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Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie.
Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions".
Produit structuré type Athéna (Code ISIN : FRSG00012CS3) OpenAthena : les éventuels coupons ne sont pas détachés périodiquement mais cumulés/valorisés dans la valeur de la part
Objectif de coupon net fixe plafonné à 9% net par an(1)OpenObjectif conditionnel net des frais de gestion du contrat d'assurance-vie, avant prélèvements sociaux et fiscalité
Valeur liquidative : 101,79% au 04/07/2022
Échéance maximale du placement : 06/05/2032, soit 10 ans
Sous-jacent : Indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50
Coupons non-garantis
Éligibilité : contrats d’assurance-vie ou de capitalisation uniquement(2)
Plafonné à 0,834% brut(1) par mois écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'indice est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence.
Mécanisme de remboursement anticipé :
Activable automatiquement du mois 18 au mois 119, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence.
Protection conditionnelle du capital à échéance :
Capital protégé jusqu'à -50% de baisse par rapport à son Niveau de Référence(2) à la date de constatation finale
Exposition au secteur des télécommunications :
L'indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 est calculé en réinvestissant les dividendes détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d'indice par an.
Échéance maximale :
Mai 2032 soit 10 ans
Avertissement
Athéna Mensuel Télécom Avril 2022 est fermé à la souscription au marché primaire et secondaire.
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Athéna Mensuel Telecom Avril 2022 est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il ne s'agit pas d'un produit simple, il peut être difficile à comprendre.
Objectifs d'investissement
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 (code ISIN : CH1148731560).
Le remboursement du produit « Athéna Mensuel Telecom Avril 2022 » est conditionné à l’évolution de cet indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d'indice par an.
En cas de baisse de l'indice de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence(4), à la date de constatation finale(4), l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par cet indice.
Afin de bénéficier d’un remboursement du capital en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'indice par rapport à son Niveau de Référence(4) à la date de constatation finale(4), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,34%).
Un remboursement du capital à l'échéance(1) si l'indice n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence(4) à la date de constatation finale(4). Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du mois 18 au mois 119, si, à l’une des dates de constatation mensuelle(1), le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence(4).
Un objectif de gain fixe plafonné à 0,834% par mois écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale(4), le niveau de l'indice est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence(4), soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,34%.
Points d'attention
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie(1) et à l’échéance
Durée d’investissement conseillée : 10 ans
Produit émis par SG Issuer(3), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois
Placement alternatif à un investissement risqué de type actions
Gain ou perte en capital
Risque de liquidité
Avertissement
Athéna Mensuel Télécom Avril 2022 est fermé à la souscription au marché primaire et secondaire.
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.
Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.
Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).
Athéna Mensuel Telecom Avril 2022 est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il ne s'agit pas d'un produit simple, il peut être difficile à comprendre.
Objectifs d'investissement
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 (code ISIN : CH1148731560).
Le remboursement du produit « Athéna Mensuel Telecom Avril 2022 » est conditionné à l’évolution de cet indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d'indice par an.
En cas de baisse de l'indice de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence(4), à la date de constatation finale(4), l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par cet indice.
Afin de bénéficier d’un remboursement du capital en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'indice par rapport à son Niveau de Référence(4) à la date de constatation finale(4), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,34%).
Un remboursement du capital à l'échéance(1) si l'indice n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence(4) à la date de constatation finale(4). Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du mois 18 au mois 119, si, à l’une des dates de constatation mensuelle(1), le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence(4).
Un objectif de gain fixe plafonné à 0,834% par mois écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale(4), le niveau de l'indice est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence(4), soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,34%.
Le secteur Telecom profite du regain d’intérêt des investisseurs et de la poursuite du mouvement de concentration à l'œuvre en Europe.
Présentation du sous-jacent
ZOOM SUR L’INDICE ISTOXX® EUROPE 600 TELECOMMUNICATIONS GR DECREMENT 50 :
L’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 (code ISIN : CH1148731560) est un indice de marché actions créé par Stoxx Limited dont la cotation est calculée, tenue à jour et publiée en temps réel par Stoxx Limited. Il est composé de valeurs européennes représentatives du secteur des télécommunications, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché.
Les actions de l’indice sont pondérées selon la capitalisation boursière à chaque date de rebalancement trimestriel.
L’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 est calculé en réinvestissant les dividendes détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice par an.
Si les dividendes distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Un niveau de prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice pour un cours de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 à 900 points est équivalent pour l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications à un prélèvement forfaitaire de 12,65 points (pour un cours de l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications à 227,76 points, cours à la date de lancement de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 au 22 octobre 2021).
Un écart de 10 points équivalents pour l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications, entre les dividendes versés et le prélèvement forfaitaire sur une année correspond à 4,39% d’écart de performance sur l’année entre l’indice à dividendes réinvestis net d’un prélèvement forfaitaire comme l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 et un indice standard équivalent dividendes non réinvestis comme l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications pour un cours de l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications à 227,76 points au 22 octobre 2021).
