Athéna Luxe Juillet 2022

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie.
  • Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions".
  • Produit structuré type Athéna (Code ISIN : FR001400ATE1)
  • Objectif de coupon net fixe plafonné à 9% net par an(1) Open
  • Échéance maximale du placement : 20/07/2026, soit 4 ans
  • Sous-jacents : Actions LVMH & BMW
  • Coupons non-garantis
  • Éligibilité : contrats d’assurance-vie ou de capitalisation, comptes titres

Les points clés du placement

  1. Objectif de gain fixe plafonné (1) :

    0,834% brut(1) par mois écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau de l'Action la moins performante est strictement supérieur à 25,2% par rapport à son Niveau de Référence.

  2. Mécanisme de remboursement anticipé :

    Activable automatiquement du mois 12 au mois 47, si, à l’une des dates de constatation mensuelle, l'Action la moins performante clôture à un niveau supérieur ou égal au niveau de la Barrière de remboursement anticipé du mois en question

  3. Protection conditionnelle du capital à échéance :

    Capital protégé jusqu'à -40% de baisse par rapport à son Niveau de Référence(2) à la date de constatation finale

  4. Exposition au secteur du luxe :

    Panier de deux actions "BMW" et "LVMH"

  5. Échéance maximale :

    Juin 2026, soit 4 ans

Avertissement

Produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance (1).

Titre de créance présentant des caractéristiques complexes ne devant être souscrit qu'avec l'assistance d'un conseiller financier.

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type action.

Durée d'investissement conseillée : 48 mois (4 ans - hors cas de remboursement automatique anticipé).

Période de commercialisation du 21/06/2022 au 13/07/2022. La période de commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis avant la fin de la période de commercialisation.

Eligibilité : compte-titres et contrats d'assurance-vie et de capitalisation.


       

Présentation des caractéristiques du produit

Athéna Luxe Juillet 2022 est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en Capital (1) partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance.

La valeur de remboursement (observée à chaque Date d'observation de remboursement anticipé et finale) est conditionnée à l’évolution de l'Action la moins performante entre l'Action Bayerische Motoren Werke AG et l'Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE, nommée ci après, « l'Action la moins performante » (2).

   

Points d'attention

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance

  • Durée d’investissement conseillée : 4 ans

  • Produit émis par Morgan Stanley Co International Plc.

    L’investisseur est soumis au risque de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’émetteur

  • Placement alternatif à un investissement risqué de type actions

  • Gain ou perte en capital

  • Risque de liquidité

Avertissement

Produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance (1).

Titre de créance présentant des caractéristiques complexes ne devant être souscrit qu'avec l'assistance d'un conseiller financier.

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type action.

Durée d'investissement conseillée : 48 mois (4 ans - hors cas de remboursement automatique anticipé).

Période de commercialisation du 21/06/2022 au 13/07/2022. La période de commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis avant la fin de la période de commercialisation.

Eligibilité : compte-titres et contrats d'assurance-vie et de capitalisation.


       

Présentation des caractéristiques du produit

Athéna Luxe Juillet 2022 est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en Capital (1) partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance.

La valeur de remboursement (observée à chaque Date d'observation de remboursement anticipé et finale) est conditionnée à l’évolution de l'Action la moins performante entre l'Action Bayerische Motoren Werke AG et l'Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE, nommée ci après, « l'Action la moins performante » (2).

