Varenne Valeur
- Un rendement décorrélé des indices à moyen terme
- Rendement non garanti
- Éligible au PEA
- Géré par Varenne Capital Partners
- Code ISIN : LU2358392376
Les raisons d'investir dans ce placement :
-
Une stratégie d'investissement décorrélé des indices à moyen terme
Un rendement décorrélé des indices à moyen terme en appliquant une stratégie d’investissement discrétionnaire au travers de 4 moteurs de performances (long, short, opérations spéciales et couvertures).
-
Une stratégie diversifiée
Profitez d'une stratégie d'investissement diversifiée tant géographiquement que sectoriellement.
-
Une volatilité moins élevée
Ce produit est moins volatile qu'un fonds action classique : 9,65% depuis 10 ans, contre 15% pour le MSCI World.
Objectifs d'investissement
L'objectif du compartiment est de rechercher une performance annualisée supérieure à l'Euro Short Term Rate (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) sur la période d'investissement recommandée, en s'appuyant sur une gestion discrétionnaire. Le compartiment est géré activement et se réfère l'Euro Short Term Rate (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) à des fins de comparaison et de calcul de la Commission de performance.
Au moyen de toutes les catégories d’actifs financiers de la zone euro et hors zone euro, le compartiment met en place une stratégie discrétionnaire. Le compartiment sera toutefois investi en permanence au minimum à 75% en titres éligibles au Plan d’Épargne en Action (PEA).
Sur la partie action : La stratégie d’Enterprise Picking applique des techniques issues du non coté pour construire un portefeuille concentré d’entreprises présentant à la fois un avantage concurrentiel durable et une forte décote à l’achat, l’équipe de gestion exécute de façon hebdomadaire des screenings fondamentaux et comportementaux sur ses bases de données propriétaires. Pour éviter toute ambiguïté, il ne s'agit pas d'investissements dans des sociétés non cotées, mais uniquement de l'utilisation de techniques d'investissement courantes pour l'exposition à des sociétés non cotées. La stratégie d’Absolute Short vise à identifier des sociétés qui vont faire face à un "capital event", c’est-à-dire une recapitalisation, une restructuration du capital ou une liquidation.
Sur la partie situations spéciales : L’équipe de gestion se concentre exclusivement sur des fusions/acquisitions annoncées et amicales et restructurations de capital. Cette stratégie permet de réduire la corrélation du portefeuille aux indices et de fournir un rendement supplémentaire au fonds, notamment en cas de marchés baissiers. Utilisation d’instruments dérivés dans le cadre de contrats à terme ferme ou conditionnel, de swaps et/ou de change à terme négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré en couverture ou en exposition de risques actions, de taux ou de change.
Sur la partie couverture macroéconomique : La gestion utilise des instruments au profil rendement/risque asymétrique, comme les options, afin de limiter l’impact sur le portefeuille en cas de scénario économique négatif sans réduire pour autant le degré d’exposition du portefeuille aux marchés.
Sur la partie taux, le gérant choisit de se positionner sur des produits de taux en fonction de ses anticipations sur la courbe des taux. L’investissement pourra se faire en valeurs du Trésor, fonds d’Etat à taux fixes ou à taux variables, en bons du Trésor négociables, en obligations sur le marché secondaire ou primaire, sous forme d’emprunts d’Etat ou d’emprunts privés.
Le Compartiment pourra être investi en parts ou actions d’OPCVM et/ou FIA sans dépasser la limite de 10% des actifs. Le Compartiment pourra être exposé à un risque de change qui ne sera pas couvert de façon systématique par la Société de gestion.
Détails du placement :
- Catégorie SFDR : Article 8
- Affectation des sommes distribuables : Le résultat net et les plus-values nettes réalisées sont capitalisés.
- Devise : EUR.
- Investisseurs de détail visés : Ce Compartiment s'adresse aux investisseurs ayant une connaissance de base et une expérience nulle ou limitée de l'investissement dans des fonds, qui cherchent à accroître la valeur de leur investissement sur la période de détention recommandée et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé pour leur capital initial.
- Rachat et transaction : Les Actions peuvent être vendues (rachetées) quotidiennement (jours ouvrables en France et au Luxembourg) comme décrit dans le prospectus.
Risques du placement
-
Risque de perte en capital
-
Risque de liquidité
-
Risque de crédit
-
Risque actions
-
Risque de marché
Objectifs d'investissement
L'objectif du compartiment est de rechercher une performance annualisée supérieure à l'Euro Short Term Rate (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) sur la période d'investissement recommandée, en s'appuyant sur une gestion discrétionnaire. Le compartiment est géré activement et se réfère l'Euro Short Term Rate (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) à des fins de comparaison et de calcul de la Commission de performance.
