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Athena Plus Avril 2020

  • Titre de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie.
  • Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions".
  • Produit structuré de type Athéna (Code ISIN : XS 2105890664) Open
  • Objectif de coupon net fixe plafonné à 6,8% net par an Open
  • Échéance maximale du placement : Avril 2030, soit 10 ans
  • Panier d'actions équipondérées : Aviva, Bouygues, Natixis, Klepierre, Peugeot
  • Coupons non-garantis
  • Éligibilité: Unité de compte en Assurance-vie ou de capitalisation

Les points clés du placement

  1. Un objectif de gain fixe plafonné à 1,95% brut par trimestre écoulé depuis l’origine

    Open

    Si à une date de constatation trimestrielle, le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial

  2. PROTECTION CONDITIONNELLE DU CAPITAL À ÉCHÉANCE(2) :

    Capital protégé(2) jusqu'à -40% de baisse par rapport à son Niveau Initial

  3. Mécanisme de REMBOURSEMENT ANTICIPÉ :

    Open

    Activable automatiquement à la fin du trimestre 4 jusqu'au au trimestre 39, si, à une date de constatation trimestrielle, le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial

  4. Échéance maximale

    Avril 2030

  5. Panier d'actions équipondérées :

    Aviva, Bouygues, Natixis, Klepierre, Peugeot

AVERTISSEMENT


Athena Plus Avril 2020 est fermé à la souscription.

Nous vous invitons à consulter nos autres placements disponibles pour répondre à vos objectifs d'investissement.




Période de commercialisation : Du 28 février 2020 au 17 avril 2020. Une fois le montant de l’enveloppe initiale atteint, la commercialisation de « Athena Plus Avril 2020 » peut cesser à tout moment sans préavis avant le 17 avril 2020.



Titre de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.

En cas de revente du titre de créance avant la date d’échéance ou de remboursement automatique anticipé effective, l’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable à priori

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement: 10 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).



Points d'attention

  • Titre de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie(1) et à l’échéance

  • Durée d’investissement conseillée : 10 ans

  • Produit émis par GOLDMAN SACHS FINANCE CORP INTERNATIONAL LTD(3) . L’investisseur est par conséquent soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de Goldman Sachs Finance Corp International Ltd et de son Garant

  • Placement alternatif à un investissement risqué de type actions

  • Gain ou perte en capital

  • TAUX DE RENDEMENT ANNUEL NET maximum À 6,53%(1) MÊME SI L’ACTION DE RÉFÉRENCE OFFRE UN RENDEMENT SUPÉRIEUR.

AVERTISSEMENT


Athena Plus Avril 2020 est fermé à la souscription.

Nous vous invitons à consulter nos autres placements disponibles pour répondre à vos objectifs d'investissement.




Période de commercialisation : Du 28 février 2020 au 17 avril 2020. Une fois le montant de l’enveloppe initiale atteint, la commercialisation de « Athena Plus Avril 2020 » peut cesser à tout moment sans préavis avant le 17 avril 2020.



Titre de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.

En cas de revente du titre de créance avant la date d’échéance ou de remboursement automatique anticipé effective, l’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable à priori

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

Durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement: 10 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé).



Objectifs d'investissement

Pour un investissement dans le titre de créance « Athena Plus Avril 2020 », vous êtes exposé pour une durée de 4 à 40 trimestres à l’évolution des marchés actions de la zone Euro, la performance positive ou négative de ce placement dépendant de l’évolution du panier équipondéré constitué des actions (dividendes non réinvestis ce qui est moins favorable à l’investisseur par rapport au cas où les dividendes sont réinvestis) suivantes  

NomTicker (Bloomberg / Reuters)Code ISINPlace de RéférenceSite
Aviva PLCAV/ LN Equity / AV.LGB0002162385London Stock Exchangewww.aviva.com
Bouygues S.A.EN FP Equity / BOUY.PAFR0000120503Euronext Paris S.A.www.bouyguestelecom.com
Natixis S.A.KN FP Equity / CNAT.PAFR0000120685Euronext Paris S.A.www.natixis.com
Klepierre S.A.LI FP Equity / LOIM.PAFR0000121964Euronext Paris S.A.www.klepierre.com
Peugeot S.A.UG FP Equity / PEUP.PAFR0000121501Euronext Paris S.A.www.groupe-psa.com
 

