Athéna Action BNP Novembre 2024

Scénarios de performances

Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec
précision.

Les scénarios présentés représentent des exemples basés sur les résultats du passé et sur certaines hypothèses. Les marchés pourraient évoluer très
différemment à l’avenir.

Principaux inconvénients

• Risque de crédit : Les investisseurs dans les Titres seront exposés au risque de crédit de Goldman Sachs. Si l’Emetteur et/ou le Garant devient insolvable ou ne peut pas honorer les paiements liés aux Titres pour n’importe quelle autre raison, vous perdrez tout ou partie de votre investissement. Une détérioration de la qualité de crédit de Goldman Sachs réduirait probablement la valeur de marché des Titres et ainsi le prix qu’un investisseur peut recevoir pour les Titres en les vendant sur le marché.
• Risque de volatilité : Ces Titres sont des instruments volatiles. La volatilité fait référence au degré de variation imprévisible d’une certaine variable au cours du temps, dans le cas présent le prix, la performance ou le rendement d’un actif financier. La volatilité ne comprend pas la variation des prix ou le rendement des placements. Un instrument qui est volatile est susceptible de voir sa valeur augmenter ou diminuer plus souvent et/ou dans une plus grande mesure qu’un autre instrument qui n’est pas volatile.
• Effet de levier : Ces Titres peuvent être sujets à un effet de levier. Quand un investissement est sujet à un effet de levier, l’exposition effective à l’actif ou au paiement de référence sous-jacent est amplifiée. L’effet de levier peut exposer les investisseurs à une augmentation des pertes lorsque la valeur du sous-jacent chute. L’effet de levier peut être incorporé dans des composants d’instruments financiers complexes de type dérivés.
• Combinaison de plusieurs types d’investissement : Ces Titres peuvent avoir certaines ou toutes les caractéristiques des produits de dette et des instruments dérivés. Ces éléments peuvent interagir pour rendre plus probable une perte en capital de l’investissement initial, ou produire un rendement plus important.
• Retour sur investissement : Le prix de ces Titres et les revenus générés, le cas échéant, peuvent connaître une hausse ou une baisse. Vous pouvez réaliser des pertes sur tout investissement réalisé et vous pouvez alors ne rien récupérer. Nous vous conseillons de lire le Programme et les « Final Terms » applicables pour connaître les termes et conditions définitifs ainsi que pour avoir une description des risques associés. Ces risques incluent, mais ne sont pas limités à, ce qui suit :
  • Le prix de marché des Titres peut être influencé par de nombreux facteurs imprévisibles, y compris les conditions économiques, la solvabilité de GS, la valeur des sous-jacents et certaines mesures prises par GS. Par conséquent, si vous revendez vos Titres avant l’échéance, vous êtes susceptibles de recevoir un montant inférieur au prix d’émission des Titres.
  • Dans le cas de Titres reposant sur un ou plusieurs indices ou d’autres actifs sous-jacents (collectivement, les « sous-jacents »), les variations du prix des Titres peuvent ne pas être corrélés aux variations de la valeur des sous-jacents ; toute baisse ou hausse de la valeur d’un sous-jacent est susceptible d’être plus que compensée par les variations de la valeur des autres sous-jacents.
  • Le prix de ces Titres peut être affecté négativement par l’activité de négociation et les autres opérations de GS relatives aux Titres et/ou aux sous-jacents.
  • Le prix de ces Titres pourrait être fortement influencé par les décisions que GS peut prendre de manière discrétionnaire de temps en temps en tant qu’agent de calcul et/ou promoteur de l’indice, le cas échéant.
• Information pertinentes : GS peut, en vertu de son statut de souscripteur, de conseiller ou autre, posséder ou avoir accès à des informations relatives à ces Titres, et/ou aux sous-jacents et aux instruments dérivés y faisant référence (collectivement, les « Instruments Concernés »). GS ne sera pas tenu de vous divulguer de telles Informations Pertinentes.
• Absence de Garantie par une Bourse ou de Propriété de Contrat : Ces Titres ne sont garantis par aucune bourse ni n’entraînent la propriété de quelque contrat à terme que ce soit.
• Pas de liquidité : Il peut n’y avoir aucun marché pour ces Titres. L’investisseur doit être prêt à les détenir jusqu’à leur Date de Remboursement. GS peut tenir un marché, mais n’est pas obligé de le faire. Si c’est le cas, il peut cesser de le faire à tout moment et sans notification.
• Valorisation : En supposant qu’il n’y ait aucun changement des conditions du marché ou d’autres facteurs, la valeur de ces Titres à la Date d’Emission peut être très inférieure au prix d’exécution à la date de transaction. Si vous réduisez votre investissement de manière anticipée, vous pourriez recevoir moins que le prix de rachat convenu.
• Écarts de prix : Tout prix indiqué pour ces Titres par GS peut s’écarter de façon significative de la valeur des Titres déterminée grâce aux modèles de valorisation de GS et tout prix indiqué par une tierce partie.
• Devises : Les Titres libellés dans une devise étrangère sont soumis aux fluctuations des taux de change, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur la valeur ou le prix, ou sur le revenu tiré, de l’investissement.
• La survenance d’un événement perturbateur des devises peut entraîner un retard de paiement et / ou un paiement en USD : Si la devise concernée est soumise à la convertibilité, à la transférabilité, à la perturbation des marchés ou à d’autres conditions ayant une incidence sur sa disponibilité au moment du versement d’un paiement sur les Titres en raison de circonstances indépendantes de notre volonté, nous serons en droit d’effectuer le paiement en dollars américains, ou retarder le paiement.
• Risques sur le marché secondaire : L’Agent Placeur a l’intention, dans des conditions normales de marché, de fournir des cours d’achat et vente pour ce Titre sur une base régulière. Toutefois, l’Agent Placeur ne prend aucun engagement ferme de fournir de la liquidité via les cours d’achat et vente de ce Titre, et n’assume aucune obligation légale de fournir de tels prix ou en rapport avec le niveau ou la détermination de ces prix. Les investisseurs potentiels ne devraient donc pas compter sur la faculté de vendre ce Titre à un moment précis ou à un prix spécifique. Dans des situations spéciales de marché, lorsque l’Émetteur est totalement incapable de conclure des opérations de couverture, ou lorsque ces opérations sont très difficiles à conclure, l’écart entre les cours acheteur et vendeur peut être temporairement élargi, afin de limiter les risques économiques de l’Émetteur.
• Imposition : Ni l’Émetteur ni le Garant ne sera responsable ou autrement obligé de payer un quelconque impôt, droit, retenue ou autre paiement semblable présent ou futur qui pourrait naître du fait de la propriété, du transfert ou de l’exercice des Titres. Si une telle retenue ou déduction est exigée conformément à la loi, la retenue ou déduction appropriée sera faite et ni l’Émetteur ni le Garant n’aura l’obligation de payer un quelconque montant supplémentaire pour indemniser une telle retenue ou déduction.
• Conflit d’Intérêts : GS peut, de temps en temps, participer activement au marché en tant qu’acheteur ou vendeur des instruments concernés et à tout moment avoir des positions longues ou courtes, ou acheter et vendre des instruments concernés (à titre principal ou autrement) identiques ou liés à ceux mentionnés ici. Les activités de couverture et de négociation de GS portant sur les Titres sont susceptibles d’affecter la valeur d’autres instruments concernés et vice versa. GS peut être l’agent de calcul ou le promoteur des sous- jacents et en tant que tel peut prendre des décisions affectant la valeur des Titres.

