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Finance obligation

Axiom Obligataire

  • FCP Obligataire diversifié bancaire
  • Un objectif de rendement compris
    entre 3% et 7% Open
  • Les titres hybrides : une classe d'actifs décotée
  • Une expertise unique sur la dette subordonnée bancaire

4 raisons d’investir dans ce fonds obligataire bancaire, en Assurance-Vie

  1. OBJECTIF DE RENDEMENT

    entre 3%(1) et 7%(1) net (avant Impots et Prélèvements sociaux)

  2. STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT SUR
    3 ANS

    Tirer parti du rendement payé par les banques et assurances dans un contexte de transition réglementaire et d’amélioration économique du secteur bancaire européen

  3. TITRES OBLIGATAIRES HYBRIDES ET DIVERSIFIÉS

    Une classe d'actifs encore décotée & un portefeuille diversifié en terme de notation et de maturité

  4. L'EXPERTISE D'AXIOM

    Une expertise unique sur les dettes subordonnées bancaires dans un fonds de 250M€ d'encours

Principales caractéristiques

  • Société de gestion : Axiom Alternative Investments
  • Classification AMF : Obligations et autres titres de créance internationaux
  • Valeur Liquidative (VL) au 31/05/2018 : 1022,79€
  • Forme juridique : FCP
  • Date de création : Juillet 2009, (pour une durée de 99 ans)
  • Éligible au PEA : NON
  • Enveloppe fiscales : Éligible en contrats d'assurance vie et de capitalisation
  • Risque AMF : 5/7
    Indicateur synthétique de risque et de rendement : à risque plus faible, rendement potentiellement plus faible et à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps
  • Minimum de souscription bienprévoir.fr (brut de frais) : 10 000 €
  • Commission de mouvement : 0%
  • Commission de sur-performance : 20 % TTC maximum de la performance annuelle du FCP au delà de la performance de l’indice de référence : l’EURIBOR [3 mois]
  • Actif net du fonds : 190 934 462,43 M€ au 31/05/2018
  • Performance 2017 : 8,22% brut



Ces performances ne sont pas les performances de la part R mais les performances de la part historique, la part C.

L'objectif de rendement sur les 5 prochaines années est compris entre 3% et 7% (volatilitée de 6,82% sur 1 an et 4,52% sur 3 ans).


Données brutes (avant frais de gestion, impôts et prélèvements sociaux) au 31/05/2018. Source Axiom Alternative Investments. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.



Frais :


  • Frais d'entrée maximum : 1% en souscrivant par bienprévoir.fr
  • Frais de sortie : 0%
  • Frais de gestion fixes : 2,5% TTC maximum par an (Frais prélevés par l’OPVCM sur une année)
  • Frais de gestion des contrats d'assurance vie et de capitalisation : 1% maximum

Pour plus d’information sur les frais, il est conseillé aux investisseurs de se reporter à la note détaillée de ce FCP.


Quels sont les risques de ce placement ?

  • Risque de perte du capital(2)

  • Risque de taux, de crédit, et de crédit spécifique lié aux investissements en titres subordonnés, risque de liquidité

  • Risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de contrepartie et risque de change

  • Risque lié aux obligations subordonnées, risque lié aux obligations à coupon perpétuel

  • Risque lié aux pays hors OCDE et un risque juridique et opérationnel

Principales caractéristiques

  • Société de gestion : Axiom Alternative Investments
  • Classification AMF : Obligations et autres titres de créance internationaux
  • Valeur Liquidative (VL) au 31/05/2018 : 1022,79€
  • Forme juridique : FCP
  • Date de création : Juillet 2009, (pour une durée de 99 ans)
  • Éligible au PEA : NON
  • Enveloppe fiscales : Éligible en contrats d'assurance vie et de capitalisation
  • Risque AMF : 5/7
    Indicateur synthétique de risque et de rendement : à risque plus faible, rendement potentiellement plus faible et à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps
  • Minimum de souscription bienprévoir.fr (brut de frais) : 10 000 €
  • Commission de mouvement : 0%
  • Commission de sur-performance : 20 % TTC maximum de la performance annuelle du FCP au delà de la performance de l’indice de référence : l’EURIBOR [3 mois]
  • Actif net du fonds : 190 934 462,43 M€ au 31/05/2018
  • Performance 2017 : 8,22% brut



Ces performances ne sont pas les performances de la part R mais les performances de la part historique, la part C.

L'objectif de rendement sur les 5 prochaines années est compris entre 3% et 7% (volatilitée de 6,82% sur 1 an et 4,52% sur 3 ans).


Données brutes (avant frais de gestion, impôts et prélèvements sociaux) au 31/05/2018. Source Axiom Alternative Investments. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.



Frais :


  • Frais d'entrée maximum : 1% en souscrivant par bienprévoir.fr
  • Frais de sortie : 0%
  • Frais de gestion fixes : 2,5% TTC maximum par an (Frais prélevés par l’OPVCM sur une année)
  • Frais de gestion des contrats d'assurance vie et de capitalisation : 1% maximum

Pour plus d’information sur les frais, il est conseillé aux investisseurs de se reporter à la note détaillée de ce FCP.



