6 raisons d’investir dans ce fonds de Private Equity en assurance-vie :
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Investir indirectement dans les PME et les ETI de demain
A travers un processus de sélection exigeant, par l'équipe d'Amundi PEF
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Un fonds orienté sur 5 grandes mégatendances mondiales
Technologie, évolutions sociétales, environnement, globalisation, démographie
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Un des seuls fonds de Private Equity éligible à l’assurance vie
Fiscalité attractive sur les revenus. Rachats possibles à tout moment
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Fonds géré par Amundi Private Equity Funds, leader de la gestion d’actifs en Europe.
Entreprises cibles : historique de rentabilité et fondamentaux financiers solides
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Nouvelle solution de diversification
Dans des actifs traditionnellement réservés aux grands investisseurs institutionnels ou family offices.
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Une équipe dirigeante de qualité
Amundi Private Equity Funds, partenaire privilégié des PME et ETI françaises et européennes en croissance
Détails du placement
| FCPR désormais fermé à la commercialisation |
- Type de placement : FCPR.
- Investissement : prises de participations principalement minoritaires dans des entreprises de taille intermédiaire et des petites et moyennes entreprises.
- Nombre d’investissements cibles : Minimum 10
- Répartition sectorielle : ETI (Entreprises de Taille Intermédiaires) et PME (Petites et Moyennes Entreprises.
- Répartition géographique : essentiellement françaises (environ 70%) et européennes (environ 30%).
- Minimum de souscription bienprévoir.fr : 10 000€ (brut)
- Période de souscription : Jusqu’au 28 juin 2019.
- Durée du fonds et de blocage des avoirs : 10 ans à compter de la constitution du fonds.
- Cas de déblocage anticipé : Décès de l’assuré : remboursement en espèces, sur demande de l’assureur (jusqu’à 10 % de l’actif du Fonds) sinon remboursement en parts du FCPR.
- Commission de gestion : Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) : 2,929 %, dont rétrocession Assureur 0,9 %
- Dépositaire et frais de valorisation : CACEIS BANK, 0,12 % TTC (0,10 % HT) sur l’actif net du Fonds.
- Société de gestion : Amundi Private Equity Funds.
- Prime de performance : 20 % des plus-values.
- Cas de rachat du contrat ou de l’unité de compte FCPR en cours de vie : En cas de détention par un contrat d'assurance-vie, l’assureur peut demander, en cas de rachat du contrat (ou de l’unité de compte FCPR) en cours de vie par l’assuré ayant opté pour le remboursement en titres, à transférer ses parts du FCPR sur un compte-titres de l’assuré.
Sur une échelle de risque classée de 1 à 7 le Fonds est positionné au niveau du risque le plus élevé. Ce positionnement se justifie par (i) une exposition du fonds au marché des entreprises non cotées à une absence de garantie du capital investi par l’ensemble des risques liés aux contraintes de gestion de ce Fonds.
Ce support pourrait être intégré en tant qu’unité de compte au sein des contrats de la gamme Spirica UAF Life (Arborescence Opportunités, Arborescence Opportunités Capi, Version Absolue, Version Absolue Capi, NetLife, Shiva Patrimoine, Shiva Patrimoine Capi, Spirica Capi PM IS).
Quels sont les risques de ce placement ?
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Risque de perte en capital
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Risque de liquidité
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Risque actions
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Risque de crédit
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Durée du placement :
9 ans maximum, à compter de la date de constitution du Fonds.
Détails du placement
| FCPR désormais fermé à la commercialisation |
- Type de placement : FCPR.
- Investissement : prises de participations principalement minoritaires dans des entreprises de taille intermédiaire et des petites et moyennes entreprises.
- Nombre d’investissements cibles : Minimum 10
- Répartition sectorielle : ETI (Entreprises de Taille Intermédiaires) et PME (Petites et Moyennes Entreprises.
- Répartition géographique : essentiellement françaises (environ 70%) et européennes (environ 30%).
- Minimum de souscription bienprévoir.fr : 10 000€ (brut)
- Période de souscription : Jusqu’au 28 juin 2019.
- Durée du fonds et de blocage des avoirs : 10 ans à compter de la constitution du fonds.
- Cas de déblocage anticipé : Décès de l’assuré : remboursement en espèces, sur demande de l’assureur (jusqu’à 10 % de l’actif du Fonds) sinon remboursement en parts du FCPR.
