Quels sont les facteurs qui influent sur la vie d’un produit structuré ?

Chers clients,

Dans ce contexte économique où les opportunités de placement évoluent constamment, il est essentiel de maîtriser les outils qui vous permettent de diversifier et de sécuriser votre patrimoine. Les produits structurés représentent un levier de choix, offrant à la fois des perspectives de rendement et des mécanismes de protection.

En effet, un produit structuré est une obligation émise par une banque dont le coupon et le remboursement du capital dépendent d’une formule prédéfinie. Cette formule est souvent liée à un sous-jacent : indice, panier d’actions, taux d’intérêts, devises ou même le prix du pétrole. Cela permet une flexibilité unique, mais il faut avoir conscience qu’en cours de vie du produit, sa valeur liquidative peut évoluer à la hausse ou à la baisse selon certains paramètres de marché. Il est donc recommandé de bien évaluer les éléments qui peuvent influencer la valorisation du produit structurés en cours de vie, et vérifier.

Les principaux facteurs qui jouent un rôle dans la valorisation d’un produit structuré sont les suivants :

• La performance du sous-jacent : une hausse du sous-jacent impacte positivement la valeur du produit.
• La volatilité : bien qu’elle permette parfois de meilleures opportunités, une volatilité accrue peut aussi pénaliser le produit en cours de vie.
• Le risque de crédit de l’émetteur : l’obligation est soumise au risque de faillite de l’émetteur du produit structuré.
• Le niveau des taux obligataires : une augmentation des taux peut faire baisser la valorisation en cours de vie du produit.

À titre d’exemple, le produit Objectif Rendement Décembre 2022, émis par Crédit Suisse en décembre 2022 propose un coupon garanti et protège le capital jusqu’à une baisse de 70% de l’indice Eurostoxx 50. Malgré son profil prudent, la valorisation a souffert temporairement de la crise sur Crédit Suisse. Ainsi, la valorisation a chuté de près de 20% en mars 2023 au moment des déboires de la banque, avant de se reprendre lors de l’annonce du rachat de Crédit Suisse par UBS, et la valorisation est à présent autour de 108%.

Avant d’investir, il est donc crucial de regarder le SRI (indice de risque) du produit qui permet de mesurer le niveau de risque (de 1 à 7) et d’ajuster les choix en fonction de votre tolérance au risque et de votre objectif de rendement. Il utile de rappeler à ce titre que plus le rendement espéré d’un produit financier est élevé, plus le risque est fort. À chacun de choisir en fonction de sa situation personnelle.

À quelques jours des élections américaines, on pourrait citer JF Kennedy : « Only those who dare to fail greatly can ever achieve greatly » (« Seuls ceux qui osent échouer grandement peuvent réussir grandement »).

N’hésitez pas à nous consulter pour explorer ces solutions et optimiser votre stratégie d’investissement. Ensemble, continuons de construire un avenir financier sûr et prospère.

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