Nous attirons votre attention sur le fait que la survenue d’un événement extraordinaire, comme l’épidémie mondiale de Covid-19, dont l’effet est de réduire la politique de distribution de la plupart des sociétés européennes composant l’indice, affecte négativement la performance de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 relativement à un indice standard comme l’indice STOXX® Europe 600 Telecommunications.
Pour de plus amples informations sur l’indice, consulter le site https://www.stoxx.com/index details?symbol=ISXKGR50&searchTerm=ISXKGR50
Performances
Évolution de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 (évolution simulée jusqu’au 22/10/2021) :
Principales caractéristiques financières
Type
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Société Générale, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice
Émetteur
SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Luxembourg S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois
Garant de la formule
Société Générale (Notations : Moody’s A1, Standard & Poor’s A).
Notations en vigueur au moment de la rédaction de la brochure le 20/01/2022, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment
Devise
EUR
Code ISIN
FRSG00012CS3
Sous-jacent jacent
Indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 (Code Bloomberg : ISXKGR50 Index) calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice par an.
Éligibilité
Unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Garantie du capital
Pas de garantie en capital, ni en cours de vie, ni à l’échéance.
Prix d’émission
100% de la Valeur nominale
Valeur nominale
1 000 EUR
Date d’émission
31/01/2022
Date d’échéance
06/05/2032
Date de constatation mensuelle
Le 30 de chaque mois, du 30/10/2023 jusqu’au 29/04/2032 (constatation finale). Si ce jour n’est pas un Jour de Négociation Prévu tel que défini dans le prospectus de base, se référer au prospectus de base.
Dates de remboursement
anticipé
5 jours ouvrés après la date de constatation mensuelle correspondante, à partir de novembre 2023.
Période de commercialisation
Du 31/01/2022 au 29/04/2022. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 29/04/2022. La période de commercialisation peut être différente dans le cadre d’une souscription dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Marché secondaire
Société Générale s’engage, dans des conditions normales de marché, à donner de manière quotidienne des prix indicatifs pendant toute la durée de vie du produit avec une fourchette achat/vente de 1% de la Valeur Nominale.
Commission de
distribution
Société Générale paiera au distributeur une rémunération annuelle maximum (calculée sur la base de la durée de vie maximale des Titres) égale à 1,5% du montant des Titres effectivement placés. Cette rémunération est incluse dans le prix d’achat.
Cotation
Bourse de Luxembourg (marché réglementé).
Agent de calcul
Société Générale, ce qui peut être source de conflit d’intérêts.
Publication de la valorisation
Sixtelekurs, REUTERS. Cours publié au moins une fois tous les 15 jours et tenu à la disposition du public en permanence.
Double valorisation
En plus de celle produite par la Société Générale, une valorisation du titre de créance sera assurée, tous les quinze jours à compter du 29/04/2022 par une société de service indépendante financièrement de la Société Générale, Finalyse
Frais du contrat d'assurance-vie
Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an.
Frais sur versement : 2% maximum.
Frais sur arbitrage : le premier arbitrage de l’année civile est gratuit, ensuite maximum 0,5%, dans la limite de 300 €.
Détails du mécanisme de remboursement
Détermination du niveau de référence
Le cours de clôture de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 est observé le 28 février 2022, le 31 mars 2022, et le 29 avril 2022.
Le Niveau de Référence est alors égal à la moyenne de ces 3 cours de clôture ci-avant mentionnés.
Exemple illustratif :
Les cours ci-dessous sont donnés à titre exclusivement illustratif et ne préjugent en rien des cours qui seront effectivement constatés aux dates citées.
Dates d’observation
28/02/2022
31/03/2022
29/04/2022
Cours de clôture de l’indice
(en points)
1215,28
1192,89
1198,89
Dans cet exemple, la moyenne des 3 cours de clôture est égale à 1202,35 points. Il s’agit alors du Niveau de Référence retenu pour l’indice dans cet exemple.
Mécanisme automatique de remboursement anticipé
Du mois 18 au mois 119, à chaque date de constatation mensuelle(4), dès que le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit(1) alors à la date de remboursement anticipé(4) :
L’intégralité du capital initial + Un gain de 0,834 %(1) par mois écoulé depuis l’origine(Taux de Rendement Annuel Brut(1) maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 7,34%)
Sinon, si le niveau de l’indice est inférieur à son Niveau de Référence, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.
Mécanisme de remboursement à l'échéance
À la date de constatation finale (le 29/04/2032), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’indice par rapport à son Niveau de Référence.
CAS FAVORABLE
Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit(1) le 06/05/2032 :
L’intégralité du capital initial + Un gain de 0,834% par mois écoulé depuis l’origine, soit un gain de 100,08%(Taux de Rendement Annuel Brut(1) de 6,99%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 5,92%)
CASMÉDIAN
Si le niveau de l’indice est inférieur à 80% de son Niveau de Référence mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit(1) le 06/05/2032 :
L’intégralité du capital initial
(Taux de Rendement Annuel Brut(1) nul, ce qui correspond à un Taux de
Rendement Annuel Net(5) de -1,00%)
CAS DÉFAVORABLE
Sinon, si le niveau de l’indice est inférieur à 50% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit(1) le 06/05/2032 :
La Valeur Finale(1) de l’indice
Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice
(Taux de Rendement Annuel Brut(1) inférieur ou égal à -6,53%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de -7,46%)
Principaux inconvénients
Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué
dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
Le Niveau de référence correspond à la moyenne des cours de clôture de l’indice observés le 28 février 2022, le 31 mars 2022, et le 29 avril 2022, ce qui pourra constituer un avantage ou un inconvénient suivant les cas.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 18 à 120 mois.
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut(1) maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 7,34%).
L’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 est un indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qu’il référence et en retranchant un prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice par an. Si les dividendes effectivement distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) à ce prélèvement, la performance de l’indice et la probabilité de remboursement automatique anticipé seront réduites (respectivement augmentées). Le risque de perte en capital à l’échéance sera augmenté (respectivement diminué) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en points d’indice sur la performance est plus important en cas de baisse depuis l’origine (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’indice iSTOXX® Europe 600 Telecommunications GR Decrement 50 sera accélérée.
L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
Le rendement du produit « Athena Mensuel Telecom Avril 2022 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -50%.
Facteurs de risque
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Du fait de la crise sanitaire actuelle, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par des actifs faiblement valorisés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent analyser en profondeur les risques et les avantages de leurs décisions financières, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle particulière.
Les facteurs de risque sont notamment :
Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous jacent( s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
Principaux avantages
À l’issue des mois 18 à 119, si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit(1) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,834% par mois écoulé depuis l’origine, soit un Taux de Rendement Annuel Brut(1) maximum de 8,42%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 7,34%.
À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 80% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit(1) l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,834% par mois écoulé depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 200,08% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut(1) est alors de 6,99%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 5,92%.
À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l’indice a baissé de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut(1) sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) supérieur ou égal à -1,00%.
Illustrations du mécanisme de remboursement
Scénario défavorable
Marché fortement baissier à long terme
À chaque date de constatation mensuelle, du mois 18 au mois 119, le niveau de l’indice est en baisse par rapport à son Niveau de Référence. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
À l’issue des 10 ans, l’indice est en baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence (soit -60% dans cet exemple). L’investisseur reçoit(1) alors la Valeur Finale(1) de l’indice, soit 40% du capital initial. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Brut(1) est alors similaire à celui d’un investissement direct dans l’indice(6), soit -8,54%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de -9,45%.
Dans le cas défavorable où l’indice céderait plus de 50% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 50%du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.
Scénario médian
Marché baissier à long terme
À chaque date de constatation mensuelle, du mois 18 au mois 119, le niveau de l’indice est en baisse par rapport à son Niveau de Référence. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
À l’issue des 10 ans, l’indice enregistre une baisse de 35% par rapport à son Niveau de Référence et se maintient donc au dessus du seuil de perte en capital. L’investisseur reçoit(1) alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut(1) est alors nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4) de -1,00%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de -4,11% pour un investissement direct dans l’indice(6).
Scénario favorable
Marché haussier à court terme
À la première date de constatation mensuelle (à l’issue du mois 18), l’indice est en hausse par rapport à son Niveau de Référence (soit +21,00% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
L’investisseur reçoit(1) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,834% par mois écoulé depuis l’origine, soit 115,01% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut(1) est alors égal à 8,25%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(5) de 7,17%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 11,41% pour un investissement direct dans l’indice(6), du fait du mécanisme de plafonnement des gains.
(1) Les montants remboursés ainsi que les Taux de Rendement Annuel Bruts résultant de l’investissement sur ce produit s’entendent hors commissions de souscription ou frais d’entrée, de rachat, de réorientation d’épargne, de gestion liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
(2) L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. La page et la brochure n’ont pas été rédigé par l’assureur.
(3) Filiale à 100% de Société Générale Luxembourg S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale (Moody’s A1, Standard & Poor’s A). Notations en vigueur au moment de la rédaction de la brochure le 20/01/2022, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
(4) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières pour le détail des dates .
(5) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le 31/01/2022 et la date de remboursement anticipé concernée ou d’échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux. D’autres frais, tels que les frais d’entrée ou d’arbitrage dans le cas d’un contrat d’assurance, ou tels que des frais de souscription dans le cas d’un investissement en compte-titres, pourront être appliqués. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de bienprévoir.fr
(6) Le Taux de Rendement Annuel Brut pour un investissement direct dans l’indice est calculé hors frais, dividendes réinvestis dans l’indice et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice par an.