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SLF Opportunity High Yield 2021

  • Fonds Obligataire Daté & Flexible, échéance Juin 2021
  • Rendement cible 4,15%* Net/an Open
  • Rendement non-garanti
  • Unité de compte en Assurance-Vie

6 raisons d’investir dans ce nouveau fonds obligataire daté, en Assurance-Vie:

  1. OBJECTIF

    4,15%* net / an (hors cas de défaut et hors arbitrage)

  2. FONDS OBLIGATAIRE DATÉ & FLEXIBLE

    Une nouvelle génération de fonds obligataire à échéance connue associant portage et arbitrage d'obligations

  3. STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT

    Stratégie représentant une source de diversification intéressante par rapport aux placements obligataires et actions traditionnels sur un horizon moyen terme

  4. EXPOSITION GÉOGRAPHIQUE

    Investissement en obligations à « caractère spéculatif (High Yield) » américaines et européennes bénéficiant de l’expertise de Swiss Life Asset Managers

  5. TRÉSORERIE D'ENTREPRISE

    Offre accessible pour le placement de la trésorerie de votre entreprise

  6. Prix et récompenses :

    Swiss Life AM a reçu en 2015 le « Trophée d’Or» de la meilleure gamme de fonds Obligations Internationales sur trois ans – Catégorie compagnies d’assurance

Définition

Swiss Life Funds (F) Opportunity High Yield 2021 est un fonds investi dans des « titres à caractère spéculatif (High Yield) » pour lesquels la maturité effective est proche du 30 Juin 2021 et dont l’objectif est de réaliser, sur cet horizon de placement une performance nette. Il est à noter que certains risques pourraient nuire à l’objectif de gestion du fonds.



Quels sont les risques de ce placement ?

  • Risque de perte du capital*

  • Risque de taux, de crédit, et de crédit spécifique lié aux investissements en titres subordonnés, risque de liquidité

  • Risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de contrepartie et risque de change

  • Risque lié à l’investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement

  • Gain, perte / capital

    si revente avant échéance (rachat, arbitrage, décès).

  • Échéance maximale du placement :

    Décembre 2021

Définition

Swiss Life Funds (F) Opportunity High Yield 2021 est un fonds investi dans des « titres à caractère spéculatif (High Yield) » pour lesquels la maturité effective est proche du 30 Juin 2021 et dont l’objectif est de réaliser, sur cet horizon de placement une performance nette. Il est à noter que certains risques pourraient nuire à l’objectif de gestion du fonds.



Fonds de portage à échéance ou daté

Le principe de cette stratégie est d’investir sur un horizon prédéterminé, fixé au lancement du fonds. Ce type de stratégie vise à cristalliser les conditions de marchés actuelles en investissant en obligations et titres de créance internationaux de maturité effective proche de l’horizon de placement du fonds commun de placement. Les titres arrivant à échéance avant l’horizon de placement seront réinvestis aux conditions du marché en vigueur.



Objectif de gestion

Swiss Life Funds (F) Opportunity High Yield 2021 est un fonds investi dans des « titres à caractère spéculatif (High Yield) » pour lesquels la maturité effective est proche du 30 Juin 2021 et dont l’objectif est de réaliser, sur cet horizon de placement:

-une performance nette des frais du contrat d’assurance vie de 4.15%, dans les conditions de marché au 4/4/16

Il existe notamment un risque de défaut ou de dégradation de la notation d’un des émetteurs en portefeuille ou de hausse de taux. Dans ce cas, l’objectif de performance pourrait ne pas être atteint.

