Athéna Foncière Août 2024 - 125x125 picto

Athéna Foncière Août 2024

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie.
  • Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions"
  • Produit structuré type Athéna (Code ISIN : FR001400QYM0) Open
  • Objectif de coupon brut fixe plafonné à 8,25% par an(1) Open
  • Échéance maximale du placement : 30/08/2034, soit 10 ans
  • Sous-jacent : Indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index
  • Coupons non-garantis
  • Éligibilité : Unités de compte d'un contrat d'assurance-vie, de retraite PERin ou de capitalisation

Les points clés du placement

  1. Objectif de gain fixe plafonné (1)

    Un objectif de gain fixe plafonné à 0,6875% par mois écoulé depuis le 30 août 2024 en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'Indice est supérieur ou égal à 89,80% de son Niveau de Référence.

  2. Mécanisme de remboursement anticipé :

    Activable automatiquement du mois 18 au mois 119, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'Indice est supérieur ou égal au Seuil de Remboursement Anticipé correspondant, dégressivité de 0,10% par mois à partir du mois 18.

  3. Protection conditionnelle du capital à échéance :

    Un remboursement du capital à l’échéance si l'Indice n’enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau de Référence à la date de constatation finale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.

  4. Exposition au secteur des foncières côtées européennes :

    Indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index

  5. Échéance maximale :

    Août 2034, soit 10 ans.

Avertissement

Titre de créance présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l'échéance.

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type « actions  ». Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.

Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans et 14 jours, hors cas de remboursement automatique anticipé.

Athéna Foncière Août 2024 est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il ne s'agit pas d'un produit simple, il peut être difficile à comprendre.

   

Objectifs d'investissement

L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l’indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index, lancé le 22 février 2024 et composé d’une sélection fixe des 10 grandes capitalisations boursières flottantes du marché immobilier en Europe.

Le remboursement du produit « Athéna Foncière Août 2024 » est conditionné à l’évolution de cet indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d'indice par an.

 

Ce produit est indexé sur la performance de l'indice sous-jacent. À moins que le produit n'ait été remboursé de manière anticipée, les dispositions suivantes s'appliqueront. À la Date de remboursement, vous recevrez, par EMTN :

 
  • Si le Prix de référence final est supérieur(e) ou égal(e) à 89,80% du Prix de référence initial : un montant équivalent à 182,5% de la Valeur nominale.
  • Si le Prix de référence final est inférieur(e) à 89,80% du Prix de référence initial :
    • Si aucun Franchissement de Barrière n'est survenu : un montant équivalent à la Valeur nominale ;
    • Si un Franchissement de Barrière est survenu : un montant équivalent à la Valeur nominale, diminué de la Performance du Sous-jacent. Vous subirez donc une perte partielle ou totale de la Valeur nominale.

Remboursement anticipé automatique : Si, à une Date d'évaluation de remboursement anticipé automatique, le cours de clôture du Sous-jacent est supérieur(e) ou égal(e) à la Barrière de remboursement anticipé automatique concernée, le produit sera remboursé à la date correspondante. Vous recevrez, par EMTN un montant équivalent à la Valeur nominale, plus une prime qui dépend du Taux de sortie applicable.

 

Points d'attention

  • Risque de perte partielle ou totale en capital

  • Durée d'investissement conseillée pour bénéficier de la formule de remboursement : 10 ans et 14 jours

  • Risque lié au sois-jacent

  • Risque de liquidité

  • Risque de crédit

Avertissement

Titre de créance présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l'échéance.

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type « actions  ». Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si le produit est revendu avant la date d’échéance.

Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement : 10 ans et 14 jours, hors cas de remboursement automatique anticipé.

Athéna Foncière Août 2024 est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Il ne s'agit pas d'un produit simple, il peut être difficile à comprendre.

   

Objectifs d'investissement

L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l’indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index, lancé le 22 février 2024 et composé d’une sélection fixe des 10 grandes capitalisations boursières flottantes du marché immobilier en Europe.