   

Fonctionnement du produit

Du mois 12 à 47, à l’une des Dates d’observation de remboursement anticipé :


  • si l'Action la moins performante clôture à un niveau supérieur ou égal au niveau de la Barrière de remboursement anticipé du mois en question, l’intégralité du Capital Initial sera remboursée par anticipation et un gain de 0,834% brut (1) par mois écoulé sera versé.
Mois 12 13 14 à 45 46 47
Barrière de remboursement anticipé (en % du Niveau de référence initial) 100% 99,3% Dégressivité de 0.7% par mois écoulé 76,2% 75,5%
Montant de remboursement anticipé (en % du capital initial) 110,008% 110,842%% 100% du capital initial + un gain de 0,834% brut par mois écoulé 138,364% 139,198%

À l’issue des 48 mois, en Date d’observation finale (et en l’absence d’activation du mécanisme de remboursement anticipé) :


  • si l'Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25,2% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur recevra son Capital Initial et un gain de 40,032% sera versé au titre des 48 mois écoulés (48 x 0 834%.)
  • si l'Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur recevra son Capital Initial sans gain
  • si l'Action la moins performante subit une baisse strictement supérieure à 40 par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur recevra son Capital Initial diminué de la baisse de l'Action la moins performante.

Afin de bénéficier de cet objectif de paiement de coupon et/ou de remboursement de l’intégralité de son Capital Initial (1) dans certaines conditions, l’investisseur accepte plafonner ses gains et de ne pas percevoir la performance positive d’aucune des Actions.

   

Présentation des sous-jacents

Les sous-jacents : l’action Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (BMW) et l’action LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE

Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (BMW) fabrique et vend des voitures, dont des voitures de sport, décapotables et berlines ainsi que des motos dont des motos de tourisme de grosse cylindrée Elle a des clients dans le monde entier.

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE est un groupe diversifié d’articles de luxe La société produit et vend du vin et du cognac ainsi que des parfums, des cosmétiques, des bagages, des montres et des bijoux.

Athena Luxe Juillet 2022 - Cours Sous Jacents

Performances historiques.

Performances au 30/05/2022 BMW LVMH
A partir du 01/01/2022 -10,79% -16,74%
1 an -6,02% -6,66%
3 ans 29,23%% 78,14%
5 ans -3,28% 168,46%

Sources : Bloomberg, au 30 05 2022 L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables Sous réserve des lois applicables, ni le distributeur, ni l’Émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.
Source Boursorama pour le descriptif des sous-jacents.

 
 

Caractéristiques principales

Type Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance.
Émetteur Morgan Stanley Co International Plc S&P A Moody’s Aa 3 La notation ne saurait être ni une garantie de solvabilité de l’émetteur, ni un argument de souscription Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
Code ISIN FR001400ATE1
Distribution Compte titres & Contrat d’assurance vie et de capitalisation.
Offre au public Oui, exemptée de prospectus.
Agent de calcul Morgan Stanley Co International plc, ce qui peut être source de conflit d’intérêt.
Sous-jacent jacent l’Action Bayerische Motoren Werke AG et l’Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE (Code Bloomberg : BMW GY Equity, MC FP Equity).
Taille d’émission 30 000 000 EUR.
Dénomination / Minimum de souscription 1 000 EUR 1 000 EUR
Prix d’émission 100%
Date d’émission : 21/06/2022
Date d’observation initiale 13/07/2022
Niveau de référence initial Niveau de clôture officiel du Sous jacent en Date d’observation initiale
Dates d’observation de remboursement anticipé 13/07/2023 – 14/08/2023 – 13/09/2023 – 13/10/2023 – 13/11/2023 – 13/12/2023 – 15/01/2024 – 13/02/2024 – 13/03/2024 – 15/04/2024 – 13/05/2024 – 13/06/2024 – 15/07/2024 – 13/08/2024 – 13/09/2024 – 14/10/2024 – 13/11/2024 – 13/12/2024 – 13/01/2025 – 13/02/2025 – 13/03/2025 –
14/04/2025 – 13/05/2025 – 13/06/2025 – 14/07/2025 – 13/08/2025 – 15/09/2025 – 13/10/2025 – 13/11/2025 – 15/12/2025 – 13/01/2026 – 13/02/2026 – 13/03/2026 – 13/04/2026 – 13/05/2026 – 15/06/2026
Dates de paiement de remboursement anticipé 5 jours ouvrés après chaque Dates d’observation de remboursement anticipé
Date d’observation finale 13/07/2026
Date d’échéance 20/07/2026
Marché secondaire Dans des conditions normales de marché et sous réserve (i) des lois et réglementations applicables, (ii) des règles internes de Morgan Stanley, Morgan Stanley Co International plc usera de ses efforts raisonnables pour fournir une liquidité journalière avec une fourchette d’achat/vente de 1%. Toutefois, Morgan Stanley n’a pas d’engagement ferme en ce sens.
Définition de Jour Ouvré Signifie un jour qui est à la fois (i) un jour, autre que le samedi et le dimanche, où les banques commerciales sont ouvertes à Paris et fonctionnent, (ii) un Jour de Règlement Target (c’est à dire un jour où le système Target fonctionne) et (iii) un jour de bourse.
Listing –(technique) Luxembourg Stock Exchange
Règlement / livraison Euroclear France
Publication de la valorisation Quotidienne, publiée sur les pages Bloomberg et Telekurs Elle est par ailleurs tenue à disposition du public
en permanence sur demande.
Droit applicable Droit Français
Double valorisateur Morgan Stanley Co International Plc désignera à ses frais un valorisateur indépendant (Refinitiv) afin que ce dernier fournisse une valorisation pour information. Cette valorisation ne peut être opposable à Morgan Stanley Co International Plc quelles qu’en soient les circonstances. Morgan Stanley Co International Plc décline toute responsabilité concernant cette valorisation. Cette valorisation peut être demandée au valorisateur indépendant sur une base bimensuelle à minima.
Frais de distribution Dans le cadre de l’offre et de la vente des titres, l’Émetteur ou l’Agent Placeur paiera à tout distributeur des commissions, dans le cadre d’un versement unique ou régulier. Le total des commissions dues au distributeur sera impérativement inférieur à 1 5 par an sur la base de la durée maximale des titres. Le versement de cette rémunération pourra être indifféremment réparti sur la durée de vie des titres par une rémunération à l’émission des titres et/ou par des commissions annuelles. Des informations plus détaillées sur ces frais sont disponibles sur simple demande auprès du distributeur.

