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Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une protection du capital à l'échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l'émetteur.
Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type « taux»
Produit structuré type Phoenix non-mémoire (distribution in fine) OpenSi le coupon n'est pas versé, il est perdu
Objectif de coupon conditionnel annuel de 7 % brut OpenHors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre d’investissement
Échéance du placement : 31 décembre 2037
Sous-jacent : Euribor (Euro Interbank Offered Rate) 3 mois OpenTicket Bloomberg du sous-jacent : EUR003M Index
Éligibilité : Contrats d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite (« PERIn »)
Accumulation d’un coupon conditionnel trimestriel de 1.75 % brut si le sous-jacent est inférieur ou égal à 3 % et versé soit à la date de remboursement anticipé soit à la date d’échéance. Si le coupon n'est pas accumulé, il est perdu.
100% du capital protégé à maturité
Un remboursement du capital initial inconditionnel à l'échéance ou en cas de remboursement anticipé
Un sous-jacent « Taux » : EURIBOR 3 mois
Intéressant pour diversifier le risque au sein d'une allocation
Échéance maximale
Décembre 2037, soit 12 ans
Remboursement anticipé
Possible chaque trimestre dès la fin du 4e trimestre, à l'initiative de l'émetteur
Éligibilité
Unité de compte d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite (Plan d’Épargne Retraite Individuel « PERIn »).
Caractéristiques principales
Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une protection du capital à l'échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l'émetteur
Période de commercialisation : du 17/09/2025 au 31/12/2025. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 31/12/2025
Produit de placement risqué éligible en unité de compte d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
Durée d’investissement conseillée : 12 ans.
Quels sont les risques ?
Risque de perte du capital en cours de vie
Risque lié au sous-jacent
Risque de marché
Risque de liquidité
Risque découlant de la nature du produit
Risque de crédit
Caractéristiques principales
Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une protection du capital à l'échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l'émetteur
Période de commercialisation : du 17/09/2025 au 31/12/2025. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 31/12/2025
Produit de placement risqué éligible en unité de compte d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
Le taux EURIBOR (« Euro Interbank Offered Rate ») est l’un des principaux taux de référence auquel les établissements
financiers se prêtent de l’argent sur le marché interbancaire de la zone Euro. Il s’agit du taux moyen auquel les banques
peuvent obtenir des fonds sur le marché des prêts interbancaires à court terme et en euros.
Le taux d’intérêt EURIBOR à 3mois est le taux d’intérêt auquel une sélection de banques européennes se prêtent des fonds
libellés en euros et dont les emprunts ont une échéance de 3 mois
La valeur de votre investissement peut varier. Les données relatives aux performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour ce qui est des données historiques de marché.
Détails des caractéristiques
Type
Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en
cours de vie et une protection du capital à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l’émetteur
Émetteur
Goldman Sachs Finance Corp International Ltd. L’Émetteur n’a sollicité ou obtenu aucune notation des principales
agences de notation.
Garant de la formule et des sommes dues
The Goldman Sachs Group, Inc., ((A2 (Moody’s) / BBB+ (Standard & Poor’s) / A (Fitch)). Notations en vigueur au
21/08/2025. Ces notations peuvent être révisées à tout moment et ne sont pas une garantie de solvabilité du Garant. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au titre de créance.
Devise
EUR
Code ISIN
FR1459AB9358
Sous-jacents
Taux EURIBOR 3 MOIS (tel qu’observé à11h00 du matin, heure de Francfort sur la Page Reuters « EURIBOR3MD » ;
Code Bloomberg : EUR003M Index).
Éligibilité
Compte titres et unité de compte d’un contrat d’assurance vie, de capitalisation ou de retraite (Plan d’Epargne Retraite
Individuel – « PERIn »).
Protection du capital
Protection du capital à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l’émetteur.
Montant minimum d’investissement
1 000 EUR. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite, ce minimum d’investissement ne s’applique pas.
Prix d’émission
100% de la Valeur nominale
Valeur nominale
1 000 EUR
Date d’émission
17/09/2025
Date d’échéance
31/12/2037
Période de commercialisation
Du 03/09/2025 au 31/12/2025 Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit
peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 31/12/2025.