Au moyen de toutes les catégories d’actifs financiers de la zone euro et hors zone euro, le compartiment met en place une stratégie discrétionnaire. Le compartiment sera toutefois investi en permanence au minimum à 75% en titres éligibles au Plan d’Épargne en Action (PEA).
Sur la partie action : La stratégie d’Enterprise Picking applique des techniques issues du non coté pour construire un portefeuille concentré d’entreprises présentant à la fois un avantage concurrentiel durable et une forte décote à l’achat, l’équipe de gestion exécute de façon hebdomadaire des screenings fondamentaux et comportementaux sur ses bases de données propriétaires. Pour éviter toute ambiguïté, il ne s'agit pas d'investissements dans des sociétés non cotées, mais uniquement de l'utilisation de techniques d'investissement courantes pour l'exposition à des sociétés non cotées. La stratégie d’Absolute Short vise à identifier des sociétés qui vont faire face à un "capital event", c’est-à-dire une recapitalisation, une restructuration du capital ou une liquidation.
Sur la partie situations spéciales : L’équipe de gestion se concentre exclusivement sur des fusions/acquisitions annoncées et amicales et restructurations de capital. Cette stratégie permet de réduire la corrélation du portefeuille aux indices et de fournir un rendement supplémentaire au fonds, notamment en cas de marchés baissiers. Utilisation d’instruments dérivés dans le cadre de contrats à terme ferme ou conditionnel, de swaps et/ou de change à terme négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré en couverture ou en exposition de risques actions, de taux ou de change.
Sur la partie couverture macroéconomique : La gestion utilise des instruments au profil rendement/risque asymétrique, comme les options, afin de limiter l’impact sur le portefeuille en cas de scénario économique négatif sans réduire pour autant le degré d’exposition du portefeuille aux marchés.
Sur la partie taux, le gérant choisit de se positionner sur des produits de taux en fonction de ses anticipations sur la courbe des taux. L’investissement pourra se faire en valeurs du Trésor, fonds d’Etat à taux fixes ou à taux variables, en bons du Trésor négociables, en obligations sur le marché secondaire ou primaire, sous forme d’emprunts d’Etat ou d’emprunts privés.
Le Compartiment pourra être investi en parts ou actions d’OPCVM et/ou FIA sans dépasser la limite de 10% des actifs. Le Compartiment pourra être exposé à un risque de change qui ne sera pas couvert de façon systématique par la Société de gestion.
Détails du placement :
- Catégorie SFDR : Article 8
- Affectation des sommes distribuables : Le résultat net et les plus-values nettes réalisées sont capitalisés.
- Devise : EUR.
- Investisseurs de détail visés : Ce Compartiment s'adresse aux investisseurs ayant une connaissance de base et une expérience nulle ou limitée de l'investissement dans des fonds, qui cherchent à accroître la valeur de leur investissement sur la période de détention recommandée et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé pour leur capital initial.
- Rachat et transaction : Les Actions peuvent être vendues (rachetées) quotidiennement (jours ouvrables en France et au Luxembourg) comme décrit dans le prospectus.
Caractéristiques du placement
| Caractéristiques | Compartiment de la SICAV VARENNE – UCITS |
| SFDR | 8 |
| Gestionnaire financier | Varenne Capital Partners |
| Domiciliation du fonds | Luxembourg |
| Dépositaire | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| Affectation du résultat | Capitalisation |
| Indice de référence | Néant |
| Valeur liquidative d’origine | 100.0 |
| Périodicité de la valeur liquidative | Quotidienne |
| Souscripteurs concernés | Tous les souscripteurs |
| Centralisation des ordres | Quotidienne avec 11 heures |
| Horizon d’investissement | 5 ans |
| Devise de la part | EUR |
| Date de lancement du fonds | 31/01/2003 |
| Date de lancement de la part | 31/01/2003 |
| Durée de vie du fonds | Illimitée |
| Date de clôture de l’exercice | Dernier jour de bourse de décembre |
| Agrément Gestionnaire | AMF-GP-06000004 |
| Souscription initiale minimum | 1 action |
| Éligible au PEA | Oui |
| Code VALOR | 112314325 |
| Code Bloomberg | VAVALAE LX Equity |
| Code ISIN | LU2358392376 |
Quelles sont les performances du placement ?
