Phoenix Plus Bancaire Mai 2022

Détermination du niveau de référence

Le cours de clôture de l’indice Euro iSTOXX® Banks GR Decrement 50 Series 2 est observé le 20 janvier 2022, le 27 janvier 2022, le 03 février 2022, le 10 février 2022, le 17 février 2022, le 24 février 2022, le 03 mars 2022, le 10 mars 2022, le 17 mars 2022, le 24 mars 2022, le 31 mars 2022, le 07 avril 2022, le 14 avril 2022, le 25 avril 2022, le 02 mai 2022, le 09 mai 2022, le 16 mai 2022 et le 26 mai 2022.

Le Niveau de Référence est alors égal à la moyenne de ces 18 cours de clôture ci-avant mentionnés.

Mécanisme de versement des coupons conditionnels

À chaque date de constatation trimestrielle ⁽²⁾, jusqu’à l’échéance, on compare le niveau de l’indice par rapport à son Niveau de Référence :

• Cas défavorable : Si le niveau de l’indice est inférieur au Seuil de Versement du Coupon,
  l’investisseur ne reçoit :

• Cas favorable : Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal au Seuil de Versement du Coupon
  (défini en pourcentage du niveau de Référence de l’indice), l’investisseur reçoit ⁽³⁾ alors à la date de
  versement du coupon :

Grâce au mécanisme de « Coupon Mémoire », tous les coupons non versés précédemment sont ainsi récupérés et
versés lors du prochain paiement éventuel de coupon.

Mécanisme de remboursement anticipé automatique

• Du trimestre 8 au trimestre 39, à chaque date de constatation trimestrielle ⁽²⁾, dès que le niveau de l’indice est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant (défini en pourcentage du niveau de référence de l’indice), un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit ⁽³⁾ alors à la date de remboursement anticipé :

Le Seuil de Remboursement Anticipé baisse de 0,75% chaque trimestre, du trimestre 8 au trimestre 39.

• Sinon, si le niveau de l’indice est inférieur au Seuil de Remboursement Anticipé, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue..

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale (le 26/05/2032), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’indice par rapport à son Niveau de Référence :

• Cas défavorable : si l’indice enregistre une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit ⁽³⁾ le 02/06/2032 :

• Cas médian : Si le niveau de l’indice est inférieur à 76% de son Niveau de Référence mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit ⁽³⁾ le 02/06/2032 :

• Cas favorable : Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 76% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 02/06/2032

Les principaux inconvénients

• Risque de perte partielle ou totale en capital : La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
• Le Niveau de référence correspond à la moyenne des cours de clôture de l’indice observés le 20 janvier 2022, le 27 janvier 2022, le 03 février 2022, le 10 février 2022, le 17 février 2022, le 24 février 2022, le 03 mars 2022, le 10 mars 2022, le 17 mars 2022, le 24 mars 2022, le 31 mars 2022, le 07 avril 2022, le 14 avril 2022, le 25 avril 2022, le 02 mai 2022, le 09 mai 2022, le 16 mai 2022 et le 26 mai 2022, ce qui pourra constituer un avantage ou un inconvénient suivant les cas.
• Échéance non connue : L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 8 à 40 trimestres.
• Plafonnement des coupons : L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁴⁾ maximum de 6,84%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽¹⁾ de 5,77%).
• Risque lié aux dividendes réinvestis : L’indice Euro iSTOXX® Banks GR Decrement 50 Series 2 est un indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qu’il référence et en retranchant un prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice par an. Si les dividendes effectivement distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) à ce prélèvement, la performance de l’indice et la probabilité de remboursement automatique anticipé seront réduites (respectivement augmentées). Le risque de perte en capital à l’échéance sera augmenté (respectivement diminué) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
• Risque lié à la méthode de prélèvement forfaitaire : Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’indice Euro iSTOXX® Banks GR Decrement 50 Series 2, l’impact de la méthode de prélèvement forfaitaire en points d’indice sur la performance est plus important en cas de baisse depuis l’origine (effet négatif), qu’en cas de hausse de l’indice (effet positif). Ainsi, en cas de marché baissier continu, la baisse de l’indice Euro iSTOXX® Banks GR Decrement 50 Series 2 sera accélérée.
• Risques liés au Garant et à l’Emetteur : L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Forte variabilité du montant remboursé à l’échéance : Le rendement du produit « Phoenix Plus Bancaire Mai 2022 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -50%.
• Risque de non versement des coupons : Dans un contexte de marché fortement baissier (niveau de l’indice toujours inférieur au Seuil de Versement du Coupon), aucun coupon ne sera versé.
• Durée exacte de l’investissement non connue à l’avance : elle peut varier de 2 an à 10 ans.

Facteurs de risques

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Du fait de la crise sanitaire actuelle, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par des actifs faiblement valorisés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent analyser en profondeur les risques et les avantages de leurs décisions financières, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle particulière.

Les facteurs de risque sont notamment :

• Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou
  des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale dumontant investi.
• Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
• Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
• Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

Dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, l’entreprise d’assurance ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte, mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie, mais sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.

Les principaux avantages

• Versement d’un coupon conditionnel de 1,75 % ⁽⁴⁾ chaque trimestre, si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau de l’indice est supérieur ou égal au Seuil de Versement du Coupon correspondant ;
• Mécanisme de « Coupon mémoire » : Si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau de l’indice est supérieur ou égal au Seuil de Versement du Coupon correspondant, l’investisseur récupère tous les coupons trimestriels de 1,75% éventuellement non versés précédemment. ;
• Possible remboursement rapide : À l’issue des trimestres 8 à 39, si à la date de constatation trimestrielle, le niveau de l’indice est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit⁽⁴⁾ alors l’intégralité du capital initial ainsi que le coupon conditionnel de 1,75% majoré d’un Coupon Mémoire éventuel pour chaque trimestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aura été versé précédemment ;
• Remboursement conditionnel de l’intégralité du capital ⁽⁴⁾ à l’échéance ⁽²⁾ : À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l’indice a baissé à la date de constatation finale de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁴⁾ sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽¹⁾ supérieur ou égal à -1,00%.

Illustrations des scenarios

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du
produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale..

Scénario défavorable : Marché fortement baissier à long terme

Scénario médian : Marché baissier à long terme

Scénario favorable : Marché haussier à court terme