GF Infrastructures Durables

GF Infrastructures Durables

  • Fonds Professionnels Spécialisés
  • Thématique : Infrastructures
  • Géré par Generali Global Infrastructure
  • Rendement non garanti
  • Code ISIN : FR0013473667
  • Éligibilité : Unités de compte en assurance-vie

7 raisons d’investir dans ce Fonds d'investissement Infrastructures

  1. Une solution innovante

    Un accès privilégié et exclusif aux avantages de l’investissement dans le secteur des infrastructures

  2. Un univers d'investissement d'actifs réels

    Infrastructures sociales, télécoms, utilities, énergies renouvelables, transport sous forme de dette ou de fonds propres

  3. Un placement décorrélé et un engagement durable

    Une grande partie des infrastructures sont à l'abri des risques liés à la demande ou à la valorisation

  4. Un objectif de rentabilité cible attractif

    5% brut(1). L'investissement présente un risque de perte en capital et il n'est pas garanti que l'objectif sera atteint

  5. Un processus d'investissement rigoureux

    Avec l’application de critères de sélection stricts axés sur l’ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance)

  6. Une équipe d'investissement expérimentée

    Generali Global Infrastructure, un acteur institutionnel leader en Europe

  7. Une récurrence des revenus

    Des cash flows à long terme stables, prévisibles et résilients. Un potentiel d’appréciation des investissements en capital / fonds propres

GF Infrastructures Durables

Les infrastructures, une nouvelle opportunité de placement pour les épargnants

Les infrastructures constituent une classe d’actifs d’avenir. Elles répondent à des enjeux de développement durable et nécessitent d’importants besoins de financement.

Décorrélées des marchés financiers, elles offrent une protection contre l’inflation et la cyclicité économique.

Elles génèrent des rendements stables et apportent une visibilité à long terme pour les investisseurs.

  GF infrastructure Generali      

Principales caractéristiques

 
  • Date de création : Février 2020
  • Date de lancement : 31/03/2020
  • Valorisation du fonds : deux fois par mois en collaboration avec une entité indépendante
  • Dépositaire : BNP Paribas Securities Services
  • Société de gestion : Generali Global Infrastructure.
  • Code ISIN : FR0013473667
   
Chiffres clés au 15/04/2020
Actif Net27 136 367,06 €
Nombre de parts272 501

Les chiffres n’incluent pas le 3ème actif, dont l’investissement a eu lieu le 12 Mai 2020.

       

Points d'attention

  • Risque actions

  • Risque de perte en capital

  • Risque de dépositaire

  • Risque de crédit

  • Risque de contrepartie

  • Risque opérationnel

GF Infrastructures Durables

Les infrastructures, une nouvelle opportunité de placement pour les épargnants

Les infrastructures constituent une classe d’actifs d’avenir. Elles répondent à des enjeux de développement durable et nécessitent d’importants besoins de financement.

Décorrélées des marchés financiers, elles offrent une protection contre l’inflation et la cyclicité économique.

Elles génèrent des rendements stables et apportent une visibilité à long terme pour les investisseurs.

  GF infrastructure Generali      

Principales caractéristiques

 
  • Date de création : Février 2020
  • Date de lancement : 31/03/2020
  • Valorisation du fonds : deux fois par mois en collaboration avec une entité indépendante
  • Dépositaire : BNP Paribas Securities Services
  • Société de gestion : Generali Global Infrastructure.
  • Code ISIN : FR0013473667
   
Chiffres clés au 15/04/2020
Actif Net27 136 367,06 €
Nombre de parts272 501

Les chiffres n’incluent pas le 3ème actif, dont l’investissement a eu lieu le 12 Mai 2020.

       
Vincent Cudkowicz - 120
L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Les infrastructures réservées aux institutionnels enfin disponibles pour les particuliers. Un fonds innovant, une thématique porteuse.


Une solution innovante

Un accès privilégié et exclusif aux avantages de l’investissement dans le secteur des infrastructures.