Performances cumulées et annualisées
| Cumulées | Annualisées | |||||
| Début d’année | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis le lancement | Depuis le lancement |
| 6,59% | 6,59% | 0% | 32,17% | 73,15% | 327,50% | 6,85% |
Performances mensuelles
Données calculées par Varenne Capital Partners. La date de lancement considérée est le 31/01/2003. Les performances sont présentées nettes de frais. Varenne Valeur, compartiment de la SICAV Varenne UCITS, a été créé le 25 avril 2022 par la fusion-absorption du FCP français Varenne Valeur, avec un ratio de 1 pour 1. Les données présentées avant le 25 avril 2022 se rapportent au fonds français et sont présentées pour information. Veuillez noter que la politique d’investissement et la composition du portefeuille du Compartiment ne diffèrent pas matériellement de celles du fonds français.
Les frais
| Commission de souscription | Maximum 2% entièrement rétrocédée et acquise aux tiers |
| Commission de rachat | Néant |
| Frais de gestion fixes | 1,794% |
| Commission de performance | Maximum 14.95% (après taxes) de la performance positive de l’action au-delà du maximum entre le High Water Mark et le Hurdle, la performance l’Euro Short Term Rate (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants avec un plancher à 0). |
Scénarios de performances
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 euros |
|||
| Scénarios | Si vous sortez après : | ||
| 1 an | 5 ans | ||
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | ||
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 4.909 € | 4.950 € |
| Rendement annuel moyen | -50,90% | -13,1% | |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8.366 € | 8.366 € |
| Rendement annuel moyen | -16,30% | -3,5% | |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10.347 € | 12.670 € |
| Rendement annuel moyen | 3,5% | 4,8% | |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10.347 € | 14.990 € |
| Rendement annuel moyen | 30,5% | 8,4% | |
Quels sont les risques du placement ?
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 5 ans. Le risque est considéré comme nettement plus élevé si la période de détention est différente. Le risque réel peut varier de manière significative si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourrez obtenir moins en retour.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
Attention au risque de change. Si la devise de votre compte est différente de celle de cette Action, les sommes qui vous seront versées dépendront du taux de change entre les devises. Le risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.
Autres risques matériellement pertinents pour le Compartiment mais non repris dans l’indicateur synthétique de risque :
- Risque de contrepartie : défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis du Compartiment.
- Risque de liquidité : Si les instruments financiers en portefeuille sont par nature suffisamment liquides, ils pourraient selon certaines circonstances voir leur liquidité baisser et ce jusqu’à avoir un impact sur la liquidité globale du compartiment. La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative du Compartiment.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.
La valeur de l’investissement ainsi que son rendement peuvent varier. Votre investissement initial ne peut être garanti. Veuillez noter que le fonds est soumis à des risques spécifiques notamment le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque action, le risque de liquidité, le risque de crédit, le risque de contreparties, le risque de durabilité en plus du risque de perte en capital et du risque de marché. Une description plus complète des risques est disponible dans le prospectus du fonds. Veuillez noter que si la devise du fonds/classe de parts est différente de la devise locale de l’investisseur, les variations du taux de change entre les deux devises affecteront les pertes ou gains générés par le fonds ou la classe de parts (à la hausse ou à la baisse).
Quels sont les avantages du placement ?
- Un rendement décorrélé des indices à moyen terme ;
- Une performance de 7,04% (performances annualisées) depuis sa création ;
- Un investissement durable qui répond aux critères SFDR-8.
Ce document a été préparé par Varenne Capital Partners. Les informations fournies peuvent faire l’objet de changement et de fluctuations constantes, et sont susceptibles d’être modifiées à tout moment et sans avis préalable. Elles ne constituent ni en totalité, ni en partie un service de conseil en investissement, et ne constituent pas une offre, une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription ou du rachat de parts, actions ou autres participations dans les produits d’investissement présentés. Ce document ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion.
Les scénarios de performance disponibles dans le DIC sont mis à jour mensuellement et sont disponibles sur www.varennecapital.com. Les performances passées du fonds sur les 10 dernières années présentés sous forme graphiques sont disponibles sur www.varennecapital.com.
L’accès aux produits et services présentés peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Le DIC et le prospectus doivent être remis au souscripteur préalablement à chaque souscription. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DIC et des autres informations réglementaires accessibles www.varennecapital.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.
Le prospectus est disponible en français et en anglais. Le DIC est disponible en français et en anglais sur le site web www.varennecapital.com.
Cessation de commercialisation au sein des États membres de l’UE : L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que Varenne Capital Partners peut décider de mettre fin aux accords de commercialisation concernant la distribution de ses organismes de placement collectif dans le cadre du processus de dénotification de l’UE. Néanmoins, la possibilité de cesser de commercialiser des Fonds OPCVM ou FIA dans un Etat membre particulier n’entraînera aucun coût pour les Investisseurs, ni limitera leurs droits à recevoir des informations précises sur la poursuite des activités de ces Fonds.