Avec un risque de perte en capital à l’échéance(1) à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par le panier équipondéré si, celui ci clôture, à la date de constatation finale(1) à un niveau strictement inférieur à 60% de son Niveau Initial(1)

 

Avec un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à partir de la fin du trimestre 4 et jusqu’à la fin du trimestre 39 si, à une date de constatation trimestrielle(1) le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial(1)

 

Avec un objectif de gain fixe plafonné à 1,95% brut par trimestre écoulé depuis le 17 avril 2020 (soit au total 7,80% brut par année écoulée) si, à une date de constatation trimestrielle(1) le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial(1)

 

La perte en capital peut être totale si le panier équipondéré a une valeur nulle à la date de constatation finale(1)

 

Le gain est plafonné afin de bénéficier d’un remboursement du capital à l’échéance(1) si le panier équipondéré n’enregistre pas de baisse de plus de 40% par rapport à son Niveau Initial(2) l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions.

 

Les titres de créance « Athena Plus Avril 2020 » peuvent être proposés comme un actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance vie et/ou de capitalisation La présente brochure décrit les caractéristiques du support « Athena Plus Avril 2020 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé. Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas Il est précisé que l’assureur d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part, sont des entités juridiques distinctes Cette page n’a pas été rédigée par l’assureur.



 

ZOOM SUR LE PANIER ÉQUIPONDÉRÉ

 

Nom de
l’action
Date de
création
de
l’entreprise
SecteurNotationChiffre d’affaires
(en M€)
Résultat net
(en M€)
Dette
Nette
(en M€)
Capitaux
Propres
(en M€)
S&P Moody’sFitch201720182017201820182018
Aviva PLC1990AssurancesAAA+49.78818.1911.4971.568(6.506)18.455
Bouygues S.A.1952TélécomsA-A332.92335.5551.0821.308(5.245)11.040
Natixis S.A.2006BanquesA+A1A+9.46711.9371.6691.577(257.058)265.691
Klepierre
S.A.
1990ImmobilierA-1.2361.3471.228838.8(9.150)9.359
Peugeot S.A.1896AutomobilesBBB-Baa3BBB-62.25674.0271.9242.827(5.710)19.594

 Évolution du cours des actions composant le panier équipondéré entre le 12/02/2010 et le 12/02/2020 :

evolution du cours des actions du paniers athena plus avril 2020

 

Performances
12/02/2020
(dividendes non réinvestis)
1 an3 ans5 ans10 ans
Aviva PLC-1,34%-18,17%-23,63%+14,59%
Bouygues S.A.+26,32%+9,32%+12,89%+13,49%
Natixis S.A.-0,11%-20,48%-26,56%-37,53%
Klepierre
S.A.
-1,79%-15,14%-29,95%+15,65%
Peugeot S.A.-7,20%+12,25%+46,17%+42,43%

Sources : Bloomberg le 12 février 2020

 

 

 

Principales caractéristiques financières

FormeTitre de créance (Note) de droit anglais présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
ÉmetteurGoldman Sachs Finance Corp International Ltd. L’Émetteur n’a sollicité ou obtenu aucune notation des principales agences de notation.
Garant de la formule et
des sommes dues
The Goldman Sachs Group Inc (Standard Poor’s BBB+, Moody’s A 3 Fitch A) Notations en vigueur au 17 février 2020 Ces notations peuvent être révisées à tout moment et ne sont pas une garantie de solvabilité du Garant. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au titre de créance.
DeviseEUR
Code ISINXS 2105890664
Sous-jacentC’est la moyenne de la performance des cinq actions dividendes non réinvestis ce qui est moins favorable  l’investisseur par rapport au cas où les dividendes sont réinvestis) qui sera observée sur toute la durée du titre de créance
– L’action AVIVA PLC (code Bloomberg AV/ LN Equity code Reuters AV L code ISIN GB 0002162385 Place de Référence London Stock Exchange; www.aviva.fr)
– L’action Bouygues S.A (code Bloomberg EN FP Equity code Reuters BOUY PA code ISIN FR 0000120503 Place de Référence Euronext Paris SA; www.bouyguestelecom.com)
– L’action Natixis S.A (code Bloomberg KN FP Equity code Reuters CNAT PA code ISIN FR 0000120685 Place de Référence Euronext Paris SA; www.natixis.com)
– L’action Klepierre S.A (code Bloomberg LI FP Equity code Reuters LOIM PA code ISIN FR 0000121964 Place de Référence Euronext Paris SA; www.klepierrel.com)
– L’action Peugeot S.A (code Bloomberg UG FP Equity code Reuters PEUP PA code ISIN FR 0000121501 Place de Référence Euronext Paris SA www.groupa-psa.com)
ÉligibilitéContrat d’assurance vie ou de capitalisation et/ou compte titres
Garantie du capitalPas de garantie en capital
Prix d’émission100% de la Valeur nominale
Valeur nominale1 000 EUR
Date d’émission28/02/2020
Date d’échéance26/04/2030
Dates de constatation
semestrielle
19/04/2021, 19/07/2021, 18/10/2021, 17/01/2022, 19/04/2022, 18/07/2022, 17/10/2022, 17/01/2023, 17/04/2023, 17/07/2023, 17/10/2023, 17/01/2024, 17/04/2024, 17/07/2024, 17/10/2024, 17/01/2025, 17/04/2025, 17/07/2025, 17/10/2025, 19/01/2026, 17/04/2026, 17/07/2026, 19/10/2026, 18/01/2027, 19/04/2027, 19/07/2027, 18/10/2027, 17/01/2028, 18/04/2028, 17/07/2028, 17/10/2028, 17/01/2029, 17/04/2029, 17/07/2029, 17/10/2029, 17/01/2030, 17/04/2030 (finale)
Dates de
remboursement
anticipé
26/04/2021, 26/07/2021, 25/10/2021, 24/01/2022, 26/04/2022, 25/07/2022, 24/10/2022, 24/01/2023, 24/04/2023, 24/07/2023, 24/10/2023, 24/01/2024, 24/04/2024, 24/07/2024, 24/10/2024, 24/01/2025, 28/04/2025, 24/07/2025, 24/10/2025, 26/01/2026, 24/04/2026, 24/07/2026, 26/10/2026, 25/01/2027, 26/04/2027, 26/07/2027, 25/10/2027, 24/01/2028, 25/04/2028, 24/07/2028, 24/10/2028, 24/01/2029, 24/04/2029, 24/07/2029, 24/10/2029, 24/01/2030, 26/04/2030 (finale)
Marché secondaireDans des conditions normales de marché, des prix indicatifs pour une possible sortie et entrée (dans la limite de l’enveloppe disponible) peuvent être proposés quotidiennement pendant toute la durée de vie du titre de créance, avec une fourchette achat/vente maximale de 1,00%. Cf le « Rachat par Goldman Sachs International » dans les « Risques »
Commission de
distribution
Dans le cadre de l’offre et de la vente de ces titres de créance, Goldman Sachs International paiera aux intermédiaires financiers agréés une commission de vente. La commission de vente est incluse dans le prix d’achat des titres de créance et n’excédera pas 1,00% par an multiplié par la durée maximale des titres de créance exprimée en nombre d’années.
L’intégralité de la commission de vente sera versée en un paiement unique initial après la fin de la période de commercialisation et sera acquise de manière définitive par les intermédiaires financiers, quelle que soit la durée de détention des titres de créance par les investisseurs. De plus amples informations sont disponibles auprès de l’intermédiaire financier ou de Goldman Sachs International sur demande.
CotationMarché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé).
Agent de calculGoldman Sachs International, ce qui peut être source de conflit d’intérêts. Les conflits d’intérêts qui peuvent être engendrés seront gérés conformément à la réglementation applicable.
Publication de la valeur
liquidative
Sixtelekurs, REUTERS niveau publié au moins une fois tous les 15 jours et tenu à la disposition du public en permanence.
Double valorisationEn plus de celle produite par Goldman Sachs International, une valorisation du titre de créance sera assurée, tous les quinze jours à compter du 17/04/2020 par une société de service indépendante financièrement de Goldman Sachs International, Refinitiv.

 

 

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Cours de clôture des actions Aviva PLC, Bouygues S.A., Natixis S.A, Klepierre S.A. et Peugeot S.A. le 17 avril 2020.