Les investissements dans le secteur des infrastructures ne sont traditionnellement pas accessibles aux investisseurs particuliers car:

  • Nécessitent un apport de capital important
  • Non cotés et donc peu accessibles
  • Généralement inéligibles à l’assurance-vie

Mais ils offrent de nombreux avantages tels que :

  • L’accès diversifié à des actifs tangibles
  • Une volatilité réduite
  • Une protection partielle contre l’inflation
  • Un potentiel de rendement supérieur à celui offert par d’autres actifs traditionnelles

Le fonds a été structuré pour offrir des rendements attractifs par rapport aux produits traditionnels.

Il offre une opportunité, innovante et rare, d’investir dans une stratégie alternative.

 

 

Pourquoi les infrastructures ?

Lancement nouvelle Offre Actifs Réels – Generali Investments – Generali Investments Holding S.p.A.

 

Découvrez l’intervention de Lionel CADROT, Responsable Distribution et Relations Partenaires, Generali Investments dans l’émission Parlons Placements.

 

 

Generali Global Infrastructure, leaders européens

 

Generali investments

 

Generali Global Infrastructure (GGI) est une société de gestion d’actifs dédiée aux investissements dans les infrastructures.
Créée en 2018 par trois associés gérants, elle forme un partenariat stratégique au sein de la plate-forme multi-boutique du Groupe Generali. GGI a assemblé une équipe d’investissement spécialisée en infrastructures parmi les plus étoffées et expérimentées d’Europe et gère des capitaux provenant à la fois du Groupe Generali et d’investisseurs tiers.

La Société propose un large horizon d’investissement d’un point de vue sectoriel et géographique, une gouvernance garantissant l’indépendance de la société en matière de gestion de ses actifs et un principe fondateur d’agir en investisseur responsable, conciliant performance financière et extra-financière.

 

  • 15 spécialistes dédiés à l’investissement en infrastructures
  • Près de 2 Mds € d’encours sous gestion (Generali Global Infrastructure, mars 2020)

UN ACCÈS PRIVILÉGIÉ AUX MEILLEURS ACTIFS

Un processus d’investissement rigoureux :

La gestion du portefeuille suit un processus d’investissement structuré et rigoureux sur des opportunités d’investissement identifiées par l’équipe de gestion intégrant des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

processus investissement gf infrastructure

 

 

LES CRITÈRES ESG

L’ESG, un élément intrinsèque de la gestion :

Une méthodologie de notation ESG interne dédiée à l’infrastructure permet d’évaluer l’impact de nos investissements sur la base des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies.

De plus, grâce à un outil innovant piloté par un cabinet de conseil spécialisé dans le changement climatique (Carbone 4), l’équipe de gestion mesure l’empreinte carbone des investissements et évalue l’alignement du portefeuille avec la trajectoire 2°C.

L’application des critères de sélection stricts axés sur l’ESG permet de :

  • Assurer une maîtrise des risques ESG pouvant être potentiellement destructeur de valeur
  • Orienter les décisions d’investissement afin d’obtenir des rendements durables à long terme et créer de la valeur
  • Favoriser le changement et encourager les comportements vertueux de cette classe d’actifs

 

 

Stabilité et Résilience

Une classe d’actifs et une stratégie d’investissement offrant aux investisseurs stabilité à long terme et résilience (2) des investissements.

Focus sur :

  • les infrastructures de base, stables et présentant des barrières à l’entrée élevées, qui fournissent des services publics essentiels,
  • les secteurs clés et les structures de financement défensives assurant une forte protection aux investisseurs.

 

Avec le retour de la volatilité sur les marchés cotés, la classe d’actifs offre des caractéristiques distinctives de stabilité et solidité à long terme.

  • L’accent sera davantage mis sur les secteurs les plus aptes à résister à l’environnement actuel et à une éventuelle récession, tels que les actifs moins exposés au risque de baisse du PIB et du commerce mondial :
     les tours de télécommunications ou les réseaux de fibres optiques,
     les énergies renouvelables sous contrat, les services publics réglementés,
     les infrastructures sociales.
  •  Les politiques ESG strictes de GGI et son approche d’analyse d’impact ont protégé nos investisseurs de l’exposition à des secteurs qui sont plus sévèrement touchés par la situation actuelle.

Facteurs clefs de performance :

Un accès privilégié au marché :

GGI bénéficie d’un accès privilégié au marché à travers un réseau extrêmement dense de contacts et de relations parmi des entreprises du secteur industriel, des sponsors stratégiques, des fonds, des banques et des conseils financiers.