  • Société de gestion : Swiss Life Asset Management
  • Classification AMF : Obligations et autres titres de créance internationaux
  • VL au 29/02/2016 : 95,25€
  • Forme juridique : FCP
  • Date de création : 03/12/2015
  • Éligible au PEA : NON
  • Eligible aux contrats d’assurance vie et de capitalisation : Panthéa et Nortia Capi +
  • Horizon de placement : Échéance le 30/06/2021
  • Risque AMF : 4/7Indicateur synthétique de risque et de rendement : à risque plus faible, rendement potentiellement plus faible et à risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé.
    Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps
  • Minimum de souscription (brut de frais) : 10 000€.
  • Frais de gestion fixes : 1%
  • Frais de gestion des contrats d’assurance vie et de capitalisation : Panthéa, Nortia Capi+ : 1%
  • Actif net du fonds : 24,64 M€, au 29/2/2016

 

Stratégie d'investissement

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Swiss Life Funds Opportunité High Yield 2021 est un fonds investi dans des titres à caractère spéculatif « High Yield » pour lesquels la maturité effective est proche du 30 Juin 2021 et dont l’objectif est de réaliser, sur cet horizon de placement, une performance nette annualisée de 5%.

Il existe notamment un risque de défaut ou de dégradation de la notation d’un des émétteurs en portefeuille ou de hausse de taux. Dans ce cas, l’objectif de performance pourrait ne pas etre atteint. Les titres arrivant à échéance avant l’horizon de placement seront réinvestis aux conditions du marché en vigeur. Le niveau de performance brut annoncé pour les titres en portefeuille ne préjuge pas de la performance du fonds

 

Politique d'investissement

La politique d’investissement du fonds Swiss Life Funds Opportunité High yield 2021 s’appuie principalement sur des stratégies crédit de portage discrétionnaire qui consiste à investir durablement sur des titres à caractère spéculatif (« high yield ») pour lesquels :

 

  • La maturité effective est proche de l’horizon de placement du fonds commun de placement.
  • Les émétteurs sont des entreprises privées dont les activités sont situées en Europe, Amérique du Nord, Australie, Nouvelle-Zélande et Japon.
  • La qualité du crédit est pour la majorité des lignes « high Yield » ( notation inférieur à BBB- établie par Standar & Poor’s, Fich, Moody’s ou equivalent selon les analyse de la société de gestion ), sans exclure les lignes « Investment Grade », selon opportunité à l’achat. Les investissements en devises seront couverts contre contre le risque de change.

Repartitions

 

Quels sont les risques de ce placement ?

    • Risque de perte en capital : le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

 

    • Risque de crédit :Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature ou de défaut d’un émetteur de titre de créance. Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature, la valeur de ses actifs baisse. Par conséquent, cela peut faire baisser la valeur liquidative du fonds. Dans le cadre d’un investissement obligataire, il existe un risque direct ou indirect lié à la présence éventuelle de titres de moins bonne qualité dits « high yield » ou spéculatifs.
      Les titres classés en « spéculatifs » présentent un risque accru de défaillance, sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes et ne sont pas toujours suffisamment liquides pour être vendus à tout instant au meilleur prix. La valeur de la part du FCP peut donc se trouvée diminuée lorsque la valeur de ces titres en portefeuille baisse

 

    • Risque de taux : Le FCP est soumis aux risques de taux des marchés européens et internationaux. Le risque de taux d’intérêts est le risque que la valeur des investissements du FCP diminue si les taux d’intérêt augmentent. Ainsi, quand les taux d’intérêts augmentent, la valeur liquidative du fonds peut baisser.

 

    • Risque de liquidité :Pour l’ensemble des classes d’actifs traitées, mais plus particulièrement les obligations corporates, les obligations financières subordonnées et le obligations High Yield, il existe un risque de liquidité : Il s’agit de la difficulté ou de l’impossibilité de réaliser la cession de titres détenus en portefeuille en temps opportun et au prix de valorisation du portefeuille, en raison de la taille réduite du marché ou de l’absence de volume sur le marché où sont habituellement négociés ces titres. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM

 