 

 

Détails du mécanisme de remboursement

Dans le cadre de ce produit, l’investisseur peut-être remboursé en cours de vie du placement (remboursement anticipé), ou en fin de vie du produit (remboursement à l’échéance).

A noter : il se peut aussi que l’investisseur ne soit pas remboursé du tout et subisse une perte partielle ou totale en capital.

 
 

Mécanisme automatique de remboursement anticipé dès le mois 12

Du mois 12 à 47 en Dates d’observation de remboursement anticipé, si l’Action la moins performante clôture à un niveau supérieur ou égal au niveau à la Barrière de remboursement du mois en question, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé, et l’investisseur reçoit (1) en Date de paiement de remboursement anticipé concernée :

L’intégralité du capital initial
+
Un gain de 0,834 %(1) par mois écoulé depuis la date d’observation initiale
(soit un Taux de Rendement Annuel Net(3) de 8,146%)
Mois 12 13 14 à 45 46 47
Barrière de remboursement anticipé (en % du Niveau de référence initial) 100% 99,3% Dégressivité de 0.7% par mois écoulé 76,2% 75,5%
Montant de remboursement anticipé (en % du capital initial) 110,008% 110,842%% 100% du capital initial + un gain de 0,834% brut par mois écoulé 138,364% 139,198%

 
 

Mécanisme de remboursement à l'échéance à l'issue des 48 mois

À l’issue des 48 mois, en Date d’observation finale, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l’Action la moins performante depuis la Date d’observation initiale.