L’accès à ce réseau solide permet de disposer d’un très large pipeline d’opportunités dans les infrastructures au profit de nos fonds.

 

 

Décorrélation et engagement durable

Une grande partie des infrastructures sont à l’abri des risques liés à la demande ou à la valorisation(2).

  • De nombreux projets bénéficient de flux de trésorerie contractés ou réglementés.
  • Moody’s (février 2020) indique que la volatilité de la notation des infrastructures est inférieure de moitié par rapport à celle des entreprises,
  • les taux de défaillance sont plus faibles,
  • les recouvrements plus élevés,
  • la corrélation de la dette privée d’infrastructure est relativement faible par rapport aux obligations d’entreprises cotées.

 

La chaîne de projets devrait rester solide.

Les infrastructures sont une classe d’actifs contra-cyclique classique, et l’une des rares capables d’attirer les capitaux publics et privés en vue d’obtenir des effets financiers et extra-financiers positifs à long terme.

Les pouvoir publics utilisent les investissements dans les infrastructures pour répondre à la crise et pour stimuler leurs économies.
À l’échelle mondiale, ce contexte représente une opportunité pour les gouvernements d’accélérer les changements structurels clés tels que la transition énergétique et la numérisation, et de canaliser les capitaux pour rendre nos économies et nos sociétés plus résilientes.

 

 

Un marché de spécialistes

Les principaux acteurs du développement des infrastructures :

  • Gouvernement : Recherche d’un nouvel actif ou remplacement d’un actif existant
  • Actionnaires (sponsors financiers ou industriels) : Expansion ou vente d’un actif établi
  • Sponsors industriels : Vente d’un actif établi
Les principaux acteurs dans le financement d’infrastructure :

  • Banques : Structuration d’une transaction. Diffusion des transactions auprès des investisseurs, des structureurs.
  • Experts : Avocats, conseillers techniques, auditeurs, gestionnaires, planificateurs, constructeurs, etc.
  • Investisseurs : Capital / Fonds propres et dette
  • Agence de notation : Analyse de risque

 

Comment l’investissement est-il rémunéré ?

  • Flux de paiement d’une entité gouvernementale : Partenariats privé public (par exemple, écoles, hôpitaux…)
  • Les flux de paiements réglementés : Electricité, réseaux de chauffage…
  • Paiement usager-payeur : Par exemple : routes à péages, aéroports
  • Paiement contractuel : Par exemple : les énergies renouvelables avec un contrat d’abonnement d’électricité
Qui sont les investisseurs ?

  • Capital / Fonds Propres : Sponsors financier (Fonds d’investissement privés, Fonds de pension, Fonds souverains). Sponsors industriels (entreprises de services publics ou de construction)
  • Dette privée : Banques, Fonds de pension et assureurs, Banques de développement, Fonds Infrastructures

 

 

Univers d’investissement

Les infrastructures sont des actifs réels/tangibles offrant des caractéristiques uniques :

  • Apportent des services essentiels à la communauté et aux territoires,
  • Soutiennent l’activité économique,
  • Sont au coeur des enjeux de société tels que la transition énergétique et digitale et présentent un fort potentiel de contribution au développement durable.

 

investissement infrastructures GF

 

Les infrastructures peuvent être greenfield ou brownfield :

  • Un investissement est dit greenfield lors qu’il s’agit d’un nouvel actif à construire
  • Un investissement est dit brownfield lors qu’il s’agit d’un actif en phase d’exploitation

Des investissements au profil défensif avec un objectif de revenus stables sur le long terme :

  • Revenus encadrés par des contrats à long-terme, souvent avec des contreparties publiques ou bénéficiant du soutien du secteur public
  • Situations monopolistiques / quasi-monopolistiques bénéficiant de cadres réglementaires protecteurs, ou fortes barrières à l’entrée
  • Actifs contracycliques, résilients en période de crise ou de récession. Secteur de prédilection des gouvernements pour relancer leurs économies à travers des programmes d’investissements massifs
  • Rendements réguliers et stables

 

Analyse par GGI du flux de transactions du 4ième trimestre 2019 – Volume total : 22.4 Mds EUR.

