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18%(1) de réduction sur l'Impôt sur le Revenu ou 35%(1) de réduction sur l'ISF-IFI
Exonération d'ISF-IFI et d’impôt sur les plus-values
Investissement dans l'économie numérique, dans des PME européennes à différents stades de maturité
Une poche actions, une poche obligations et une poche diversification
1,3 milliard d'euros d'actifs et 65 000 clients privés (Juin 2017)
1ère société de gestion de FCPI selon le magazine Gestion de Fortune
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée minimale de 6,5 années soit jusqu’au 30 juin 2023, pouvant aller jusqu’au 30 juin 2026 sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement.
Le Fonds Commun de Placement dans l’Innovation est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce Fonds Commun de Placement dans l’Innovation décrits à la rubrique « Profil de risque » du Règlement.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée minimale de 6,5 années soit jusqu’au 30 juin 2023, pouvant aller jusqu’au 30 juin 2026 sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement.
Le Fonds Commun de Placement dans l’Innovation est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce Fonds Commun de Placement dans l’Innovation décrits à la rubrique « Profil de risque » du Règlement.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
Placement autour de la thématique de l'économie numérique, dans des PME à différents stades de maturité, de divers secteurs et de toute l'Europe.
Une réduction d’impôt immédiate DE 35 % (ISF-IFI)(1) OU 18 % (IR)(2)
En contrepartie d’une période de blocage des parts pendant une durée minimale de 6,5 ans, soit jusqu’au 30 juin 2023, pouvant aller jusqu’à 9,5 ans en cas de prorogation de la durée de vie du FCPI 123 Multinova VI, sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 30 juin 2026.
Dans le cadre du FCPI 123 MultiNova VI, le souscripteur choisit de bénéficier de l’un ou l’autre des dispositifs fiscaux ci-dessous (voire des deux en effectuant deux souscriptions distinctes) :
Exonération d’ISF-IFI pendant toute la durée de conservation des parts du FCPI, à hauteur de la quote-part de l’actif du FCPI qui sera investie dans des sociétés éligibles conformément aux dispositions de l’article 885 I ter du CGI(4).
À l’échéance : Exonération d’impôt sur le revenu des produits et plus-values distribués par le Fonds et des plus-values éventuellement réalisées à la cession des parts du Fonds (hors prélèvements sociaux)(5).
Le FCPI 123 MultiNova VI poursuit une double stratégie d’investissement, combinant des actifs sous forme d’actions et sous forme d’obligations.
Cette poche obligataire a pour objectif d’apporter un rendement courant au FCPI grâce à la perception de revenus réguliers tout en offrant une meilleure protection que l’investissement en action en cas de défaut, en contrepartie d’une performance potentielle inférieure à celle des actions.
Fort de son expérience de 15 ans, 123 IM bénéficie d’un important réseau lui permettant d’accéder à des opportunités d’investissement qu’elle étudie et sélectionne pour ses Fonds. Le FCPI MultiNova VI bénéficiera de l’expérience et du réseau d’un de ses partenaires historiques : Partech Partners.
Par le passé, 123 IM a déjà réalisé des co-investissements aux cotés de Partch Partners pour le compte de ses FCPI, notamment dans les secteurs des nouvelles technologues, de e-commerce et de l’Internet. Toutefois, le Fonds n’aura pas d’obligation de réaliser des co-investissements avec les fonds gérés par Partech Partners.
Un placement pour contribuer au financement des PME & ETI et aux emplois de demain.
Un placement à moyen terme avec un horizon cible de remboursement à partir de 6,5 ans et pouvant aller jusqu’à 9,5 ans.
En cas de prorogation de la durée de vie du fonds sur décision de la société de gestion.
En contrepartie d’une réduction d’impôt immédiate de 35%* (ISF-IFI) ou 18%* (IR), les fonds seront bloqués pour une période de 6,5 ans (jusqu’au 30 Juin 2023). Une période de blocage qui pourra être prolongeable 3 fois pour une durée d’1 an (jusqu’au 30 Juin 2026).
