Casa Opportunité Novembre 2015

Le Fonctionnement du placement

Le placement financier en Assurance vie, Casa Opportunité Novembre 2015 est exposé à l’action Crédit Agricole SA par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de ce titre.

Casa Opportunité est un placement en Assurance-Vie, qui peut générer, selon certaines conditions, un rendement annuel net de frais de gestion de 6,2% maximum* par rapport à la valeur nominale. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance de l’action sous-jacente**, Crédit Agricole SA

Objectif de coupon fixe plafonné à 0.60% par mois écoulé de la valeur nominale et protection conditionnelle du capital

Aux dates d’observations 6 à 71, le seuil de détachement du coupon est égal à 100% du niveau initial fixé arbitrairement à 28€ de l’Action de Référence.

Dès le 6ème mois, et à chaque date de constatation mensuelle suivante, l’investisseur peut recevoir un coupon de 0.60% de la valeur nominale du capital (après frais de gestion du contrat d’assurance-vie s’élevant à 1% annuel, et avant fiscalité) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.

Mécanisme de remboursement anticipé

Dès le 6ème mois, et à chaque date de constatation mensuelle suivante, le produit peut être remboursé à sa valeur nominal par anticipation si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de son niveau de fixation initiale.

Protection Conditionnelle du capital

Hypothèse 1 : À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale arbitraire, l’investisseur devrait recevoir 100% du capital nominal + un coupon de 43.20% du nominal au titre des coupons des mois 1 à 72.

Hypothèse 2 : Si au contraire, le cours de l’Action de Référence a baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale, l’investisseur récupère à l’échéance la Valeur Finale de l’Action de Référence.

Dans l’hypothèse 2, l’investisseur peut subir une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%.

La Valeur Finale de l’Action de Référence est égale à 100% du capital nominal investi moins la performance négative de l’Action de Référence.

Le remboursement du produit Casa Opportunité est conditionné à l’évolution de l’action Crédit Agricole SA, dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par l’action).

Le produit ne comporte pas de garantie du capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. La perte en capital peut être partielle ou totale. La perte ne peut exceder le montant investi au départ.

Le taux de rendement annuel maximal est de 6,2% net* du nominal (après frais de gestion du contrat d’assurance-vie s’élevant à 1% annuel, et avant fiscalité)

Mécanisme de paiement des coupons

Dès le 6ème mois,si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de 100% de son niveau de fixation initiale arbitraire (28€), le produit est remboursé par anticipation et l’investisseur recoit :

L’intégralité du capital investi à sa valeur nominale + 0.60% du nominal par mois écoulé

Si le cours de l’Action de Référence clôture à 100% ou moins de son niveau de fixation initiale, on observe le cours de l’Action de Référence à la prochaine date de constatation mensuelle.

Mécanisme de protection à maturité

À l’issue de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans) et en l’absence de remboursement par anticipation en cours de vie :

• Si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale de 28€, l’investisseur recoit* :

L’intégralité du capital investi à sa valeur nominale + un coupon de 43.20% du nominal au titre des coupons des mois 1 à 72

• Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale (28€), l’investisseur recoit* :

La valeur finale de l’Action de Référence

• Dans l’hypothèse 2, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%
• La valeur finale de l’Action de Référence est égale à 100% du capital investi moins la performance négative de l’Action de Référence.

Avertissement :

L’investisseur peut subir, dans un cas extrême, une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons**.

NB : le terme « capital » utilisé ici désigne la valeur nominale du produit Casa Opportunité Novembre 2015. Tous les remboursements présentés (dont les coupons éventuels) sont calculés sur la base de cette valeur nominale, hors frais et commissions et avant prélèvements sociaux et fiscalité applicables au cadre d’investissement. Ces remboursements sont conditionnés par l’absence de faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant du remboursement.