Le remboursement du produit « Athéna Foncière Août 2024 » est conditionné à l’évolution de cet indice calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d'indice par an.

 

Ce produit est indexé sur la performance de l'indice sous-jacent. À moins que le produit n'ait été remboursé de manière anticipée, les dispositions suivantes s'appliqueront. À la Date de remboursement, vous recevrez, par EMTN :

 
  • Si le Prix de référence final est supérieur(e) ou égal(e) à 89,80% du Prix de référence initial : un montant équivalent à 182,5% de la Valeur nominale.
  • Si le Prix de référence final est inférieur(e) à 89,80% du Prix de référence initial :
    • Si aucun Franchissement de Barrière n'est survenu : un montant équivalent à la Valeur nominale ;
    • Si un Franchissement de Barrière est survenu : un montant équivalent à la Valeur nominale, diminué de la Performance du Sous-jacent. Vous subirez donc une perte partielle ou totale de la Valeur nominale.

Remboursement anticipé automatique : Si, à une Date d'évaluation de remboursement anticipé automatique, le cours de clôture du Sous-jacent est supérieur(e) ou égal(e) à la Barrière de remboursement anticipé automatique concernée, le produit sera remboursé à la date correspondante. Vous recevrez, par EMTN un montant équivalent à la Valeur nominale, plus une prime qui dépend du Taux de sortie applicable.

 
Kévin Clouzot - 300x300
L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Produit permettant d'investir sur une thématique qui retrouve des couleurs. En effet, les foncières cotées européennes devraient profiter de la baisse des taux au cours des prochains mois.


Les principales caractéristiques

Type Titre de créance de droit français présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l’échéance dans le cadre du Prospectus de base de l’Émetteur dénommé « Base Prospectus for the Issue of Unsubordinated Notes », daté du 30 mai 2024 et approuvé par l’Autorité des marchés financiers (AMF) sous le n°24 183 ainsi que des Conditions définitives en date du 30 août 2024.
Émetteur BNP Paribas Issuance B.V., véhicule d’émission dédié de droit néerlandais.
Garant de la formule BNP Paribas S.A. Bien que la formule de remboursement du produit soit garantie par BNP Paribas S.A., le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’Indice.
Devise EUR
Code ISIN FR001400QYM0
Sous-jacent Indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index (dividendes bruts réinvestis et retranchement d’un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an) – Code Bloomberg EUREAST Index.
Éligibilité Compte titres (montant minimum de souscription : 100 000 euros) et contrats d’assurance-vie, de retraite PERin ou de capitalisation.
Garantie du capital Pas de garantie en capital, ni en cours de vie, ni à l’échéance.
Prix d’émission 100% de la Valeur nominale
Valeur nominale 1 000 EUR
Date d’émission 30/08/2024
Date d’échéance 13/09/2034
Date de constatation mensuelle Le 28 du mois de février et le 30 des autres mois, ou si ce jour n’est pas un jour de bourse, le jour de bourse suivant, du 2 mars 2026 au 31 juillet 2034, sauf pour les dates suivantes : 1er septembre 2026, 1er juin 2027, 31 août 2027, 29 février 2028, 2 mai 2028, 3 janvier 2029, 3 avril 2029, 3 janvier 2030, 31 mai 2030, 1er juin 2032, 31 août 2032, 3 mai 2033, 31 mai 2033, 2 août 2033, 2 mai 2034.
Dates de remboursement
anticipé
Le 13 de chaque mois, ou si ce jour n’est pas un jour ouvré, le jour ouvré suivant, du 16 mars 2026 au 14 août 2034, sauf pour les dates suivantes : 16 mars 2026, 15 avril 2026, 15 mai 2026, 14 juillet 2026, 15 septembre 2026, 14 octobre 2026, 14 janvier 2027, 14 mai 2027, 15 juin 2027, 14 juillet 2027, 14 septembre 2027, 14 octobre 2027, 14 décembre 2027, 14 mars 2028, 16 mai 2028, 14 juillet 2028, 16 octobre 2028, 14 décembre 2028, 17 janvier 2029, 14 mars 2029, 17 avril 2029, 15 mai 2029, 16 juillet 2029, 14 décembre 2029, 17 janvier 2030, 14 mars 2030, 15 mai 2030, 14 juin 2030, 16 décembre 2030, 14 janvier 2031, 14 mars 2031, 15 mai 2031, 14 octobre 2031, 14 janvier 2032, 15 juin 2032, 14 juillet 2032, 14 septembre 2032, 14 octobre 2032, 14 décembre 2032, 17 mai 2033, 14 juin 2033, 14 juillet 2033, 14 octobre 2033, 14 décembre 2033, 14 mars 2034, 17 avril 2034, 16 mai 2034 et 14 juillet 2034.
Période de souscription Du 27 juin 2024 au 30 août 2024.
Marché secondaire Liquidité quotidienne : dans des conditions normales de marché, sortie et entrée (dans la limite de l’enveloppe disponible) possibles quotidiennement en cours de vie, au prix de marché et avec une fourchette achat/vente maximale de 1 %.
Commission de
distribution
Des commissions relatives à cette transaction ont été payées par BNP Paribas Financial Markets S.N.C. au(x) distributeur(s) pour couvrir les coûts de distribution. Ces commissions, d’un montant annuel maximum de 1 % TTC du montant placé par le(s) distributeur(s), sont calculées sur la durée de vie maximale du produit et sont incluses dans le prix d’achat. Leur détail est disponible sur demande auprès du/des distributeur(s).
Cotation Marché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé).
Agent de calcul BNP Paribas Financial Markets S.N.C. (entité du Groupe BNP Paribas, potentiellement source de conflits d’intérêts).
Publication de la valorisation Valorisation quotidienne publiée sur la page Reuters [FR001400QYM0=BNPP], sur Telekurs et sur Bloomberg. Elle est par ailleurs tenue à disposition du public en permanence sur demande.
Triple valorisation Une triple valorisation sera assurée tous les quinze jours par les sociétés Refinitiv et FIS, sociétés indépendantes financièrement du Groupe BNP Paribas.

