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Phoenix Aérospatiale et Défense Mars 2026

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
  • Ce produit risqué est une alternative à un placement dynamique risqué de type "indice"
  • Produit structuré de type Phoenix mémoire Open
  • Versement potentiel d’un coupon trimestriel de 2,25% Open
  • Échéance maximale du placement : 07 avril 2036 soit 10 ans
  • Sous-jacent : indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement EUR Index
  • Éligibilité : Unité de compte d'un contrat d'assurance vie, de capitalisation ou de retraite

Les points clés du placement :

  1. Objectif de coupon fixe plafonné(1)

    9,00%(1) brut par an du nominal, soit un TRA net maximum de 8.17% (1)(1)

  2. Seuil de détachement de coupon

    Si l'indice est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale, lors d'une date de constatation trimestrielle.

  3. Indice sous-jacent

    Indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement EUR Index

  4. Protection du capital conditionnelle à échéance

    Capital protégé jusqu'à 50% de baisse de l'indice

  5. Mécanisme de « Coupon Mémoire »

    L’investisseur bénéficie de la possibilité de récupérer les éventuels coupons trimestriels non versés précédemment si le niveau de l'indice est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale(1).

  6. Échéance maximale

    avril 2036, soit 10 ans.

  7. Mécanisme de remboursement anticipé

    Mécanisme activable automatiquement du trimestre 6 au trimestre 39, si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau de l'indice ne subit pas une baisse supérieure à 10% de son niveau observé à la date de constatation initiale.

  8. Fréquence de constatation

    Trimestrielle

  • Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Morgan Stanley & Co International Plc, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l'indice. Période de souscription : jusqu'au 31 mars 2026 (pouvant être clôturée sans préavis)
  • Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
  • Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans
 

Objectif de gain :

  • Le versement potentiel d'un coupon trimestriel de 2,25%(1)
  • Un objectif de coupon trimestriel de 2,25% si, à l'une des dates de constatation trimestrielle (1), l'indice est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale (1).
  • Sinon, l'investisseur ne perçoit pas de coupon au titre du trimestre, le coupon est alors mis en mémoire pour la prochaine date de constatation trimestrielle.
 

Les risques du placement :

  • Risque de perte en capital en cours de vie et à l'échéance

  • Risque de marché

  • Risque de liquidité

  • Risque lié à des conditions de marché non favorables

  • Risque de crédit

  • Risque de taux de change

  • Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Morgan Stanley & Co International Plc, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l'indice. Période de souscription : jusqu'au 31 mars 2026 (pouvant être clôturée sans préavis)
  • Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
  • Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans
 

Objectif de gain :

  • Le versement potentiel d'un coupon trimestriel de 2,25%(1)
  • Un objectif de coupon trimestriel de 2,25% si, à l'une des dates de constatation trimestrielle (1), l'indice est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale (1).
  • Sinon, l'investisseur ne perçoit pas de coupon au titre du trimestre, le coupon est alors mis en mémoire pour la prochaine date de constatation trimestrielle.
 
Kévin Clouzot - 300x300
L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Investir sur l'indice du secteur industriel de la défense, porté par les enjeux stratégiques et géopolitiques mondiaux.


Caractéristiques principales

Code ISIN FRIP00001YA9
Forme juridique Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance.
Émetteur Morgan Stanley & Co. International PLC, S&P: A +, Moody’s Aa3, Fitch AA-. La notation ne saurait être ni une
garantie de solvabilité de l’émetteur, ni un argument de souscription. Les agences de notation peuvent les
modifier à tout moment.
Offre au public France
Agent de Calcul Morgan Stanley & Co International Plc, ce qui peut être source de conflit d’intérêt.
Période de commercialisation Du 17/12/2025 au 31/03/2026.

Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 31/03/2026. La période de commercialisation peut être différente dans le cadre d’une souscription dans un contrat d’assurance vie, de capitalisation ou de retraite.
Devise EUR
Sous-jacent L’Indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement (Code Bloomberg : MXEADT50
Index)
Éligibilité
 Compte titres et unité de compte d’un contrat d’assurance vie, de capitalisation ou de retraite (Plan d’Épargne Retraite Individuel – « PERIn »).
Protection du capital Pas de protection du capital.
Valeur nominale 1 000 EUR
Prix d’Émission 100% de la valeur nominale
Montant minimum d’investissement 1 000 EUR. Dans le cadre d’un investissement en compte-titres.     Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou un contrat de capitalisation, ce minimum d’investissement ne s’applique pas
Commission de distribution Dans le cadre de l’offre et de la vente des Titres, l’Émetteur ou l’Agent Placeur paiera à tout distributeur des commissions, dans le cadre d’un versement unique ou régulier. Le total des commissions dues au distributeur sera impérativement inférieur à 1% par an sur la base de la durée maximale des Titres. Le versement de cette rémunération pourra être indifféremment
réparti sur la durée de vie des titres par une rémunération à l’émission des titres et/ou par des commissions annuelles. Des informations plus détaillées sur ces frais sont disponibles sur simple demande auprès du distributeur.
Date d’émission 17/12/2025
Date d’échéance 07/04/2036
Dates de constatation trimestrielle Le 30/06/2026, 30/09/2026, 04/01/2027, 31/03/2027, 30/06/2027, 30/09/2027, 03/01/2028, 31/03/2028,
30/06/2028, 02/10/2028, 02/01/2029, 03/04/2029, 02/07/2029, 01/10/2029, 02/01/2030, 01/04/2030,
01/07/2030, 30/09/2030, 02/01/2031, 31/03/2031, 30/06/2031, 30/09/2031, 02/01/2032, 31/03/2032,
30/06/2032, 30/09/2032, 03/01/2033, 31/03/2033, 30/06/2033, 30/09/2033, 02/01/2034, 31/03/2034,
30/06/2034, 02/10/2034, 02/01/2035, 02/04/2035, 02/07/2035, 01/10/2035, 02/01/2036, 31/03/2036
Dates d’observation
de remboursement
anticipé 		 30/09/2027, 03/01/2028, 31/03/2028, 30/06/2028, 02/10/2028, 02/01/2029, 03/04/2029, 02/07/2029,
01/10/2029, 02/01/2030, 01/04/2030, 01/07/2030, 30/09/2030, 02/01/2031, 31/03/2031, 30/06/2031, 30/09/2031,
02/01/2032, 31/03/2032, 30/06/2032, 30/09/2032, 03/01/2033, 31/03/2033, 30/06/2033, 30/09/2033,
02/01/2034, 31/03/2034, 30/06/2034, 02/10/2034, 02/01/2035, 02/04/2035, 02/07/2035, 01/10/2035,
02/01/2036
Dates de versement des coupons 30/06/2026, 30/09/2026, 04/01/2027, 31/03/2027, 30/06/2027, 30/09/2027, 03/01/2028, 31/03/2028,
30/06/2028, 02/10/2028, 02/01/2029, 03/04/2029, 02/07/2029, 01/10/2029, 02/01/2030, 01/04/2030,
01/07/2030, 30/09/2030, 02/01/2031, 31/03/2031, 30/06/2031, 30/09/2031, 02/01/2032, 31/03/2032,
30/06/2032, 30/09/2032, 03/01/2033, 31/03/2033, 30/06/2033, 30/09/2033, 02/01/2034, 31/03/2034,
30/06/2034, 02/10/2034, 02/01/2035, 02/04/2035, 02/07/2035, 01/10/2035, 02/01/2036, 31/03/2036
Frais de distribution Dans le cadre de l’offre et de la vente des titres, l’Émetteur ou l’Agent Placeur paiera à tout distributeur des
commissions, dans le cadre d’un versement unique ou régulier. Le total des commissions dues au distributeur
sera impérativement inférieur à 1.00% par an sur la base de la durée maximale des titres. Le versement de cette
rémunération pourra être indifféremment réparti sur la durée de vie des titres par une rémunération à l’émission des titres et/ou par des commissions annuelles. Des informations plus détaillées sur ces frais sont disponibles
sur simple demande auprès du distributeur.
Listing Luxembourg Stock Exchange
Marché secondaire Dans des conditions normales de marché et sous réserve (i) des lois et réglementations applicables, (ii) des règles internes de Morgan Stanley, Morgan Stanley & Co. International Plc usera de ses efforts raisonnables pour
fournir une liquidité journalière avec une fourchette d’achat/vente de 1%. Toutefois, Morgan Stanley n’a pas d’engagement ferme en ce sens.
Règlement/livraison Euroclear France
Publication de la
valorisation 		 Quotidienne, publiée sur les pages Bloomberg et Sixtelekurs. Elle est par ailleurs tenue à disposition du public
en permanence sur demande
Double valorisation Morgan Stanley & Co International Plc désignera à ses frais un valorisateur indépendant (Finalyse) afin que ce dernier fournisse une valorisation pour information. Cette valorisation ne peut être opposable à Morgan Stanley
& Co International Plc quelles qu’en soient les circonstances. Morgan Stanley & Co International Plc décline toute responsabilité concernant cette valorisation. Cette valorisation peut être demandée au valorisateur
indépendant sur une base bimensuelle à minima.