Cette « Termsheet » a été préparée uniquement à des fins de discussion. Ce n’est ni une offre d’achat portant sur les Titres décrits ici, ni une offre visant à conclure un quelconque accord. Ni GS, ni aucun de ses dirigeants ou de ses employés ne sollicite une quelconque action basée sur ce document. Les conditions générales finalisées sont soumises à des discussions et négociations supplémentaires, ainsi qu’à l’approbation interne du service juridique, du service de conformité et du service en charge du risque de crédit de GS.

Facteurs de risque

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 13 décembre 2029. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Cela prend en compte deux éléments :

• Le risque de marché : c’est-à-dire que les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé ;
• Le risque de crédit : c’est-à-dire que si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

L’inflation érode la valeur d’achat de l’argent au fil du temps, ce qui peut provoquer la baisse en termes réels de tout capital remboursé.

Principaux avantages

• Le produit offre un potentiel d’appréciation du capital et ne génère pas d’intérêts. Le montant que vous recevrez à l’échéance du produit n’est pas connu à l’avance et dépendra de la performance des actions ordinaires de BNP Paribas S.A. (ISIN: FR0000131104) coté(e)(s) à la bourse Euronext Paris S.A. (l’actif sous-jacent). En outre, vous prenez le risque de perdre une partie ou l’intégralité de votre investissement à l’échéance du produit. Le produit sera échu au plus tard le 13 décembre 2029. Toutefois, le produit peut être remboursé par anticipation en fonction de la performance de l’actif sous-jacent. Chaque titre de créance a une valeur nominale de 1 000 EUR. Le prix d’émission est fixé à 100,00% de la valeur nominale. Le produit sera coté à la bourse Luxembourg Stock Exchange (Main Segment). La date d’émission est le 14 novembre 2024.
• Si le cours de clôture de l’actif sous-jacent, à une date d’observation du remboursement par anticipation, est supérieur ou égal à 105,00% du cours de référence initial, le produit terminera à la date de paiement du remboursement par anticipation correspondante. Dans ce cas, vous recevrez le paiement du remboursement par anticipation illustré ci-dessous pour chaque titre de créance que vous détiendrez.