  • Risque discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire appliqué au fonds repose sur la sélection des valeurs et sur l’anticipation des marchés de taux. Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs les plus performantes. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion. La valeur liquidative du fonds peut en outre avoir une performance négative.
  • Risque lié aux investissements en titres « high yield » dits « spéculatifs » : : Ce fonds doit être considéré comme spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante. Ces titres classés en « spéculatifs »
    présentent un risque accru de défaillance, sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, et ne sont pas toujours suffisamment liquides pour être vendus à tout instant au meilleur prix. La valeur de la part du FCP peut donc se trouver diminuée lorsque la valeur de ces titres en portefeuille baisse.
  • Risque de contrepartie : Il est lié à la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme négociés sur les marchés de gré à gré: il s’agit du risque de
    défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement. Ainsi, le défaut de paiement d’une contrepartie pourra
    entraîner une baisse de la valeur liquidative.
  • Risque de change : Le FCP peut investir dans des valeurs mobilières libellées dans des devises autres que la devise de référence. Le gérant couvrira
    systématiquement le risque de change. Il peut toutefois exister un risque de change résiduel dû à une couverture qui n’est pas
    parfaite. En conséquence la valeur liquidative du fonds peut baisser.
  • Par ailleurs dans le cadre d’un placement en assurance vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas
  • Une sortie anticipée (rachat, arbitrage, décès) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie et pourra entraîner un gain ou une perte sur le capital

Les avantages de SLF Opportunity High Yield 2021

  • Intérêt des fonds datés dans le contexte de taux actuel : une performance attendue connue à maturité (hors cas de défaut), mais une évolution de VL non linéaire.
  • Investissement en obligations à « caractère spéculatif (High Yield) » américaines et européennes bénéficiant de l’expertise de Swiss Life Asset Managers
  • Stratégie « buy and hold » visant à bénéficier des rendements potentiels offerts par le marché des obligations à haut rendement sur une échéance donnée
  • Stratégie représentant une source de diversification intéressante par rapport aux placements obligataires et actions traditionnels sur un horizon moyen terme
  • Possibilité offerte aux clients de souscrire ou racheter à tout moment de la vie du fonds. Il est toutefois recommandé de rester investis jusqu’à l’échéance du fonds.

Un placement récompensé

Le prix de l’innovation attribué par la Tribune a pour objectif de « récompenser
les produits les plus innovants dans le domaine de la gestion financière qui
deviendront le standard de demain »

Deux fonds ont reçu ce prix :

SLF (Lux) Bond Global High Yield – 2013

    • Gestion dynamique entre 3 marchés : USD, EUR, GBP;
    • Gestion dynamique d’une poche de cash (0 à 20%);
    • Gestion du risque de convexité négative

 

SLF (F) Rendement – 2011

  • Investissement dans les dettes financières subordonnées dans le cadre du passage du
    changement de réglementation de Bâle II à Bâle III

Swiss Life AM a reçu en 2015 le « Trophée d’Or de la meilleure gamme de fonds
Obligations Internationales sur trois ans – Catégorie compagnies d’assurance »

 

Important : ni le capital, ni le rendement ne sont garantis.

FCP obligataire daté notamment investi sur des titres obligataires spéculatifs à haut rendement à échéance 2021. 

* dans les conditions de marché du 29 mars 2016. Le taux de rendement conditionnel objectif prend en compte les frais de gestion applicables au contrat d’assurance-vie, et sous déduction des commissions de souscriptions, avant prélèvements sociaux et impôts. Sous réserve de défaut jusqu’à l’échéance. Objectif de rendement non garanti. Le rendement d’une obligation est fonction de la qualité de crédit de l’émetteur. Plus la qualité de crédit de l’émetteur est risquée, plus la perspective de rendement est élevée. Les principaux risques du fonds sont : risque de crédit, risque de taux, risque de parte en capital. Par ailleurs, dans le cadre d’un placement en assurance-vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Une sortie anticipée (rachat, arbitrage, décès) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie et pourra entraîner un gain ou une perte sur le capital.

Les simulations et opinions présentées sur cette page sont le résultat d’analyses à un moment donné et ne préjugent en rien des résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales notamment dans le DICI (Document et Informations Clés pour l’Investisseur), sont disponibles auprès de la société de gestion ou sur le site de Swiss Life ainsi que le prospectus complet. Le fonds et la société de gestion sont autorisés en France par l’Autorité des Marchés Financiers.