- Commission de gestion : Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) : 2,929 %, dont rétrocession Assureur 0,9 %
- Dépositaire et frais de valorisation : CACEIS BANK, 0,12 % TTC (0,10 % HT) sur l’actif net du Fonds.
- Société de gestion : Amundi Private Equity Funds.
- Prime de performance : 20 % des plus-values.
- Cas de rachat du contrat ou de l’unité de compte FCPR en cours de vie : En cas de détention par un contrat d'assurance-vie, l’assureur peut demander, en cas de rachat du contrat (ou de l’unité de compte FCPR) en cours de vie par l’assuré ayant opté pour le remboursement en titres, à transférer ses parts du FCPR sur un compte-titres de l’assuré.
Sur une échelle de risque classée de 1 à 7 le Fonds est positionné au niveau du risque le plus élevé. Ce positionnement se justifie par (i) une exposition du fonds au marché des entreprises non cotées à une absence de garantie du capital investi par l’ensemble des risques liés aux contraintes de gestion de ce Fonds.
Ce support pourrait être intégré en tant qu’unité de compte au sein des contrats de la gamme Spirica UAF Life (Arborescence Opportunités, Arborescence Opportunités Capi, Version Absolue, Version Absolue Capi, NetLife, Shiva Patrimoine, Shiva Patrimoine Capi, Spirica Capi PM IS).
FCPR « Amundi Mégatendances AV » en quelques mots
- Fonds dédié à l’investissement en capital dans les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) européennes bénéficiant des « mégatendances mondiales » : Technologie, Environnement, Démographie, Globalisation, Évolutions sociétales
- Réalisant des opérations de capital développement et de transmission.
- Ciblant des entreprises françaises (environ 70%) et européennes (environ 30%) avec les partenaires financiers locaux.
- Appliquant les principes d’Investissement Socialement Responsable.
- Alimenté par un deal flow propriétaire et de qualité, issu du leader européen de la gestion d’actifs.
- S’appuyant sur une équipe composée de 12 professionnels expérimentés ayant réalisé avec succès plus d’une centaine d’opérations en Europe.
- Le FCPR « Amundi Mégatendances AV » s’inscrit dans le cadre plus large d’un programme d’investissement, dont la taille cible est fixée à environ 250 M€ avec un plafond de 300 M€. Ce programme d’investissement alimente également 3 Fonds Professionnels de Capital-Investissement (FPCI), un Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) dédié à des fonds d’épargne salariale, un FCPR dédié aux comptes-titres et PEA – PME et un mandat de gestion.
- Tarification permettant notamment une atténuation de la courbe en J : frais de gestion sur les seuls montants nets investis.
Fiscalité
La souscription des parts A est réservée à des investisseurs investissant au travers d’un contrat d’assurance vie, ce qui ne leur donne pas accès au bénéfice des régimes fiscaux spécifiques en matière d’impôt sur le revenu.
« Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie multi-supports, les produits (revenus et plus-values) sont exonérés d’impôts pendant la phase de capitalisation (mais pas de prélèvements sociaux depuis la Loi de Finances pour 2011).
Ce n’est qu’à l’occasion du retrait (rachat) définitif, total ou partiel que les intérêts sont taxés conformément à la fiscalité des contrats d’assurance vie et de capitalisation telle qu’issue de la Loi de Finances pour 2018, en fonction de la date du retrait et du choix de l’épargnant entre prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou barème de l’impôt sur le revenu.
En cas de rachats effectués par transfert de parts à l’investisseur, la fiscalité qui lui est alors applicable est la fiscalité de droit commun applicable aux produits et gains de cession des FCPR, sans application des régimes de faveur définis aux articles 163 quinquies B I et II, 150 0 A-III 1°, 209-O A 1° b, 38.5-2° et 219 I-a sexies du Code Général des Impôts ».
Présentation du FCPR
Le FCPR Amundi Mégatendances PME ETI est un fonds commun de placement à risques. Il investit dans les PME (Petites et Moyennes Entreprises) et ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire) non cotées, ou cotées dans la limite de 20%, françaises ou européennes de demain, en participant à des opérations de capital développement et de capital transmission.
Amundi Mégatendances PME ETI investit dans des PME ou ETI bénéficiant d’une ou plusieurs des 5 grandes tendances mondiales :
- Technologie : Innovations, Accélération des changements, Objets connectés / Big Data / MedTech / Robotique
- Démographie : Santé et vieillissement, Urbanisation, Accroissement de la population
- Environnement : Changement climatique, Pénurie des ressources
- Globalisation : Intensification des échanges et des flux, Développement des pays émergents
- Évolutions sociétales : Réseaux sociaux, Intégrité et confiance, Nouveaux comportements
“La confluence des mégatendances actuelles bouleverse l’économie mondiale. Ce changement considérable est 10 fois plus rapide et 300 fois plus important que celui de la Révolution Industrielle” Richard Dobbs, Directeur du McKinsey Global Institute.