Dans des conditions normales de marché, des prix indicatifs pour une possible sortie et entrée (dans la limite de l’enveloppe disponible) peuvent être proposés quotidiennement pendant toute la durée de vie du titre, avec une fourchette achat/vente maximale de 1%. Cf. le « Rachat par Goldman Sachs International » dans les avertissements en page suivante.
Cotation
Bourse de Luxembourg
Agent de calcul
Goldman Sachs International, London, GB, ce qui peut être source de conflit d’intérêts. Les conflits d’intérêts qui peuvent être engendrés seront gérés conformément à la réglementation applicable.
Marché secondaire
Bloomberg REUTERS, Six Telekurs. Cours publié quotidiennement et tenu à la disposition du public en permanence.
Publication de la valorisation
Sur instruction, l’Émetteur mettra en œuvre des moyens raisonnables afin d’engager une tierce partie indépendante
(la « Tierce Partie ») pour qu’elle fournisse des valorisations bi-mensuelles(« Valorisations Indépendantes ») directement à la partie qui les sollicite. La Tierce Partie, à la Date d’Émission, sera Refinitiv.
Éligibilité
L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte, mais non sur leur valeur qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigée par l’assureur.
Le produit « Euribor In Fine Décembre 2025 » est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivants :
Spirica via UAF Life Patrimoine (Arborescence Opportunités, Netlife, etc.)
Spirica via Eres (Eres La Vie)
AEP via Nortia (Panthea, Nortia Capi+, etc.)
Contrat d’assurance-vie luxembourgeois
PERin
Frais du contrat d'assurance-vie
Frais de gestion du contrat d’assurance-vie : 1% par an maximum
Frais sur versement : 2% maximum
Quel est l'objectif d'investissement ?
L’investisseur est exposé au marché des taux EUR par le biais d’une indexation du produit au taux EURIBOR 3 MOIS. Le
remboursement du produit «Euribor In Fine Décembre 2025» est conditionné à l’évolution de ce taux.
Afin de bénéficier d’un remboursement du capital initial à la date d’échéance quelle que soit l’évolution du taux EURIBOR
3 MOIS, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte baisse du marché de taux. (Taux de Rendement Annuel
Brut maximum de 7,00%,ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 5,93%).
Le produit « Euribor In Fine Décembre 2025 » présente les
caractéristiques suivantes :
À la date d’échéance, le 31/12/2037, et en l’absence de remboursement anticipé au gré de l’émetteur préalable, un remboursement du capital initial, quelle que soit l’évolution du taux EURIBOR 3 MOIS1 à la date de constatation finale, dès lors que l’investisseur n’a pas revendu le produit avant la date d’échéance (hors défaut de paiement et/ou de faillite et/ou de
mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant).
Un mécanisme de remboursement anticipé possible chaque trimestre dès la fin du 4ème trimestre au gré de l’émetteur. En cas de rappel l’investisseur reçoit le capital initial + les éventuels coupons conditionnels mis en mémoire.
Un Coupon conditionnel de 1,75% par trimestre, soit 7,00% par an est mis en mémoire si le niveau du taux EURIBOR 3 MOIS1 est inférieur à 3,00%. Il sera mis en mémoire et versé à la date d’échéance ou à la date de remboursement anticipé au gré de
l’Émetteur selon les cas. De ce fait, le coupon sera nul dès que le niveau du taux EURIBOR 3 MOIS1 est supérieur ou égal à 3,00%
Soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 7,00%, correspondant à un Taux de Rendement Annuel Net maximum de 5,93%.
Une possibilité de remboursement anticipé activable au gré de l’Émetteur à l’issue des trimestres 4 à 47, après une période de notification aux investisseurs de 5 jours ouvrés, offrant un
remboursement du capital initial.
Le taux EURIBOR 3 MOIS est observé aux dates de constatation
trimestrielle du taux. Veuillez-vous référer au tableau récapitulant les
principales caractéristiques financières en page 9 pour le détail des dates.
