Moneta Multi Caps

Moneta Multi Caps

  • Fonds Commun de Placement (FCP) investi en actions.
  • Horizon de placement : 5 ans minimum
  • Géré par Moneta Asset Management
  • Rendement non garanti
  • Éligibilité: unité de compte en Assurance-Vie

4 raisons d’investir dans ce Fonds commun de placement

  1. Objectif

    Surperformer sur une longue période le marché actions mesuré par l’indice CAC All-Tradable NR.

  2. Une sélection rigoureuse d’actions

    Un travail de recherche et d'analyse mené par l’équipe de gestion

  3. UN FONDS DIVERSIFIÉ

    Particulièrement exposé sur les secteurs : Industrie, Finance, Technologies de l'information, Consommation discrétionnaire

  4. UNE ÉQUIPE DE GESTION EXPÉRIMENTÉE

    Société de gestion indépendante qui appartient à 100% à ses dirigeants et salariés

Caractéristiques

Profil du fonds : Moneta Multi Caps est un fonds de stock-picking investi principalement en actions pays Zone euro. Comme son nom l’indique, il intervient de façon opportuniste sur des sociétés de toutes tailles et dispose ainsi d’un champ d’investigation d’une très grande richesse.

Cette caractéristique autorise des stratégies variées et adaptées aux différentes configurations de marché. Elle est utilisée à plein par l’équipe de gestion qui n’hésite pas à aller là où les autres ne vont pas.

Indicateur de référence : l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion (cf. infra) étant discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera jamais à reproduire, ni au niveau géographique, ni au niveau sectoriel la composition d’un indicateur de référence. Cependant, un indicateur de référence composé à 50% de l’indice EONIA et 50% de l’indice CAC 40 dividendes nets réinvestis pourra être retenu à titre d’indicateur de performance a posteriori

Forme de l'OPCVM :

  • Dénomination : MONETA MULTI CAPS
  • Forme juridique et Etat membre dans lequel l’OPCVM a été constitué : Fonds commun de placement (FCP) de droit français.
  • Date de création et durée d'existence prévue : Le fonds a été créé le 24 mars 2006 pour une durée de 99 ans.
  • Dépositaire : CACEIS Bank

     

    Politique d'investissement :

    Le travail de recherche et la stricte discipline de gestion constituent les deux éléments clés du processus d’investissement de MONETA MULTI CAPS.

    Appliquée à un univers de valeurs très étoffé par l’étendue du marché français et la possibilité d’investir pour partie en dehors du marché national, cette approche permet à l’équipe de gestion d’affirmer ses propres convictions dans le choix des valeurs. Par son propre travail de recherche, l’équipe de gestion dispose ainsi des moyens de s’affranchir des modes, voire de suivre une politique d’investissement à contre courant du sentiment du marché du moment. Elle bénéficie de plus de l’avantage de pouvoir choisir à partir d’un univers de valeurs très large.

             

    Points d'attention

    • Risque de perte en capital

    • Risque lié aux marchés actions

    • Risque lié à la taille de capitalisation des titres sélectionnés

    • Risque de change

    • Risque de crédit

    • Risque de taux

    Caractéristiques

    Profil du fonds : Moneta Multi Caps est un fonds de stock-picking investi principalement en actions pays Zone euro. Comme son nom l’indique, il intervient de façon opportuniste sur des sociétés de toutes tailles et dispose ainsi d’un champ d’investigation d’une très grande richesse.

    Cette caractéristique autorise des stratégies variées et adaptées aux différentes configurations de marché. Elle est utilisée à plein par l’équipe de gestion qui n’hésite pas à aller là où les autres ne vont pas.

    Indicateur de référence : l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion (cf. infra) étant discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera jamais à reproduire, ni au niveau géographique, ni au niveau sectoriel la composition d’un indicateur de référence. Cependant, un indicateur de référence composé à 50% de l’indice EONIA et 50% de l’indice CAC 40 dividendes nets réinvestis pourra être retenu à titre d’indicateur de performance a posteriori

    Forme de l'OPCVM :

  • Dénomination : MONETA MULTI CAPS
  • Forme juridique et Etat membre dans lequel l’OPCVM a été constitué : Fonds commun de placement (FCP) de droit français.
  • Date de création et durée d'existence prévue : Le fonds a été créé le 24 mars 2006 pour une durée de 99 ans.
  • Dépositaire : CACEIS Bank

     

    Politique d'investissement :

    Le travail de recherche et la stricte discipline de gestion constituent les deux éléments clés du processus d’investissement de MONETA MULTI CAPS.