 

Présentation du sous-jacent

L’indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index est composé d’une sélection fixe des 10 grandes capitalisations boursières flottantes du marché immobilier en Europe. Il a été lancé le 22 février 2024.

Les caractéristiques de l’Indice sont les suivantes :

 

  • L’Indice est calculé et sponsorisé par Bloomberg, l’un des principaux fournisseurs d’indices de marché ;
  • La composition de l’Indice est définie lors de son lancement et restera inchangée sauf en cas d’opération sur titre ;
  • La sélection de l’Indice est équipondérée, ce qui signifie que chaque action représente 10 % de son poids global à chaque date de rebalancement aux mois de mars, juin, septembre et décembre ;
  • L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des Indice qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception de l’Indice, a un impact négatif sur son niveau par rapport au même indice dividendes bruts réinvestis, sans prélèvement forfaitaire. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice ainsi que la probabilité de remboursement automatique en seront pénalisées (respectivement améliorées) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. De même, si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, le risque de perte en capital en niveau de vie et à l’échéance sera plus important (respectivement moins important) ;
  • L’Indice est composé de valeurs exprimées en euros (EUR), en francs suisses (CHF), en livres sterlings (GBP), en couronnes suédoises (SEK) mais est calculé en euros, l’Indice est donc exposé au taux de change euro/franc suisse, euro/livre sterling, euro/couronne suédoise.

Le niveau de l’Indice étant de 933,88 points à la date du 19 juin 2024, le prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice correspond donc à 5,35 % de ce même niveau. En comparaison, le niveau des dividendes bruts annuels versés par son indice de référence, l’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe, est en moyenne de 3,60 % sur les dix dernières années (Source : Bloomberg – EPRA Index à fin 2023). Cette différence entre le prélèvement forfaitaire et le niveau des dividendes bruts versés correspond à une sous performance théorique de l’Indice de 1,75 % par an comparé à l’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe. Si le cours des actions composant ces indices et leurs dividendes distribués restent stables durant toute la vie du produit, alors l’indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index affichera une sous performance comparable chaque année.

Nous attirons votre attention sur le fait que la survenance d’un événement extraordinaire, comme la pandémie de Covid-19 ou la crise financière de 2008, peut avoir pour effet de réduire la politique de distribution des dividendes de la plupart des sociétés composant l’Indice, affectant négativement la performance de ce dernier comparée à la performance d’un indice standard comme l’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe.

Par ailleurs, sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, la méthode de prélèvement forfaitaire en points a un impact plus important sur sa performance en cas de baisse de l’Indice. Ainsi, en cas de marchés baissiers, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.

Enfin, à titre de comparaison, un produit présentant les mêmes caractéristiques mais indexé à l’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe aurait un objectif de gain inférieur. Le rendement plus important de Athéna Foncière Août 2024 n’est possible qu’en raison d’un risque de perte en capital également plus important.

Pour plus de détails sur l’Indice, merci de consulter la page dédiée : https://www.bloomberg.com/professional/products/indices/french/bloomberg-europe-real-estate-fixed-selection-decrement-50-point-index/.

Afin d’éviter un doute quelconque, il est entendu que l’Agent de calcul n’utilisera pas nécessairement les données présentes sur ces sites pour effectuer les calculs relatifs à l’Indice ou aux titres de créance. Les entités du Groupe BNP Paribas ne pourraient voir leur responsabilité engagée en cas d’erreurs ou omissions concernant les informations présentes sur ces sites Internet.

 

Les performances de l'Indice

Les niveaux historiques de l’Indice sont fondés sur des valeurs simulées du 30 mars 2015 au 21 février 2024, puis sur des valeurs réelles du 22 février 2024 (date de création de l’Indice) au 19 juin 2024.

Les niveaux passés, qu’ils soient simulés ou réels, ne sont pas un indicateur fiable des niveaux futurs.

Performances de l'indice Athéna Foncière Août 2024

Performances cumulées au 19 juin 2024 :

Période 1 an (performance constatée entre le 19 juin 2023 et le 19 juin 2024) 3 ans (performance constatée entre le 18 juin 2021 et le 19 juin 2024) 5 ans (performance constatée entre le 19 juin 2019 et le 19 juin 2024) 9 ans (performance constatée entre le 19 juin 2015 et le 19 juin 2024)
Indice Bloomberg Europe Real Estate Fixed Selection Decrement 50 Point Index 20,01% -20,36% -11,19% 0,15%

 

Éligibilité

L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Cette page n’a pas été rédigé par l’assureur.

Le produit Athéna Foncière Août 2024 est disponible sur les contrats d’assurance-vie suivant :

 

  • Panthéa ;
  • Arborescence Opportunités 1 et 2
  • Contrats luxembourgeois.

Le produit est aussi éligible sur le contrat de capitalisation Nortia Capi +

Les frais du contrat d'assurance-vie

  • Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an ;
  • Frais sur versement : 2% maximum ;
  • Frais sur arbitrage : le premier arbitrage de l’année civile est gratuit, puis les frais s’élèvent à maximum 0,5%, dans la limite de 300 euros.

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Le seuil de remboursement anticipé automatique est fixé à 100% du niveau initial de l’Indice au mois 18, puis est abaissé de 0,10% chaque mois pour atteindre 89,90% du niveau initial de l’Indice au mois 119.

Mois Seuil de remboursement anticipé automatique
Mois 18 100%
Mois 19 99,90%
Mois 20 99,80%
Mois 119 89,90%

 

Si, à l’une des Dates de Constatation Mensuelle(1), l’Indice clôture au niveau du seuil de remboursement anticipé automatique(2) correspondant ou au-dessus, l’investisseur reçoit, à la Date de Remboursement Anticipé Automatique(1) correspondante :

 

Le capital(3)
+
Un gain de 0,6875%(3) par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(1) (soit un gain de 8,25(3) par année écoulée)

 

Sinon, si le niveau de l’indice est inférieur à son Niveau de Référence, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.

