Phoenix Auto Mars 2017

Le fonctionnement du produit

Le placement financier en assurance-vie , Phoenix Auto Mars 2017 est exposé aux actions Michelin, Peugeot, Renault par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de ces titres.

Phoenix Auto Mars 2017 est un placement en assurance-vie, qui peut générer, selon certaines conditions, un rendement annuel net de frais de gestion de 8% maximum* par rapport à la valeur nominale. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance des actions sous-jacentes**, Michelin, Peugeot, Renault.

Mécanisme de paiement des coupons

À partir du 1er semestre, à chaque date de constatation semestrielle suivante, on observe le cours de l’Action de Référence par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.

Si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de 70% de son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait recevoir :

Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 30% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur ne reçoit pas de coupon

Toutefois dans cette hypothèse, le ou les coupons mis en mémoire peuvent ne pas être versés si, à chaque date de constatation semestrielle et jusqu’à l’échéance, l’Action de Référence a baissé de 70% ou plus par rapport à son niveau à de fixation initiale.

Mécanisme de remboursement anticipé

Dès le 2^nd semestre, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de 85% de son niveau à la date de fixation initiale, le produit est remboursé par anticipation et l’investisseur devrait récupérer**.

Si le cours l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de 85% de son niveau à la date de fixation initiale, on observe le cours de l’Action de Référence à la prochaine date de constatation semestrielle.

Mécanisme de remboursement à échéance

À l’issue de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans) et en l’absence de remboursement par anticipation en cours de vie.

• Si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait récupérer (Hypothèse 1 dans l’onglet « Caractéristiques ») :

• Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait récupérer (Hypothèse 2 dans l’onglet « Caractéristiques ») :

• Dans l’hypothèse 2, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. La valeur finale de l’Action de Référence est égale à 100% de la valeur nominale moins la performance négative de l’Action de Référence.

Principaux risques

• Le produit ne comporte pas de protection du capital. L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale.

• L’investisseur perdra l’intégralité de son capital si à l’échéance, le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. Cependant la perte maximale ne peut en aucun cas excéder le capital initialement investi (plus frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et commissions de souscription).

• Avant l’échéance, la valeur du produit sur le marché secondaire est influencée par différents paramètres (parmi lesquels la volatilité et les taux d’intérêt) et peut être inférieure à 100% du capital.

• Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Le cadre d’investissement du produit étant un contrat d’assurance vie, le dénouement ou le rachat partiel (arbitrage, décès) de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut être de 6 ans maximum à partir du 17 Mars 2017, en fonction de la performance des titres Michelin, Peugeot, Renault.

• Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement est de 6 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation semestrielle (à partir du semestre 2), si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.

• L’investisseur ne percevra pas les dividendes détachés par les actions Michelin, Peugeot, Renault, contrairement à un investissement direct dans les actions sous-jacentes.

• Risque sur le montant de remboursement : ce montant dépend de la performance des actions Michelin, Peugeot, Renault (dividendes non réinvestis).

• Risque sur le prix de marché : la valorisation du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution, non seulement du cours des actions, mais aussi de sa volatilité, des taux d’intérêt . La valeur du produit peut être inférieure à 100% du capital nominal.

• Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) et à un éventuel défaut de l’émetteur et/ou du garant (qui induit un risque sur le remboursement).

• Risque d’illiquidité : il se peut qu’un, ou le cas échéant, plusieurs sous-jacent(s) soi(en)t ou devienne(nt) illiquide(s) pendant la durée de vie du produit. La non-liquidité d’un sous-jacent peut conduire à de plus grands spreads entre le cours acheteur et le cours vendeur du produit et/ou pour une période de temps prolongée à l’achat et/ou à la vente du sous-jacent respectif à acquérir, liquider ou disposer lors de transactions de couverture ou d’actif(s) ou de réaliser, récupérer ou remettre le produit de cette transaction de couverture ou d’actif(s) qui pourrait impliquer un remboursement ou une livraison reporté(e) et/ou un montant de remboursement modifié(e)(s), comme raisonnablement déterminé par l’agent de calcul.