    Appliquée à un univers de valeurs très étoffé par l’étendue du marché français et la possibilité d’investir pour partie en dehors du marché national, cette approche permet à l’équipe de gestion d’affirmer ses propres convictions dans le choix des valeurs. Par son propre travail de recherche, l’équipe de gestion dispose ainsi des moyens de s’affranchir des modes, voire de suivre une politique d’investissement à contre courant du sentiment du marché du moment. Elle bénéficie de plus de l’avantage de pouvoir choisir à partir d’un univers de valeurs très large.

             

    Principales caractéristiques

    • Forme juridique : OPCVM / FCP de droit français
    • Code ISIN : FR0010298596
    • Valeur Liquidative au 31/05/2019 : 258,90 €
    • Actif net au 31/05/2019 :  2 571 M€
    • Date de création du fonds :  24/03/2006
    • Durée de placement recommandée : Supérieure à 5 ans

     

    Niveau de risque:

    Le fonds Moneta Multi Caps à un niveau de risque de 5.

    Indicateur synthétique de risque et de rendement : à risque plus faible, rendement potentiellement plus faible et à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps.

     

     

    Présentation du fonds Moneta Multi Caps

    Présentation  des performances au T1 2018 par Romain Burnand, Co-Dirigeant de Moneta AM & Gérant du fonds Moneta Multi Caps

    Moneta MultiCaps est un OPCVM actions de pays de la Zone euro investi dans des sociétés de toutes tailles (grandes,moyennes et petites capitalisations) majoritairement françaises. Les titres sont sélectionnés sur leurs qualités intrinsèques,en toute indépendance vis-à-vis des indices (pur stock-picking sur une approche fondamentale).La valeur ajoutée repose sur notre travail d’analyse des sociétés et sur notre capacité à le traduire en décisions d’investissement pertinentes. L’objectif est de surperformer sur longue période le marché actions mesuré par l’indice CAC All-Tradable NR.

     

     

     

    PERFORMANCES DU FONDS

    Années 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006
    Performances en % -1,6 +16,9 +5,4 +18,1 +5,2 +32,3 +30,7 -15,6 +9,1 +32,3 -31,5 +8,6 +16,0

     

     

     

    Moneta Asset Management

    moneta AM

    Moneta Asset Management est une société de gestion indépendante qui appartient à 100% à ses dirigeants et salariés. Elle se concentre exclusivement sur la gestion de ses fonds qui est sa seule et unique activité. Tous les efforts et toutes les ressources y sont pleinement consacrés.

    L’équipe de gestion de Moneta Multi Caps met en oeuvre une stratégie de stock-picking (littéralement « sélection de valeurs ») visant à étudier une à une les sociétés, en fonction de leurs qualités intrinsèques et de leurs mérites propres. Le consensus ou la compo­sition des indices boursiers n’entrent pas en ligne de compte dans les critères de choix.

    La méthode de sélection est basée sur une ana­lyse financière approfondie ce qui permet plus sûrement d’en déterminer la juste valeur, de s’affranchir des modes et d’être totalement indépendants d’esprit lors de la décision d’investissement.

    Les investissements sont réalisés à la fois sur des petites, des moyennes et des grandes capitalisations, sans se laisser enfermer dans un seul segment de marché.

    Créée en 2003 et dirigée par Romain Burnand et Patrice Courty, Moneta Asset Management gérait au 31 décembre 2017 plus de 4 milliards d’euros répartis sur trois fonds actions dotés d’un track record long : Moneta Micro Entreprises, Moneta Multi Caps et Moneta Long Short.

     

     

     

    Récompenses

     

    Citywire_France_Awards_2018

    Les notations de groupe Citywire reconnaissent l’expertise d’une équipe de gestion dans l’un des 248 secteurs Citywire. Ces notations récompensent le talent des meilleures sociétés de gestion grâce à la base de données de gérants de fonds Citywire, dans tous les secteurs où il/elle gère de l’argent.

    Une moyenne de toutes les notes obtenues par les gérants éligibles est ensuite calculée afin d’obtenir la note de la société de gestion à laquelle ils appartiennent.

    L’approche de Citywire, purement quantitative, assure une analyse indépendante et transparente, Ils incluent uniquement les stratégies qui sont enregistrées à la vente en France afin de déceler les meilleurs talents disponibles aux investisseurs français.

     

    Morningstar-Awards-2018

     

    Les prix décernés par Morningstar aux catégories de fonds et aux sociétés de gestion se fondent sur les données dont dispose Morningstar au 31 décembre 2017. La méthode employée met l’accent sur la performance annuelle, mais les fonds doivent aussi présenter de solides rendements ajustés du risque sur trois et cinq ans au sein de leur catégorie pour prétendre à un prix.

     

    abelssicav2015_excellence_moneta_

     

    Tous les ans, la rédaction de Mieux Vivre Votre Argent récompense par les fonds les plus performants et les plus réguliers sur cinq ans. Trois éléments prévalent : leur disponibilité aux guichets des banques ou sur une plate-forme de courtage sur Internet ; une ancienneté de commercialisation d’au moins cinq ans et, enfin, la performance des fonds sur cinq années pleines.

     

    Gestion-Co-PEA

    Moneta Asset Management a été primée par le magasine Investissement Conseils en gestion collective dans la catégorie « PEA » pour la performance de son fonds Moneta Multi Caps.

     

    Répartition géographique des valeurs

    Répartition des valeurs par secteur

    Indicateurs

    • Valeur liquidative : 258,90 € au 05/2019
    • Nombre de lignes en portefeuille : 91
    • Encours : 2 571 €

    Performances cumulées au 31 mai 2019 :

    YTD 3 ans 5 ans 10 ans Depuis création cumulé Depuis création Annualisé
    Moneta Multi Caps 10,5% 16,3% 30,9% 170,8% 158,9% 7,5%

     

     

     

    Les points clés

    • Processus d’investissement rigoureux :

    Une recherche financière autonome pour :
    Sortir des sentiers battus : étudier les valeurs délaissées
    Rester réalistes : valoriser nos atouts
    S’adapter : varier nos stratégies

    • Gestion active des positions :

    Afin d’optimiser le profil de risque / rentabilité du portefeuille

    • Concentration : sur les convictions de Moneta AM

     

     

     

    Les valeurs de Moneta AM

    Se forger leur propre jugement :

    Leur travail permet de forger leur propre jugement. Leurs décisions d’investissement sont en conséquence indépendantes des modes, voire leur sont contraires. Leurs portefeuilles sont structurés autour de « convictions », pas seulement « d’idées ». Moneta AM est donc mieux armés pour agir quand les marchés financiers perdent leurs repères.

    Travail et expérience :

    Leur méthode d’investissement exige de consacrer du temps à la recherche et d’avoir l’expérience pour en tirer le meilleur parti. C’est la raison pour laquelle plus de la moitié des effectifs concerne leur métier direct, celui de l’investissement.

    Au-delà des outils, le jugement :

    Chaque investisseur a ses propres méthodes. Ce qui est à l’origine de leur performances de gestion, c’est le jugement qui permet de traduire le travail réalisé en décisions d’investissement.

     

     

     

    Stratégie d'investissement

    Un univers de valeurs très large.

    L’univers d’investissement du fonds est très large car le critère de capitalisation boursière n’entrera pas en ligne de compte dans la composition du portefeuille sauf pour éliminer celles dont la capitalisation boursière au moment de l’acquisition serait inférieure à 100 millions d’euros, hors cas particulier. Rien qu’en France, l’univers de valeurs représente environ 500 sociétés. Le choix est ainsi très large.

    Un travail de recherche mené par l’équipe de gestion du fonds.

    L’équipe de gestion est attentive aux recherches financières publiées par les intermédiaires financiers. Néanmoins, les principales décisions d’investissements sont prises sur la base du travail de recherche directement mené par l’équipe de gestion. L’objectif de la recherche de l’équipe de gestion est de déceler les anomalies de valorisation sur un univers de valeurs très large qui recèle des sociétés de qualité.

    Le processus de recherche peut se résumer en trois éléments :

    1) La modélisation des comptes. Ce travail est contraignant mais permet d’effectuer des prévisions de résultats argumentées ainsi que d’identifier, et éventuellement quantifier, les risques sur ces résultats, et par là sur la valorisation de la société. La valeur ajoutée de ce travail est particulièrement importante sur les petites et moyennes capitalisations boursières, moins suivies par les bureaux d’analyses externes que les plus grandes valeurs.

    2) Les contacts fréquents avec le management. Les occasions de contacts de l’équipe de gestion avec le management des sociétés étudiées sont nombreuses : rencontres en tête à tête, dans les bureaux ou lors de visites à la société, ou réunions publiques lors de la présentation de résultats ou organisées par des intermédiaires financiers. Les contacts avec le management permettent de mieux comprendre la société et ses priorités ainsi que de se forger une opinion sur les qualités des dirigeants, élément inquantifiable mais déterminant dans le cadre d’une décision d’investissement.

    3) La recherche permanente d’informations ayant un impact sur le résultat prévisionnel. Les facteurs pouvant influencer les résultats des sociétés sont très nombreux ; la modélisation de leur compte de résultats permet d’en identifier les principaux (évolution du prix de matières premières clés, de parités monétaires, des taux d’intérêts, succès de nouveaux produits, apparition de nouveaux concurrents…).

     

    Une discipline de gestion, avec pour caractéristiques :

    1) L’analyse des écarts entre les résultats publiés et nos prévisions. L’analyse des écarts entre les résultats publiés et les prévisions de Moneta AM permet de mieux comprendre la formation des résultats : le modèle construit à partir d’idées est testé au fil du temps à la réalité des chiffres publiés. Elle constitue par ailleurs une base utile à la discussion avec les dirigeants.

    2) La documentation du travail de recherche. La recherche financière effectuée par Moneta AM est destinée à un usage interne (et ne fait donc pas l’objet de publications à l’extérieur). La documentation des analyses ainsi que des décisions de gestion permet un suivi des décisions prises et de leur contexte. Elle rend possible l’analyse rétrospective de la qualité des décisions de manière à améliorer le processus d’investissement.

    3) Le suivi de l’écart entre le cours de bourse et notre valorisation de la société. Cet écart mesure le potentiel de hausse (ou de baisse) qui, conjugué avec l’opinion de Moneta AM sur le risque du titre, est à l’origine des décisions d’investissement ou de désinvestissement.

     

     

     

    Frais

    • Frais d’entrée 1,00% TTC maximum
    • Frais de sortie 0,00% TTC maximum
    • Frais de gestion fixes 1,80% TTC
    • Frais de performance
    • 15% TTC de la performance au-delà du CAC All-Tradable NR si la performance du fonds est positive et avec HWM

     

    • Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an.
    • Frais sur versement : 1,5% maximum.
    • Des frais d’arbitrage peuvent s’appliquer;

     

     

     

    Principaux risques

    • Risque actions : Le fonds est exposé au minimum à 60% en actions, la valeur du fonds peut baisser significativement si les marchés actions baissent. Les marchés actions ont subi par le passé et ont toutes les chances de subir à l’avenir des fluctuations amples. L’investissement en actions, et donc dans le fonds Moneta Multi Caps, est donc un investissement par nature risqué.

     

    • Risque de perte en capital : Le fonds ne comporte aucune garantie ni protection, le capital initialement investi peut ne pas être restitué.

     

    • Risque lié à la surexposition du fonds : Compte tenu notamment de l’utilisation de produits dérivés, la surexposition du fonds pourra être de 50% maximum de son actif, pouvant ainsi porter à 150% l’exposition globale du fonds. Le fonds pourra ainsi amplifier les mouvements de marché et par conséquent, sa valeur liquidative est susceptible de baisser de manière plus importante que le marché. Cette surexposition ne sera toutefois pas systématiquement utilisée. Cette utilisation sera laissée à la libre appréciation du gérant.

     

    • Risque de crédit : Le risque de défaillance correspond au risque de l’émetteur privé, conduisant celui-ci à un défaut de paiement, du fait de la mauvaise situation financière dans laquelle il se trouve, ce qui peut entraîner une perte de la valeur liquidative.

     

    • Risque de taux : Le fonds peut investir en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations, et donc la baisse de la valeur du fonds.

     

    • Risque de change : Le fonds peut investir dans des instruments libellés dans des devises étrangères hors Zone euro. Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative pourra baisser. Le risque de change est limité à 10% maximum de l’actif net du fonds.

    Les points clés de Moneta Multi Caps

    • L’analyse au coeur du process : Les gérants et analystes de Moneta AM sont rompus à l’étude et à l’évaluation des entreprises. Riches de parcours complémentaires et de compétences forgées au sein d’établissements financiers de premier plan, ils mettent en oeuvre une gestion de conviction et contrariante. L’équipe de gestion, étoffée et expérimentée, se veut avant tout experte dans la compréhension des sociétés et leur valorisation.
    • Moneta Multi Caps est un fonds recherchant une croissance du capital sur la durée de placement recommandée en s’exposant aux marchés actions.
    • Un univers d’investissement riche et varié : Moneta MultiCaps est un OPCVM actions de pays de la Zone euro investi dans des sociétés de toutes tailles (grandes,moyennes et petites capitalisations) majoritairement françaises.
    • Une sélection rigoureuse d’actions, obtenue après une analyse fondamentale et multicritères interne à la société de gestion
    • Remboursement des parts : l’investisseur a la faculté d’obtenir le remboursement de ses parts sur demande. Elles sont sont réglés par le dépositaire dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l’évaluation de la part.

    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps. Le fonds et les indices sont calculés dividendes réinvestis. La performance du fonds est calculée nette de frais de gestion. Ce fonds n’est pas garanti en capital.

    Cette page, à caractère commercial, présente de façon synthétique les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, et notamment sur les risques encourus, vous pouvez vous référer au DICI ou au prospectus, documents légaux faisant foi,  sur simple demande.