La durée de vie du FCPI 123 MultiNova VI sera de 6,5 ans prorogeable 3 fois 1 an sur décision d’123 Investment Managers (soit 9,5 ans maximum). Cette durée de vie tient compte de l’objectif du FCPI 123 MultiNova VI d’investir environ 30 % de son actif – au titre du Quota Innovant – sous forme d’obligations convertibles qui ont une échéance déterminée à l’avance. Il est rappelé que les obligations convertibles comportent des risques (voir « Risques »).
À partir de l’échéance de la 5ème année, 123 Investment Managers pourra procéder, en fonction des liquidités disponibles (éventuels remboursements d’obligations, intérêts perçus, cessions de sociétés…) à des distributions aux porteurs de parts.
123 MultiNova VI investira principalement autour de la thématique de l’économie numérique, dont le caractère transversal permet de ne pas se limiter à un secteur d’activité en particulier.
En effet, les transports, le tourisme, la dépendance-santé ou encore l’éducation et l’industrie… tous les secteurs d’activité sont concernés par les opportunités de croissance offertes par les nouvelles technologies du numérique.
123 MultiNova VI investira dans des PME à différents stades de maturité, afin de couvrir l’ensemble des stades du financement des entreprises, allant du lancement d’un projet innovant à l’accompagnement à l’international d’entreprises traditionnelles innovantes rentables à un stade de développement plus mature.
123 MultiNova VI pourra investir dan des PME situées dans l’Europe entière.
À ce titre, l’Europe dispose, selon l’analyse d’123 Investment Managers, d’avantages compétitifs dans le domaine de l’économie numérique : qualité des infrastructures, compétences humaines, tissus d’entrepreneurs…
123 MultiNova VI sera investi en grande partie dans l’économie numérique dans des secteurs divers, transports, tourisme, dépendance-santé, l’éducation et l’industrie
Le FCPI pourra investir dans des PME dans toute l’Europe. L’Europe dispose d’avantages compétitifs dans le domaine de l’économie numérique.
123 MultiNova VI sera investi dans des PME à différents stades de maturité, du lancement de projet innovant à l’accompagnement à l’international d’entreprises traditionnelles innovantes rentables.
40 % minimum investi sous forme d’actions dans des entreprises technologiques.
La poche actions constitue la poche dynamique du FCPI. Elle sera investie dans des entreprises technologiques présentant, selon les gérants d’123 Investment Managers, un fort potentiel de croissance. En acceptant un risque plus grand, le FCPI doit être rémunéré par une plus-value plus importante à l’échéance lors de la cession des sociétés en portefeuille. Sur cette partie, 123 Investment Managers pourra réaliser des co-investissements avec Partech Partners.
Bénéficier potentiellement du flux d’affaires de Partech Partners :
Partech Partners est une société de gestion indépendante créée il y a plus de 30 ans et spécialisée sur tous les segments de l’économie numérique. Présente en France, en Allemagne et aux États-Unis, Partech Partners intervient à différents stades de maturité d’une entreprise innovante (investissement unitaire allant de 5 à 50 M€ dans des sociétés en création et en développement).
Les Fonds gérés par Partech Partners (environ 850 M€ d’encours sous gestion à fin 2015, source Partech Partners) sont destinés principalement aux investisseurs institutionnels (grands groupes industriels dans la grande distribution, dans l’automobile… ou bien encore dans l’assurance).
Avec plus de 300 investissements réalisés dans l’innovation, une vingtaine d’introductions en bourse et une cinquantaine de cessions industrielles, son expertise des sociétés à forte croissance lui vaut la place de 1er Fonds (nonaméricain) de capital-innovation au monde (source : Classement Preqin 2014*). Il est rappelé que les récompenses passées ne présagent pas des rendements futurs du Fonds et que le Fonds n’aura pas d’obligation de réaliser des co-investissements avec les Fonds gérés par Partech Partners.
