Stratégie d'investissement

Afin de réaliser son objectif de gestion, le fonds investira jusqu’à 100% de son actif net dans des titres de dettes à haut rendement, de catégorie « high yield » pouvant présenter des caractéristiques spéculatives, ou dans des titres appartenant à la catégorie « investment grade » émis par des sociétés des secteurs privé ou public, sans restriction de zone géographique ou de secteur d’activité. La société de gestion mène sa propre analyse sur les titres de créance qui est indépendante de la notation issue des agences de notation. La gestion du Fonds est totalement discrétionnaire.

Le FCP vise à investir dans des émetteurs engagés ou avec un potentiel pour permettre la transition vers un monde bas carbone et qui concilient performance financière et extra-financière.

Le fonds investira également dans des instruments du marché monétaire.

Le portefeuille aura une sensibilité au mouvement des taux : cette sensibilité sera gérée dynamiquement en fonction des anticipations du gérant et sera globalement comprise entre -2 et +8.

Le fonds pourra investir dans divers types de titres de créances afin de pouvoir offrir à la gestion le choix du support le plus approprié selon les conditions de marché.

En conséquence, la stratégie d’investissement du fonds reposera principalement sur le niveau général des primes de risque, qui représentent la rémunération du risque de la classe d’actifs.

Scénarios de performances

Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne au cours des 5 ans dernières années.

Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 euros. Les différents scénarios montrent comment votre investissement pourrait se comporter.

Répartitions

Répartition des actifs du portefeuille titre par devise :

Répartition des actifs du portefeuille titres par pays de résidence de l’émetteur :

Quels sont les risques de ce placement ?

Attention : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.

Risque de perte en capital : Le fonds n’offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement. La valeur des actifs en portefeuille dépendra de l’évolution et de l’aléa des marchés, et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future.

Risque lié à l’investissement dans les titres à haut rendement : Cet OPCVM doit être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante et entraîner une baisse de la valeur liquidative.

Risque de crédit : L’OPCVM peut être totalement exposé au risque de crédit sur les émetteurs privés et publics. En cas de dégradation de leur situation ou de leur défaillance, la valeur des titres de créance peut baisser et entraîner une baisse de la valeur liquidative.

Risque de taux : L’OPCVM peut, à tout moment, être totalement exposé au risque de taux, la sensibilité aux taux d’intérêt pouvant varier en fonction des titres à taux fixe détenus et entraîner une baisse de sa valeur liquidative.

Risque de déclenchement du mécanisme des obligations hybrides : Le Fonds peut connaître un risque direct ou indirect action ou de taux/crédit, lié à l’investissement possible dans des titres obligataires hybrides (obligations subordonnées, obligations convertibles, obligations remboursables en actions…).

Risque lié à l’engagement des instruments financiers à terme : L’OPCVM pouvant investir sur des produits dérivés avec une exposition maximale de 100% de l’actif net (soit 200% en exposition totale), la valeur liquidative de l’OPCVM peut donc baisser de manière plus importante que les marchés sur lesquels le marché est exposé.

Risque lié de contrepartie : Le fonds peut être amené à effectuer des opérations avec des contreparties qui détiennent pendant une certaine période des espèces ou des actifs. Le risque de contrepartie peut être généré par l’utilisation de dérivés. Le fonds supporte donc le risque que la contrepartie ne réalise pas les transactions instruites pas la société de gestion du fait de l’insolvabilité, la faillite entre autre de la contrepartie, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. La gestion de ce risque passe par le processus de choix des contreparties tant des opérations d’intermédiation que des opérations de gré à gré.

Risque de liquidité : La liquidité, notamment sur des marchés de gré à gré, est parfois réduite. En particulier, dans des conditions de marché agitées, les prix des titres en portefeuille peuvent connaître des fluctuations importantes. Il peut être parfois difficile de dénouer dans de bonnes conditions certaines positions pendant plusieurs jours consécutifs.

Risque marchés émergents : Les risques de marché et de crédit sont amplifiés par des investissements dans les pays émergents où les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales.

Risque Action : L’OPCVM peut être exposé au maximum à 10% du marché action, la valeur liquidative de l’OPCVM diminuera en cas de baisse de ce marché.

Risque de change : La devise de référence du fonds est l’euro. L’OPCVM peut être exposé au risque de change proportionnellement à la partie de l’actif net investie dans des titres non libellés en euro non couverte contre ce risque, ce qui peut entraîner une baisse de sa valeur liquidative. Le risque de change supporté par le Fonds est de maximum 10%.

Risque de conflit d’intérêt : Le fonds peut être investi dans des OPC gérés par Tikehau IM ou une société qui lui est liée ou des titres émis par ces OPC. Cette situation peut être source de conflits d’intérêt.

Risques en matière de durabilité : Le « risque en matière de durabilité » désigne le risque de survenance d’un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur des investissements réalisés par le FCP.

Risque lié aux contrats d’échange de rendement global (CFD/TRS) et à la gestion des garanties financières : Les contrats d’échange de rendement global (TRS) et les contracts for difference (CFD) sont susceptibles de créer des risques pour le FCP tels que le risque de contrepartie défini ci-dessus. La gestion des garanties est susceptible de créer des risques pour le FCP tels le risque de liquidité, c’est-à-dire le risque qu’un titre reçu en garantie ne soit pas suffisamment liquide et ne puisse pas être vendu rapidement en cas de défaut de la contrepartie. Le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties en espèces, c’est-à-dire principalement le risque que le FCP ne puissent pas rembourser la contrepartie.

Quels sont les avantages du FCP Tikehau 2027 ?

• Une approche « value » du crédit
• Une gestion active
• Une allocation sans contrainte dans l’univers du High Yield européen
• Une allocation en subordonnées financières jusqu’à 25% de l’actif net
• Une sensibilité crédit décroissante à partir de 2025