Les risques de ce placement

• Le produit ne comporte pas de protection du capital. L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action de Référence a baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale.
• L’investisseur perdra l’intégralité de son capital si à l’échéance, le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. Cependant la perte maximale ne peut en aucun cas excéder le capital initialement investi (plus frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et commissions de souscription)
• Le taux de rendement maximum annuel est plafonné à 6,2%* net du nominal. L’investisseur ne bénéficie pas d’une hausse du sous-jacent du fait du mécanisme de plafonnement.
• Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Le cadre d’investissement du produit étant un contrat d’assurance vie, le dénouement ou le rachat partiel (arbitrage, décès) de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut être de 6 ans maximum à partir du 12 novembre 2015, en fonction de la performance du titre Crédit Agricole SA.
• Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement est de 6 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation mensuelle (à partir du mois 6) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de son niveau de fixation initiale.
• L’investisseur ne percevra pas les dividendes détachés par l’ action Crédit Agricole SA, contrairement à un investissement direct dans l’action sous-jacente.
• Risque sur le montant de remboursement : ce montant dépend de la performance de l’action Crédit Agricole SA (dividendes non réinvestis).
• Risque sur le prix de marché : la valorisation du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution, non seulement du cours de l’action, mais aussi de sa volatilité, des taux d’intérêt . La valeur du produit peut être inférieure à 100% du capital nominal.
• Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) et à un éventuel défaut de l’émetteur et/ou du garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Le rendement de Casa Opportunité à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de 50% autour de sa valeur initiale.
• Aucun coupon ne sera versé si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence a baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale.
• Dans un contexte de marché baissier (cours de clôture de l’Action toujours inférieur à son niveau initial ou inférieur à 50% de son niveau initial à l’échéance), aucun coupon ne sera versé.
• La revente avant échéance (rachat, décès, arbitrage) peut entraîner un gain ou une perte en capital.

Les avantages de Casa Opportunité Novembre 2015

• L’investisseur peut recevoir un coupon de 0.60% du nominal par mois si, à chaque date de constatation mensuelle (à partir du mois 6), le cours de l’Action de Référence clôture
  au-dessus du seuil de détachement du coupon.
• A l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 50% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale, le capital investi à sa valeur nominale sera intégralement remboursé, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.
• En cas de remboursement anticipé l’investisseur récupère l’intégralité du capital initialement investi à sa valeur nominale et les coupons relatifs aux mois écoulés en réduisant
  ainsi son exposition au risque de crédit et de défaut de l’émetteur et du garant

3 scénarios possibles

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs

Hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors frais.

Scénario défavorable

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = -13.92% sur la base de la valeur nominale

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation mensuelle, le cours de l’Action de Référence a toujours clôturé à ou en-dessous de son niveau de fixation initiale.

Aux dates de constatations mensuelles 6 à 71 (M6 à M71 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau de fixation initiale..

À l’échéance (M72 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 40% de son niveau de fixation initiale, son cours a donc baissé de plus de 50%.

Dans ce scénario, l’investisseur ne reçoit aucun coupon au titre des mois 1 à 72 et subit une perte en capital égale à la performance négative de l’Action de Référence.

Ainsi, l’investisseur ne récupère à l’échéance que 40% du capital initialement investi, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

Dans ce scénario l’investisseur subit à l’échéance la perte de 60% du capital investi.

Scénario médian

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = 6.05% sur la base de la valeur nominale

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation mensuelle, le cours de l’Action de Référence a toujours clôturé à ou en-dessous de son niveau de fixation initiale).

Aux dates de constatations mensuelles 6 à 71 (M6 à M71 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau de fixation initiale.

À l’échéance (M72 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 60% de son niveau de fixation initiale, son cours n’a donc pas baissé de 50% ou plus.

Dans ce scénario, l’investisseur reçoit en M72, l’intégralité du capital initialement investi + un coupon de 43.20%, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

Scénario favorable

Taux Rendement Annualisé brut avant déduction des frais de gestion du contrat = 7,19% sur la base de la valeur nominale

À la date de constatation mensuelle 6, le cours de l’Action de Référence clôture à 105% de son niveau de fixation initiale. Dans ce scénario, le produit s’arrête donc au mois 6 et l’investisseur recoit*:

L’intégralité du capital initialement investi + un coupon de 3.60% au titre des mois 1 à 6, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

IMPORTANT : le pire des Scénarios, non décrit ici, est la perte totale du capital. Celui peut survenir dans le cadre de la souscription à cette unité de compte.

Cette description générale du produit est uniquement destinée à votre information. Les conditions et modalités ne sont données qu’à titre d’exemple. Les scénarios, graphiques et données chiffrées utilisés dans ce document n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit.
Hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors frais.

Événements exceptionnels affectant le sous-jacent : ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée : afin de prendre en compte les conséquences sur le produit de certains événements extraordinaires pouvant affecter l’instrument ou les instruments sous-jacents du produit, la documentation relative au produit prévoit (i) des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas (ii) le remboursement anticipé du produit. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le produit. LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNEES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT OU SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE EGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNEES HISTORIQUES DE MARCHE. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Leonteq AG n’assume aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Non. Les éventuels coupons, qui ne sont pas garantis, seront versés lors du remboursement du placement.