Athéna Mensuel Stellantis Janvier 2023

Mécanisme du produit

Mécanisme de remboursement anticipé automatique (mois 12 à 59) :

Si à l’une des dates de constatation mensuelle, l’action clôture en hausse plus de 15% par rapport à son cours initial, l’investisseur reçoit, à la date de remboursement anticipé automatique correspondante :

Soit un taux de rendement annuel net compris entre 13,67 et 18,01%, selon l’année du remboursement.

Le produit prend alors automatiquement fin par anticipation.

Mécanisme de remboursement à l’échéance (mois 60) :

Dans le cas où le produit n’a pas été remboursé par anticipation, on observe une dernière fois, à la date de constatation finale, le cours de clôture de l’action et on le compare à son cours initial :

Si à cette date l’action clôture en hausse de plus de 15% par rapport à son cours initial, l’investisseur reçoit à la date d’échéance :

Soit un taux de rendement annuel net de 13,59%.

Sinon, si l’action ne clôture pas en hausse de plus de 15%, ni en baisse de plus de 45% par rapport à son cours initial, l’investisseur
reçoit à la date d’échéance :

Soit un taux de rendement annuel net de -1%.

Sinon, si l’action clôture en baisse de plus de 45% par rapport à son cours initial, l’investisseur reçoit à la date d’échéance :

L’investisseur subit donc une perte en capital correspondant à la baisse finale de l’action.

Soit un taux de rendement annuel net inférieur à -12,07%.

Illustrations

SCÉNARIO DÉFAVORABLE avec la baisse de l‘action à la date de constatation finale (marché fortement baissier) :

SCÉNARIO INTERMÉDIAIRE avec la baisse de l‘action à la date de constatation finale(1) (marché baissier) :

SCÉNARIO FAVORABLE avec la mise en évidence du plafonnement des gains (marché haussier) :

Ces illustrations ont été réalisées de bonne foi à titre d’information uniquement. Elles ne préjugent en rien de l’évolution future de
l’action et du produit.

Principaux inconvénients

• Risque de perte partielle ou totale en capital :

1. En cours de vie : en cas de sortie alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies. Dans ce cas, la formule de remboursement présentée ici ne s’applique pas et le prix de vente dépend des conditions de marché en vigueur au moment de la sortie ;
2. À l’échéance : en cas de baisse de l’Action de plus de 45% par rapport à son cours initial à la date de constatation finale ;
3. Le produit est proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance-vie ou de capitalisation. L’investisseur est alors soumis à un risque de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance.

• Plafonnement des gains : le gain potentiel est fixé à 1,667% par mois écoulé depuis la date de constatation initiale, soit un gain de 20,004% par année écoulée, même en cas de hausse de l’action supérieure à ce montant ;
• Les dividendes éventuellement versés par l’action ne sont pas réinvestis et ne bénéficient donc pas à sa performance, ce qui résulte pour l’investisseur, un rendement moindre qu’une performance dividendes réinvestis ;
• Durée exacte de l’investissement non connue à l’avance : elle peut varier de 1 à 5 ans ;
• Risque de crédit : l’investisseur est exposé à l’éventualité d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’émetteur ainsi qu’au risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du garant de la formule, qui induit un risque sur le remboursement. La capacité de l’émetteur et du garant de la formule à rembourser les créanciers de l’émetteur en cas de faillite ou de défaut de paiement de ce dernier peut être appréciée par les notations attribuées par les agences de notation financière. Ces notations qui peuvent être modifiées à tout moment ne sauraient constituer un argument à la souscription du produit ;
• Forte variabilité du montant remboursé à l’échéance : il est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de perte en capital, soit 45% de baisse par rapport à son cours initial.

Facteurs de risque

• Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du cours de l’action ;
• Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente du produit avant l’échéance ou, selon le cas, à la date de remboursement
  anticipé automatique, alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas remplies, il est impossible de mesurer à priori le gain ou la perte possibles, le prix pratiqué dépendant alors des conditions de marché en vigueur. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement (notamment par rachat ou décès de l’assuré), l’arbitrage ou le rachat partiel de celui-ci peuvent entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres avant leur date d’échéance.
  Ainsi, le montant remboursé pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée. Il existe donc un risque de perte en capital partielle ou totale ;
• Risques de marché : le prix du produit en cours de vie évolue non seulement en fonction de la performance de l’action, mais aussi en fonction d’autres paramètres, notamment de sa volatilité, des taux d’intérêt et de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant de la formule. Il peut connaître de fortes fluctuations, en particulier à l’approche de la date de constatation finale, si l’action clôture aux alentours de 45% de baisse par rapport à son cours initial ;
• Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent rendre difficile, voire impossible, la revente du produit en cours de vie ;
• Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du Garant de la formule et
  supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du garant de la formule. Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine du garant de la formule, l’investisseur est susceptible de ne pas recouvrer, le cas échéant, la totalité ou partie du montant qui est dû par le garant de la formule au titre de sa garantie ou l’investisseur peut être susceptible de recevoir, le cas échéant, tout autre instrument financier émis par le garant de la formule (ou toute autre entité) en remplacement du montant qui est dû au titre des titres de créance émis par l’émetteur.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée.

Principaux avantages

• Objectif de gain de 1,667% par mois écoulé depuis la date de constatation initiale, soit un gain de 20,004 % par année écoulée : dès lors qu’à l’une des dates de constatation mensuelle ou à la date de constatation finale, l’action clôture en hausse de plus de 15% par rapport à son cours initial ;
• Possible remboursement rapide : potentiel remboursement anticipé automatique chaque mois, à partir du 12ème mois, dès lors qu’à l’une des dates de constatation mensuelle, l’action clôture en hausse de plus de 15% par rapport à son cours initial ;
• Remboursement conditionnel de l’intégralité du capital à l’échéance : dès lors que l’action ne clôture pas en baisse de plus de 45%
  par rapport à son cours initial à la date de constatation finale.