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Versement d’un coupon annuel de 4% aux dates de constatation annuelle
Un remboursement du capital initial à l’échéance (le 21 avril 2027) si, à la date de constatation finale (le 14 avril 2027), la performance de l’Indice est supérieure ou égale à -65% depuis la date de constatation initiale (le 31 mars 2022). Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.
Avril 2027
Unité de compte d’un contrat d’assurance-vie (Panthéa ou Sérénipierre) ou de capitalisation.
EuroStoxx 50, dividendes non réinvestis
Titre de créance présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l’échéance.
Période de souscription : Du 3 janvier 2023 au 14 avril 2023 (inclus). Pendant cette période, le prix se maintiendra à 100% de la Valeur Nominale. Durant cette période, le prix d’offre sera fixé à 100% de la valeur nominale. L’Emetteur se réserve le droit de mettre fin à l’offre de manière anticipée à tout moment. Tout Titre non vendu fera l’objet d’une annulation à l’issue de la Période d’Offre ou sera conservé en inventaire.
Produit de placement risqué éligible en unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
Durée d’investissement conseillée : 4 ans.
Le titre de créance s’inscrit dans le cadre de la diversification du portefeuille financier des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité. Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale des titres de créance « Objectif Rendement Avril 2023 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux.
En cas d’achat après le 14/04/2023 (soit la fin de la période de commercialisation du produit) et/ou de vente du titre de créance avant la date d’échéance (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance vie ou de capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance vie), les Taux de Rendement Annuel effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente page.
De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du titre de créance profitent aux seuls investisseurs conservant le titre de créance jusqu’à la date d’échéance.
En résumé :
Titre de créance présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l’échéance.
Période de souscription : Du 3 janvier 2023 au 14 avril 2023 (inclus). Pendant cette période, le prix se maintiendra à 100% de la Valeur Nominale. Durant cette période, le prix d’offre sera fixé à 100% de la valeur nominale. L’Emetteur se réserve le droit de mettre fin à l’offre de manière anticipée à tout moment. Tout Titre non vendu fera l’objet d’une annulation à l’issue de la Période d’Offre ou sera conservé en inventaire.
Produit de placement risqué éligible en unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Frais de gestion de 1% dans le cadre de l'assurance-vie.
Durée d’investissement conseillée : 4 ans.
Le titre de créance s’inscrit dans le cadre de la diversification du portefeuille financier des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité. Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale des titres de créance « Objectif Rendement Avril 2023 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux.
En cas d’achat après le 14/04/2023 (soit la fin de la période de commercialisation du produit) et/ou de vente du titre de créance avant la date d’échéance (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance vie ou de capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance vie), les Taux de Rendement Annuel effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente page.
De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du titre de créance profitent aux seuls investisseurs conservant le titre de créance jusqu’à la date d’échéance.
En résumé :
Ce produit offre un excellent équilibre entre une forte protection du capital à l'échéance et un rendement attractif en cours de vie
L’indice EURO STOXX 50®, dividendes non-réinvestis, est composé des 50 premières sociétés de la Zone Euro, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d’activité. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète la structure et le développement économique de la Zone Euro.
Les dividendes éventuellement détachés par les actions qui composent cet indice ne sont pas réinvestis et ne bénéficient donc pas à la performance de l’Indice, ce qui est moins favorable pour l’investisseur. Il est calculé et publié par le fournisseur d’indices internationaux STOXX Limited.
Le poids de chaque valeur dans l’Indice est ajusté sur la base de sa capitalisation boursière, ainsi qu’en proportion du nombre de Titres disponibles sur le marché. Par conséquent, le nombre de valeurs entrant dans la composition du panier constituant l’indice peut évoluer au cours du temps. La composition de l‘Indice est revue tous les ans afin de maintenir cette représentativité.
Pour de plus amples informations sur l’Indice, consulter le site https://www.boursorama.com/bourse/indices/cours/2cSX5E/, code Bloomberg : SX5E Index, code Reuters : .STOXX50E, code ISIN : EU0009658145.
Source : Goldman Sachs, le 6 décembre 2022
Evolution de l’Indice Euro STOXX 50® entre décembre 2012 et décembre 2022 :
Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Les données relatives aux performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Performances cumulées au 06/12/2022
| Performances cumulées et simulées | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans |
| EuroStoxx 50 | -4,78% | 6,69% | 10,60% | 51,31% |
Source Bloomberg, du 06/12/2012 au 06/12/2022
| Type | Titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. |
| Émetteur | Goldman Sachs Finance Corp International Ltd. L’Émetteur n’a sollicité ou obtenu aucune notation des principales agences de notation. |
| Code ISIN | FR001400EQ75 |
| Garant | The Goldman Sachs Group, Inc., (Standard & Poor’s BBB+, Moody’s A2, Fitch A). Notations en vigueur au 6 décembre 2022. Ces notations peuvent être révisées à tout moment et ne sont pas une garantie de solvabilité du Garant. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au titre |
| Agent de calcul | Goldman Sachs International, London, GB, ce qui peut être source de conflit d’intérêts. Les conflits d’intérêts qui peuvent être engendrés seront gérés conformément à la réglementation applicable. |
| Devise | Euro (EUR – €). |
| Offre au public | Oui – France |
| Valeur nominale | 1 000 € |
| Montant minimum d’investissement | 1 000 € |
| Éligibilité | Unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. |
| Sous-jacent | Indice EURO STOXX 50® (code Bloomberg : SX5E Index, code Reuters : .STOXX50E, code ISIN : EU0009658145, devise de référence : EUR) dividendes non réinvestis, ce qui est moins favorable pour l’investisseur. |