Profiter du dynamisme de l’économie numérique :
L’essor de l’économie numérique est à l’origine d’un nouveau paradigme macro-économique. Initialement très présente dans les domaines de l’information et de la communication, cette nouvelle révolution industrielle ne se limite pas à un secteur d’activité particulier. Son caractère transversal impacte tous les secteurs de l’économie (Banque / Finance, Tourisme, Transport, Automobile, Santé, Distribution…). Elle constitue aujourd’hui un vecteur de croissance, de productivité et de compétitivité pour les entreprises et les pays. Pour illustrer cette dynamique, l’économie digitale devrait (selon les estimations de la Commission Européenne) croître 7 fois plus rapidement que les autres secteurs de l’économie, ce qui devrait faire passer son poids dans le PIB global de l’UE de 6 % actuellement à 20% d’ici 10 ans.
Un positionnement européen, tourné vers l’international :
Les gérants d’123 Investment Managers estiment, compte tenu de leur expérience, que l’Europe dispose d’atouts considérables, favorables à l’émergence de nouveaux concepts et de nouveaux champions du numérique : un marché d’un demi-milliard de consommateurs avec le plus fort PIB mondial (23,3 % du PIB mondial), des infrastructures de qualité, un juste équilibre entre la qualité de ses compétences humaines et leurs coûts et une adhésion dans la durée des entrepreneurs aux projets qu’ils mènent.
Ainsi, le FCPI 123 MultiNova VI pourra investir dans des PME situées dans toute l’Union Européenne. Le positionnement du Fonds doit également permettre d’accompagner l’internationalisation de ses participations européennes, avec la mise en place de partenariats à l’étranger, de nouveaux tours de financement, ou d’introductions en bourse.
Environ 30 % investi sous forme d’obligations convertibles dans des entreprises traditionnelles innovantes.
Le FCPI 123 MultiNova VI investira également en obligations convertibles dans des entreprises traditionnelles innovantes selon l’appréciation d’123 Investment Managers. Il accompagnera la croissance de ces sociétés en finançant leur internationalisation, le développement de leur offre ou encore leur croissance externe. Cette poche obligataire a notamment pour objectif d’apporter un rendement courant au FCPI via la perception de revenus réguliers (coupons) mais également une meilleure protection en cas de défaut (le remboursement de l’obligation étant prioritaire sur l’action).
La plus-value, en revanche, sera capée en contrepartie d’une volatilité plus faible et d’une prise de risque moindre. L’investissement en obligations convertibles comporte cependant un risque de perte en capital.
Le financement d’entreprises traditionnelles innovantes :
Intervenir en obligations nécessite d’investir dans des entreprises rentables, capables de générer des revenus récurrents. 123 Investment Managers visera ainsi des sociétés en développement pour lesquelles le financement en obligations apparaît comme le plus adéquat pour financer leur montée en puissance. À titre d’exemple, au sein du portefeuille actuel d’123 Investment Managers, de nombreuses sociétés répondent à ces critères d’investissement, notamment le leader français de la mode masculine en ligne, employant 150 personnes. Après avoir fait ses preuves sur le territoire français, il a été accompagné en obligations convertibles pour financer un nouveau stade de son développement. Cet apport de Fonds lui a permis notamment de réaliser l’acquisition de ses concurrents au Royaume Uni et en Allemagne. Il est rappelé que les investissements passés ne présagent pas des investissements futurs.
Le FCPI 123 MultiNova VI investira environ 30 % de son actif sous forme d’OPCVM ou FIA (Fonds d’Investissements Alternatifs). L’objectif est de conserver une part de l’actif du Fonds (environ 20 %) investie sur des supports prudents et quotidiennement liquides afin de faire face aux besoins éventuels de réinvestissements dans les sociétés du portefeuille (financement d’une croissance externe, d’un nouvel investissement productif, de l’ouverture de nouveaux points de vente…).
L’autre partie (environ 10 % de l’actif), sera investie dans des Fonds de capital-investissement gérés par Partech Partners. Le FCPI pourra alors bénéficier des opportunités de co-investissement offertes par le flux d’affaires de ce partenaire. Ce dernier prévoit en effet la possibilité pour les investisseurs de ses Fonds de réaliser des co-investissements à ses côtés, dans des sociétés qu’il aura identifié pour la qualité de leur(s) innovation(s) et leurs perspectives de croissance.
