Début de la baisse des taux : que faire ?

Parlons Placements n°109 : Mars 2024

Partie 1 : « Début de la baisse des taux : que faire ? » avec Jonathan Levy, Co-fondateur, Président, bienprévoir.fr.

Dans l’imaginaire collectif, la baisse des taux correspond à la baisse des taux directeurs de la Banque centrale européenne, attendue pour le mois de juin. Néanmoins, les taux à long terme ont déjà commencé à baisser depuis octobre. Par exemple, l’OAT 10 ans a déjà baissé de 3,50 à 2,80%, par anticipation. Pour la plupart des classes d’actifs, c’est ce taux à long terme qui « drive » le marché.
Dans ce contexte de baisse des taux, que peuvent faire les épargnants en fonction de leurs investissements ?

Pour les fonds en euros, il n’y a jamais eu autant d’écarts entre les « bons » et les « mauvais » contrats. Aujourd’hui, le taux moyen est à 2,50%, donc si le taux servi à un épargnant est en-dessous de ce taux, il est conseillé de faire une demande de retrait, mais uniquement après avoir étudié l’ensemble de la question.

Pour les produits structurés, certains produits structurés garantis en capital à terme permettent aux investisseurs de gagner un coupon si les taux sont inférieurs à un certain seuil. Dans le scénario actuel, un bon produit structuré avec un risque modéré peut donner un rendement cible (non garanti) de 7% si tout se passe bien.

Pour les fonds à échéance, ils peuvent tout de même rester intéressants, malgré la phase de baisse des taux puisque la plupart peuvent être arbitrés avant l’échéance du fonds. Par conséquent, il peut être rentable de ne pas aller jusqu’à l’échéance du fonds, mais tout de même partir avec une plus-value intéressante.

Dans ce contexte de marché, il est important de se poser les bonnes questions et potentiellement faire des arbitrages si nécessaire.

Découvrez nos conseils d’investissement avec Jonathan Levy, Co-fondateur, Président, bienprévoir.fr.

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Placements sans garantie du capital, ni garantie de performance.

Par Jonathan Levy

Président, co-fondateur de bienprévoir.fr