Détails du mécanisme de remboursement
Mécanisme de remboursement anticipé au gré de l’émetteur :
À l’issue des trimestres 4 à 47, lors des dates de constatations trimestrielles du taux, l’Émetteur peut décider de son propre gré d’activer un remboursement par anticipation L’investisseur sera alors notifié 5 jours ouvrés avant la date de remboursement anticipé. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement anticipé au gré de l’émetteur :
Le capital initial
+
Les éventuels coupons conditionnels mis en mémoire (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 7,00%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 5,93%)
Mécanisme de sécurisation du coupon conditionnel :
À partir du trimestre 1 à 48, aux dates de constatation Trimestrielles du Taux, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment par l’Émetteur, le produit met en mémoire :
Un coupon conditionnel de 1,75% par trimestre si le niveau du taux EURIBOR 3 MOIS est inférieur à 3,00%.
Il sera mis en mémoire et versé à la date d’échéance ou à la date de remboursement anticipé1au gré de l’Émetteur selon les cas.
Mécanisme de remboursement à l’échéance :
À la date d’échéance si le remboursement anticipé au gré de l’émetteur n’a pas été activé précédemment par l’Émetteur, l’investisseur reçoit :
Le capital initial
+
Les éventuels coupons conditionnels mis en mémoire (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 5,21 % dans ce cas, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 4,16%)
SCÉNARIO Défavorable: Hausse du niveau du taux EURIBOR 3 MOIS, l’émetteur ne rappelle pas le Titre de Créance en cours de vie du produit
À l’issue des trimestres 1 à 2, le niveau du Taux EURIBOR 3 MOIS est inférieur à 3,00%. Un coupon de 1,75% est mis en mémoire au titre de ces trimestre, soit 3,50% au total.
À l’issue des trimestres 3 à 48, le niveau du Taux EURIBOR 3 MOIS est supérieur à 3,00%. Par conséquent, aucun coupon conditionnel n’est donc mis en mémoire au titre de ces trimestres.
L’investisseur reçoit alors à la date d’échéance, son capital initial ainsi que la somme des coupons conditionnels, soit 103,5% du capital initial.
Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors de 0,29% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net2 de-0,72%.
SCÉNARIO Médian: Faible variation du niveau du taux EURIBOR 3 MOIS, l’émetteur ne rappelle pas le Titre de Créance en cours de vie du produit
À l’issue des trimestres 1 à 4, le niveau du Taux EURIBOR 3 MOIS est supérieur à 3,00%. Par conséquent, aucun coupon conditionnel n’est donc mis en mémoire au titre de ces trimestres.
À l’issue des trimestres 5 à 48, le niveau du Taux EURIBOR 3 MOIS est inférieur à 3,00%. Un coupon de 1,75% est mis en mémoire au titre de ces trimestre, soit 75,25% au total.
L’investisseur reçoit alors à la date d’échéance son capital initial majoré de la somme des coupons conditionnels mis en mémoire précédemment, soit 175,25% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors de 4,78% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net2 de 3,74%.
SCÉNARIO FAVORABLE : l’Émetteur rappelle le Titre de Créance à son gré en année 1
À l’issue du trimestre 4, si l’Émetteur décide de son propre gré de rembourser le produit par anticipation, l’investisseur reçoit alors à la date de remboursement anticipé au gré de l’émetteur correspondante, son capital initial majoré des coupons conditionnels de 1,75 % mis en mémoire, soit 107,00% du capital initial.
Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors de 7,00%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net2 de 5,93%.
Les montants remboursés ainsi que les Taux de Rendement Annuel Bruts résultant de l’investissement sur ce produit s’entendent hors commissions de souscription ou frais d’entrée, de rachat, de réorientation d’épargne, de gestion liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation, de retraite PERin ou de compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
Quels sont les risques du placement ?
Risque de perte en capital en cours de vie, le capital n’est garanti qu’à l’échéance
En cas de revente avant maturité, l’investisseur peut être remboursé en dessous de 100 % du capital initial en fonction des conditions du marché
L’investisseur s’expose au risque de crédit de l’émetteur, notamment risque de défaut, de dégradation de la qualité de crédit, de faillite et de mise en résolution de l’émetteur et/ou du garant
Risque de coupon : dans le cas où l’EURIBOR 3 Mois reste supérieur à 3,00% à partir du 1er trimestre, et ce, chaque trimestre, les coupons mis en mémoire à partir du 1er trimestre seront égaux à 0%.
L'indicateur de risques
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 31 décembre 2037. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
Vous avez droit à la restitution d’au moins 100% de votre capital (« capital » signifie ici Valeur Nominale et non montant investi). Quant à d’éventuels remboursements au-delà de ce pourcentage et à d’éventuels rendements supplémentaires, ils dépendent des performances futures des marchés et restent aléatoires.
Toutefois, cette protection contre les aléas de marché ne s’appliquera pas en cas de sortie avant la date d’échéance. Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.
L’inflation érode la valeur d’achat de l’argent au fil du temps, ce qui peut provoquer la baisse en termes réels de tout capital remboursé.
Quels sont les inconvénients du placement ?
Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Avant tout investissement dans ce titre, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Une information complète sur le titre, notamment ses facteurs de risques inhérents au titre de créance, ne peut être obtenue qu’en lisant le Prospectus de Base et les Conditions Définitives.
Risque de perte en capital : Le titre présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du titre peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
Risque de liquidité : Certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre, voire même rendre le titre totalement illiquide, ce qui peut rendre impossible la vente du titre et entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
Risque de marché : Le titre peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Goldman Sachs Finance Corp International Ltd. en tant qu’Émetteur du titre, et sur son Garant. En conséquence, l’insolvabilité de l’Émetteur et/ou du Garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
Évènements exceptionnels affectant les sous-jacents : Ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée : Afin de prendre en compte les conséquences sur le titre de certains événements extraordinaires pouvant affecter le (ou les) instrument(s) sous-jacent(s) du titre, la documentation relative au titre prévoit des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas, le remboursement anticipé du titre. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le titre.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur et/ou du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur et/ou du Garant, les investisseurs sont soumis à un risque de diminution de la valeur de leur créance, de conversion de leurs titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des indice) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de leurs titres de créance.
Quels sont les avantages de l'Euribor In Fine Décembre 2025 ?
• Protection du capital à maturité de 100%
• Remboursement anticipé au gré de l’émetteur dès la fin du 4ème trimestre, l’investisseur perçoit le capital initial ainsi que les coupons mis en mémoire.
• Coupon conditionnel annualisé de 7,00% mis en mémoire si le sous-jacent est inférieur à la barrière de coupon
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer aux documents réglementaires avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Le montant du remboursement et l’ensemble des données sont présentés hors fiscalité applicable et/ou frais et commissions liées au cadre d’investissement, et calculé sur la base de la valeur nominale de Euribor In Fine Décembre 2025. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières dans la partie « Détails des caractéristiques » pour le détail des dates d’observation.
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale des titres de créance « Euribor In fine Décembre 2025 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 31 décembre 2025 (date de fin de la Période de Commercialisation) et/ou de vente du Titre de Créance avant la Date d’Échéance ou la Date de Remboursement Anticipé Automatique effective (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance-vie, de capitalisation ou d’épargne retraite (individuel ou collectif), ou de dénouement par décès pour les contrats
d’assurance-vie), les Taux de Rendement Annuels Nets effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuels
Nets indiqués dans la présente brochure. De plus, l’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur,
ainsi que de défaut de paiement, faillite et de mise en résolution du Garant.
Les Taux de Rendement Annuels Nets présentés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou d’épargne retraite (individuel ou collectif) (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou d’épargne retraite (individuel ou collectif), ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables. Ils sont calculés pour un investissement de 1 000 EUR à partir de la date de fin de la Période de Commercialisation, le 31 décembre 2025, jusqu’à la Date de Remboursement Anticipé Automatique ou la Date d’Échéance selon les cas. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller.
Avant tout investissement dans ce titre de créance, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Une information complète sur le titre de créance, notamment ses facteurs de risques inhérents au titre de créance, ne peut être obtenue qu’en lisant le Prospectus de Base et les Conditions Définitives.