* En 2014, Private Equity Intelligence (Preqin) a établi un classement des sociétés d’investissement présentant les performances les plus solides. Partech Partners a obtenu la troisième meilleure note du classement des Fonds de capital-innovation, ce qui place la société à la 7ème place. C’est de plus la seule société de gestion européenne à figurer dans le top 25 (toutes les autres étant basées aux États-Unis).
1 ) PÉRENNITÉ
Une société de gestion établie 123 Investment Managers est une Société de Gestion indépendante spécialisée dans le capital-investissement (non coté) et l’immobilier.
Avec 1,2 milliard d’euros d’actifs gérés pour le compte de 65 000 clients privés (janvier 2017), 123 Investment Managers est devenue l’une des Sociétés de Gestion de référence des clients privés pour ces classes d’actifs.
Source d’123 Investment Managers au 1er janvier 2017.
2) RECONNAISSANCE
123 IM ÉLUE MEILLEURE SOCIÉTÉ DE CAPITAL-INVESTISSEMENT DANS LE PALMARÈS 2019 DU MAGAZINE GESTION DE FORTUNE.
Cette enquête s’appuie sur une méthodologie rigoureuse et permet de connaître avec précision les entités avec lesquelles travaillent les conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
Depuis 20 ans, le magazine Gestion de Fortune réalise une enquête auprès de 3 000 professionnels de la gestion de patrimoine, dont les distributeurs rémunérés par rétrocession, qui permet de connaître avec précision les gérants les plus appréciés des professionnels de la gestion d’actifs. Les critères de sélection sont notamment basés sur la qualité des produits, du back office et de la relation commerciale et sur la politique de commissionnement. Pour la 7ème année consécutive, 123 Investment Managers arrive en tête dans la catégorie « Gérant de FCPI / FIP ». Il est rappelé que les récompenses passées ne présagent pas des rendements futurs du Fonds.
3) EXPÉRIENCE
Dans le top 3 des acteurs français Small & Mid Caps depuis 2010.
Depuis 2010, 123 Investment Managers est l’un des investisseurs les plus actifs en France (en nombre d’opérations et en montant investi) sur la catégorie des entreprises dont la valorisation est comprise entre 0 et 30 M€. Ces informations sont susceptibles d’évoluer dans le temps.
Source de Private Equity Magazine, 2016.
Une expérience forte dans le financement d’entreprises innovantes
Depuis sa création, 123 Investment Managers a participé au financement et au développement de plus de 90 sociétés innovantes pour 110 M€ déployés en France et en Europe.
Source d’123 Investment Managers.
Les sociétés accompagnées par 123 Investment Managers exercent leurs activités dans les secteurs du e-commerce, de l’internet, des nouvelles technologies, de l’électronique mais aussi dans des secteurs plus traditionnels innovants comme l’industrie ou les services.
Une expérience des cessions **
Depuis sa création, 123 Investment Managers a déjà cédé plus de 50 sociétés dans le domaine du capital-innovation. La majorité des sociétés a été cédée à des groupes internationaux de renom.
Source d’123 Investment Managers.
Une expérience des introductions en Bourse **
123 Investment Managers a déjà réalisé 6 introductions en Bourse dont la plus récente concerne une société leader du reciblage publicitaire en ligne sur le Nasdaq.
Source d’123 Investment Managers
* Ces données sont exactes au 01/01/2017 et sont susceptibles
d’évoluer.
** Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
18%* de réduction d’Impôt sur le Revenu, plafonnée à 2160€ pour un célibataire et à 4320€ pour un couple (marié ou pacsé). Réduction cumulable avec celle des FIP
OU
35%* de réduction d’impôt de solidarité sur la fortune (une réduction d’ISF-IFI de 35%* du montant de votre souscription correspondant au quota innovant de 75%) plafonnée à 18 000 € y compris au titre des souscriptions réalisées dans d’autres FCPI ou FIP par foyer fiscal et par an.
Existe-t-il une garantie pour mon capital ?
Non, il n’existe aucune garantie en capital sur ce placement. L’investisseur peut subir, dans un cas extrême, une perte totale du capital à l’échéance.
Mon capital est-il bloqué ?