En quoi consiste ce produit ?

Type : Ce produit se présente sous la forme d’un titre de créance régi par le droit français.

Objectif : Fournir des paiements d’intérêt en échange du risque de perte en capital. Les montants indiqués ci-dessous se rapportent à chaque montant nominal investi.

Intérêts : Si le produit n’a pas été remboursé de façon anticipée, à chaque date de paiement d’intérêts, vous recevrez un paiement d’intérêts de 22,50 EUR avec les paiements d’intérêts précédemment impayés si le niveau de référence est supérieur(e) ou égal(e) au niveau de la barrière d’intérêts à la date d’observation des intérêts associée. Si cette condition n’est pas remplie, vous ne recevrez aucun intérêt à cette date de paiement d’intérêts.

Évènement de remboursement automatique anticipé : Si, à une date d’observation du remboursement par anticipation, le niveau de référence est supérieur ou égal au niveau de la barrière de remboursement par
anticipation. Lors d’une telle résiliation anticipée, vous recevrez à la date de paiement du remboursement par anticipation associée, en plus de tout
paiement d’intérêts final, un paiement égal au paiement du remboursement par anticipation de 1 000,00 EUR. Aucun intérêt ne sera versé après cette date de paiement du remboursement par anticipation.

Montant de remboursement à la date de maturité :

 

  • Si le produit n’est pas remboursé par anticipation, alors vous recevrez l’un des montants suivants ;
  • Si le niveau de référence final est supérieur ou égal au niveau de la barrière (niveau de barrière 50,00 % du niveau de référence initial), un paiement égal à 1 000,00 EUR ;
  • Sinon, si le niveau de référence final est inférieur au niveau de la barrière (niveau de barrière 50,00 % du niveau de référence initial), un paiement directement lié à la performance de l’actif sous-jacent. Le paiement sera égal au montant nominal du produit multiplié par le niveau de référence final divisé par le niveau d’exercice. Vous pourrez perdre tout ou partie de votre capital.

Éligibilité

L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte, mais non sur leur valeur qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigé par l’assureur.

Le produit « Phoenix Aérospatiale et Défense Mars 2026 » est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivant :

 

  • Spirica via UAF Life Patrimoine (Arborescence Opportunités, Netlife, etc.)
  • Spirica via Eres (Eres La Vie)
  • AEP via Nortia (Panthea, Nortia Capi+, etc.)
  • Contrat d’assurance-vie luxembourgeois

 

Frais du contrat d'assurance-vie

  • Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an
  • Frais sur versement : 2% maximum

 

Présentation des sous-jacents

 

Univers de départ L’Indice sélectionne parmi l’ensemble des entreprises au sein de l’Indice MSCI Europe
Aerospace & Defense Index qui lui-même sélectionne les plus grandes entreprises en termes de capitalisations boursières (Grandes et moyennes capitalisations) dans 15 marchés développés Européens (Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Irlande, Italie, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni).
Filtres d’Exclusion Exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas au secteur « Aérospatiale et Défense »
d’après le système de classification Global Industry Classification Standard (GICS®).
Filtres de Sélection Sélection des 10 plus grandes capitalisations au sein de ce secteur.

Mécanismes du versement du coupon conditionnel

CAS FAVORABLE :

Du trimestre 1 à 40, en Dates d’observation de coupon si l’Indice ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit en date de paiement de coupon :

Un coupon conditionnel de 2.25% au titre du trimestre écoulé
+ un coupon mémoire éventuel de 2.25% par trimestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aurait
été versé précédemment

CAS DÉFAVORABLE :

L’investisseur ne reçoit aucun coupon

 

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Du trimestre 6 à 39, en Dates d’observation de remboursement anticipé si l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à -10% par rapport à son Niveau de Référence Initial, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé, et l’investisseur reçoit en Date de paiement de remboursement anticipé concernée :

 

Le Capital Initial

Soit un TRA net maximum de 8.17%

 

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À l’issue des 40 trimestres (le 31/03/2036), en Date d’observation finale, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l’Indice par rapport à son Niveau de Référence Initial.

CAS FAVORABLE :

Si l’Indice ne subit pas de baisse strictement supérieure à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit en Date d’échéance :

Le capital initial

Soit un TRA net maximum de 8.18%

CAS DÉFAVORABLE :

Si l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit en Date d’échéance :

 

Son Capital Initial diminué de la baisse de l’Indice

Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en Capital pouvant être partielle ou totale à l’échéance

Soit un TRA net strictement inférieur à 3.94%

 

Illustrations du mécanisme de remboursement

SCÉNARIO DÉFAVORABLE :

Marché baissier à long terme

 

  • Du trimestre 1 à 40, en Dates d’observation de coupon, l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 25% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Aucun coupon conditionnel n’est versé au titre de ces trimestres.
  • Du trimestre 6 à 39, en Dates d’observation de remboursement anticipé, l’Indice subit une baisse par rapport au seuil de -10% du Niveau de Référence Initial pour chaque trimestre. Le mécanisme de remboursement automatique
    anticipé n’est pas activé.
  • À l’issue des 40 trimestres, en Date d’observation finale (le 31/03/2036), l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Par exemple, la baisse est de 60%, il clôture donc à 40% de son Niveau de Référence Initial. L’investisseur reçoit alors 40% du Capital Initial.
  • Dans ce scénario, le TRA net1 est égal à -9.65% (équivalent à un TRA net1 de -9.65% dans le cas d’un investissement
    direct dans l’Indice).
  • Remboursement final : 40% du Capital Initial (100% du Capital Initial – 60% lié à la baisse de l’Indice).

SCÉNARIO MÉDIAN :

Marché modérément baissier à long terme

 

  • Du trimestre 1 à 40, en Dates d’observation de coupon, l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 25% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Aucun coupon conditionnel n’est versé au titre de ces trimestres.
  • Du trimestre 6 à 39, en Dates d’observation de remboursement anticipé, l’Indice subit une baisse par rapport au seuil de -10% du Niveau de Référence Initial pour chaque trimestre. Le mécanisme de remboursement automatique
    anticipé n’est pas activé.
  • À l’issue des 40 trimestres, en Date d’observation finale (le 31/03/2036), l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 10% mais inférieure ou égale à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Par exemple, la baisse est de 30%, il clôture donc à 70% de son Niveau de Référence Initial. L’investisseur reçoit alors 100% du Capital Initial.
  • Dans ce scénario, le TRA net1 est égal à -1% (contre un TRA net1 de -4.46% dans le cas d’un investissement direct dans l’Indice).
  • Remboursement final : 100% du Capital Initial.

SCÉNARIO FAVORABLE :

Marché haussier à court terme

 

  • Du trimestre 1 à 5, en Dates d’observation de coupon, l’Indice ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25% par rapport à son Niveau de Référence Initial. L’investisseur reçoit un coupon conditionnel de 2.25% pour chaque trimestre, soit 11.25% du Capital Initial (5 x 2.25%).
  • À l’issue du trimestre 6, en Date d’observation de remboursement anticipé, l’Indice enregistre une hausse par rapport au seuil de -10% du Niveau de Référence Initial. Il clôture par exemple à 130% de son Niveau de Référence
    Initial .
  • Le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé. L’investisseur reçoit alors 100% du Capital Initial plus un gain de 2.25% par trimestre écoulé et un coupon mémoire éventuel de 2.25% par trimestre écoulé au
    titre duquel aucun coupon n’aurait été versé précédemment, soit 102.25% du Capital Initial.
  • Dans ce scénario, le TRA net1 est alors égal à 8.08% (contre un TRA net1 de 17.64% dans le cas d’un investissement direct dans l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains).
  • Remboursement anticipé : 102.25% du Capital Initial (100% du Capital Initial + 2.25% du Capital Initial lié au gain perçu au titre du trimestre 6, sans compter les 5 coupons conditionnels de 2.25% versés en cours de vie du produit au titre des trimestres 1 à 5).

Indicateur de risque

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 7 avril 2036. Le risque réel peut être très diffèrent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs
résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Quels sont les risques de Phoenix Aérospatiale et Défense Mars 2026

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il est recommandé aux investisseurs de consulter le Prospectus de Base pour y trouver une description détaillée des Titres et, en
particulier, revoir les Facteurs de Risque associés à ces titres.
Ces Titres sont destinés uniquement à des investisseurs avertis, prêts à prendre certains risques. Il est vivement recommandé aux
investisseurs potentiels de prendre conseil auprès de leurs conseils juridiques, fiscaux, et comptables au sujet de tout investissement
envisagé ou réel dans ces Titres. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Les facteurs de risque sont notamment :

 

  • Risque relatif à l’inflation : Si le contexte économique actuel caractérisé par un niveau d’inflation élevé perdurait tout au long de la durée de vie du produit, le rendement « réel » du produit, correspondant à son rendement auquel est soustrait le taux d’inflation, pourrait être négatif.
  • Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
  • Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
  • Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
  • Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
  • Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la réglementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

 

Quels sont les inconvénients du produit ?

  • Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du Capital initialement investi. Dans un scénario défavorable, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur
    Capital initialement investi.
  • Le rendement du produit est très sensible à l’échéance à une faible variation de l’Indice autour des seuils de -10% et -50%. En effet, si l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur subira une perte en Capital pouvant être partielle ou totale.
  • Le rendement du produit est très sensible en Date d’observation de remboursement anticipé à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -10% du Niveau de Référence Initial. En effet, si l’Indice subit une baisse par rapport au seuil de -10% du Niveau de Référence Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est
    pas activé et l’investisseur ne recevra pas le Capital Initial par anticipation.
  • En cas de revente du produit avant la Date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 6 trimestres et 6 jours à 40 trimestres et 7 jours, en fonction de l’évolution de l’Indice.
  • L’investisseur ne bénéficiera pas d’une hausse de l’Indice et les gains du produit Phoenix Aérospatiale et Défense Mars 2026 seront plafonnés au paiement éventuel du gain de 2.25% par trimestre écoulé (soit un TRA net maximum de 8.18%).
  • L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement, faillite ou une mise en résolution de l’Emetteur ou à une dégradation de la qualité de crédit de celui-ci (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit et sur la valeur de remboursement).
  • L’indice est construit en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire annuel et constant de 50 points ce qui peut être moins favorable pour les investisseurs. Si les dividendes bruts distribués par les actions sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau du prélèvement forfaitaire, la performance de l’indice en sera diminuée (respectivement augmentée) , par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’indice, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en points d’indice sur la performance est plus important en cas de baisse depuis l’origine (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’Indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’Indice sera accélérée.

Les avantages de Phoenix Aérospatiale et Défense Mars 2026

  • Si à l’une des Dates d’observation de coupon, du trimestre 1 à 40, l’Indice ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25% par rapport à son Niveau de Référence Initial, le mécanisme de coupon est activé. Un coupon conditionnel de 2.25% sera versé au titre du trimestre écoulé auquel s’additionnera un coupon mémoire éventuel
    de 2.25% par trimestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aurait été versé précédemment.
  • Si à l’une des Dates d’observation de remboursement anticipé, du trimestre 6 à 39, l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à -10% par rapport à son Niveau de Référence Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et l’investisseur reçoit le Capital Initial par anticipation.
  • Si en Date d’observation finale, en l’absence de remboursement automatique anticipé, l’Indice ne subit pas de baisse strictement supérieure à 50% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit en Date
    d’échéance, le Capital Initial.

Pour en savoir plus découvrez notre Guide « Produits structurés »

 

(1) Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux. Les montants remboursés ainsi que les Taux de Rendement Annuel Bruts résultant de l’investissement sur ce produit s’entendent hors commissions de souscription ou frais d’entrée, de rachat, de réorientation d’épargne, de gestion liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (du Panier d’Actions, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.

Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, l’entreprise d’assurance ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte pourra varier en fonction des conditions de marché à la hausse ou à la baisse. 

Voir  la rubrique « Objectifs d’investissement » pour les modalités de calcul du Taux de Rendement Annuel Net ainsi que les frais non compris dans le calcul de celui-ci.

La Valeur Finale de l’action la moins performante à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

Le Taux de Rendement Annuel Brut pour un investissement dans le Panier d’Actions est calculé pour un investissement initial de 100% de la valeur nominale.