 

 

Mécanisme de remboursement à l'échéance

Dans le cas où le produit n’a pas été remboursé par anticipation, on observe une dernière fois, à la Date de Constatation Finale(1), le niveau de clôture de l’Indice et on le compare à son niveau initial :

 

  • CAS FAVORABLE

Si, à cette date, l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 10,20% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit, à la Date d’Échéance(1) :

 

Le capital(3)
+
Un gain de 0,6875% par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale, soit 120 x 0,6875 % = 82,50 %(3)
(soit un gain de 8,25 %(3) par année écoulée)

 

  • CAS MÉDIAN

Si l’Indice clôture en baisse de plus de 10,20% mais que cette baisse n’excède pas 50% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit, à la Date d’Échéance(1) :

 

Le capital(3)

 

  • CAS DÉFAVORABLE

Si l’Indice clôture en baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit, à la Date d’Échéance(1) :

 

Le capital(3) diminué de la baisse de l’Indice

 

Principaux risques

  • Risque de perte partielle ou totale en capital :
    • En cours de vie : en cas de sortie alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies – dans ce cas, la formule de remboursement présentée ici ne s’applique pas et le prix de vente dépend des conditions de marché en vigueur au moment de la sortie ;
    • À l’échéance(2) : en cas de baisse de l’Indice de plus de 50% par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale(2) ;
    • Le produit est proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance-vie, de retraite PERin ou de capitalisation. L’investisseur est alors soumis à un risque de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance.
  • Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’Indice et donc à l’évolution du marché actions européen.
  • Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente du produit avant l’échéance(1) ou, selon le cas, à la Date de Remboursement Anticipé Automatique(1), alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas remplies, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possibles, le prix pratiqué dépendant alors des conditions de marché en vigueur. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie, de retraite PERin ou de capitalisation, le dénouement (notamment par rachat ou décès de l’assuré), l’arbitrage ou le rachat partiel de celui-ci peuvent entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres avant leur Date d’Échéance(1). Ainsi, le montant remboursé pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée. Il existe donc un risque de perte en capital partielle ou totale.
  • Risque de marché : le prix du produit en cours de vie évolue non seulement en fonction de la performance de l’Indice, mais aussi en fonction d’autres paramètres, notamment de sa volatilité, des taux d’intérêt et de la qualité de crédit de l’Émetteur et du Garant de la formule. Il peut connaître de fortes fluctuations, en particulier à l’approche de la Date de Constatation Finale(1), si l’Indice clôture aux alentours de 50% de baisse par rapport à son niveau initial. Les fluctuations du prix du produit en cours de vie sont également plus importantes en cas de baisse des marchés en raison de la méthode de prélèvement forfaitaire en points.
  • Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent rendre difficile, voire impossible, la revente du produit en cours de vie.
  • Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur et du Garant de la formule et supporte le risque de défaut de paiement et defaillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule. Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine du Garant de la formule, l’investisseur est susceptible de ne pas recouvrer, le cas échéant, la totalité ou partie du montant qui est dû par le Garant de la formule au titre de sa garantie ou l’investisseur peut être susceptible de recevoir, le cas échéant, tout autre instrument financier émis par le Garant de la formule (ou toute autre entité) en remplacement du montant qui est dû au titre des titres de créance émis par l’Émetteur.

Facteurs de risque

Risque_7sur7

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 7 sur 7, qui est la classe de risque la plus élevée.

Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau très élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

Vous recevrez des paiements libellés dans la devise du produit, qui est susceptible de différer de votre devise nationale. Dans ce cas, prenez bien conscience du risque de change. Le rendement final que vous obtiendrez dépend du taux de change entre les deux devises. Ledit risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur susmentionné.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Pour de plus amples informations sur l’ensemble des risques, veuillez consulter les articles relatifs aux risques dans la documentation juridique.

