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9%(1) net par an du nominal, si l'Action de Référence clôture au dessus de 70% de son niveau à la date de fixation initiale.
Capital protégé(1) jusqu'à -40% de baisse de l'Action de référence
Possible dès le semestre 2 puis à chaque semestre
Décembre 2023
Accor SA, Air France-KLM, TUI AG
Ce support est désormais fermé à la commercialisation.
Titre de créance complexe de droit suisse présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance.
Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement: 6 ans (soit 12 semestres).
de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd.) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse)
si revente avant échéance (rachat, arbitrage, décès)
Ce support est désormais fermé à la commercialisation.
Titre de créance complexe de droit suisse présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance.
Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement: 6 ans (soit 12 semestres).
Excellente opportunité pour bénéficier de la croissance d'un secteur Loisirs et Tourisme qui démarre toujours tardivement dans les cycles économiques
Le versement potentiel d’un coupon semestriel de 4,5% équivalent à 9% par an(1).
Un objectif de coupon semestriel de 4,5% si, à l’une des dates de constatation semestrielle (1), le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale(1).
Sinon l'investisseur ne perçoit pas de coupon au titre de cette année, le coupon est alors mis en mémoire pour la prochaine date de constatation semestrielle.
Au 16 mars 2018, la valeur liquidative du produit Phoenix Tourisme décembre 2017 est de 85,08%.
La valeur liquidative (ou « VL ») d’un fonds correspond à la valeur de ses actifs nets.
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l’action la moins performante entre les actions Air France-KLM, Accor SA et TUI AG
Le remboursement du produit « Phoenix Tourisme Décembre 2017 » est conditionné à l’évolution de ces actions. En cas de baisse de l’action la moins performante de plus de 40% à la date de constatation finale(1), l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par cette action. Afin de bénéficier d’un remboursement du capital en cas de baisse de moins de 40% (inclus) de l’action la moins performante à la date de constatation finale(1), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Net maximum de 13,59%).
Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans cette page sont calculés entre le 13/12/2017 et la date de remboursement anticipé concernée ou d’échéance selon les cas, pour un investissement à un prix d’émission de 96%.
Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux.
D’autres frais, tels que les frais d’entrée ou d’arbitrage dans le cas d’un contrat d’assurance pourront être appliqués. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller.
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale du produit « Phoenix Tourisme Décembre 2017 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 13/12/2017 et/ou de vente du produit avant son échéance effective, les Taux de Rendement Annuel peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente page.
De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective. Le produit « Phoenix Tourisme Décembre 2017 » peut être proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation.
La présente page décrit les caractéristiques du produit « Phoenix Tourisme Décembre 2017 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Ce document n’a pas été rédigé par l’assureur.
Unité de compte d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation. L’Émetteur et le Garant d’une part, l’assureur d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigé par l’assureur.
| Action Sous-jacente en € |
Niveau de constatation initial au 01/11/2017 | Barrière de protection du capital (-40%) | Seuil de déclenchement des coupons (-30%) |
| Air France-KLM | 14,06 | 8,44 | 9,842 |
|
Accor SA.
|
42,72 | 25,63 | 29,904 |
|
TUI AG
|
15,33 | 9,2 | 10,731 |
ZOOM(2) SUR L’ENTREPRISE AIR France-KLM (http://www.airfranceklm.com)
Air France-KLM offre des services de transport aérien. La société exploite des compagnies aériennes et offre des services de réservation de voyage, restauration, transport de fret, maintenance d’avions et formation des pilotes
*Close = Cours de clôture
Source: Google Finance
ZOOM(2) SUR L’ENTREPRISE ACCOR SA (http://www.accorhotels.com)
Accor SA gère des chaînes hôtelières et offre des services en matière de ressources humaines, marketing et gestion des frais professionnels. La société gère des hôtels de la gamme économique à très haut de gamme.
*Close = Cours de clôture
Source: Google Finance
ZOOM(2) SUR L’ENTREPRISE TUI AG (http://www.tui.com)
TUI AG offre des services de tourisme. La société exploite des compagnies aériennes, agences de voyage, navires de croisière, centres de villégiature et hôtels. Ses clients sont en Europe.
*Close = Cours de clôture
Source: Google Finance
À chaque date de constatation semestrielle(1), jusqu’à l’échéance, on compare le niveau de l’action la moins performante par rapport à son niveau observé au 1 novembre 2017 :
CAS FAVORABLE : Si le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale(1), l’investisseur reçoit(1) alors à la date de versement du coupon(1) :
| Un coupon semestriel de 5% + Un Coupon Mémoire de 5% pour chaque semestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aurait été versé précédemment |
Grâce au mécanisme de « Coupon Mémoire », les coupons non versés précédemment sont ainsi récupérés et versés lors du prochain paiement éventuel de coupon.
CAS DÉFAVORABLE : Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale(1) :
| L’investisseur ne reçoit aucun coupon |
À chaque Date de Constatation semestrielle (1), dès que la performance de l’action la moins performante depuis le 01 novembre 2017 est supérieure ou égale à -10%, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit (2) alors à la date de remboursement anticipé (1) :
| L’intégralité du capital initial + Le coupon semestriel (défini ci-dessus) (Taux de Rendement Annuel Net maximum de 13,59%)(1) |
Sinon, si la performance de l’action la moins performante depuis le 01 novembre 2017 est inférieure à -10%, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé, et le produit continue un semestre supplémentaire.
À la Date de Constatation finale (13 décembre 2023), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on observe la performance de l’action la moins performante depuis le 01 novembre 2017.
