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Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie et à l’échéance
Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions"
Produit structuré type Athéna – code ISIN : FRSG00014664 OpenAthena : les éventuels coupons ne sont pas détachés périodiquement mais cumulés/valorisés dans la valeur de la part
Objectif de gain fixe plafonné à 10,08% par an(1)OpenObjectif conditionnel brut des frais de gestion du contrat d'assurance-vie, avant prélèvements sociaux et fiscalité
Un objectif de gain fixe plafonné à 0,84% par mois écoulé depuis le 27 novembre 2023 en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence
Mécanisme de remboursement anticipé :
Activable automatiquement du mois 12 au mois 59, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant, dégressivité de 0,35% par mois à partir du mois 12
Protection conditionnelle du capital à échéance :
Un remboursement du capital à l’échéance si l'action la moins performante n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà
Exposition à deux grandes sociétés françaises :
Action BNP Paribas SA / Action LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
Échéance maximale :
Novembre 2028, soit 5 ans
Avertissement
Ce placement est désormais fermé à toute nouvelle souscription.
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Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit risqué étant une alternative à un placement dynamique risqué de type action.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 5 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Date de constatation mensuelle à partir du 27 novembre 2024 jusqu'au 27 novembre 2028
Produit émis par SG Issuer(3), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois, bénéficiant d’une garantie donnée par Société Générale de la formule et des sommes dues au titre du produit. L’investisseur est par conséquent soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de SG Issuer et de Société Générale
Objectifs d'investissement
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'action la moins performante entre les actions BNP Paribas SA (code ISIN : FR0000131104) et LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (code ISIN : FR0000121014). Le remboursement du produit « Athena Actions BNP LVMH Novembre 2023 » est conditionné à l’évolution de ces actions.
En cas de baisse de l'action la moins performante de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale, l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par cette action.
Afin de bénéficier d’un remboursement du capital en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'action la moins performante par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions : Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%.
Un remboursement du capital à l’échéance si l'action la moins performante n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du mois 12 au mois 59, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant.
Un objectif de gain fixe plafonné à 0,84% par mois écoulé depuis le 27 novembre 2023 en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%.
Risques du produit
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance(1)
Produit risqué alternatif à un placement dynamique risqué de type action
Risque de liquidité
Risque de marché
Risque de crédit
Risque lié à l'éventuelle défaillance de l'émetteur/ du garant
Avertissement
Ce placement est désormais fermé à toute nouvelle souscription.
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Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit risqué étant une alternative à un placement dynamique risqué de type action.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 5 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Date de constatation mensuelle à partir du 27 novembre 2024 jusqu'au 27 novembre 2028
Produit émis par SG Issuer(3), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois, bénéficiant d’une garantie donnée par Société Générale de la formule et des sommes dues au titre du produit. L’investisseur est par conséquent soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de SG Issuer et de Société Générale
Objectifs d'investissement
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'action la moins performante entre les actions BNP Paribas SA (code ISIN : FR0000131104) et LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (code ISIN : FR0000121014). Le remboursement du produit « Athena Actions BNP LVMH Novembre 2023 » est conditionné à l’évolution de ces actions.
En cas de baisse de l'action la moins performante de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale, l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par cette action.
Afin de bénéficier d’un remboursement du capital en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'action la moins performante par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions : Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%.
Un remboursement du capital à l’échéance si l'action la moins performante n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du mois 12 au mois 59, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant.
Un objectif de gain fixe plafonné à 0,84% par mois écoulé depuis le 27 novembre 2023 en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'action la moins performante est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%.
Sélection de deux grandes sociétés françaises, capables de profiter du contexte inflationniste actuel
Présentation du sous-jacent
Zoom sur l’Action BNP Paribas SA :
BNP Paribas S.A. collecte des dépôts et offre des services bancaires commerciaux, de détail, d’investissement, privés et d’entreprise. La banque offre des services de gestion d’actifs et de conseils en investissements à des institutions et particuliers en Europe, aux USA, en Asie et dans les marchés émergents.
Se référer au site Internet de BNP Paribas pour plus d’informations
Zoom sur l’Action LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE :
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton est un groupe diversifié d’articles de luxe. La société produit et vend vin, cognac, parfums, cosmétiques, bagages, montres et bijoux.
Se référer au site Internet de LVMH pour plus d’informations
Performances du sous-jacent
Évolution historique du sous-jacent :
La valeur de votre investissement peut varier. Les données relatives aux performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour ce qui est des données historiques de marché.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Société Générale et l’Émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.