“Les mégatendances vont façonner l’environnement dans lequel les entreprises opèrent. Anticiper leur impact, comprendre comment elles interagissent, permet de se positionner favorablement et de générer de la croissance dans une économie française en stagnation” JM Ducreux, Boston Consulting Group.
Les 5 Mégatendances qui transforment le monde : les faits
- Technologie : 80 Mds d’objets seront connectés en 2020 (PWC). La prochaine décennie verra les installations robotisées augmenter de 10% par an dans le monde (BCG).
- Démographie : L’espérance de vie en France croit de 3 mois par an (INSEE). Plus de 50% de la population mondiale est urbaine en 2015 (Ined). La population mondiale va croître de 2Mds d’ici 2050 (INSEE).
- Environnement : 9 catastrophes naturelles sur 10 sont liées au changement climatique (GIEC). En 2025, 1,8 Md de personnes vivront dans des pays ou régions en pénurie absolue d’eau (Nations Unies).
- Globalisation : Les BRICS compteront pour 50% du PIB mondial en 2050 contre 18% en 2012 (Goldman Sachs). Les échanges internationaux comptaient pour 31,5% du PIB mondial en 2011 (Crédit Suisse).
- Évolutions sociétales : En 2013, une personne sur 4 dans le monde était membre d’un réseau social (KPMG).
En souscrivant au FCPR Amundi Mégatendances PME ETI, vous participez indirectement à des opérations de capital développement et de capital-transmission (telles que faciliter la transmission de tout ou partie de l’actionnariat existant de l’entreprise), dans des entreprises françaises ou européennes.
Le programme d’investissement Amundi Mégatendances en quelques mots
Les 5 Megatrends :
• Technologie
• Environnement
• Démographie
• Globalisation
• Évolutions Sociétales
- Programme d’investissement dédié à l’investissement en capital dans les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) et les Petites et Moyennes Entreprises (PME) européennes bénéficiant des “mégatendances mondiales”.
- Réalisant des opérations de capital développement et de transmission.
- Ciblant des entreprises françaises (minimum 70%) et européennes (jusqu’à 30%) avec les partenaires financiers locaux.
- Appliquant les principes d’Investissement Socialement Responsable : notation des entreprises, rejet des cibles ayant une note insuffisante selon la base des critères ESG, recommandations au niveau des organes de gouvernance, reporting annuel aux investisseurs intégrant les progrès en matière ESG
- S’appuyant sur une équipe composée de 10 professionnels expérimentés ayant réalisé avec succès plus d’une centaine d’opérations en Europe.
- Tarification permettant notamment une atténuation de la courbe en J (Frais de gestion basés sur le prix de revient des participations (et non sur l’engagement de souscription)).
Les ETI “mégatendances” surperforment les ETI “classiques” :
Etude réalisée par l’ESCP sur 2 échantillons de 100 ETI aléatoires, le premier basé sur des ETI exerçant dans un secteur d’activités “classique” et le second sur des ETI bénéficiant des mégatendances. Le CAGR du chiffre d’affaires a été calculé sur 5 ans (2010 – 2014) et la Marge d’EBITDA sur l’année 2014.
Cycle de vie d’un investissement Private Equity
Amundi Private Equity Funds
- Une filiale à 100 % d’Amundi, 1er asset manager européen en termes d’actifs sous gestion (Source : IPE « Top 400 asset managers » publié en juin 2017 sur la base des encours sous gestion à décembre 2016.)
- 7 milliards d’euros d’encours gérés (au 31/12/2017), dont 1 milliard d’euros dans des fonds investis dans des PME et ETI françaises et européennes, soit un actionnariat actif dans plus de 250 entreprises françaises.
Une équipe de gestion expérimentée :
L’équipe d’investissement d’Amundi Private Equity Funds est actuellement composée de 10 professionnels expérimentés ayant déjà réalisé plus d’une centaine d’opérations en Europe, ayant en moyenne 15 ans d’expérience dans le Private Equity, dont 10 ans en commun.
Points d'attention
- Pas d’avantage fiscal à l’entrée .