Cas défavorable

Si l’Action la moins performante subit une baisse strictement supérieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit (1) en Date d’échéance :

Son capital Initial diminué de la baisse de l’Action la moins performante
Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital pouvant être totale à l’échéance
(Soit un TRA net (3) strictement inférieur à 12.64%)

Cas médian

Si l’Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit (1) en Date d’échéance :

L’intégralité du Capital Initial
(soit un Taux de Rendement Annuel Net(3) de -1,00%)

Cas favorable

Si l’Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25,2% par rapport à son Niveau de Référence Initial l’investisseur reçoit (1) en Date d’échéance :

L’intégralité du Capital Initial
+
Un gain de 0,834 % brut (1) par mois écoulé depuis la date d’observation initiale
(soit un Taux de Rendement Annuel Net(3) de 7,51%)

 
 

Principaux inconvénients

  • Le produit peut être difficile à comprendre et présente un risque de perte en Capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du Capital initialement investi. Dans un scénario défavorable, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur Capital initialement investi.
  • Le rendement du produit est très sensible à l’échéance à une faible variation de l’Indice autour du seuil de 40% et 25,2%. En effet, si l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur subira une perte en capital pouvant être partielle ou totale. Si l’Indice subit une baisse strictement supérieure à 25,2% mais inférieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur recevra l’intégralité de son Capital initial sans un gain de 0,834% par mois écoulé.
  • Le rendement du produit est très sensible en Date d’observation à une faible variation de l’Action la moins performante autour du niveau de la Barrière de remboursement anticipé du mois en question. En effet, si l’Action la moins performante subit une baisse par rapport au niveau de la Barrière de remboursement anticipé du mois en question, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et l’investisseur ne recevra pas l’intégralité du Capital Initial par anticipation plus un gain de 0,834% brut par mois écoulé.
  • En cas de revente du produit avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 12 à 48 mois en fonction de l’évolution de l’action la moins performante entre l’Action Bayerische Motoren Werke AG et l’Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE.
  • L’investisseur ne bénéficiera pas d’une hausse de l’Action la moins performante et les gains du produit Athéna Luxe Juillet 2022 seront plafonnés au paiement éventuel du gain de 0,834% par mois écoulé (soit un TRA net (3) maximum de 8,146%).
  • L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement, faillite ou une mise en résolution de l’Emetteur ou à une dégradation de la qualité de crédit de celui ci (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit et sur la valeur de remboursement).
  • L’investisseur ne perçoit pas les dividendes éventuellement détachés par chacune des Actions. La performance d’une action dividendes non réinvestis est inférieure à la performance d’une action dividendes réinvestis.

 
 

Principaux facteurs de risques

Le produit peut être difficile à comprendre et présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance Le montant de remboursement final dépend directement de la performance du Sous jacent et il ne peut être exclu que ce montant soit nul, c’est à dire que l’investisseur peut perdre jusqu’à la totalité de son investissement.

Athéna Luxe Juillet 2022 s’inscrit dans le cadre de la diversification du portefeuille financier des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques.

Les investisseurs doivent se reporter au Prospectus de base et aux Conditions Définitives d’Émission avant tout investissement dans le produit L’Emetteur recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « Facteurs de Risques » du Prospectus de base en date du 12 juillet 2021 et ses suppléments en date du 11 Aout 2021, 14 octobre 2021, 29 octobre 2021, 12 novembre 2021, 8 février 2022, 9 février 2022, 3 mars 2022, 6 avril 2022, 26 avril 2022, 20 mai 2022 et 30 mai 2022 qui sont disponibles sur le site du Luxembourg Stock Exchange bourse.lu/home.

Le Prospectus de Base du Titre de créance a fait l’objet d’un certificat d’approbation de la part de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg (CSSF) et a été notifié à l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 12/07/2021. L’approbation du Prospectus de Base ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou admises à la négociation sur un marché règlementé. Le Titre de créance est coté sur le marché officiel de la Bourse de Luxembourg (listing technique sur un marché réglementé qui ne doit pas être considéré comme un marché secondaire fournissant une source de liquidité).

