La Française Real Estate Managers : une société de gestion experte en actifs immobiliers de commerces.

• La Française Real Estate Investments Managers est une société de gestion, agréée par l’A.M.F., gérant plus de 66 milliards d’euros d’actifs sous gestion repartis entre 80 000 associés (31/12/2017).
• La Française en quelques chiffres, c’est :
  • Plus de 2 milliards d’euros : représente la valeur vénale des actifs de commerces et d’activités et de logistiques gérés par La Française.
  • Plus d’1 million de m² d’actifs de commerces, d’activités et de logistiques gérés par La Française.
  • L’activité immobilière du Groupe à l’internationale est composée de 200 personnes et d’une plateforme européenne d’investissement (Paris, Londres, Francfort) gérant plusieurs fonds investissement (SCPI, OPCI, fonds luxembourgeois) dédiés intégralement ou en partie à l’immobilier de commerces européens.
  • Près de 1000 enseignes internationales comme Carrefour, H&M, Diesel, Minelli, BNP Paribas, McDonald’s…
  • Plus de 100 millions d’euros de loyers annuels provenant des actifs de commerces, d’activités et de logistiques.

Source : La Française GREIM, chiffres au 31/12/2016.

EUROPIMMO MARKET : une nouvelle SCPI "Commerces" investie sur des actifs de commerce ou liés au e-commerce

• Europimmo Market, SCPI à capital variable visant à détenir des actifs de commerces ou liés au E-commerce.
• Une allocation européenne majoritairement orientée sur l’Allemagne et la France.
• Un patrimoine privilégiant les zones économiques porteuses, proches des infrastructures de transport.
• Le développement d’un portefeuille de commerces d’avenir, intégrant les nouvelles tendances de consommation du commerce en ligne.

 

EUROPIMMO MARKET : Politique d'investissement

• Actifs situés en Europe, majoritairement en Allemagne et en France et selon opportunités dans la péninsule ibérique, l’Italie, le Benelux et les pays nordiques.
• Actifs de commerces privilégiant les régions à densité commerciale établie et possédant potentiellement un taux de fréquentation et un niveau de pouvoir d’achat élevés.
• Actifs logistiques situés à proximité de zones économiques et des grandes agglomérations dans des régions centrales de communication et de transport.
• Vigilance particulière sur la solvabilité des locataires, sur l’évolution du prix des loyers, et sur la qualité des baux conclus.

Quels sont les risques de ce placement ?

• Les parts de SCPI d’entreprises sont des supports de placement avec une vision long terme. Ce type de placement doit être effectué dans le but de diversifier son patrimoine. Pour cette SCPI, vous devez conserver vos parts pendant une durée de 9 ans minimum.
• La SCPI ne bénéficie d’aucune garantie ou protection en capital investi . En outre, la SCPI propose une liquidité moins importante qu’un actif financier. En effet, il ne s’agit pas d’un produit côté. Les conditions de cession comme les délais ou le prix varient en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier et du marché des parts de SCPI.
• La société de gestion ne garantit en aucun cas le rachat des parts de SCPI.
• L’investissement dans l’immobilier peut parfois présenter des risques comme l’absence de rendement ou la perte de valeur. Cependant, cela peut être amoindri grâce à la diversification immobilière et locative du portefeuille de SCPI.
• Le rendement de la SCPI dépendra de l’évolution à la hausse comme à la baisse du marché immobilier. Cette dernière ne bénéficie d’aucune garantie ou protection de capital investi. Par ailleurs, pendant la période de constitution du patrimoine et jusqu’à la mise en location, vous ne percevrez que des revenus financiers provenant du placement de la trésorerie.
• Délai de jouissance : 1er jour du 4ème mois suivant le mois de souscription.
• L’absence de garantie de revenus et de capital ne remet pas en cause les obligations de remboursement inhérentes à la souscription d’un crédit. En cas de défaut de remboursement, l’associé peut être contraint à vendre ses parts et être amené à supporter un risque de perte en capital. La revente des parts peut éventuellement ne pas couvrir le remboursement du crédit.

Les avantages de la SCPI Europimmo Market

• Vous accédez facilement et indirectement à un investissement immobilier, pour un effort d’épargne réduit.
• Votre patrimoine immobilier est pris en main par un gestionnaire professionnel, en l’occurrence la société de gestion La Française AM.
• Vous percevez des revenus potentiels éventuels réguliers.
• Vous mutualisez les risques immobiliers : tant par les natures différentes des actifs sélectionnés que par l’allocation géographique ouverte à plusieurs marchés européens.
• Vous pouvez déduire les intérêts d’emprunt sur les revenus fonciers en finançant l’opération à crédit.**

Une fiscalité attractive

• Les revenus de source étrangère sont soumis à l’impôt du pays de localisation de l’immeuble,
  prélevé à la source.
• Les prélèvements sociaux (de 15,5%) ne s’appliquent pas sur les revenus de source étrangère (au 31/03/2016).
• À taux de distribution équivalent, le taux net de fiscalité d’une SCPI investie en Europe est donc supérieur au taux net de fiscalité d’une SCPI investie à 100 % en France.

Par exemple : avec une SCPI investie à 100% en France et une autre investie à 50% en France et 50% en Allemagne.

Taux de distribution	Avant impôts et prélèvements sociaux	Net fiscal
SCPI 100% France	5,00%	2,73%
SCPI 50% France + 50% Allemagne	5,00%	3,47%

Hypothèses : Pour l’exemple, nous partons du postulat que la personne a des revenus annuels imposables de 150 000 € et a donc un taux marginal d’imposition de 30%. Les revenus immobiliers en Allemagne sont imposés en moyenne à 15,83%, mais sont exonérés des prélèvements sociaux français de 15,50%.
Les SCPI fictives prises en compte dans cet exemple (une investie 100% en France, l’autre 50% en France 50% en Allemagne) ont eu un rendement fictif également de 5%.

 

Vos Questions - Nos Réponses

Quelle fiscalité s’applique aux SCPI de commerces ?

– Les revenus de source étrangère sont soumis à l’impôt du pays de localisation de l’immeuble, prélevé à la source.

– Les prélèvements sociaux ne s’appliquent pas sur les revenus de source étrangère (30/06/2015).

– Par application des conventions fiscales conclues entre la France et les pays dans lesquels la SCPI investit, ces revenus de source étrangère entrent dans le calcul du taux moyen d’imposition. En pratique, ces revenus sont imposés en France à un taux égal à la différence entre le taux marginal d’imposition (Le taux marginal d’imposition est le taux auquel est taxé la dernière tranche du revenu du contribuable) et le taux moyen d’imposition (Le taux moyen d’imposition est la part que représente l’impôt par rapport au revenu imposable).

A titre d’exemple, un foyer fiscal de 2 parts avec 280 000 € de revenus présente, pour une souscription de 50 000 € dans Europimmo Market, un taux marginal d’imposition de 41 % et un taux moyen d’imposition de 30,7 % (selon le barème de l’import sur le revenu 2015). Ainsi, les revenus étrangers seront taxés en France à un taux de 10,3 %.(Selon les pays dans lesquels Europimmo Market investira, cette taxation pourra se matérialiser par l’octroi d’un crédit d’impôt) alors que les revenus français seront taxés à 56,5 %, prélèvements sociaux inclus.

A taux de distribution équivalent, le taux net de fiscalité d’une SCPI investie en Europe est donc supérieur au taux net de fiscalité d’une SCPI investie à 100 % en France.(Source : La Française Real Estate Managers)

De quoi sont composés les revenus d’une SCPI ?

Les revenus d’une SCPI comprennent les revenus fonciers, à savoir les loyers encaissés, ainsi que les revenus financiers qui proviennent de placements en trésorerie de la SCPI.

Pourquoi les frais de gestion sont-ils élevés ?

Le fait de passer par une société de gestion évite de surpayer votre bien immobilier et ces frais seront toujours inférieurs aux frais soumis dans l’immobilier en direct (frais de notaire, frais d’hypothèque, frais de dossier).