| Frais | Dans le cadre de l’offre et de la vente de ces titres de créance, Goldman Sachs International paiera aux intermédiaires financiers agréés une commission de vente. La commission de vente est incluse dans le prix d’achat des titres de créance et n’excédera pas 1,00% par an multiplié par la durée maximale des titres de créance exprimée en nombre d’années. L’intégralité de la commission de vente sera versée en un paiement unique initial après la fin de la période de commercialisation et sera acquise de manière définitive par les intermédiaires financiers, quelle que soit la durée de détention des titres de créance par les investisseurs. De plus amples informations sont disponibles auprès de l’intermédiaire financier ou de Goldman Sachs International sur demande. |
| Période de commercialisation | Du 3 janvier 2023 au 14 avril 2023 (inclus). Une fois le montant de l’enveloppe atteint euros), la commercialisation du titre de créance peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 14 avril 2023, ce dont vous serez informé(e), le cas échéant, par le distributeur. |
| Prix d’émission | 100 % de la Valeur nominale |
| Date d’émission | 3 janvier 2023. |
| Date de constatation du niveau initial de l’Indice | 14 avril 2023 |
| Seuil de perte en capital à échéance | 35% du niveau initial (inclus) |
| Dates de versement du coupon annuel | 22 avril 2024, 23 avril 2025, 21 avril 2026 et 21 avril 2027 |
| Date de constatation finale | 14 avril 2027 |
| Date d’échéance | 21 avril 2027 |
| Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, des prix indicatifs pour une possible sortie et entrée (dans la limite de l’enveloppe disponible) peuvent être proposés quotidiennement pendant toute la durée de vie du titre de créance, avec une fourchette achat/vente maximale de 1 %. Cf. le « Rachat par Goldman Sachs International » dans les avertissements en page 10. |
| Valorisation | Sixtelekurs, REUTERS. Cours publié au moins une fois tous les 15 jours et tenu à la disposition du public en permanence. |
| Double valorisation | En plus de celle produite par Goldman Sachs International, une valorisation du titre de créance sera assurée, tous les quinze jours à compter du 14 avril 2023 par une société de service indépendante financièrement de Goldman Sachs International, Refinitiv (anciennement Thomson Reuters Pricing Services). |
| Cotation | Marché officiel de la Bourse de Luxembourg |
Le produit « Objectif Rendement Avril 2023 » est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivant :
Le produit est aussi éligible sur le contrat de capitalisation Nortia Capi +.
DÉTERMINATION DU NIVEAU INITIAL :
Le niveau initial de l’Indice correspond au niveau de clôture enregistrés par l’Indice le 14 avril 2023.
MÉCANISME DE VERSEMENT DE COUPON – À PARTIR DU 22 AVRIL 2024 :
Entre le 22 avril 2024 (inclus) et le 21 avril 2027 (inclus), le titre de créance verse un coupon annuel de 4%.
MÉCANISME DE REMBOURSEMENT À L’ÉCHÉANCE – ANNÉE 4 :
L’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice, la perte en capital peut donc être partielle ou totale. Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Goldman Sachs.
Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer une offre commerciale de la part de l’Emetteur.
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du titre de créance. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Goldman Sachs.
SCÉNARIO DÉFAVORABLE : BAISSE DE L’INDICE DE 80 % À L’ÉCHANCE DES 4 ANNÉES
Aux dates de constatation annuelle, de la fin de l’année 1 à la fin de l’année 4, un coupon annuel de 4% est versé.
À l’échéance des 4 ans, l’Indice clôture en baisse de 80% par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit(2) alors le capital initial diminué de la baisse de l’Indice, soit 20% du capital initial dans cet exemple (sans compter le coupon annuel défini ci-dessus).
Le Taux de Rendement Annuel Net(2) de l’investissement est de -26,08 % (contre un Taux de Rendement Annuel Net(2) de -33,65 % pour un investissement direct dans l’Indice).
SCÉNARIO FAVORABLE : FORTE HAUSSE DE L’INDICE DE 20 % À L’ÉCHANCE DES 4 ANNÉES
Aux dates de constatation annuelle, de la fin de l’année 1 à la fin de l’année 4, un coupon annuel de 4% est versé.
À l’échéance des 4 ans, l’Indice clôture en hausse de 20% par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit(2) alors l’intégralité du capital initial majoré d’un coupon annuel conditionnel de 4%, soit 104% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Net(2) de l’investissement est de 2,94% (contre un Taux de Rendement Annuel Net(2) de 3,59 % pour un investissement direct dans l’Indice).
Indicateur de risque :
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 4 années et 3 mois.
Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui
influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer aux documents réglementaires avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Pour en savoir plus découvrez notre Guide « Produits structurés »
Le montant du remboursement et l’ensemble des données sont présentés hors fiscalité applicable et/ou frais et commissions liées au cadre d’investissement, et calculé sur la base de la valeur nominale de Objectif Rendement Avril 2023. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières dans la partie « Détails des caractéristiques » pour le détail des dates d’observation.
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale des titres de créance « Objectif Rendement Avril 2023 », soit 1 000 EUR, et s’entendent du montant investi net des frais d’entrée/d’arbitrage applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 14/04/2023 (soit la fin de la période de commercialisation du produit) et/ou de vente du titre de créance avant la date d’échéance (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance vie ou de capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance vie), les Taux de Rendement Annuel effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente page.
Les Taux de Rendement Annuel (TRA) Nets communiqués dans cette page sont calculés entre le 14/04/2023 et la date d’échéance ( voir tableau « Détails des caractéristiques »). Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1% par an) mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d’assurance vie, de capitalisation ou au compte-titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller.
Avant tout investissement dans ce titre de créance, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Une information complète sur le titre de créance, notamment ses facteurs de risques inhérents au titre de créance, ne peut être obtenue qu’en lisant le Prospectus de Base et les Conditions Définitives.
