Profiter des taux américains : une opportunité à saisir en 2025 ?

Dans un contexte économique mondial en constante évolution, l'attrait des taux américains se fait de plus en plus sentir. L'économie américaine affiche une vigueur remarquable, contrastant fortement avec la croissance plus modeste observée en Europe. Cette divergence crée des opportunités d'investissement intéressantes, notamment pour les investisseurs français.  

L'économie américaine : un moteur de croissance

L'économie américaine a connu une croissance robuste en 2024 et bien qu'un léger ralentissement soit anticipé en 2025, elle devrait se maintenir au-dessus de 2 % : autour de 2,6 à 2,7 % en rythme annualisé. En comparaison, les économies européennes peinent à dépasser 1 % ! Cette différence significative souligne la solidité de l'économie américaine. L'inflation aux États-Unis, bien que plus élevée qu'en Europe, devrait se stabiliser autour de 2,5 %. Dans ce contexte, la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait maintenir ses taux d'intérêt à un niveau attractif de 4,5 %. Parallèlement, la Banque centrale européenne (BCE) devrait continuer à baisser ses taux, potentiellement jusqu'à 1,5 %. Cet écart de taux le plus marqué depuis plusieurs années, qui se retrouve également sur la partie longue de la courte des taux, offre aux investisseurs français des opportunités de rendement supérieures à ce que l’Europe peut proposer.  

Investir en dollars : un risque à considérer

Pour profiter de ces taux américains avantageux, il est nécessaire d'investir en dollars. Cependant, cela implique de prendre un risque de change pour un investisseur européen. Si le dollar se déprécie par rapport à l'euro, il subira une perte. À l'inverse, si le dollar s'apprécie, l'investisseur bénéficiera à la fois des taux d'intérêt plus élevés et du gain de change. Dans le contexte actuel, il est probable que le dollar se renforce encore en 2025, notamment si la Fed maintient ses taux et que la BCE continue à les baisser. Certains économistes, comme Jean-Pierre Petit des Cahiers Verts de l’Économie, prévoient même que l'euro pourrait passer sous la parité avec le dollar d’ici fin 2025, offrant ainsi une double opportunité aux investisseurs en dollars.  

Comment investir concrètement dans les taux américains ?

Plusieurs options s'offrent aux investisseurs français souhaitant profiter des taux américains :  

1. Comptes à terme en dollars : Il est possible d'ouvrir des comptes à terme en dollars, notamment via l'assurance vie au Luxembourg. Ces comptes offrent des taux intéressants, actuellement autour de 4 % à trois mois, avec un capital garanti.
2. Produits structurés : Les produits structurés permettent d'investir sur la courbe des taux d'intérêt américains. Ces produits offrent généralement un capital et un coupon garantis, avec une durée maximale de 8 ans. Il est important de noter que l'émetteur peut rappeler le produit avant l'échéance, ce qui peut entraîner un manque à gagner pour l'investisseur.
3. OPCVM obligataires : Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) obligataires investissent dans des obligations en dollars aux États-Unis. Ces fonds permettent de profiter de l'économie américaine et de la courbe des taux américains. Il est important de choisir des fonds qui investissent dans des obligations "investment grade", offrant un niveau de risque modéré.

 

Recommandations et précautions

Il est essentiel de diversifier ses investissements et d’allouer une juste part équilibrée de son patrimoine à des investissements en dollars. Il est également crucial de bien comprendre les risques associés à chaque type d'investissement, notamment le risque de change et le risque obligataire. Il est recommandé de se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine pour choisir les supports d'investissement les plus adaptés à sa situation et à ses objectifs. Le contexte économique actuel offre des opportunités intéressantes pour profiter des taux américains. En investissant en dollars, les investisseurs français peuvent bénéficier de taux d'intérêt plus élevés et potentiellement d'un gain de change. Cependant, il est essentiel de diversifier ses investissements, de bien comprendre les risques et de se faire accompagner par un professionnel. « La diversification est la seule défense contre l'ignorance. Si vous n'êtes pas prêt à posséder une action pendant 10 ans, ne pensez même pas à la posséder pendant 10 minutes. » – Warren Buffett. Cela est probablement vrai aussi pour les devises et pour beaucoup d’actifs !   Disclaimer : Cet édito n’est ni un document contractuel ni un document d’information requis par une quelconque disposition législative. Il n'est pas suffisant pour prendre une décision d'investissement. Vous êtes invité à consulter les documents d'information (Note d'information et Document d'information clé) présentant l'ensemble des caractéristiques, des risques et des frais afférents à l'investissement avant toute décision d’investissement.  

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