Phoenix Plus Banques Juin 2024

Mécanismes du versement du coupon conditionnel

À chaque date de constatation trimestrielle, jusqu’à l’échéance, on compare le niveau du panier d’actions par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale.

CAS FAVORABLE :

Si le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit alors à la date de versement du coupon :

Grâce au mécanisme de « Coupon Mémoire », tous les coupons non versés précédemment sont ainsi récupérés et versés lors du prochain paiement éventuel de coupon.

CAS DÉFAVORABLE :

Sinon, si le niveau du panier d’actions est inférieur à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale :

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Du trimestre 4 au trimestre 31, à chaque date de constatation trimestrielle, dès que le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement anticipé :

Sinon, si le niveau du panier d’actions est inférieur à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale (le 28/06/2032), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau du panier d’actions par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 28/06/2024).

CAS FAVORABLE :

Si le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit le 05/07/2032 :

CAS MÉDIAN :

Si le niveau du panier d’actions est inférieur à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale mais supérieur ou égal à 60% de ce même niveau, l’investisseur reçoit le 05/07/2034 :

CAS DÉFAVORABLE :

Sinon, si le panier d’actions enregistre une baisse de plus de 40% depuis la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit le 05/07/2034 :

Illustrations du mécanisme de remboursement

SCÉNARIO DÉFAVORABLE :

Marché fortement baissier à l’échéance du produit

• À chaque date de constatation trimestrielle, du trimestre 1 au trimestre 31, le niveau du panier d’actions est strictement inférieur à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale. Aucun coupon n’est alors versé à l’issue de ces trimestres et le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé.
• À la date de constatation finale, le panier d’actions est en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial (soit -50% dans cet exemple). L’investisseur reçoit alors, à la date d’échéance, la valeur finale du panier d’actions, soit 50% du capital initial. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors similaire à celui d’un investissement direct dans le panier d’actions, soit -8,12%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de -9,04%.
• Dans le cas défavorable où le panier d’actions céderait plus de 40% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 40% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.

SCÉNARIO MÉDIAN :

Marché baissier à l’échéance du produit

• À la deuxième date de constatation trimestrielle, le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit alors un coupon de 2,25% à l’issue de ce trimestre majoré d’un Coupon Mémoire de 2,25% au titre du trimestre 1, soit un coupon trimestriel de 4,50%.
• À chaque date de constatation trimestrielle, du trimestre 4 au trimestre 31, le Panier d’Actions est en baisse depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
• À la date de constatation finale, le panier d’actions enregistre une baisse de 30% et se maintient donc au-dessus du seuil de perte en capital. L’investisseur reçoit alors, à la date d’échéance, le capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors égal à 0,56%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de -0,44%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de -4,27% pour un investissement direct dans le panier d’actions.

SCÉNARIO FAVORABLE :

Marché haussier à l’issue du trimestre 4

• À chaque date de constatation trimestrielle, du trimestre 1 à 3, le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit alors un coupon de 2,25% à l’issue de chacun de ces trimestres.
• À l’issue du trimestre 4, à la date de constatation trimestrielle, le Panier d’Actions est en hausse depuis la date de constatation initiale (soit +20% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
• L’investisseur reçoit alors, à la date de remboursement anticipé correspondante, le capital initial majoré du coupon conditionnel au titre de ce trimestre, soit 102,25% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut est alors égal à 7,79%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 6,71%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 16,70% pour un investissement direct dans le panier d’actions, du fait du mécanisme de plafonnement des gains.

Indicateur de risque

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 8 ans 7 jours. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Quels sont les risques de Phoenix Plus Banque Juin 2024 ?

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Du fait de la crise géopolitique actuelle impliquant la Russie et l’Ukraine, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par une baisse de la valeur des actifs négociés sur ces marchés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Les facteurs de risque sont notamment :

• Risque relatif à l’inflation : Si le contexte économique actuel caractérisé par un niveau d’inflation élevé perdurait tout au long de la durée de vie du produit, le rendement « réel » du produit, correspondant à son rendement auquel est soustrait le taux d’inflation, pourrait être négatif.
• Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
• Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
• Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
• Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la réglementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

Quels sont les inconvénients du produit ?

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie, de capitalisation ou de retraite, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 4 à 32 trimestres environ.
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle du Panier d’Actions du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,01%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 7,92%).
• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant le panier d’actions.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Plus le produit s’approche de la date d’échéance, plus la valeur du produit est sensible à une faible variation du niveau final du panier d’actions autour du seuil de 60% par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale.
• Dans un contexte de marché fortement baissier (niveau du panier d’actions toujours inférieur à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale), aucun coupon ne sera versé.

Les avantages de Phoenix Plus Banques Juin 2024

• Le produit verse à l’issue de chaque trimestre un coupon de 2,25%, si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale.
• Un mécanisme de « Coupon Mémoire » : Si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur récupère tous les coupons trimestriels de 2,25% éventuellement non versés précédemment.
• À l’issue des trimestres 4 à 31, si à la date de constatation trimestrielle, le niveau du panier d’actions est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit alors le capital initial ainsi que le coupon conditionnel de 2,25% majoré d’un Coupon Mémoire éventuel pour chaque trimestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aura été versé précédemment.
• À la date d’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si le panier d’actions a baissé à la date de constatation finale de plus de 40% depuis la date de constatation initiale. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net supérieur ou égal à -1,00%.