CAS FAVORABLE : Si l’action la moins performante enregistre une performance supérieure ou égale à -30%, l’investisseur reçoit(1) le 20 décembre 2023 :
| L’intégralité du capital initial + Le dernier coupon semestriel (défini ci-contre) (Le Taux de Rendement Annuel net est alors compris entre 7,76%(1) et 10,07%(1)) |
CAS MÉDIAN : Si l’action la moins performante enregistre une performance strictement inférieure à -30% mais supérieure ou égale à -40%, l’investisseur reçoit(1) le 20 décembre 2023 :
| L’intégralité du capital initial ((le Taux de Rendement Annuel net est alors compris entre -0,33%(1) et 9,40%(1)) |
CAS DÉFAVORABLE : Sinon, si l’action la moins performante enregistre une performance strictement inférieure à -40%, l’investisseur reçoit(1) le 20 décembre 2023 :
| La Valeur Finale(3) de l’action la moins performante. Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action la moins performante |
FACTEURS DE RISQUE
L’attention des investisseurs est attirée sur la section Facteurs de risque (Risk factors) de la documentation juridique en section 3 de la Termsheet à laquelle les investisseurs doivent se référer afin d’appréhender au mieux les risques liés à la souscription du produit objet de la présente communication.
Les principaux risques étant:
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : L’investisseur prend un risque de perte en capital total ou partiel en cas de sortie avant l’échéance, ou en dehors des dates de remboursement anticipé.
RISQUE DE CRÉDIT : L’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant en cas de non-respect des échéances de paiement fixées. En effet, l’insolvabilité de l’émetteur et de son garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
RISQUE DE LIQUIDITÉ : C’est le risque de ne plus trouver de contrepartie sur les marchés pour acheter ou vendre un instrument financier à un prix raisonnable. En effet, certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit. Le produit peut devenir totalement illiquide, rendant sa vente impossible, et pouvant entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
RISQUE DE MARCHÉ : Ce risque est lié à la perte potentielle résultant de l’évolution des prix du marché (cours des actions, des devises, des taux d’intérêts…) auquel appartient la valeur, et ce, indépendamment de la qualité intrinsèque de cette valeur.
RISQUE LIÉ AU SOUS-JACENT : Le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution de l’action la moins performante.
AVERTISSEMENT EN MATIÈRE DE RISQUES
L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action la moins performante a baissé de 40% ou plus (c.-à-d. clôture à 60% ou moins) par rapport à son niveau à la date de constatation initiale.
Avant l’échéance, la valeur du produit sur le marché secondaire est influencée par différents paramètres (parmi lesquels la volatilité et les taux d’intérêt) et peut être inférieure à 100% du capital.
Ainsi, l’investisseur est également exposé au risque de perte en capital en cours de vie du produit s’il décide de revendre ses titres de créance avant l’expiration de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans).
L’investisseur est exposé au risque de crédit et de défaut de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd.) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse) de ce produit.
Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement soit de 6 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation semestrielle (à partir du semestre 2) si le cours de l’Action la moins performante clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.
Ainsi, la durée de vie potentielle de l’investissement n’est pas connue à l’avance.
Contrairement à un investissement direct dans les actions sous-jacentes, l’investisseur ne reçoit aucun paiement de dividendes et ne bénéficie pas de la hausse de valeur des sous-jacents.
Un ou plusieurs coupons peuvent ne pas être versés si, à l’échéance, le cours de l’Action la moins performante clôture à 70% ou moins de son niveau à la date de constatation initiale.
L’attention des investisseurs est attirée sur la section Facteurs de risque (Risk factors) de la documentation juridique en section 3 de la Termsheet à laquelle les investisseurs doivent se référer afin d’appréhender au mieux les risques liés à la souscription du produit objet de la présente communication. Les performances passées des actions sous-jacents ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les montants remboursés et les coupons versés sont calculés sur la base de la valeur nominale des titres de créance, soit 1000 EUR par titre de créance, hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d’investissement.
Le terme «capital» utilisé dans cette brochure désigne la valeur nominale des titres de créance soit 1000 EUR par titre de créance.
Leonteq Securities AG (Zurich) et/ou une société affiliée peuvent, concernant ces produits financiers, agir en tant que teneur de marché, faire du négoce pour compte propre et procéder à des transactions de couverture. Cela peut influencer le cours de marché, la liquidité ou la valeur de marché des produits financiers.
Leonteq Securities AG (Zurich) ne peut être tenu responsable des conséquences financières ou de quelque autre nature que ce soit résultant de l’affectation de versements effectués sur le produit objet de la présente communication.
Dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, l’entreprise d’assurance ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte, mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. Ces illustrations ont été réalisées par Kepler Cheuvreux Solutions.
Le rendement du support « Phoenix Tourisme Décembre 2017» est très sensible à l’échéance à une faible variation de l’action la moins performante autour des seuils de -10% et de -40%.
Retrouvez en plus avec l’article : « LOISIRS & TOURISME EN BOURSE : POURQUOI ET COMMENT PROFITER DE LA HAUSSE À VENIR ? »
(1) Net des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1 % annuel. Ainsi, le montant net affiché s’entend hors autres frais et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite, défaut de paiement ou mise en résolution de l’Émetteur et du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action la moins performante, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
(2) La valeur de votre investissement peut varier. Les données relatives aux performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour ce qui est des données historiques de marché. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni le garant ni l’émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatée à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.
(3) La Valeur Finale de l’action la moins performante à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
