Athéna Souveraineté Europe Octobre 2025

Illustrations du mécanisme de remboursement

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire les mécanismes du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Ces données sont présentées hors frais et fiscalité applicables au cadre de l’investissement.

Ces illustrations ont été réalisées de bonne foi à titre d’information uniquement. Elles ne préjugent en rien de
l’évolution future de l’Indice et du produit.

Scénario défavorable :

• Mois 1 à 11 : quel que soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit, qui continue.
• Mois 12 à 119 : à chaque Date de Constatation Mensuelle(2), le niveau de clôture de l’Indice est inférieur à la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique(1) correspondante. Le produit continue.
• Mois 120 : à la Date de Constatation Finale(2), l’Indice clôture en baisse de 60 % par rapport à son niveau initial, en dessous du seuil de perte en capital à l’échéance.
• Remboursement final : 40% du Capital Initial (100% du Capital Initial 60 lié à la baisse de l’Indice). Montant remboursé : le capital – 60 % = 40 % du capital (3) soit un taux de rendement annuel net (4) de -9,65 %
• Dans le cas le plus défavorable où l’Indice clôturerait à un niveau inférieur à la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique (1) correspondante à toutes les Dates de Constatation Mensuelle (2) et céderait l’intégralité de sa valeur à la Date de Constatation Finale (2), la somme restituée à l’échéance serait nulle et la perte en capital totale.

Scénario médian :

• Mois 1 à 11 : quel que soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit, qui continue.
• Mois 12 à 119 : à chaque Date de Constatation Mensuelle(2), le niveau de clôture de l’Indice est inférieur à la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique(1) correspondante. Le produit
  continue.
• Mois 120 : à la Date de Constatation Finale(2), l’Indice clôture en baisse de 47 % par rapport à son niveau initial, au-dessus du seuil de perte en capital à l’échéance mais en dessous du seuil de remboursement automatique avec gain.
• Montant remboursé : le capital + un gain de (12 x 0,9167 %) = 111 % du capital (3) soit un taux de rendement annuel net (4) de -1 % (supérieur à
  celui de l’Indice, égal à -7,08 % (4))

Scénario favorable :

• Mois 1 à 11 : quel que soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit, qui continue.
• Mois 12 : à la 1ère Date de Constatation Mensuelle(2), l’Indice clôture en hausse de 30 % par rapport à son niveau initial, au-dessus de la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique (1) correspondante. Le produit prend automatiquement fin par anticipation.
• Montant remboursé : le capital + un gain de (12 x 0,9167 %) = 111 % du capital (3) soit un taux de rendement annuel net (4) de 9,67 % (inférieur à
  celui de l’Indice, égal à 28,07 %(4), du fait du plafonnement des gains)

(1) La Barrière de Remboursement Anticipé Automatique est fixée à 100 % du niveau initial de l’Indice au mois 12 puis est abaissée de 0,4 % chaque mois pour atteindre 57,2 % du niveau initial de l’Indice au mois 119. Voir page 4 pour plus d’informations.
(2) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques du produit en page 8 pour le détail des dates.
(3) Hors frais, commissions et fiscalité liés au cadre d’investissement.
(4) Taux de rendement annuel net de frais de gestion ou de droits de garde (en prenant une hypothèse de taux de 1 % annuel).

Principaux inconvénients

• Le produit présente un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire scénario, l’investisseur peut perdre la totalité du capital investi.
  -En cours de vie : en cas de revente des titres de créance avant la Date d’Échéance(2) alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale.
  -À l’échéance(2) : un risque de perte partielle ou totale en capital si l’Indice clôture en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale(2).
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (fixé à 0,9167 %(1) par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(2), soit un gain de 11 %(1) par an).
• Les montants investis ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
• Le rendement du produit à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’Indice autour des seuils de perte en capital (soit 50 % de son niveau initial) et de remboursement automatique avec gain (soit 56,8 % de son niveau initial).
• Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 29 octobre 2025 et conservant le support jusqu’à son échéance effective.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 an et 7 jours à 10 ans et 7 jours.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur UBS AG (Notations : A+ (Standard & Poor’s) / Aa2 (Moody’s) / A+ (Fitch) au 19 août 2025) agissant par l’intermédiaire de sa succursale à Londres (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) et supporte également un risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de celui-ci (qui induit un risque sur le remboursement).
• L’indice MerQube Eurozone Sovereignty 10 Basket 50 Point Decrement Index est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant quotidiennement un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui est moins favorable pour l’investisseur, que lorsque les dividendes sont réinvestis sans retranchement. Si les dividendes distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au montant de prélèvement forfaitaire fixe, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en points d’indice sur la performance est plus important en cas de baisse (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’Indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’indice MerQube Eurozone Sovereignty 10 Basket 50 Point Decrement Index sera accélérée.
• Le rendement réel du produit est réduit par l’inflation. Plus le niveau de l’inflation est élevé, plus le rendement réel du produit en sera négativement impacté.