Oui, il n’est pas possible de sortir quand vous le souhaitez. La durée de blocage minimale de cet investissement est de 6,5 ans. Ce blocage pourra se prolonger jusqu’au 30 Juin 2026 maximum.
Quelle fiscalité s’applique sur ce placement ?
La fiscalité en vigueur est celle des FCPI.
Cette FCPI procure une réduction d’impôt sur le revenu de 18%* , plafonnée à 4 320€ pour un couple et 2 160€ pour une personne seule, en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage de 6,5 ans (30 Juin 2023). Ou alors, vous pouvez bénéficier grâce à ce FCPI d’une réduction de 35% d’impôt de solidarité sur la fortune* (ISF-IFI) plafonnée à 18 000 €** par foyer fiscal et par an.
Avertissement AMF : L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 6,5 années, soit jusqu’au 30 Juin 2023 maximum sur décision de la société de gestion (sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement). Le Fonds Commun de Placement dans l’Innovation est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.
Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce Fonds Commun de Placement dans l’Innovation décris dans la rubrique « profil de risque » du règlement.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
NOTA :
Le projet de loi de finances pour 2018 enregistré à la présidence de l’Assemblée nationale le 27 septembre 2017 prévoit que les souscriptions de parts de FCPI réalisées jusqu’au 31 décembre 2017 pourront être imputées sur l’IFI qui sera dû à compter du 1er janvier 2018. Dans ce cadre, les souscriptions de parts du FCPI 123MultiNova VI qui auront été envoyées et libérées au plus tard le 31 décembre 2017 pourraient bénéficier d’une réduction d’IFI dû au titre de l’année 2018. Toutefois, l’attention des investisseurs potentiels du Fonds est attirée sur le fait que la réduction d’IFI – décrite ci-dessus – pourrait ne pas être retenue dans la version définitive de la loi de finances pour 2018. Dans ce cas, 123 IM s’engage à rendre intégralement aux investisseurs les sommes collectées au titre de la réduction d’IFI (droits d’entrée inclus), et ce dans les meilleurs délais.
(1) De l’investissement réalisé dans le FCPI 123 MultiNova VI. À la date de publication de cette page, et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir ultérieurement à la date d’agrément de l’AMF, la réduction d’ISF-IFI est soumise au respect par l’investisseur personne physique de conditions et notamment à l’obligation de conserver ses parts jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant celle de la souscription.
Concernant la réduction IR : à la date de publication de cette offre, et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir ultérieurement à la date d’agrément de l’AMF, la réduction d’IR est soumise au respect par l’investisseur personne physique de conditions et notamment de conservation de ses parts pendant 6,5 ans à compter de leur souscription. Le montant total des avantages fiscaux au titre de l’IR est plafonné à 10.000 € par an et par foyer fiscal. Il est rappelé que la période de blocage des rachats de parts par le Fonds peut aller jusqu’au 1 juillet 2023 sur décision de la société de gestion (prorogeable jusq’au Juin 2026), l’investisseur pouvant toutefois céder ses parts à un tiers sous réserve de trouver un acquéreur (toutefois, il y aura une remise en cause fiscale si cela intervient dans le délai de 5 ans à compter de la souscription).
(2) De l’investissement réalisé dans le FCPI 123Multinova VI. À la date de publication de cette page, et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir ultérieurement à la date d’agrément de l’AMF, la réduction d’IR est soumise au respect par l’investisseur personne physique de conditions et notamment de conservation de ses parts jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant celle de leur souscription. Le montant total des avantages fiscaux en matière d’IR est plafonné à 10 000 € par an et par foyer fiscal.
(3) À savoir les contribuables mariés ou pacsés et soumis à imposition commune.
(4) Cela implique que le FCPI 123MultiNova VI respectera a minima le quota de 40 % de titres reçus en contrepartie de souscription au capital de sociétés exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de 5 ans, et vérifiant les conditions prévues au 1 du I de l’article 885-0 V bis du CGI.
(5) L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait que ces dispositifs fiscaux sont susceptibles d’évoluer postérieurement à la date d’agrément du FCPI 123 MultiNova VI. Pour plus de détails, veuillez consulter la Note Fiscale.