Stratégie d'investissement

La stratégie d’investissement consiste à tirer parti du rendement élevé payé par les banques dans un contexte de transition réglementaire et d’amélioration économique du secteur bancaire européen.

AXIOM Obligataire est un fonds investi dans des obligations ou titres de créance émis par des institutions financières européennes. La principale stratégie du fonds est d’acheter des titres Tier 1 et Tier 2 pour des institutions financières européennes. Le FCP a pour objectif d’obtenir, sur l’horizon minimum de trois ans, un rendement similaire ou supérieur, frais de gestion déduits, à celui de son indice de référence l’IBOXX EURO Tier 1 en tirant parti des opportunités majeures existantes sur le marché obligataire international.

Le principe de cette stratégie est d’investir sur un horizon de 3 ans. Ce type de stratégie vise à cristalliser les conditions de marchés actuelles en investissant en obligations et titres de créance internationaux de maturité effective proche de l’horizon de placement du fonds commun de placement. Les titres arrivant à échéance avant l’horizon de placement seront réinvestis aux conditions du marché en vigueur.

Il existe notamment un risque de défaut ou de dégradation de la notation d’un des émetteurs en portefeuille ou de hausse de taux. Dans ce cas, l’objectif de performance pourrait ne pas être atteint. Les titres arrivant à échéance avant l’horizon de placement seront réinvestis aux conditions du marché en vigueur. Le niveau de performance brut annoncé pour les titres en portefeuille ne préjuge pas de la performance du fonds.

 

 

Politique d'investissement

La politique d’investissement du fonds d’Axiom Alternative Investments s’appuie principalement sur la sélection d’obligations ou de titres de créances émis par des institutions financières européennes avec un long historique et une présence forte sur les marchés reposant sur une analyse interne du risque de crédit de l’émetteur.

Ce FCP investie son portefeuille avec 2 types de titres :

  • Une partie non-spéculative : au minimum de 70% regroupant des titres ayant une notation supérieure à B- (inclus) chez Standard and Poor’s ou B3 (inclus) chez Moody’s ou B- (inclus) chez Fitch Ratings ou B Low chez DBRS ou jugée équivalente par la société de gestion ou n’ayant pas de notation
  • Une partie spéculative : au maximum de 30% ayant une notation inférieure à B- (inclus) chez Standard and Poor’s ou B3 (inclus) chez Moody’s ou B- (inclus) chez Fitch Ratings ou B Low chez DBRS ou jugée équivalente par la société de gestion ou n’ayant pas de notation.

 

Repartitions

Les risques de ce placement

  • Risque de perte en capital : Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
  • Risque de crédit : Ce risque réside dans le fait qu’un émetteur d’obligations ou de titres de créance ne puisse pas faire face à ses échéances, c’est-à-dire au paiement des coupons et/ou au remboursement du capital à l’échéance. Cette défaillance pourrait amener la valeur liquidative du FCP à baisser (incluant les total return swap ou DPS). Cela recouvre également le risque de dégradation de l’émetteur. Ce risque sera d’autant plus important que le FCP pourra être exposé à hauteur de 30% dans des titres ayant une notation inférieure à B- chez Standard and Poors, B3 chez Moody’s, B- chez Fitch Ratings, ou B Low chez DBRS (la meilleure des notations sera retenue) ou n’ayant pas de notation. Le risque est mesuré par la sensibilité au risque de crédit défini comme étant la variation de la valeur liquidative du portefeuille pour une variation de 100 points de base du « spread » de crédit. Pour le FCP, cette sensibilité est calculée à chaque valeur liquidative et est comprise entre 0 et 10.
  • Risque de taux d’intérêt : L’augmentation des taux d’inérêt a pour conséquence la diminution de la valeur des obligations à taux fixe et éventuellement variable du FCP, de certains OPCVM et FIA obligataires détenus par le Fonds. de ce fait, la valeur liquidative du FCP est influencée à la hausse ou à la baisse des fluctuations de taux d’intérêt. Le risque est mesuré par la sensibilité. Pour ce FCP, elle est comprise entre 0 et 10. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.
  • Risque de liquidité : Les marchés sur lesquels le FCP intervient peuvent être occasionnellement affectés par un manque de liquidité temporaire. Ces dérèglements de marché peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le FCP peut être amené à liquider, initier ou modifier des positions. De plus ce risque de liquidité peut concerner les titres reçus en garantie
    dans le cadre d’opération d’acquisitions temporaires de titres.
  • Risque discrétionnaire : Le risque de gestion discrétionnaire repose sur le choix des titres et des instruments financiers par le gestionnaire. Il existe un risque que le FCP ne soit pas exposé à tout moment aux instruments financiers les plus performants.
    .
  • Risque lié aux instruments de titrisation : Le FCP peut être exposé accessoirement à ces instruments via les OPCVM et/ou FIA dans lesquels il pourra être investi. Pour ces instruments, le risque de crédit repose principalement sur la qualité des actifs sous-jacents, qui peuvent être de natures diverses (créances bancaires, titres de créances…). Ces instruments résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques tenant aux caractéristiques des actifs sous-jacents.
  • Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie résulte de tous les contrats financiers de gré à gré conclus avec la même contrepartie, tels que les opérations d’acquisition/cession temporaire des titres et tout autre contrat dérivé conclu de gré à gré. Le risque de contrepartie mesure le risque de perte pour le fonds résultant du fait que la contrepartie à une opération peut faillir à ses obligations avant que l’opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d’un flux financier. Pour réduire l’exposition du fonds au risque de contrepartie, la société de gestion peut constituer une garantie au bénéfice du fonds. La matérialisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM (incluant les total return swap ou DPS).
  • Risque de change : Une partie de l’actif pouvant être libellé dans des devises différentes de la devise de référence, le FCP peut être affecté par une modification en matière de contrôle des taux de change ou par toute fluctuation des taux de change entre la devise de référence et ces autres devises. Ces différentes fluctuations peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.
  • Dans le cadre d’un placement en assurance-vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte, mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.
  • Il existe également un risque de lié au pays hors OCDE, un risque lié aux obligation subordonnées, un risque lié aux obligations à coupon perpétuel, un risque juridique et opérationnel. Les détails de ces risques sont expliqué dans la brochure du produit.