Le fait d’investir dans ces Titres de créance implique certains risques, y compris mais sans s’y limiter les suivants :

  • Le capital n’est pas protégé : le montant de remboursement final dépend directement de la performance du Sous-jacent et il ne peut être exclu que ce montant soit nul, c’est-à-dire que l’investisseur peut perdre jusqu’à la totalité de son investissement.
  • Risque de marché : La valeur des Titres et les rendements générés par ces Titres seront directement corrélés à la valeur du Sous-jacent. Il n’est pas possible de prédire l’évolution dans le temps de la performance du Sous jacent L’historique de performance (le cas échéant) du Sous-jacent ne préjuge pas de sa performance future.
  • Risque de crédit : Le détenteur des Titres est exposé au risque de crédit de l’Emetteur Ces titres sont essentiellement un emprunt effectué par l’Emetteur dont le montant de remboursement est fonction de la performance du ( sous jacent(s) et assuré par l’Emetteur. Le détenteur des Titres prend le risque que l’Emetteur ne puisse assurer ce remboursement. Si Morgan Stanley ou une des ses filiales sont confrontés à des pertes liées à une de leurs activités, cette situation peut avoir un impact négatif sur la situation financière de l’Emetteur Le détenteur des Titres peut subir une perte partielle ou totale de son Capital investi si l’Emetteur est dans l’incapacité de rembourser cet emprunt et/ou entre en liquidation. Aucun actif de l’Emetteur n’est isolé et placé en collatéral dans le but de rembourser le détenteur des Titres dans le cas d’une liquidation de l’Emetteur et le détenteur des Titres sera remboursé une fois les créanciers ayant un droit prioritaire sur certains actifs de l’Emetteur eux mêmes remboursés. L’application d’exigences et de stratégies réglementaires au Royaume-Uni afin de faciliter la résolution ordonnée des établissements financiers importants pourrait engendrer un risque de perte plus important pour les détenteurs de titres émis par l’Emetteur.
  • Risque de sortie sur le marché secondaire pouvant engendrer une perte en Capital : le prix des Titres sur le marché secondaire dépendra de nombreux facteurs, notamment de la valorisation et de la volatilité du/des Sous jacent(s), des taux d’intérêt, du taux de dividende des Actions composant les Sous jacents, de la durée de vie résiduelle des Titres ainsi que de la solvabilité de l’Émetteur. Le prix des Titres sur le marché secondaire pourra être inférieur à la valeur de marché des Titres émis à la Date d’Émission, du fait de la prise en compte des sommes versées aux distributeurs et à tout autre intermédiaire financier à l’occasion de l’émission et de la vente des Titres, ainsi que des sommes liées à la couverture des obligations de l’Émetteur. En conséquence de ces éléments, le porteur pourra recevoir sur le marché secondaire un montant inférieur à la valeur de marché intrinsèque du Titre, qui pourra également être inférieur à la somme que le porteur aurait reçue s’il avait conservé le Titre jusqu’à maturité.
  • Risque de couverture : en amont ou postérieurement à la Date de Transaction, l’Émetteur, via ses sociétés affiliées ou tout autre intermédiaire, pourra couvrir l’exposition induite par les Titres, telle qu’anticipée, en initiant des positions sur le Sous jacent, en souscrivant des options sur le Sous jacent ou en initiant des positions sur tout autre titre ou instrument disponible. De surcroît, l’Émetteur et ses sociétés affiliées négocient le Sous jacent dans le cadre de leurs activités courantes. Il ne peut être exclu que l’une quelconque de ces activités affecte potentiellement la valorisation du Sous jacent et, par conséquent, le rendement généré au profit des porteurs des Titres.
  • Risque de liquidité : MSIP ne sera tenu que d’une obligation d’efforts raisonnables à l’occasion de l’organisation de tout marché secondaire des Titres, dont le fonctionnement sera assujetti aux conditions de marché, à la législation et réglementation en vigueur ainsi qu’aux règles internes de MSIP. En dépit de l’existence d’un marché secondaire pour les titres et en dehors de tout accord de liquidité bilatérale spécifique, il ne peut être garanti que la liquidité de ce marché sera suffisante pour permettre la cession des Titres par les porteurs.
  • Risque de conflits d’intérêts potentiels : L’Émetteur et l’agent de calcul étant la même entité, cette situation peut créer un risque de conflits d’intérêts.
  • Risque lié au sous jacent : Le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution de l’action la moins performante entre l’Action Bayerische Motoren Werke AG et l’Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE.
  • Aucun droit relatif aux actions sous jacentes : Les porteurs des Titres n’auront aucun droit relatif au Sous jacent et ne seront pas habilités à exercer les droits de vote associés au Sous jacent, ni à recevoir des dividendes ou tout montant similaire en vertu des Sous-jacent(s).
  • Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Emetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Emetteur, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