 

 

Exemples d’investissement

Frais

  • Frais de gestion du fonds : 0,75% + commission de surperformance 10% au-delà de 5% de performance annuelle
  • Frais de souscription du fonds : 1% dont 0,5% acquis au fonds
  • Frais de rachat du fonds : Néant
  • Rétrocession partenaires sur frais de gestion : 0.21%
  • Frais sur versement : 1,5% maximum.
  • Des frais d’arbitrage peuvent s’appliquer;

Dans le cadre d’un investissement en assurance-vie, contrat de capitalisation, ou d’un Plan Epargne Retraite, des frais sur versement ou d’arbitrage peuvent intervenir.

 

LES RISQUES DE CE PLACEMENT

Echelle de risque niveau 3

Vous risquez de ne pas vendre facilement votre produit, ou devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

La société de gestion a classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
L’indicateur de risque, les scénarios de performance et la réduction de rendement se basent sur une allocation type du profil d’investissement et peuvent différer de ceux de l’allocation réelle du mandat.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
La société de gestion peut ne pas être en mesure de vous verser les sommes dues, vous pourriez perdre l’intégralité de votre investissement.
Toutefois, vous bénéficiez peut-être d’un système de protection des consommateurs (voir la section «Que se passe-t-il si nous ne sommes pas en mesure d’effectuer les versements?» dans le Document d’Informations Spécifiques). L’indicateur présenté ci-dessus ne tient pas compte de cette protection.

  • Risque actions
  • Risque de perte en capital
  • Risque de dépositaire
  • Risque de crédit
  • Risque de contrepartie
  • Risque opérationnel

 

LES POINTS CLÉS de GF Infrastructures durables

Investissements primaires et secondaires offrant une exposition directe ou indirecte à des actifs d’infrastructures :

  • Investissements Brownfield et Greenfield. Un investissement dit Brownfield est un actif en phase d’exploitation alors qu’un investissement dit Greenfield est un nouvel actif à construire.
  • Investissements en dette et fonds propres
  • Exclusion des projets directement liés au charbon, pétrole, nucléaire et combustibles fossiles non conventionnels
  • Evaluations ESG (critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) totalement intégrées au processus d’investissement. Exclusion des investissements ne répondant pas à nos critères stricts ESG
  • Limite de 10 % par investissement
  • Limite de 60 % par secteur : Transports, Environnement (gestion de l’eau et des déchets), Infrastructures Sociales, Electricité, Energie et Télécommunications
  • Diversification géographique – Focus sur les investissements en euros dans les pays de l’OCDE : Minimum 70 % d’investissement réalisé en euros dans l’UE – Maximum 30 % sur les autres pays de l’OCDE.
  • Investissement en multi-devises.

 

 

 

 

(1) Pour plus informations, veuillez vous référer aux documents légaux du fonds GF Infrastructures Durables.  Frais de gestion de 1% s’appliqueront dans le cadre de la souscription en assurance-vie.

(2) L’investissement présente un risque de perte en capital et il n’est pas garanti que l’objectif sera atteint. Ceci est une opinion de GGI, qui peut changer au fil du temps.

Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profi l de risque futur de votre OPCVM. Il n’est pas certain que la catégorie de risque demeure inchangée, le classement de l’OPCVM étant dès lors susceptible d’évoluer dans le temps. Les facteurs de risque sont décrits de manière exhaustive dans la page.

Avertissements en matière de performances :
La valeur et les revenus éventuels de vos investissements peuvent fluctuer avec la situation du marché, et vos investissements peuvent perdre tout ou partie de leur valeur.

Les informations contenues dans cette page sont uniquement des informations générales sur les produits et services fournis par Generali Global Infrastructure et le groupe Generali. Elles ne constituent en aucun cas une offre, une recommandation ou une sollicitation de souscription de parts/actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou une demande d’offre de services d’investissement. Elles ne sont pas liées à un contrat ou à un engagement quelconque et n’est pas destinée à en constituer le fondement. Cette page ne doit pas être considérée comme une recommandation explicite ou implicite de stratégie d’investissement ou comme un conseil en investissement. Avant de souscrire une offre de services d’investissement, chaque client potentiel reçoit tous les documents prévus par la réglementation en vigueur, documents qu’il doit lire attentivement avant de faire un choix d’investissement.

L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.