Les avantages du FCP Axiom Obligataire

  • Des obligations ou titres de créances sélectionnées par la société de gestion dans le but d’obtenir un rendement similaire ou supérieur, frais de gestion déduits, à celui de son indice de référence l’IBOXX EURO TIER 1 en tirant des opportunités majeures existantes sur le marché obligataire international
  • Stratégie de répartition du portefeuille hybride et très diversifiée en terme de notation ou de maturité
  • Possibilité offerte aux clients de souscrire ou racheter à tout moment de la vie du fonds. Il est toutefois recommandé de rester investis jusqu’à l’échéance du fonds.
  • Stratégie d’investissement de court terme (Horizon : 3 ans) dans le but de tirer parti du rendement élevé payé par les banques

Un placement récompensé

A noter qu’Axiom AI a été élue société de gestion entrepreneuriale de l’année 2016 lors de la cérémonie organisée par Option Finance et Funds Magazine.

 

Axiom AI a été choisi par un grand gérant américain

Russell Investments a confié à Axiom un premier mandat de 115 millions de dollars. Axiom est depuis enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission et travaille sur d’autres projets de développements en Amérique du Nord.

Axiom a aussi remporté son premier succès institutionnel avec le lancement d’un fonds dédié de 100 millions d’euros pour un grand institutionnel français.

(1) Objectif de rendement net des frais de gestion du contrat d’assurance vie ou de capitalisation, sur les 5 prochaines années (avant Impôt et Prélèvements sociaux)

(2) Important : ni le capital, ni le rendement ne sont garantis. Ce FCP est investi sur les marchés obligataires. Sa valeur liquidative dépend de la valorisation des titres détenus en portefeuille et peut de ce fait être soumise à des fluctuations importantes à la hausse comme à la baisse. Cet OPCVM est agréé par l’Autorité des Marchés Financiers pour une commercialisation en France.

AVERTISSEMENT

Tout investissement dans des OPCVM peut comporter un risque plus ou moins important selon les marchés d‘investissement y compris celui de la perte totale et soudaine de son investissement par l’investisseur.


AXIOM attire votre attention sur le fait que la valeur d’une part de FCP est soumise à l’évolution des marchés financiers et enregistre des fluctuations. Tout investissement dans des OPCVM peut comporter un risque plus ou moins important selon les marchés d‘investissement y compris celui de la perte totale et soudaine de son investissement par l’investisseur. Les risques des OPC gérés par Axiom peuvent porter sur la gestion discrétionnaire, les taux d’intérêt, le crédit, les actions, les obligations subordonnées, les obligations à coupon perpétuel, la concentration sectorielle, le change, les contreparties et les pays hors OCDE. Il convient donc pour chaque produit de se reporter, préalablement à toute souscription, aux documents d’information légaux (prospectus, DICI et rapport annuel) disponible sur simple demande ou sur le site internet www.axiom-ai.com et de se reporter notamment aux rubriques : Stratégie d’investissement, Profil de Risque et Frais et Commissions des prospectus.

Les simulations et opinions présentées sur cette page sont le résultat d’analyses à un moment donné et ne préjugent en rien des résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales notamment dans le DICI (Document et Informations Clés pour l’Investisseur), sont disponibles auprès de la société de gestion ou sur le site www.axiom-ai.com ainsi que le prospectus complet. Le fonds et la société de gestion sont autorisés en France par l’Autorité des Marchés Financiers.

Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à taxation. Il est conseillé à l’investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur.