Démembrement de SCPI

Exemples démembrement SCPI

Une personne dispose de 100 000 €. Elle souhaite acheter des parts de SCPI. Deux alternatives s’offrent à elle :

1ère alternative : elle achète la pleine propriété, à 100%.

Elle perçoit donc les revenus dès la 1ère année. Au bout de 10 ans elle décide de revendre ses parts. On suppose que la valeur des parts n’a pas évolué sur les 10 ans.

2ème alternative : elle achète la nue-propriété, avec une décote de 33%.

Pendant 10 ans, elle ne perçoit pas de revenus. A l’issue des 10 ans, elle devient pleinement propriétaire et commence à percevoir les revenus. Mais elle décide de revendre ses parts à l’issue de ces 10 ans. Là encore on suppose que la valeur des parts n’a pas évolué sur les 10 ans.

Hypothèses :

  • Démembrement de 10 ans
  • Décote de 33% à l’achat
  • Valeur de la part : constante sur 10 ans
  • Rendement de la SCPI en pleine propriété : 5%
  • TMI de l’investisseur = 41% et prélèvement sociaux = 13,5%

Résultat : En investissant 100 000 € en SCPI en pleine propriété, vous obtenez un capital de 122 750 € au bout de 10 ans. Alors qu’avec un investissement en nue-propriété, vous obtenez 149 253 €, soit 26 503 € de plus.

Hypothèses :

  • Démembrement de 10 ans
  • Décote de 33% à l’achat
  • Valeur de la part : constante sur 10 ans
  • Rendement de la SCPI en pleine propriété : 5%
  • TMI de l’investisseur = 30% et prélèvement sociaux = 13,5%

Résultat :  En investissant 100 000 € en SCPI en pleine propriété, vous obtenez un capital de 128 250 €. Alors qu’avec un investissement en nue-propriété, vous obtenez 149 253 €, soit 21 003 € de plus.

Hypothèses :

  • Démembrement de 10 ans
  • Décote de 33% à l’achat
  • Valeur de la part : +2% par an
  • Rendement de la SCPI en pleine propriété : 5%
  • TMI de l’investisseur = 41% et prélèvement sociaux = 13,5%

Résultat : En investissant 100 000 € en SCPI en pleine propriété, vous obtenez un capital de 150 149 €. Alors qu’avec un investissement en nue-propriété, vous obtenez 181 938 €, soit 37 290 € de plus.

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