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Altarocca Rendement 2023

  • Fonds Obligataire Daté & Flexible, échéance Décembre 2023
  • Rendement cible 2,6%(1) net / an Open
  • Rendement non garanti
  • Unité de compte en Assurance-Vie

6 raisons d’investir dans ce nouveau fonds obligataire en Assurance-Vie:

  1. OBJECTIF

    4,1%(1) net / an (hors cas de défaut et hors arbitrage)

  2. NOUVEAU FONDS OBLIGATAIRE DATÉ & FLEXIBLE

    Une nouvelle génération de fonds obligataire à échéance connue, dynamisée par une poche flexible

  3. UNE PARTIE DATÉE

    Pour chercher à assurer un rendement obligataire récurrent, hors cas de défaut. Investi dans des titres obligataires spéculatifs à haut rendement, à échéance maximum 2022(2)

  4. UNE PARTIE FLEXIBLE

    Pour chercher à bénéficier de toutes les opportunités obligataires en contrepartie notamment d’un risque de crédit et de taux.

  5. TRÉSORERIE D'ENTREPRISE

    Offre accessible pour le placement de la trésorerie de votre entreprise

Caractéristiques


AltaRocca Rendement 2023 est un fonds qui allie à la fois une partie datée pour chercher à assurer un rendement obligataire récurrent, et une partie flexible pour chercher à bénéficier de toutes les opportunités obligataires.
Il est principalement investi dans des titres obligataires d'entreprises et financières(entre 50 et 70 lignes) spéculatifs à haut rendement, à échéance maximum décembre 2023 (+ de 6 mois). 70 à 100% du portefeuille constitue une partie datée et 0 à 30% du portefeuille, une partie plus flexible, plus opportuniste.


Quels sont les risques de ce placement ?

  • Risque de perte du capital(2)

  • Risque de taux, de crédit, de contrepartie, de volatilité, actions

  • Risque lié à la gestion discrétionnaire

  • Risque lié à l’investissement dans les obligations convertibles.

  • Risque lié à l’investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement.

  • Risques liés à l’engagement sur les instruments financiers à terme, risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations, risque de liquidité des actifs sous-jacents

  • Gain, perte / capital si revente avant échéance

    (rachat, arbitrage, décès)

  • Durée investissement maximum :

    échéance décembre 2023

Caractéristiques


AltaRocca Rendement 2023 est un fonds qui allie à la fois une partie datée pour chercher à assurer un rendement obligataire récurrent, et une partie flexible pour chercher à bénéficier de toutes les opportunités obligataires.
Il est principalement investi dans des titres obligataires d'entreprises et financières(entre 50 et 70 lignes) spéculatifs à haut rendement, à échéance maximum décembre 2023 (+ de 6 mois). 70 à 100% du portefeuille constitue une partie datée et 0 à 30% du portefeuille, une partie plus flexible, plus opportuniste.


Indicateur de référence

  • Objectif de gestion : La recherche d’une performance nette supérieure à celle des obligations libellées en euros émises par l’État français à échéance 2023, de type OAT à échéance décembre 2023
  • Valeur liquidatique : 104.79€ (au 05/01/2017)
  • Performance 2017 : 3,01% brut
  • Période de souscription : Jusqu’au 31 juin 2017
  • Durée d’investissement conseillée : 8 ans
  • Date de création : 26 septembre 2016
  • Éligible au PEA : NON
  • Eligible aux contrats d'assurance vie et de capitalisation : Sérénipierre, Panthéa et Nortia Capi + et Arborescence Opportunités
  • Classification AMF : OPCVM Diversifié
  • Risque AMF : 3/7
  • Indicateur synthétique de risque et de rendement : à risque plus faible, rendement potentiellement plus faible et à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps
  • Minimum de souscription (brut de frais) : 10 000 €.
  • Frais d'entrée maximum : 1%
  • Frais de gestion fixes : 1,10 %
  • Frais de gestion des contrats d'assurance vie et de capitalisation : Sérénipierre :0,95% et Panthéa, Nortia Capi+ : 1%
  • Commission de mouvement : Obligations et obligations convertibles : 0,06 % TTC
  • Commission de rachat : 0 % sauf pendant la période de souscription et si l’actif du fonds est supérieur à 7 M€ (1 % acquis au fonds)
  • Commission de surperformance : 10 % sur la différence positive entre la performance du fonds, nette de frais de gestion et une performance de 4,00 % annuels prorata temporis.

La nouvelle génération de fonds datés

Un fonds qui allie à la fois une partie datée pour chercher à assurer un rendement obligataire récurrent et une partie flexible pour bénéficier de toutes les opportunités obligataires en contrepartie notamment d’un risque de crédit et de taux.

 

Pourquoi une nouvelle génération de fonds datés ?

  • Intérêt des fonds datés : Un objectif de rendement à maturité (hors cas de défaut et hors arbitrage) estimé lors du lancement du fonds (sur la poche datée) mais une évolution de VL non linéaire.
  • Problématique : étant donné le faible niveau des taux, une hausse de ceux-ci est à prévoir dans les mois à venir selon notre analyse. Par ailleurs, l’environnement devient plus complexe et volatil sur les obligations.
  • Solution : constituer un FCP avec un socle important en fonds daté, pouvant être couvert du risque d’évolution des taux d’Etats, grâce à une gestion réalisée de façon discrétionnaire selon les anticipations du gérant et introduire une partie opportuniste/ flexible pour chercher à capter de la performance obligataire en toutes
    circonstances. À noter que cette couverture du risque de taux, si elle est réalisée, sera sans effet pour les porteurs restant jusqu’à l’échéance.

