Athéna Finance Septembre 2015

Le Fonctionnement du placement

Le placement financier en Assurance vie, Athéna Finance Septembre 2015 est exposé aux actions Allianz SE et Société Générale par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de ces titres.

Athéna Finance Septembre 2015 est un placement en assurance-Vie, qui peut générer, selon certaines conditions, un rendement annuel net de frais de gestion de 11,5% maximum* du nominal. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance des actions sous-jacentes**, Allianz SE et Société Générale

 

Objectif de coupon net fixe plafonné à 2,87%* du nominal par trimestre

Aux dates d’observations 4 à 31, le seuil de détachement du coupon est égal à 100% du niveau initial de l’Action de Référence. C’est à dire que le produit est remboursé dès lors qu’à une date de constatation, une fois la première année passée, l’action de référence (la moins bonne des deux) est en progression par rapport à son cours à la date de fixation initiale.

Dès le 4ème trimestre, et à chaque date de constatation trimestrielle suivante, l’investisseur peut recevoir un coupon net de 2,87%* du nominal (après frais de gestion du contrat d’assurance-vie s’élevant à 1% annuel, et avant fiscalité) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon

Si à une ou plusieurs dates de constatation trimestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture
à ou en-dessous du seuil de détachement du coupon, alors le ou les coupons sont mis en
mémoire et seront versés à la prochaine date de constatation trimestrielle à laquelle le cours de l’Action de Référence clôturera au-dessus du seuil de détachement du coupon. Si cela n’arrive
jamais jusqu’à l’échéance, les coupons mis en mémoire seront perdus.

 

Remboursement anticipé

Dès le 4ème trimestre, et à chaque date de constatation trimestrielle suivante, le
produit peut être remboursé par anticipation si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus
de son niveau à la date de fixation initiale.

 

Protection Conditionnelle du capital

• Hypothèse 1 :À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur récupère l’intégralité du capital initialement investi + un coupon
  de 100% au titre des coupons des trimestres 1 à 32 hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.
• Hypothèse 2 : À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence a baissé entre 40% et 0% par rapport à son
  niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur récupère l’intégralité du capital initialement investi + un coupon de 50% au titre de la moitié des coupons des trimestres 1 à 32, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.
• Hypothèse 3 : Si au contraire, le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur récupère à l’échéance la Valeur Finale de l’Action de Référence. Dans l’hypothèse 3, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%.

La Valeur Finale de l’Action de Référence est égale à 100% du capital investi moins la performance négative de l’Action de Référence.

Le remboursement du produit Athéna Finance Septembre 2015 est conditionné à l’évolution des actions Allianz SE et Société Générale, dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les Actions).

Le produit ne comporte pas de garantie du capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. La perte en capital peut être partielle ou totale. La perte ne peut exceder le montant investi au départ.

Le taux de rendement annuel maximal est de 11,5% net* du nominal (après frais de gestion du contrat d’assurance-vie s’élevant à 1% annuel, et avant fiscalité)

 

Mécanisme de paiement des coupons

À partir du 4ème trimestre, à chaque date de constatation trimestrielle suivante, on observe le cours de l’Action de Référence par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.

Si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon, l’investisseur reçoit:

un Coupon de 2,87% net du nominal x nombre de trimestres écoulés depuis l’émission du produit

Si le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de détachement du coupon, l’investisseur ne reçoit pas de coupon

un Coupon de 2,87% net du nominal est alors mis en mémoire, jusqu’à la prochaine date de constatation trimestrielle

Toutefois dans cette hypothèse, le ou les coupons mis en mémoire peuvent ne pas être versés si,
à chaque date de constatation trimestrielle et jusqu’à l’échéance, le cours de l’Action de Référence
a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.

Aux dates d’observations 4 à 31, le seuil de détachement du coupon est égal à 100% du niveau
initial de l’Action de Référence.

 

Mécanisme de remboursement anticipé

 

Dès le 4ème trimestre, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de 100% de son niveau à la date de fixation initiale, le produit est remboursé par anticipation et l’investisseur recoit : 100% du capital investi + 2,87%* net du nominal par trimestre écoulé

Si le cours de l’Action de Référence clôture à 100% ou moins de son niveau à la date de fixation initiale, on observe le cours de l’Action de Référence à la prochaine date de constatation trimestrielle.

 

Illustration du mécanisme de remboursement anticipé

(brut avant frais de gestion du contrat d’assurance vie)

 

 

Illustration du mécanisme de remboursement à l’échéance

(brut avant frais de gestion du contrat d’assurance vie)

Mécanisme de remboursement à maturité

À l’issue de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 8 ans) et en l’absence de remboursement par anticipation en cours de vie :

• si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur recoit* :L’intégralité du capital investi + un coupon de 100% au titre des coupons des trimestres 1 à 32

 

• Si le cours de l’Action de Référence a baissé entre 40% et 0% par rapport à son niveau à la date de fixation initiale l’investisseur recoit* :L’intégralité du capital investi + un coupon de 50% au titre de la moitié des coupons des trimestres 1 à 32

 

• Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale l’investisseur recoit* :La valeur finale de l’Action de Référence et ne reçoit aucun coupon

 

Avertissement :

L’investisseur peut subir, dans un cas extrême, une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons**.