(1) Hors frais, commissions et fiscalité liés au cadre d’investissement.
(2) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques du produit en page 8 pour le détail des dates.
(3) La Barrière de Remboursement Anticipé Automatique est fixée à 100 % du niveau initial de l’Indice au mois 12 puis est abaissée de 0,4 % chaque mois pour atteindre 57,2 % du niveau initial de l’Indice au mois 119. Voir page 4 pour plus d’informations.

Facteurs de risque

Une information complète sur le titre de créance, notamment ses facteurs de risques, ne peut être obtenue qu’en lisant le Prospectus de Base et les Conditions Définitives associées. Le fait d’investir dans ce produit implique certains risques, y compris mais sans s’y limiter les suivants :

Risque de perte en capital : l’investisseur supporte un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant initialement investi. Dans le pire scénario, l’investisseur peut perdre la totalité de son investissement.

Risque de liquidité : certaines circonstances exceptionnelles de marché peuvent avoir un impact significatif sur la liquidité du produit, rendant difficile voire impossible sa revente en cours de vie.Risque de marché : le prix du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations en fonction de la performance de l’indice MerQube Eurozone Sovereignty 10 Basket 50 Point Decrement Index, mais aussi d’autres paramètres tels que sa volatilité, les taux d’intérêt ou encore la qualité de crédit de l’Émetteur. Ces fluctuations de cours peuvent aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.

Risque de crédit : l’investisseur est soumis à la dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur. Il supporte également le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de l’Émetteur. Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (appelé mécanisme de bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, les investisseurs sont soumis à un risque de diminution de la valeur de leur créance et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de leurs titres de créance.

Risque de conflits d’intérêt : l’Émetteur peut faire face à de potentiels conflits d’intérêt. Toutefois, des politiques et des mesures appropriées ont été mises en place par l’Émetteur afin de gérer ces possibles conflits d’intérêt dans le cadre de l’émission d’un titre de créance. Ainsi, l’Émetteur ne saurait être tenu responsable des conséquences financières liées à la décision d’investissement.

Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente du produit avant l’échéance(1) ou, selon le cas, la Date de Remboursement Anticipé Automatique(1) alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix de revente dépendant alors des conditions de marché en vigueur. Il existe donc un risque de perte en capital partielle ou totale.

Risque lié au sous-jacent : le montant de remboursement dépend de l’évolution du niveau de l’Indice. L’indice MerQube Eurozone Sovereignty 10 Basket 50 Point Decrement Index est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant quotidiennement un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui peut être défavorable pour l’investisseur. Si les dividendes distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) aux montant de prélèvement forfaitaire fixe, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en points d’indice sur la performance est plus important en cas de baisse (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’Indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’indice MerQube Eurozone Sovereignty 10 Basket 50 Point Decrement Index sera accélérée.

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques du produit en page 8 pour le détail des dates.

Indicateur de risques

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’à échéance. Le risque réel peut être très diffèrent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 7 sur 7, qui est la classe de risque la plus élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau très élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

L’inflation érode la valeur d’achat de l’argent au fil du temps, ce qui peut provoquer la baisse en termes réels de tout capital remboursé.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Principaux avantages

• Un objectif de gain potentiel de 0,9167 %(1) par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(2), si le niveau de clôture de l’Indice est supérieur ou égal à la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique(3) à l’une des Dates de Constatation Mensuelle(2), ou si l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 43,2 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale(2).
• Un remboursement anticipé automatique du capital(1) possible chaque mois, à partir du mois 12, si le niveau de clôture de l’Indice est supérieur ou égal à la Barrière de Remboursement Anticipé Automatique(3) à l’une des Dates de Constatation Mensuelle(2).
• Un remboursement conditionnel du capital(1) à la Date d’Échéance(2), si l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale(2).

(1) Hors frais, commissions et fiscalité liés au cadre d’investissement.
(2) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques du produit en page 8 pour le détail des dates.
(3) La Barrière de Remboursement Anticipé Automatique est fixée à 100 % du niveau initial de l’Indice au mois 12 puis est abaissée de 0,4 % chaque mois pour atteindre 57,2 % du niveau initial de l’Indice au mois 119. Voir page 4 pour plus d’informations.