• Le rendement de Phoenix Auto Mars 2017 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de 70% autour de sa valeur initiale.

• Un ou plusieurs coupons peuvent ne pas être versés si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du 70% de son niveau à la date de fixation initiale.

• Dans un contexte de marché baissier (cours de clôture de l’Action toujours inférieur à son niveau initial ou inférieur à 70% de son niveau initial à l’échéance), aucun coupon ne sera versé.

• La revente avant échéance (rachat, décès, arbitrage) peut entraîner un gain ou une perte en capital.

• L’attention des investisseurs est attirée sur la section Facteurs de risque (Risk factors) de la documentation juridique du Termsheet disponible sur simple de demande, à laquelle les investisseurs doivent se référer afin d’appréhender au mieux les risques liés à la souscription du produit objet de la présente communication.

• Unité de compte disponible dans le cadre d’un contrat d’assurance vie : L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Principaux avantages

• L’investisseur peut recevoir un coupon de 4%* net par semestre si, à chaque date de constatation semestrielle (à partir du semestre 1), le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de 70% de son niveau à la date de fixation initiale.
• A l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, la valeur nominale sera intégralement remboursé.
• En cas de remboursement anticipé, l’investisseur récupère l’intégralité du nominal (dans le cadre d’un investissement au marché secondaire) et les coupons relatifs aux trimestres écoulés en réduisant ainsi son exposition au risque de crédit et de défaut de l’émetteur et du garant.

A noter : Produit pouvant faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque semestre (à partir du semestre 2) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé. Produit présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie si l’investisseur décide de revendre ses titres de créance avant l’expiration de la durée d’investissement conseillée ci-dessus. L’investisseur est exposé au risque de crédit et de défaut de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd.) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse) de ce produit.

Scénarios

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs.

Hors fiscalité applicable au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription.

Scénario défavorable

Taux de rendement annualisé = -12.27% hors prélèvements fiscaux et sociaux

Baisse du cours de l’action de référence, en dessous du seuil de perte en capital à l’échéance

• Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation semestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé).
• Aux dates de constatations semestrielles 1 à 11 (S1 à S11 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de 70% de son niveau à la date de fixation initiale.
• À l’échéance (S12 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 50% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours a donc baissé de plus de 40%.
• Dans ce scénario, l’investisseur ne reçoit aucun coupon au titre des semestres 1 à 12 et ne devrait récupérer à l’échéance que 50% de la valeur nominale.

Scénario médian

Taux de rendement annualisé = 6.62% hors prélèvements fiscaux et sociaux

Baisse du cours de l’action de référence, au-dessus du seuil de perte en capital à l’échéance

• Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation semestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé).
• Aux dates de constatations semestrielles 1 à 11 (S1 à S11 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de 70% de son niveau à la date de fixation initiale.
• À l’échéance (S12 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 80% de son niveau à la date de fixation initiale.
• Dans ce scénario, l’investisseur devrait récupérer à l’échéance: 100% de la Valeur nominale + un coupon de 54.00% (4.50% au titre du semestre 12 + 11 x 4.50% mis en mémoire au titre des semestres 1 à 11).

Scénario favorable

Taux de rendement annualisé = 8.00% hors prélèvements fiscaux et sociaux

Hausse du cours de l’action de référence à l’échéance

• À la date de constatation semestrielle 2, le cours de l’Action de Référence clôture à 95% de son niveau à la date de fixation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé est activé.
• L’investisseur devrait recevoir: 100% de la Valeur nominale + un coupon de 9.00% (4.50% au titre du semestre 2 + 1 x 4.50% mis en mémoire au titre du semestre 1)

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché, vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Cela n’est pas garanti. Les éventuels coupons, qui ne sont pas garantis, pourront être versés, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.