NB : le terme « capital » utilisé ici désigne la valeur nominale du produit Athéna Finance Septembre 2015. Tous les remboursements présentés (dont les coupons éventuels) sont calculés sur la base de cette valeur nominale, hors frais et commissions et avant prélèvements sociaux et fiscalité applicables au cadre d’investissement. Ces remboursements sont conditionnés par l’absence de faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant du remboursement.

Les risques de ce placement

• Le produit ne comporte pas de protection du capital. L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.
• L’investisseur perdra l’intégralité de son capital si à l’échéance, le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. Cependant la perte maximale ne peut en aucun cas excéder le capital initialement investi (plus frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et commissions de souscription)
• Le taux de rendement maximum annuel est plafonné à 11,5%* net du nominal L’investisseur ne bénéficie pas d’une hausse du sous-jacent du fait du mécanisme de plafonnement.
• Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Le cadre d’investissement du produit étant un contrat d’assurance vie, le dénouement ou le rachat partiel (arbitrage, décès) de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut être de 8 ans maximum, en fonction de la performance des titres Allianz SE et Société Générale.
• Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement est de 8 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation trimestrielle (à partir du trimestre 4) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de son niveau à la date de fixation initiale.
• L’investisseur ne percevra pas les dividendes détachés par les actions Allianz SE et Société Générale, contrairement à un investissement direct dans les actions sous-jacentes.
• Risque sur le montant de remboursement : ce montant dépend de la performance des actions Allianz SE et Société Générale (dividendes non réinvestis).
• Risque sur le prix de marché : la valorisation du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution, non seulement du cours de l’action, mais aussi de sa volatilité, des taux d’intérêt . La valeur du produit peut être inférieure à 100% du capital.
• Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) et à un éventuel défaut de l’émetteur et/ou du garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Le rendement de Athéna Finance Septembre 2015 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de 40% autour de sa valeur initiale.
• Aucun coupon ne sera versé si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.
• Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 25 Septembre 2015, et conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective.
• Dans un contexte de marché baissier (cours de clôture de l’Action toujours inférieur à son niveau initial ou inférieur à 40% de son niveau initial à l’échéance), aucun coupon ne sera versé.
• La revente avant échéance (rachat, décès, arbitrage) peut entraîner un gain ou une perte en capital.
• Unité de compte disponible dans le cadre d’un contrat d’assurance vie : L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Les avantages de Athena Finance Septembre 2015

• L’investisseur peut recevoir un coupon de 2,87%* net du nominal par trimestre si, à chaque date de constatation trimestrielle, (à partir du trimestre 4), le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.
• A l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à
  la date de fixation initiale, le capital investi sera intégralement remboursé, hors frais et fiscalité applicables au
  cadre d’investissement.
• En cas de remboursement anticipé l’investisseur récupère l’intégralité du capital initialement investi et les coupons relatifs aux trimestres écoulés en réduisant
  ainsi son exposition au risque de crédit et de défaut de l’émetteur et du garant

Trois Scénarios possibles

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs

Hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors frais.

 

Scénario défavorable

 

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = -8,29%

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé : à chaque date de constatation trimestrielle, le cours de l’Action de Référence a toujours clôturé à ou en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

Aux dates de constatations trimestrielles 1 à 31, le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

À l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à 50% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours a donc baissé de plus de 40%.

Dans ce scénario, l’investisseur ne reçoit aucun coupon au titre des trimestres 1 à 32 et subit une perte en capital égale à la performance négative de l’Action de Référence. La perte en capital est donc égale à : capital initial x (-50%)

Ainsi, l’investisseur ne récupère à l’échéance que 50% du capital initialement investi, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

Dans ce scénario l’investisseur subit à l’échéance la perte de 50% du capital investi.

 

Scénario médian

 

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = 5,20%*

 

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé : à chaque date de constatation trimestrielle, le cours de l’Action de Référence a toujours clôturé à ou en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

Aux dates de constatations trimestrielles 1 à 31, le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

À l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à 70% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours n’a donc pas baissé de 40% ou plus.

Dans ce scénario, l’investisseur reçoit en T32 l’intégralité du capital initialement investi + un coupon de 50%, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

 

Scénario favorable

 

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = 12,50%*

 

À la date de constatation trimestrielle 4, le cours de l’Action de Référence clôture à 105% de son niveau à la date de fixation initiale. Dans ce scénario, le produit s’arrête donc au trimestre 4 et l’investisseur recoit*:

l’intégralité du capital initialement investi + un coupon de 12,5% (3,125% de coupon brut au titre du trimestre 4 + 9,37% de coupon brut mis en mémoire au titre des trimestres 1 à 3), hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

 

IMPORTANT : le pire des Scénarios, non décrit ici, est la perte totale du capital. Celui peut survenir dans le cadre de la souscription à cette unité de compte.

Cette description générale du produit est uniquement destinée à votre information. Les conditions et modalités ne sont données qu’à titre d’exemple. Les scénarios, graphiques et données chiffrées utilisés dans ce document n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit.
Hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors frais.

Événements exceptionnels affectant le sous-jacent : ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée : afin de prendre en compte les conséquences sur le produit de certains événements extraordinaires pouvant affecter l’instrument ou les instruments sous-jacents du produit, la documentation relative au produit prévoit (i) des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas (ii) le remboursement anticipé du produit. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le produit. LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNEES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT OU SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE EGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNEES HISTORIQUES DE MARCHE. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Leonteq AG n’assume aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Non. Les éventuels coupons, qui ne sont pas garantis, seront versés lors du remboursement du placement.