FIP A Plus Rendement 2016

Avantage Fiscal

 
 

En contrepartie d’une période de blocage des parts pendant une durée minimale de 6 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2022, pouvant aller jusqu’à 8 années en cas de prorogation de la durée de vie du FIP A Plus Rendement 2016, sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 31 décembre 2024.
Dans le cadre du FIP A Plus Rendement 2016, le souscripteur choisit de bénéficier de l’un ou l’autre des dispositifs fiscaux.

L’investisseur bénéficie d’une exonération d’ISF pendant toute la durée de conservation des parts du FIP (soit pendant une durée de 6 ans prenant fin le 31 décembre 2022, prorogeable deux fois un an, sur décision de la société de gestion, jusqu’au 31 décembre 2024).

Et / ou l’investisseur bénéficie d’une exonération d’impôt sur le revenus des produits distribués par le FIP et des plus-values éventuellement
réalisées à la cession des parts hors prélèvements sociaux (les porteurs de parts A ne peuvent en demander le rachat par le Fonds pendant la durée de vie du Fonds le cas échéant prorogée sur décision de la Société de gestion, soit au plus tard jusqu’au 30 décembre 2024 inclus).

 

Stratégie d’investissement

Une gestion axée sur l’accompagnement de PME

Les PME ciblées par A Plus Rendement 2016 sont caractérisées par :

• Un chiffre d’affaires compris entre 2 et 50M€
• Une capacité bénéficiaire avérée ou en passe de l’être
• Une activité pérenne

Le Fonds ne comportera pas de biais sectoriels et pourra cibler toute entreprise en phase de transmission et/ou de développement.

Cependant, le Fonds n’investira pas dans des sociétés dont les actifs sont constitués de façon prépondérante de métaux précieux, d’œuvres d’art, d’objets de collection, d’antiquités, de chevaux de course ou de concours ou, sauf si l’objet même de son activité consiste en leur consommation ou en leur vente au détail, de vins ou d’alcools.

Une gestion dynamique pour les cessions d’entreprise en France

4 schémas principaux :

• Cédant en âge de réaliser tout ou partie de son patrimoine (effet Papy Boom)
• Serial Entrepreneur
• Spin-off de grands groupes
• Sortie de fonds historiques

La dynamique de cessions d’entreprises ne se dément pas en France. Majoritairement composées de PME familiales, ces opérations proviennent également de grands groupes qui souhaitent céder certaines de leurs filiales. Ainsi, c’est plusieurs milliers d’entreprises qui « changent de mains » chaque année.

Cette dynamique est renforcée avec la génération des entrepreneurs issus du baby-boom qui arrivent en âge de transmettre leur entreprise.

Le Fonds investira dans des PME dans les situations suivantes :

• Les O.B.O. « Owner Buy-Out » : cas dans lequel un ou plusieurs fondateurs souhaitent réaliser une partie de leur patrimoine en faisant entrer un financier tout en restant présent au capital. L’opération d’OBO est souvent la première étape vers une transmission totale de l’entreprise.
• Les M.B.I. « Management Buy-In »: cas dans lequel un manager extérieur à l’entreprise se positionne pour racheter l’entreprise aux côtés d’un financier.
• Les M.B.O. «Management Buy-Out » : cas dans lequel les cadres participent à l’opération de reprise aux côtés d’un investisseur financier.
• Les B.I.M.B.O. « Buy-In Management Buy-Out »: cas dans lequel les cadres participent à l’opération de reprise aux côtés d’un manager tiers et d’un investisseur financier.

 

Le mécanisme de financement des investissements en titres obligataires

A Plus Rendement 2016 interviendra dans les dossiers, à hauteur de 60% maximum, en titres obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (Obligations Convertibles (OC) ou Obligations à Bon de Souscription en Actions (OBSA).

Les contrats d’émission d’obligation qui seront souscrits par le FIP auront pour objectif, deux volets de rémunération :

• des intérêts annuels, ainsi que
• des intérêts capitalisés, versés à l’échéance

Par ailleurs, au moins 40% de l’actif d’A Plus Rendement 2016 sera investi en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.