Source: Bloomberg, au 07/09/2023
Principales caractéristiques financières
Type
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à
l’échéance
Émetteur
SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Luxembourg SA, elle-même filiale à 100% de Société Générale), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois
Garant de la formule et des sommes dues
Société Générale (Notations : Moody’s A1, Standard & Poor’s A). Notations en vigueur au moment de la rédaction de cette brochure le 07/09/2023, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment
Devise
EUR
Code ISIN
FRSG00014664
Sous-jacent
Action BNP Paribas SA (Code Bloomberg : BNP FP Equity)
Action LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Code Bloomberg : MC FP Equity)
Éligibilité
Compte titres (dans le cadre d’une offre au public dispensée de la publication du prospectus) et unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
Offre au public
France (dispensée de la publication du prospectus)
Protection du capital
Pas de protection du capital
Prix d’émission
100% de la Valeur nominale
Période de commercialisation
Du 27/09/2023 au 27/11/2023. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 27/11/2023. La période de commercialisation peut être différente dans le cadre d’une souscription dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
Valeur Nominale
1 000 EUR
Montant minimum d’investissement
1 000 EUR, si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou un contrat de capitalisation, ce minimum d’investissement ne s’applique pas
Société Générale s’engage, dans des conditions normales de marché, à donner de manière quotidienne des prix indicatifs pendant toute la durée de vie du produit avec une fourchette achat/vente de 1,00% de la Valeur Nominale
Commission de distribution
Société Générale paiera au distributeur une rémunération annuelle maximum (calculée sur la base de la durée de vie maximale des Titres) égale à 1,50% du montant des Titres effectivement placés. Cette rémunération est incluse dans le prix d’achat
Cotation
Bourse du Luxembourg (marché réglementé)
Agent de calcul
Société Générale, ce qui peut être source de conflit d’intérêts
Publication de la valorisation
Sixtelekurs, REUTERS. Cours publié au moins une fois tous les 15 jours et tenu à la disposition du public en permanence
Double valorisation
En plus de celle produite par la Société Générale, une valorisation du titre de créance sera assurée, tous les quinze jours à compter du 27/11/2023 par une société de service indépendante financièrement de la Société Générale, Finalyse
Éligibilité
L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigé par l’assureur.
Le produit Athéna Actions BNP LVMH Novembre 2023 est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivant :
Le produit est aussi éligible sur le contrat de capitalisation Nortia Capi +
Frais du contrat d'assurance-vie
Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an.
Frais sur versement : 2% maximum.
Frais sur arbitrage : le premier arbitrage de l’année civile est gratuit, ensuite maximum 0,5%, dans la limite de 300 €.
Mécanisme automatique de remboursement anticipé
Du mois 12 au mois 59, à chaque date de constatation mensuelle, dès que le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant (défini en pourcentage du Niveau de Référence de l’action), un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement anticipé :
Le capital initial +
Un gain de 0,84% par mois écoulé depuis l’origine (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%)
Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur au Seuil de Remboursement Anticipé, le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’est pas activé et le produit continue.
Mécanisme de remboursement à l'échéance
À la date de constatation finale (le 27/11/2028), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’action la moins performante par rapport à son Niveau de Référence.
CAS FAVORABLE :
Si le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le 04/12/2028 :
Le capital initial
+
Un gain de 0,84% par mois écoulé depuis l’origine, (Taux de Rendement Annuel Brut de 8,46% dans ce cas, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,38%)
CASMÉDIAN :
Si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 80% de son Niveau de Référence mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit le 04/12/2028 :
Le capital initial (Taux de Rendement Annuel Brut nul, ce qui correspond à un Taux de
Rendement Annuel Net de -1,00%)
CAS DÉFAVORABLE :
Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 50% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le 04/12/2028 :
La Valeur Finale de l’action la moins performante Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action la moins performante
(Taux de Rendement Annuel Brut inférieur ou égal à -12,89%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de -13,76%.
Principaux inconvénients
Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 12 à 60 mois.
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’action la moins performante du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%).
L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions BNP Paribas SA et LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE.
L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
Plus le produit s’approche de la date d’échéance, plus la valeur du produit est sensible à une faible variation du niveau final de l’action la moins performante autour du seuil de 50% par rapport à son Niveau de Référence.
L’investisseur est exposé à l’action la moins performante parmi les actions BNP Paribas SA et LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE.
Facteurs de risque
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Du fait de la crise géopolitique actuelle impliquant la Russie et l’Ukraine, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par une baisse de la valeur des actifs négociés sur ces marchés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Les facteurs de risque sont notamment :
Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence,
l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/ du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
Principaux avantages
À l’issue des mois 12 à 59, si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit alors le capital initial majoré d’un gain de 0,84% par mois écoulé depuis le 27 novembre 2023, soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,85%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 8,75%.
À la date d’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit le capital initial majoré d’un gain de 0,84% par mois écoulé depuis le 27 novembre 2023, soit une valeur de remboursement de 150,40% du capital initial.
À la date d’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l’action la moins performante a baissé de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net supérieur ou égal à -1,00%.
Un point d’entrée optimisé (le « Niveau de Référence ») correspondant au cours de clôture des actions le plus bas enregistré entre les cours de clôture du 30 octobre 2023 et du 27 novembre 2023.
Illustrations du mécanisme de remboursement
Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
Scénario défavorable
Marché fortement baissier à long terme
Scénario médian
Marché baissier à moyen terme
Scénario favorable
Marché haussier à court terme
Communication à caractère promotionnel
(1) L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance. Les risques associés à ce produit sont détaillés dans cette brochure.
(2) L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Ce document n’a pas été rédigé par l’assureur.
(3) Filiale à 100% de Société Générale Luxembourg SA, elle-même filiale à 100% de Société Générale (Moody’s A1, Standard & Poor’s A). Notations en vigueur au moment de la rédaction de cette brochure le 07/09/2023, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le 27/11/2023 et la date de remboursement anticipé concernée ou d’échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux. D’autres frais, tels que les frais d’entrée ou d’arbitrage dans le cas d’un contrat d’assurance, ou tels que des frais de souscription dans le cas d’un investissement en compte-titres, pourront être appliqués. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller. Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale du produit « Athena Actions BNP LVMH Novembre 2023 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/ d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 27/11/2023 et/ou de vente du produit avant son échéance effective, les Taux de Rendement Annuel peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente brochure. De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective. Le produit « Athena Actions BNP LVMH Novembre 2023 » peut être proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques du produit « Athena Actions BNP LVMH Novembre 2023 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé.