Principaux avantages

  • À l’issue des mois 18 à 119, si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit(1) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,6875% par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(1), soit un gain de 8,25%(3) par année écoulée.
  • À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 90% de son Niveau de Référence, l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initial(3) majorée d’un gain de 0,6873%(3) par mois écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(1), soit 120 x 0,6875 % = 82,50 %(3)
    (soit un gain de 8,25 %(3) par année écoulée)

Illustrations du mécanisme de remboursement

Illustrations du mécanisme de remboursement

 

 

Scénario défavorable

Baisse de l’Indice à la Date de Constatation Finale(1) (marché fortement baissier) :

Illustrations du mécanisme de remboursement scénario défavorable

  • Mois 1 à 17 : quelque soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit qui continue.
  • Mois 18 à 119 : à chaque Date de Constatation Mensuelle(1), l’Indice clôture en dessous du seuil de remboursement anticipé automatique(2) correspondant. Le produit continue.
  • Mois 120 : à la Date de Constatation Finale(1), l’Indice clôture en baisse de 60% par rapport à son niveau initial, en dessous du seuil de perte en capital à l’échéance.

Dans le cas le plus défavorable où l’Indice clôturerait en dessous du seuil de remboursement anticipé automatique(2) correspondant à toutes les Dates de Constatation Mensuelle(1) et céderait l’intégralité de sa valeur à la Date de Constatation Finale(1), la somme restituée à l’échéance serait nulle et la perte en capital totale.

 

Scénario médian

Baisse de l’Indice à la Date de Constatation Finale(1) (marché baissier) :

Illustrations du mécanisme de remboursement scénario médian

  • Mois 1 à 17 : quel que soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit qui continue.
  • Mois 18 à 119 : à chaque Date de Constatation Mensuelle(1), l’Indice clôture en dessous du seuil de remboursement anticipé
    automatique(2) correspondant. Le produit continue.
  • Mois 120 : à la Date de Constatation Finale(1), l’Indice clôture en baisse de 45% par rapport à son niveau initial, au dessus du seuil de perte en capital à l’échéance mais en dessous du seuil de remboursement automatique avec gain.

Cette illustration a été réalisée de bonne foi à titre d’information uniquement. Elle ne préjuge en rien de l’évolution future de l’Indice et du produit.

 

Scénario favorable

Mise en évidence du plafonnement des gains (marché haussier) :

Illustrations du mécanisme de remboursement scénario favorable

  • Mois 1 à 17 : quelque soit le niveau de l’Indice, il n’y a pas d’incidence sur le produit qui continue.
  • Mois 18 : à la 1ère Date de Constatation Mensuelle(1), l’Indice clôture en hausse de 20% par rapport à son niveau initial, au-dessus du seuil de remboursement anticipé automatique(2) correspondant. Le produit prend automatiquement fin par anticipation.

Cette illustration a été réalisée de bonne foi à titre d’information uniquement. Elle ne préjuge en rien de l’évolution future de l’Indice et du produit.

Pour en savoir plus sur les produits structurés découvrez notre Guide « Produits structurés »

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques en page 10 pour le détail des dates

(2) Le seuil de remboursement anticipé automatique est fixé à 100% du niveau initial de l’Indice au mois 18, puis est abaissé de 0,10% chaque mois pour atteindre 89,80% du niveau initial de l’Indice au mois 119.

(3) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre d’investissement.

(4) Les taux de rendement annuel présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie, de retraite PERin ou de capitalisation ou nets des droits de garde dans le cas d’un investissement en compte-titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1% annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la Date d’Émission (le 30 août 2024) jusqu’à la Date de Remboursement Anticipé Automatique(1) ou d’Échéance(1) selon les scénarios

(5) Les taux de rendement annuel de l’Indice sont calculés dividendes bruts réinvestis et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an.