Nous attirons votre attention sur le fait que le Fonds présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité, lié à l’investissement en sociétés non cotées. Par ailleurs, les sommes versées sont bloquées pendant toute la durée de vie du fonds, soit jusqu’au 31 décembre 2022 ou 31 décembre 2024, sur décision de la Société de Gestion, sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce Fonds décrits à la rubrique « profil de risque » de son règlement.

En outre, comme pour toute émission d’obligation, le paiement des coupons, du principal et autres rémunérations associées ne sont pas garantis et sont liés à la bonne santé financière des sociétés sélectionnées.

 

Soutenir le développement des PME Françaises

Dans un contexte où les sources de financement pour les PME se tarissent, A Plus Rendement 2016 proposera aux dirigeants de PME des solutions de financement en vue de développer leur société.

Opérations de croissance organique

• Projets structurants pour l’entreprise en termes de taille ou de rentabilité.
• Financement du développement commercial en France ou à l’export (recrutement de personnel, création/agrandissement d’une implantation), développement du réseau de distribution, des capacités de production, ou tout autre projet créateur de valeur pour l’entreprise (R&D).

Opérations de croissance externe

• Acquisition d’une société identifiée par le management.
• Business plan établissant des synergies validant la rentabilité de l’entité post-acquisition.
• Coût du financement obligataire adapté aux circonstances particulières de chaque opération

Opérations de capital-transmission

• Reprise d’entreprise par les managers ou des repreneurs expérimentés. Chiffre d’affaires compris entre 2 et 50 M€ pour des opérations plus dynamiques. Capacité d’intervention dans des types de financement variés : minoritaires, en syndication, etc.

Quels sont les risques de ce placement ?

• L’investisseur ne bénéficie pas d’une garantie en capital. L’investissement en titres de PME comporte des risques, notamment de perte en capital et de liquidité.
• Risques généraux liés aux Fonds d’Investissement de Proximité (FIP)
• Risques de perte en capital : le Fonds a vocation à financer en fonds propres (actions) et quasi fonds propres (obligations convertibles notamment) des entreprises. L’investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de perte en capital en cas de dégradation de la valeur des actifs dans lesquels le Fonds est investi.
• Risques de liquidité lié à l’investissement en sociétés non cotées : le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un marché d’instruments financiers, peu ou pas liquides. Par suite, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations au niveau de prix souhaité afin de respecter les délais de liquidation du portefeuille, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur liquidative des parts du FIP.
• Risques liés aux obligations convertibles : le FiP devrait investir une part de son actif (jusqu’à 60 % maximum) au travers notamment d’obligations convertibles qui, en cas d’exercice d’une option de conversion, donnent accès au capital des entreprises. La valeur de ces obligations dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles elles donnent droit en cas de conversion.
• Les autres risques (risques de change, de taux, etc.) : Risque action, risque de crédit, risque de taux, risque au niveau de frais que nous vous invitons à consulter.

Quels sont les avantages du FIP A Plus Rendement 2016

• Réduction d’ISF de 50%*, jusqu’à 18 000 € pour un investissement de 36 000€ (hors droit d’entrée)
• Réduction d’IR de 18%*, jusqu’à 4 320 € pour un couple et 2 160€ pour un célibataire avec un investissement respectif de 24 000 € et 12 000 € ( hors droit d’entrée )
• FIP A Plus Rendement 2016 soutient les PME Françaises sous forme de 3 opérations de croissance : Organique, externe et de capital-transmission
• FIP A Plus Rendement 2016 a une stratégie d’investissement mêlant actions et obligations convertibles et génère des revenus issus des obligations convertibles et des produits de cession des actions.
• Accompagner les PME françaises en phase de développement ou en phase de transmission
• Des Gérants Reconnus : La Société de Gestion A Plus Finance a plus de 17 ans d’expertise en stratégies obligataires destinés aux PME et gère plus de 180 M€ dans des fonds de stratégies obligataires destinés aux PME. Cette taille critique permet à l’équipe de gestion dédiée de disposer d’une solide expérience de ce type d’opérations.
  
  Depuis 2013, l’équipe de gestion a réalisé vingt opérations de développement ou de transmission d’entreprise dans tous les secteurs de l’économie. Le détail de ces opérations est disponible sur notre site internet: www.aplusfinance.com Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.