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Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie et à l’échéance
Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions"
Produit structuré type Athéna (ISIN : FR001400PQQ9) OpenAthena : les éventuels coupons ne sont pas détachés périodiquement mais cumulés/valorisés dans la valeur de la part
Objectif de gain fixe plafonné à 13% par an(1)OpenObjectif conditionnel brut des frais de gestion du contrat d'assurance-vie, avant prélèvements sociaux et fiscalité
Coupons non-garantis
Sous-jacent "worst-of" : Actions NVIDIA / AMD / Microsoft
Durée d’investissement conseillée : 3 ans Open(hors cas de remboursement anticipé)
Éligibilité : unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation(2)
Un objectif de gain fixe plafonné à 1,084% par mois écoulé depuis le 28 juin 2024 en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 70% de son Niveau de Référence.
Mécanisme de remboursement anticipé :
Activable automatiquement du mois 12 au mois 35, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 90% de son niveau de référence.
Protection conditionnelle du capital à échéance :
Un remboursement du capital à l’échéance si l'action la moins performante n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Date de strike :
Strike minimum entre la date du 31 mai 2024 et la date du 28 juin 2024.
Exposition à trois grandes sociétés, leaders sur la thématique de l'intelligence artificielle :
NVIDIA Corp / Advanced Micro Devices Inc / Microsoft Corp
Échéance maximale :
Juin 2027, soit 3 ans.
Avertissements
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit risqué étant une alternative à un placement dynamique risqué de type action.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 3 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Date de constatation mensuelle à partir du 30 juin 2025 jusqu'au 28 juin 2027.
Produit émis par BNP Paribas Issuance B.V.(3).
Objectifs d'investissement
Ce produit est indexé sur la performance d'actions sous-jacentes (ci-après dénommées individuellement un sous-jacent). À moins que le produit n'ait été remboursé de manière anticipée, les dispositions suivantes s'appliqueront. À la Date de remboursement, vous recevrez, par EMTN :
1. Si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est supérieur(e) ou égal(e) à 70% de son prix de référence initial : un montant équivalent à 139,02% de la valeur nominale.
2. Si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
inférieur(e) à 70% de son prix de référence initial :
si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
supérieur(e) à 50% de son prix de référence initial : un montant équivalent à la valeur nominale ;
si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
inférieur(e) à 50% de son prix de référence initial : un montant équivalent à la valeur nominale, diminué de la performance du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance. Vous subirez donc une perte partielle ou totale de la valeur nominale.
Remboursement anticipé automatique : si, à une date d'évaluation de remboursement anticipé automatique, le cours de clôture de chaque sous-jacent est supérieur(e) ou égal(e) à 90% de son prix de référence initial, le produit sera remboursé à la date correspondante. Vous recevrez, par EMTN un montant équivalent à la valeur nominale, plus une prime qui dépend du taux de sortie applicable.
Risques du produit
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance(1)
Produit risqué alternatif à un placement dynamique risqué de type action
Risque de liquidité
Risque de marché
Risque de crédit
Risque lié à l'éventuelle défaillance de l'émetteur/ du garant
Avertissements
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit risqué étant une alternative à un placement dynamique risqué de type action.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 3 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Date de constatation mensuelle à partir du 30 juin 2025 jusqu'au 28 juin 2027.
Produit émis par BNP Paribas Issuance B.V.(3).
Objectifs d'investissement
Ce produit est indexé sur la performance d'actions sous-jacentes (ci-après dénommées individuellement un sous-jacent). À moins que le produit n'ait été remboursé de manière anticipée, les dispositions suivantes s'appliqueront. À la Date de remboursement, vous recevrez, par EMTN :
1. Si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est supérieur(e) ou égal(e) à 70% de son prix de référence initial : un montant équivalent à 139,02% de la valeur nominale.
2. Si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
inférieur(e) à 70% de son prix de référence initial :
si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
supérieur(e) à 50% de son prix de référence initial : un montant équivalent à la valeur nominale ;
si le prix de référence final du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance est
inférieur(e) à 50% de son prix de référence initial : un montant équivalent à la valeur nominale, diminué de la performance du sous-jacent ayant la plus mauvaise performance. Vous subirez donc une perte partielle ou totale de la valeur nominale.
Remboursement anticipé automatique : si, à une date d'évaluation de remboursement anticipé automatique, le cours de clôture de chaque sous-jacent est supérieur(e) ou égal(e) à 90% de son prix de référence initial, le produit sera remboursé à la date correspondante. Vous recevrez, par EMTN un montant équivalent à la valeur nominale, plus une prime qui dépend du taux de sortie applicable.
Produit dynamique permettant de s'exposer aux leaders de l'intelligence artificielle, thématique qui nous semble très porteuse dans les années à venir.
Principales caractéristiques financières
Type
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à
l’échéance
Émetteur
BNP Paribas Issuance B.V. (S&P : A+)
Garant de la formule et des sommes dues
BNP Paribas (S&P : A+ / Moody’s Aa3 / Fitch AA-)
Notations en vigueur au moment de la rédaction de cette brochure, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment
Devise
EUR
Code ISIN
FR001400PQQ9
Sous-jacent
Action ayant la moins performance parmi le panier suivant :
Action NVIDIA Corp ;
Action Advanced Micro Devices Inc. ;
Action Microsoft Corp.
Éligibilité
Unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
Offre au public
Oui avec des exemptions retenues: montant minimum de souscription et investisseur qualifié (assurance
uniquement)
Protection du capital
Pas de protection du capital
Prix d’émission
100% de la valeur nominale
Période de commercialisation
Du 10/05/2024 au 28/06/2024. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 28/06/2024. La période de commercialisation peut être différente dans le cadre d’une souscription dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
Valeur Nominale par EMTN
1 EMTN(s) soit 1 000 EUR
Montant minimum d’investissement
1 000 EUR, si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou un contrat de capitalisation, ce minimum d’investissement ne s’applique pas.
Pour les investisseurs situés dans des pays membres de l’Espace Économique Européen :
dans le cas où l’investisseur souhaiterait revendre les EMTN(s) à des investisseurs n’ayant pas la qualité d’établissement de crédit ou d’entreprise d’investissement, celui-ci s’engage à céder les EMTN(s) pour un montant supérieur ou égal à 100 000 EUR (cent mille euros) puis avec un multiple de 1 000 EUR (mille euros) ou devises équivalentes ;
dans le cas où l’investisseur souhaiterait revendre les EMTN(s) auprès
d’établissements de crédit ou d’entreprises d’investissement, la cession pourra se faire sans montant minimum de cession.
Pour les investisseurs situés dans des pays non membres de l’Espace Économique Européen, la cession se fera au montant le plus élevé entre :
le montant minimum de cession tel que défini dans la législation locale applicable et permettant de ne pas déclencher les dispositions locales relatives à l’offre au public et de ne pas déclencher la publication d’une documentation juridique spécifique ;
1 000 EUR (mille euros) ou devises équivalentes.
Des indications de prix quotidiennes seront publiées sur Reuters, Bloomberg et Telekurs.
Aucune déclaration n’est faite quant à l’existence d’un marché secondaire pour les EMTN(s). Sous réserve de conditions normales de marché, BNP Paribas Financial Markets SNC assurera une liquidité quotidienne des EMTN(s) avec l’application d’une fourchette achat/vente de 1% maximum.
Commissions
Des commissions relatives cette transaction seront payées par BNP Paribas Financial Markets SNC au distributeur. Elles couvrent les coûts de distribution et sont d’un montant maximum annuel égal à 2% TTC du montant distribué par le distributeur. Le détail de ces commissions est disponible sur demande effectuée auprès du distributeur.
Cotation
Marché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé).
Agent de calcul
BNP Paribas Financial Markets S.N.C.
Publication de la valorisation
Valorisation quotidienne publiée sur les pages Bloomberg, Telekurs et Reuters. Elle est par ailleurs tenue à disposition du public en permanence sur demande.
Triple valorisation
Une triple valorisation sera établie tous les quinze jours par les sociétés REFINITIV et FIS, sociétés indépendantes du Groupe BNP Paribas.
Éligibilité
L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigé par l’assureur.
Le produit Athéna Intelligence Artificielle Juin 2024 est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivant :
Le produit est aussi éligible sur le contrat de capitalisation Nortia Capi +
Frais du contrat d'assurance-vie
Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an.
Frais sur versement : 2% maximum.
Frais sur arbitrage : le premier arbitrage de l’année civile est gratuit, ensuite maximum 0,5%, dans la limite de 300 euros.
Mécanisme automatique de remboursement anticipé
Du mois 12 au mois 36, à chaque date de constatation mensuelle, dès que le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant (défini en pourcentage du Niveau de Référence de l’action), un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement anticipé :
Le capital initial +
Un gain de 0,84% par mois écoulé depuis l’origine (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%)
Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur au Seuil de Remboursement Anticipé, le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’est pas activé et le produit continue.
Mécanisme de remboursement à l'échéance
À la date de constatation finale (le 28/06/2027), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’action la moins performante par rapport à son Niveau de Référence.
CAS FAVORABLE :
Si le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 70% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le 28/06/2027 :
Le capital initial
+
Un gain de 1,084% par mois écoulé depuis l’origine
CASMÉDIAN :
Si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 70% de son Niveau de Référence mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit le 28/06/2027 :
Le capital initial
CAS DÉFAVORABLE :
Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 50% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le 28/06/2027 :
La Valeur Finale de l’action la moins performante Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action la moins performante.
Scénarios de performances
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios présentés représentent des exemples basés sur les résultats du passé et sur certaines hypothèses. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
Période de détention recommandée
Jusqu’à ce que le produit soit résilié ou arrivé à l’échéance. Elle peut être différente selon le scénario et est indiquée dans le tableau.
Exemple d’investissement
10 000 EUR
Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez à la résiliation ou à l’échéance
Minimum
Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement.
Scénario de tensions (le produit est résilié après le 12 juillet 2027)
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
420 EUR
622 EUR
Rendement annuel moyen
-95,80%
-58,30%
Scénario défavorable (le produit est résilié après le 12 juillet 2027)
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
5 478 EUR
1 945 EUR
Rendement annuel moyen
-45,22%
-40,29%
Scénario intermédiaire (le produit est résilié après le 14 juillet 2025)
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
10 189 EUR
11 301 EUR
Rendement annuel moyen
1,89%
10,91%
Scénario favorable (le produit est résilié après le 12 décembre 2025)
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
10 640 EUR
11 843 EUR
Rendement annuel moyen
6,40%
11,19%
Quels sont les risques du produit ?
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il est recommandé aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Les facteurs de risque sont notamment :
Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur BNP Paribas en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/ du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
Indicateur de risques
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 12 juillet 2027. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
Vous recevrez des paiements libellés dans la devise du produit, qui est susceptible de différer de votre devise nationale. Dans ce cas, prenez bien conscience du risque de change.
Le rendement final que vous obtiendrez dépend du taux de change entre les deux devises. Ledit risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur susmentionné.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.
Pour de plus amples informations sur l’ensemble des risques, veuillez consulter les articles relatifs aux risques dans la documentation juridique.
Principaux inconvénients
Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 12 à 36 mois.
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’action la moins performante du fait du mécanisme de plafonnement des gains.
L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions NVIDIA Corp, Advanced Micro Devices Inc. et Microsoft Corp.
L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
Plus le produit s’approche de la date d’échéance, plus la valeur du produit est sensible à une faible variation du niveau final de l’action la moins performante autour du seuil de 70% par rapport à son Niveau de Référence.
L’investisseur est exposé à l’action la moins performante parmi les actions NVIDIA Corp, Advanced Micro Devices Inc. et Microsoft Corp.
Principaux avantages
À l’issue des mois 12 à 35, si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit alors le capital initial majoré d’un gain de 1,084% par mois écoulé depuis le 28 juin 2024.
À la date d’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 70% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le capital initial majoré d’un gain de 1,084% par mois écoulé depuis le 28 juin 2024, soit une valeur de remboursement de 139,0240% du capital initial.
À la date d’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l’action la moins performante a baissé de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net supérieur ou égal à -1,00%.
Communication à caractère promotionnel
(1) L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance. Les risques associés à ce produit sont détaillés dans cette brochure.
(2) L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Ce document n’a pas été rédigé par l’assureur.
Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le 31/05/2024 et la date de remboursement anticipé concernée ou d’échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux. D’autres frais, tels que les frais d’entrée ou d’arbitrage dans le cas d’un contrat d’assurance, ou tels que des frais de souscription dans le cas d’un investissement en compte-titres, pourront être appliqués. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller. Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale du produit « Athéna Intelligence Artificielle Juin 2024 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/ d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 31/05/2024 et/ou de vente du produit avant son échéance effective, les Taux de Rendement Annuel peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente brochure. De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective. Le produit « Athéna Intelligence Artificielle Juin 2024 » peut être proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques du produit « Athéna Intelligence Artificielle Juin 2024 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé.