 
 

Principaux avantages

  • Si à l’une des Dates d’observation de remboursement anticipé, du mois 12 à 47, l’Action la moins performante clôture à un niveau supérieur ou égal au niveau de la Barrière de remboursement anticipé du mois en question, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et l’investisseur reçoit l’intégralité du Capital Initial par anticipation plus un gain de 0,834% brut par mois écoulé.
  • Si en Date d’observation finale, en l’absence de remboursement automatique anticipé, l’Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 25,2% par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit en Date d’échéance, l’intégralité du Capital Initial plus un gain de 40,032% brut au titre des 48 mois écoulés 48 x 0 834%.
  • Si en Date d’observation finale, en l’absence de remboursement automatique anticipé, l’Action la moins performante ne subit pas de baisse strictement supérieure à 40 par rapport à son Niveau de Référence Initial, l’investisseur reçoit, en Date d’échéance, l’intégralité de son Capital initial.

 
 

Illustration : Scénario défavorable

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire les mécanismes du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Ces données sont présentées hors frais et fiscalité applicables au cadre de l’investissement.

Marché fortement baissier à long terme

  • Du mois 12 à 47 en Dates d’observation de remboursement anticipé, l’Action la moins performante subit une baisse par rapport au niveau de la Barrière de remboursement anticipé pour chaque mois. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé.
  • À l’issue des 48 mois, en Date d’observation finale, l’Action la moins performante subit une baisse strictement supérieure à 40% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Par exemple, la baisse est de 50 elle clôture donc à 50 de son Niveau de Référence Initial. L’investisseur reçoit alors 50% du Capital Initial.
  • Dans ce scénario, le TRA net (3) est égal à -16,46% (équivalent à un TRA net (3) de -16,46% dans le cas d’un investissement direct dans l’Action Bayerische Motoren Werke AG, calculé hors dividendes réinvestis).
  • Remboursement final : 50% du Capital Initial (100% du Capital Initial – 50% lié à la baisse de l’Action la moins performante).

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Légende 1

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Défavorable
 
 

Illustration : Scénario médian

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire les mécanismes du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Ces données sont présentées hors frais et fiscalité applicables au cadre de l’investissement.

Marché modérément baissier à long terme

  • Du mois 12 à 47 en Dates d’observation de remboursement anticipé, l’Action la moins performante subit une baisse par rapport au niveau de la Barrière de remboursement anticipé pour chaque mois. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé.
  • À l’issue des 48 mois, en Date d’observation finale, l’Action la moins performante subit une baisse inférieure ou égale à 25,2% par rapport à son Niveau de Référence Initial. Par exemple, la baisse est de 20%, elle clôture donc à 80 de son Niveau de Référence Initial. L’investisseur reçoit alors 100% du Capital Initial plus un gain de 0,834% brut par mois écoulé soit 140,032% du Capital Initial (100% + 48 x 0,834%).
  • Dans ce scénario, le TRA net (3) est égal à 7,51% (contre un TRA net (3) de -6,27% dans le cas d’un investissement direct dans l’Action Bayerische Motoren Werke AG, calculé hors dividendes réinvestis).
  • Remboursement final : 140,032% du Capital Initial (100% du Capital Initial + 40,032% du Capital Initial lié au gain perçu au mois 48 au titre des mois 1 à 48).

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Légende 2

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Médian
 
 

Illustration : Scénario favorable

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire les mécanismes du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Ces données sont présentées hors frais et fiscalité applicables au cadre de l’investissement.

