Note Taux Fixe USD Juin 2025

Mécanismes de versement du coupon et de remboursement à échéance

Mécanisme de remboursement décidé par l’Émetteur :

À chaque Date de remboursement anticipé décidé par l’Émetteur ⁽¹⁾, de la fin de l’année 1 à la fin de l’année 8, si l’Émetteur active le remboursement anticipé à son initiative, l’investisseur reçoit ⁽¹⁾ :

Le taux de rendement annuel net ⁽²⁾ maximum est de 4,94%.

Mécanisme de remboursement à l’échéance, hors cas de remboursement décidé par l’Émetteur :

À la date d’échéance (le 30 juin 2033), l’investisseur reçoit ⁽¹⁾ :

Le taux de rendement annuel net ⁽²⁾ est alors de 3,97%.

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les caractéristiques financières dans la section « Caractéristiques » de la page.

(2) Les taux de rendement annuel nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou au compte-titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Illustrations du mécanisme de remboursement à échéance et du remboursement anticipé

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du titre de créance. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.

Scénario 1 : l’Émetteur décide de ne pas rembourser le produit par anticipation en cours de vie du produit.

• De la fin de l’année 1 à la fin de l’année 7, le titre de créance n’a pas été rappelé par l’Émetteur. Le produit continue.
• À l’échéance des 8 ans, l’investisseur reçoit ⁽¹⁾ l’intégralité du capital majoré d’un coupon fixe de 48% (6% x 8 années écoulées). Le taux de rendement annuel net ⁽²⁾ est alors de 3,97%.

Scénario 2 : l’Émetteur décide de rembourser le produit par anticipation en année 2.

• À la fin de l’année 1, le titre de créance n’a pas été rappelé par l’Émetteur. Le produit continue.
• À la fin de l’année 2, l’Émetteur décide de remboursement par anticipation le titre de créance. L’investisseur reçoit ⁽¹⁾ l’intégralité du capital majoré d’un coupon fixe de 12% (6% x 2 années écoulées). Le taux de rendement annuel net ⁽²⁾ est alors de 4,77%.

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les caractéristiques financières dans la section « Caractéristiques » de la page.

(2) Les taux de rendement annuel nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou au compte-titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Quels sont les risques du Note Taux Fixe USD Juin 2025 ?

Avant tout investissement dans ce titre, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseillers financiers, fiscaux, comptables et juridiques.

Une information complète sur le titre, notamment ses facteurs de risques inhérents au titre de créance, ne peut être obtenue qu’en lisant le prospectus de base et les conditions définitives.

• Risque de perte en capital : Le titre présente un risque de perte en capital en cours de vie et une garantie du capital à l’échéance, sauf défaut de paiement, faillite, ainsi que de mise en résolution de l’Émetteur et du Garant. La valeur de remboursement du titre peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
• Risque de liquidité : Certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre, voire même rendre le titre totalement illiquide, ce qui peut rendre impossible la vente du titre et entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
• Risque de marché : Le titre peut connaître à tout moment d’importants fluctuations de cours, en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt, pouvant aboutir, dans certains cas, à la perte totale du montant investi.
• Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Goldman Sachs Finance Corp µInternational Ltd. en tant qu’Émetteur du titre, et sur son Garant. En conséquence, l’insolvabilité de l’Émetteur et/ou du Garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de change : Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessous.
• Évènements exceptionnels affectant les sous-jacents (ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée) : Afin de prendre en compte les conséquences sur le titre de certains événements extraordinaires pouvant affecter le (ou les) instrument(s) sous-jacent(s) du titre, la documentation relative au titre prévoit des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas, le remboursement anticipé du titre. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le titre.
• Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur et/ou du Garant : Conformément à la réglementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur et/ou du Garant, les investisseurs sont soumis à un risque de diminution de la valeur de leur créance, de conversation de leurs titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de leurs titres de créance.

Indicateur de risques

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 30 juin 2033. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Ce produit est classé dans la classe de risque 1 sur 7, qui est la classe de risque la plus basse. Cela prend en compte deux éléments : le risque de marché, c’est-à-dire que les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau très faible et le risque de crédit, c’est-à-dire que si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que leur capacité à vous payer en soit affectée.

Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.

Quels sont les inconvénients de ce placement ?

• Le titre de créance présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie. La valeur de remboursement au titre de créance peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du titre de créance avant la date effective, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du titre de créance est un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres avant leur date de remboursement final.
• L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement et/ou de faillite et/ou de mise en résolution de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit qui induit un risque sur la valeur de marché du titre.
• La garantie du capital à l’échéance ne s’applique pas en cas de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de l’Émetteur et du Garant. Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Goldman Sachs Finance Corp International Ltd. en tant qu’Émetteur du titre, et sur son Garant. En conséquence, l’insolvabilité de l’Émetteur et/ou du Garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• L’investisseur ne peut bénéficier que d’une hausse partielle des taux du fait du mécanisme de plafonnement des gains à l’échéance, soit un taux de rendement annuel net ⁽²⁾ maximum de 4,94%.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans à compter du 30 juin 2025 et suivant la décision de remboursement anticipé de l’Émetteur.

(2) Les taux de rendement annuel nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou au compte-titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.

Quels sont les avantages de ce placement ?

• Un coupon fixe de 6% par année écoulée est enregistré. La somme des coupons enregistrés sera payée par anticipation dans le cas d’un remboursement anticipé décidé par l’Émetteur ou à l’échéance.
• À l’échéance des 8 ans, l’investisseur reçoit l’intégralité du capital, dès lors que l’investisseur a conservé son placement pendant 8 ans, hors défaut de paiement, de faillite, ainsi que de mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Le taux de rendement annuel net ⁽²⁾ est alors de 3,97%.

(2) Les taux de rendement annuel nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou de retraite ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou au compte-titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et/ou faillite et/ou mise en résolution de l’Émetteur et/ou du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale.