Athena Grande Distribution
Mai 2017

Fonctionnement de ce placement

Le placement financier en assurance-vie, Athena Grande Distribution Mai 2017, est exposé aux actions Carrefour SA, Casino Guichard Perrachon, par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de ces titres.

Athena Grande Distribution Mai 2017 est un placement en assurance-vie, qui peut générer**, selon certaines conditions, un remboursement du capital + de coupons de 3,50% brut par trimestre. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance des actions sous-jacentes Carrefour SA, Casino Guichard Perrachon.

MÉCANISME DE PAIEMENT DES COUPONS

• À partir du 4ème trimestre, et à chaque date de constatation trimestrielle suivante, on observe le cours de l’Action de Référence par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.
• Si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon, l’investisseur devrait recevoir :

Si le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de détachement du coupon, l’investisseur ne reçoit pas de coupon:

Toutefois dans cette hypothèse, le ou les coupons mis en mémoire peuvent ne pas être versés si, à chaque date de constatation semestrielle et jusqu’à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de détachement du coupon.

Semi-last chance – Coupon Conditionnel à maturité

Si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale, et que l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale ; alors l’investisseur peut recevoir un coupon de 36%* net (42% brut hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement) au titre de l’effet semi last chance (équivalent à un coupon de 6%* net par an).

Mécanisme de remboursement anticipé

• Dès le 4ème trimestre, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé, le produit est remboursé par anticipation et l’investisseur devrait récupérer:

•  Si le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé, on observe le cours de l’Action de Référence à la prochaine date de constatation trimestrielle.

Mécanisme de remboursement à l’échéance

• A l’issue de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans) et en l’absence de remboursement par anticipation en cours de vie.
• Si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait récupérer (Hypothèse 1 de l’onglet « Caractéristiques ») :

• Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait récupérer (Hypothèse 2 de l’onglet « Caractéristique ») :

• Dans l’hypothèse 2, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%.

La valeur finale de l’Action de Référence est égale à 100% de la valeur nominale moins la performance négative de l’Action de Référence.

LES INCONVÉNIENTS DE CE PRODUIT STRUCTURÉ

• L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus (c.-à-d. clôture à 60% ou moins) par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.

• L’investisseur perdra l’intégralité de son capital si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. Cependant la perte maximale ne peut en aucun cas excéder la valeur nominale (plus frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement).

• Avant l’échéance, la valeur du produit sur le marché secondaire est influencée par différents paramètres (parmi lesquels la volatilité et les taux d’intérêt) et peut être inférieure à 100% du capital.

• Ainsi, l’investisseur est également exposé au risque de perte en capital en cours de vie du produit s’il décide de revendre ses titres de créance avant l’expiration de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans).

• L’investisseur est exposé au risque de crédit et de défaut de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd., Saint-Pierre-Port, Guernsey) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse) de ce produit.

• Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement est de 6 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation trimestrielle (à partir du trimestre 4) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.

• Ainsi, la durée de vie potentielle de l’investissement n’est pas connue à l’avance, mais sera comprise entre 1 et 6 ans.

• Contrairement à un investissement direct dans les actions sous-jacentes, l’investisseur ne reçoit aucun paiement de dividendes et ne bénéficie pas de la hausse de valeur des sous-jacents.

• Un ou plusieurs coupons peuvent ne pas être versés si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de 60% de son niveau à la date de fixation initiale.

• Unité de compte disponible dans le cadre d’un contrat d’assurance vie : l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES

L’attention des investisseurs est attirée sur la section Facteurs de risque (Risk factors) de la documentation juridique en section 3 de la Termsheet à laquelle les investisseurs doivent se référer afin d’appréhender au mieux les risques liés à la souscription du produit objet de la présente communication.

• Risque de perte en capital : L’investisseur prend un risque de perte en capital total ou partiel en cas de sortie avant l’échéance, ou en dehors des dates de remboursement anticipé.

• Risque de crédit : L’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant en cas de non-respect des échéances de paiement fixées. En effet, l’insolvabilité de l’émetteur et de son garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.

• Risque de liquidité : C’est le risque de ne plus trouver de contrepartie sur les marchés pour acheter ou vendre un instrument financier à un prix raisonnable. En effet, certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit. Le produit peut devenir totalement illiquide, rendant sa vente impossible, et pouvant entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.

• Risque de marché : Ce risque est lié à la perte potentielle résultant de l’évolution des prix du marché (cours des actions, des devises, des taux d’intérêts…) auquel appartient la valeur, et ce, indépendamment de la qualité intrinsèque de cette valeur.

• Risque lié au sous-jacent : Le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution de l’action de référence.

Principaux avantages

• L’investisseur peut recevoir un coupon de 3.25%* net par Trimestre si, à chaque date de constatation trimestrielle (à partir du trimestre 4), le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.

• À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, la valeur nominale sera intégralement remboursée*.

• En cas de remboursement anticipé, l’investisseur récupère 100% de la Valeur nominale plus les coupons relatifs aux semestres écoulés en réduisant ainsi son exposition au risque de crédit et de défaut de l’émetteur et du garant.
• Si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale, et que l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale; alors l’investisseur peut recevoir un coupon de 36%* net (soit 42% brut hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement) au titre de l’effet semi last chance (équivalent à un coupon de 6%* net par an).
• Produit pouvant faire l’objet d’un remboursement anticipé chaque trimestre (à partir du trimestre 4) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.
• Produit présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie si l’investisseur décide de revendre ses titres de créance avant l’expiration de la durée d’investissement conseillée ci-dessus.

• L’investisseur est exposé au risque de crédit et de défaut de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd., Saint-Pierre-Port, Guernsey) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse) de ce produit.

Scénarios

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs.

Le Taux de Rendement Annuel est net avec l’hypothèse de 1% de frais de gestion.

Les scénarios, graphiques et données chiffrées utilisés ci-dessous n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. La perte subit à l’échéance se calcule par le prix d’émission du produit – la valeur de l’Action de Référence de Référence à la clôture (en pourcentage du prix de fixation initiale). Le taux de rendement annualisé est le taux d’actualisation pour lequel le prix du titre est égal à la somme algébrique des valeurs actualisées des flux futurs (coupons, remboursements, primes, …) hors fiscalité.

SCENARIO DEFAVORABLE

Baisse du cours de l’action de référence, en dessous du seuil de perte en capital à l’échéance :

Taux de rendement annualisé = -12.27% hors prélèvements fiscaux et sociaux*

• Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation trimestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé).

• Aux dates de constatations trimestrielles 4 à 24 (T4 à T24 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous du seuil de remboursement anticipé.

• À l’échéance (T24 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 50% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours a donc baissé de plus de 40%.

• Dans ce scénario, l’investisseur ne reçoit aucun coupon au titre des trimestres 1 à 24 et ne devrait récupérer à l’échéance que 50 % de la valeur nominale.

SCENARIO MEDIAN

Baisse du cours de l’action de référence, au-dessus du seuil de perte en capital à l’échéance :

Taux de rendement annualisé = 5.15% hors prélèvements fiscaux et sociaux*

• Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation semestrielle, le cours de l’Action de Référence a toujours clôturé à ou en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

• Aux dates de constatations trimestrielles 4 à 24 (T4 à T24 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

• À l’échéance (T24 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 70% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours n’a donc pas baissé de 40% ou plus.

• Dans ce scénario, l’investisseur devrait récupérer à l’échéance: 100% de la Valeur nominale + un coupon de 42.00% (au titre de l’effet «semi last-chance»)

SCÉNARIO FAVORABLE

Hausse du cours de l’action de référence à l’échéance :

Taux de rendement annualisé = 13% hors prélèvements fiscaux et sociaux*

• À la date de constatation trimestrielle 4, le cours de l’Action de Référence clôture à 105% de son niveau à la date de fixation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé est activé.

L’investisseur devrait recevoir:

100% de la Valeur nominale + un coupon de 14.00% (3.50% au titre du trimestre 4 + 3 x 3.50% mis en mémoire au titre des trimestres 1 à 3)

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché, vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage. La durée de vie potentielle de l’investissement n’est pas connue à l’avance, mais sera comprise entre 1 et 6 ans.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Les coupons ne sont pas garantis. Les éventuels coupons, mis en mémoire, pourront être versés uniquement si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement (100%).