 

Une partie datée (de 70% à 100 % maximum du portefeuille)

  • Objectif : chercher à assurer, hors cas de défaut, un rendement obligataire.
  • Investissements : entre 50 et 70 lignes d’obligations (d’entreprises et financières) de maturité inférieure à décembre 2023 (+6 mois). Le fonds aura la possibilité d’être investi de manière très significative en titres de notation spéculative.

 

Une partie opportuniste / flexible (au maximum 30 % du portefeuille)

  • Objectif : chercher à bénéficier de toutes les opportunités obligataires.
  • Investissements : obligataires uniquement (taux variables, convertibles, pays émergents…).
  • Gestion : dynamique pour chercher à bénéficier des opportunités à court et moyen terme.

 

Comment AltaRocca AM va-t-il chercher du rendement avec des obligations d'entreprises ?

 

Les gérants investissent notamment dans des obligations spéculatives dites à haut-rendement (high yield) dont la notation est « BB » ou « B » à l’investissement. Ces obligations spéculatives à haut-rendement peuvent obtenir de meilleurs rendements mais ont également une probabilité de défaut de l’émetteur plus importante.
Dette ciblée du fonds :

  • Dette privée Euro High Yield « BB »
  • Dette privée Euro High Yield « B »

 

 

Répartition des investissements

La société de gestion diversifie et investit dans différents secteurs et différentes zones géographiques comme le montre les graphiques ci-dessous (Juin 2016).

 

 

 

 

Les risques de ce placement

  • Risque de perte en capital : le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas
    intégralement restitué.
  • Risque de crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l’émetteur ou dans le cas extrême, de défaillance, ce qui aura un impact négatif sur le cours des titres de créances émis par celui-ci pouvant entrainer une perte en capital. Le niveau de risque de crédit est variable en fonction des anticipations, des maturités et du degré de confiance en chaque émetteur ce qui peut réduire la liquidité des titres de tel ou tel émetteur par absence d’acheteur.
  • Risque de taux : Il correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations. Toute revente de l’obligation avant échéance peut entrainer un gain ou une perte.
  • Autres risques : risque lié à la gestion discrétionnaire, risque lié à l’investissement dans les obligations convertibles, risque de contrepartie, risque lié à l’investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement, risque de volatilité, risques liés à l’engagement sur les instruments financiers à terme, risque de liquidité des actifs sous-jacents.
  • Par ailleurs dans le cadre d’un placement en assurance vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas
  • Une sortie anticipée (rachat, arbitrage, décès) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie et pourra entraîner un gain ou une perte sur le capital

Les avantages d'Altarocca Rendement 2023

  • Intérêt des fonds datés dans le contexte de taux actuel : une performance attendue connue à maturité (hors cas de défaut), mais une évolution de VL non linéaire.
  • Une réponse à la problématique des taux bas actuels : étant donné le faible niveau des taux, une hausse de ceux-ci est à prévoir, selon l’analyse d’AltaRocca AM, dans les mois à venir. Par ailleurs, l’environnement devient plus complexe et volatil sur les obligations
  • Une solution proposée par l’équipe d’Altarocca AM, experte en Fonds Obligataires Datés, (cette équipe a déjà été récompensée dans le passée avec Altarocca 2022): constituer un FCP avec un socle important en fonds daté, couvert du risque d’évolution des taux et introduire une partie opportuniste/flexible pour chercher à capter de la performance obligataire en toutes circonstances.
  • La société de gestion, AltaRocca AM, sélectionne les obligations dont les émetteurs seront toujours en vie dans 7 ans pour assurer le remboursement à échéance, ce qui demande une excellente connaissance des entreprises.
  • Détenir des obligations par le biais d’un fonds daté permet à l’investisseur d’investir sur un grand nombre obligations d’émetteurs différents et en mutualisant ainsi le risque.

Vous cherchez à diversifier votre investissement dans Altarocca rendement 2023 ?

bienprévoir.fr vous recommande le fonds en euros « Sécurité Pierre Euro », qui lui est garanti en capital.

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Important : ni le capital, ni le rendement ne sont garantis.

FCP obligataire daté notamment investi sur des titres obligataires spéculatifs à haut rendement à échéance 2023. 

La présente communication promotionnelle ne saurait engager la société de gestion du fonds AltaRocca Rendement 2023.

(1) dans les conditions de marché du 27 Septembre 2016. Le taux de rendement cible conditionnel prend en compte les frais de gestion applicables au contrat d’assurance-vie, et sous déduction des commissions de souscriptions, avant prélèvements sociaux et impôts. Sous réserve de défaut jusqu’à l’échéance. Rendement cible non garanti. Le rendement d’une obligation est fonction de la qualité de crédit de l’émetteur. Plus la qualité de crédit de l’émetteur est risquée, plus la perspective de rendement est élevée.

(2) Les principaux risques du fonds sont : risque de crédit, risque de taux, risque de parte en capital. Par ailleurs, dans le cadre d’un placement en assurance-vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Une sortie anticipée (rachat, arbitrage, décès) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie et pourra entraîner un gain ou une perte sur le capital.

(3) + 6mois.
Les simulations et opinions présentées sur cette page sont le résultat d’analyses à un moment donné et ne préjugent en rien des résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales notamment dans le DICI (Document et Informations Clés pour l’Investisseur), sont disponibles auprès de la société de gestion ou sur le site www.altarocca-am.fr, ainsi que le prospectus complet. Le fonds et la société de gestion sont autorisés en France par l’Autorité des Marchés Financiers.