Athéna Mensuel Action Orange Janvier 2022

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Du mois 12 au mois 59, à chaque date de constatation mensuelle⁽⁴⁾, dès que le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau de Référence, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors à la date de remboursement anticipé⁽⁴⁾ :

Sinon, si le niveau de l’action est inférieur à 115% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽⁴⁾, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale (le 21/01/2027), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’action par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 21/01/2022).

• CAS FAVORABLE

Si le niveau de l’action est supérieur ou égal à 115% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit ⁽¹⁾ le 28/01/2027 :

• CAS MÉDIAN

Si le niveau de l’action est inférieur à 115%de son niveau observé à la date de constatation initiale mais supérieur ou égal à 100% de ce même niveau, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 28/01/2027 :

• CAS DÉFAVORABLE

Sinon, si le niveau de l’action est inférieur à son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 28/01/2027 :

Principaux inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 12 à 60 mois.
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ maximum de 42,69%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁵⁾ de 41,27%).
• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’action Orange.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Le rendement du produit « Athéna Mensuel Action Orange Janvier 2022 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de 0%.

Facteurs de risque

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Du fait de la crise sanitaire actuelle, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par des actifs faiblement valorisés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent analyser en profondeur les risques et les avantages de leurs décisions financières, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle particulière.

Les facteurs de risque sont notamment :

• Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous jacent( s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
• Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
• Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
• Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

Principaux avantages

• À l’issue des mois 12 à 59,si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l’action est supérieur ou égal à 115% de son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 42%,, soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ maximum de 42,69%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁵⁾ de 41,27%.
• À l’issue des 5 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’action est supérieur ou égal à 115% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 42% brut, soit une valeur de remboursement de 142% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors de 7,29%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁵⁾ de 6,22%.
• À l’échéance des 5 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l’action a baissé depuis la date de constatation initiale.

Illustrations du mécanisme de remboursement

Scénario défavorable

Marché fortement baissier à moyen terme

• À chaque date de constatation mensuelle, du mois 12 au mois 59, le niveau de l’action est inférieure à 115% de son observé à la date de constatation initiale Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
• À l’issue des 5 ans, l’action est en baisse par rapport à son niveau initial (soit -20% dans cet exemple). L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors la Valeur Finale⁽¹⁾ de l’indice, soit 80% du capital initial. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors similaire à celui d’un investissement direct dans l’action⁽⁶⁾, soit -4,38%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁵⁾ de -5,34%.
• L’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action. Dans le pire des cas, la perte en capital serait totale et le montant remboursé nul.

Scénario médian

Marché baissier à moyen terme

• À chaque date de constatation mensuelle, du mois 12 au mois 59, le niveau de l’action est inférieure à 115% de son observé à la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
• À l’issue des 5 ans, l’action enregistre une hausse de 8% et se maintient donc au-dessus du seuil de perte en capital. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4) de -1,00%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 1,56% pour un investissement direct dans l’action⁽⁶⁾.

Scénario favorable

Marché haussier à court terme

• À l’issue du mois 12, l’action est en hausse de plus de 15% depuis la date de constatation initiale (soit +26,00% dans cet exemple).Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
• L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 42%, soit 142% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors égal à 42,69%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁵⁾ de 41,27%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 26,41% pour un investissement direct dans l’action ⁽⁶⁾.