Marché fortement haussier à court terme

  • À l’issue du mois 14 en Date d’observation de remboursement anticipé, l’Action la moins performante enregistre une hausse par rapport au niveau de la Barrière de remboursement anticipé de ce mois. Elle clôture par exemple à 123% de son Niveau de Référence Initial pour un niveau de Barrière de remboursement anticipé de 98,6% de ce mois.
  • Le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé. L’investisseur reçoit alors 100% du Capital Initial plus un gain de 0,834% brut par mois écoulé, soit 111,676% du Capital Initial (100% + 14 x 0,834%).
  • Dans ce scénario, le TRA net (3) est alors égal à 8,15% (contre un TRA net (3) de 16,84% dans le cas d’un investissement direct dans l’Action Bayerische Motoren Werke AG du fait du mécanisme de plafonnement des gains, calculé hors dividendes réinvestis).
  • Remboursement final : 111,676% du Capital Initial (100% du Capital Initial + 11,676% du Capital Initial lié au gain perçu au mois 14 au titre des mois 1 à 14).

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Légende 3

Athena Luxe Juillet 2022 - Scenario Favorable
 
 

(1) Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux de l’Action Bayerische Motoren Werke AG, l’Action LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton SE des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
L’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date de remboursement final. Les Titres sont émis par Morgan Stanley Co International Plc L’investisseur est soumis au risque de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’émetteur. Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, l’assureur ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur La valeur de ces unités de compte pourra varier en fonction des conditions de marché à la hausse ou à la baisse. Il est précisé que l’assureur d’une part, l’Emetteur d’autre part sont des entités juridiques indépendantes Ce document n’a pas été rédigé par l’assureur.
Dans l’ensemble de cette page, le terme «Capital» et «Capital Initial» désigne la valeur nominale Athéna Luxe Juillet 2022 soit 1 000 multipliée par le nombre de Titres, sans prise en compte des frais commissions et fiscalité applicables au cadre d’investissement (frais d’entrée/d’arbitrage et de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou des frais de souscription et de garde dans le cas d’un investissement en compte titres, ni des prélèvements sociaux et fiscaux). Tous les remboursements indiqués dans cette page (dont les gains éventuels) sont calculés sur la base de cette valeur nominale Les Taux de Rendement Annuels (mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% annuel) et nets des droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un droit de garde de 1% par an), et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux et sans prise en compte des frais d’entrée/d’arbitrage dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. D’autres frais, tels que des frais de souscription dans le cas d’un investissement en compte titres, pourront être appliqués Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller. Ces Taux de Rendement Annualisés ne correspondent donc pas nécessairement aux rendements effectifs obtenus par les investisseurs sur leur placement. Dans cette page, les calculs sont effectués pour un investissement à 1 000 euros le 21/06/2022 et une détention jusqu’à la date d’échéance effective. Le produit est soumis au risque de défaut, de faillite ou de mise en résolution de Morgan Stanley Co International Plc.

(2) L’Action la moins performante sera définie comme l’Action qui génère la moins bonne performance au titre du calcul suivant à la Date d’observation (Niveau de l’Action en date de constatation Niveau de Référence initial) Niveau de Référence Initial. Dans l’éventualité où plusieurs actions génèreraient une performance identique, l’action la moins performante sera déterminée par l’Agent de Détermination.

(3) Seuls les Taux de Rendement Annuel ( nets mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1 annuel), sans prise en compte des frais dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, ni des prélèvements sociaux et fiscaux.

Il est recommandé aux investisseurs de consulter le Prospectus de Base pour y trouver une description détaillée des Titres et, en particulier, revoir les Facteurs de Risque associés à ces titres. Ces Titres sont destinés uniquement à des investisseurs avertis, prêts à prendre certains risques. Il est vivement recommandé aux investisseurs potentiels de prendre conseil auprès de leurs conseils juridiques, fiscaux, et comptables au sujet de tout investissement envisagé ou réel dans ces Titres.