- Le bénéficiaire (en cas de transmission) comme le souscripteur (en cas de rachat au terme) ne doit pas avoir détenu dans les 5 années précédents ce paiement de titres ou de parts de la même entité que ceux remis par l’assureur.
- La valeur liquidative du fonds peut ne pas refléter, dans un sens ou dans un autre, le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie du fonds et ne pas tenir compte de l’évolution possible de leur valeur.
- Choix de l’option (cash ou titres) à faire au départ de manière irrévocable (pour l’assureur) en fonction de la stratégie sur la trésorerie et intégrant les dispositions du règlement sur le maximum possible (10% cash / décès) par le fonds.
- Une fiscalité avantageuse, mais qui ne dégage de gains qu’au terme d’une période LT (7 à 10 ans selon le fonds).
Principaux risques
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 10 ans, sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le règlement du Fonds (décès).
- Risque de perte en capital : de par la nature de ces investissements, l’investisseur s’expose à un risque de perte en capital.
- Risque de liquidité : les prises de participations dans des sociétés non cotées ou cotées sur des marchés peu liquides exposent le souscripteur au risque de liquidité. L’absence ou la faible liquidité des participations pourra amener le Fonds à ne pas être en mesure de céder rapidement ses actifs ou à les céder à un prix inférieur à celui attendu.
- Risque actions : le risque actions sera proportionnel à la part des actifs investis en actions, obligations convertibles, titres participatifs, autres titres à composante de capital et les OPCVM ou FIA exposés sur cette classe d’actifs.
- Risque de crédit : dans la mesure où le portefeuille peut investir dans des actifs obligataires, monétaires et diversifiés, il est également exposé au risque de crédit.
Les facteurs de risques du Fonds sont décrits au paragraphe 3.2 du règlement disponible sur demande.
Pourquoi investir dans des PME au travers d'obligations ?
- Un fonds éligible en assurance-vie, compte titres et au PEA PME.
- Une équipe de gestion expérimentée.
- Un positionnement sur des mégatendances jugées solides, vecteur de croissance et de performance pour les entreprises, par la société de gestion.
- Un processus d’investissement et de suivi rigoureux, à la hauteur des exigences d’une grande institution de gestion internationale.
- Fiscalité de l’assurance-vie.
- La possibilité de rachats à tout moment, partiels ou totaux.
- Permet de diversifier dans une classe d’actifs avec un possible surcroît de rendement.
- Une volatilité moins forte que sur les actions.
- Une liquidité assurée avec le choix de l’option, selon la situation et le règlement du fonds : cash ou titres.
- Une classe d’actifs de long terme : investissements dans des actifs ayant une courbe de rentabilité en J.
- Possibilité d’investir dans des actifs traditionnellement réservés aux grands investisseurs institutionnels ou family offices.
- Accès au marché secondaire et donc élargissement de la diversification.
- Règles de dispersion des risques du FCPR limitant les investissements dans une même société (mutualisation des risques).
AVERTISSEMENT
Cette présentation est donnée strictement à titre purement indicatif, à des fins d’information.
Cette page ne constitue ni une offre ou un engagement, ni une sollicitation d’offre ou d’engagement, ni encore un conseil ou une recommandation d’effectuer une transaction (que cela soit fondé sur les conditions indicatives qui y sont exposées ou sur toutes autres conditions).
Avant toute transaction, vous devez vous assurer que vous avez une totale compréhension des risques éventuels et des avantages de cette transaction et vous assurer, en toute indépendance, que ladite transaction correspond à vos objectifs, votre situation financière ainsi qu’à tout autre critère que vous jugez pertinent. Les informations de cette page peuvent être incomplètes ou inexactes et n’ont pas été l’objet d’une vérification indépendante. Toutes les prévisions, évaluations et analyses statistiques contenues dans le présent document sont fournies afin d’éclairer l’investisseur potentiel sur les sujets abordés. Ces prévisions, évaluations et analyses peuvent être fondées sur des estimations et des hypothèses subjectives et peuvent avoir été obtenues par application d’une méthodologie parmi d’autres, lesquelles peuvent aboutir à des résultats différents ; en conséquence, ces prévisions, évaluations et analyses ne doivent pas être regardées comme des faits avérés et ne sauraient être considérées comme des prédictions exactes des événements futurs. Il n’existe aucune garantie que les performances visées seront atteintes. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties: bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, considérées comme fiables, elles peuvent être modifiées sans préavis.
Ce document n’a été revu par aucune autorité de tutelle.