À chaque date de constatation trimestrielle(1) (à partir de la fin du trimestre 4 et jusqu’à la fin du trimestre 39) on compare le niveau de clôture de le panier équipondéré à son Niveau Initial :
Si le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à la barrière dégressive de remboursement anticipé
automatique, le titre de créance est automatiquement remboursé par anticipation et l’investisseur reçoit, à la date de
remboursement automatique anticipé correspondante(1) :

L’intégralité du capital initial
+
Un gain de 1,95% brut par trimestre écoulé depuis le la date de constatation initiale(1) (soit un Taux de Rendement Annuel Net(2) compris entre 4,90%(2) et 6,53%(2))

 

La barrière de remboursement anticipé automatique est dégressive au fil du temps. Elle est fixée à 100% du Niveau Initial en fin de trimestre 1, puis décroît de 0,80% chaque trimestre, pour atteindre 71,20% du Niveau Initial à la fin du trimestres 39.

 

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale, le 17 avril 2030 en l’absence de remboursement automatique anticipé préalable, on compare le niveau de clôture de le panier équipondéré à son Niveau Initial :

CAS FAVORABLE : Si le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 71,20% de son Niveau Initial, l’investisseur reçoit, le 26 avril 2030 :

L’intégralité du capital initial
+
Un gain de 1,95% brut par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale(1) (soit un gain de 78,00% et un Taux de Rendement Annuel net de 4,86%(2))

 

CAS MÉDIAN : Si le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 71,20% mais supérieur ou égal à 60% de son Niveau Initial, l’investisseur reçoit, le 26 avril 2030 :

L’intégralité du capital initial (soit un Taux de Rendement Annuel Net(2) de -1,00%)

 

CAS DÉFAVORABLE : Si le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 60% de son Niveau Initial, l’investisseur reçoit, le 26 avril 2030 :

Le capital initial diminué de l’intégralité de la baisse enregistrée par le panier équipondéré (soit un Taux de Rendement Annuel net strictement inférieur à -5,92%(2))

L’investisseur subit alors une perte en capital partielle, voire totale

 

Principaux inconvénients

  • Le titre de créance « Athena Plus Avril 2020 » présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie (en cas de revente du titre de créance à l’initiative de l’investisseur alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente) et à l’échéance(1) ( à la date de constatation finale(1) le panier équipondéré enregistre une baisse supérieure à 40% de son Niveau Initial). La valeur du remboursement peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scenarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance(1) il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du titre de créance est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final(1)
  • L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement et de faillite (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du titre de créance) de l’Émetteur ainsi qu’au risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule et du paiement des sommes dues au titre du titre de créance.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 4 à 40 trimestres.
  • L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de le panier équipondéré du fait du mécanisme de plafonnement des gains à 1,95% par trimestre écoulé (soit un Taux de Rendement Annuel net maximum de 6,53%(2)).
  • L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par le panier équipondéré. Les performances panier équipondéré sont en effet calculées sans réinvestissement des dividendes distribués, ce qui est moins favorable à l’investisseur par rapport au cas où les dividendes sont réinvestis.
  • Le rendement de « Athena Plus Avril 2020 » est très sensible à une faible variation du niveau de clôture de le panier équipondéré autour des seuils de la barrière dégressive de remboursement anticipé automatique en cours de vie et des seuils de 71,20% et 60% de son Niveau Initial à la date de constatation finale(1).

 

 

Facteurs de risque

  • Risque de perte en capital : le titre de créance présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du titre de créance peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
  • Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre de créance, voire même rendre le titre de créance totalement illiquide, ce qui peut rendre impossible la vente du titre de créance et entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
  • Risque de marché : le titre de créance peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
  • Risque de crédit : les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Goldman Sachs Finance Corp International Ltd en tant qu’Émetteur du titre de créance. En conséquence, l’insolvabilité de l’Émetteur peut entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
  • Risque lié au sous jacent ( substitution, remboursement ou résiliation anticipée) : afin de prendre en compte les conséquences sur le titre de créance de certains événements extraordinaires pouvant affecter le (ou les) instrument(s) sous-jacent(s) du titre de créance, la documentation relative au titre de créance prévoit des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas, le remboursement automatique anticipé du titre de créance. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le titre de créance.
  • Risque de contrepartie : conformément à la réglementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail in), en cas de défaut, de faillite ainsi que de mise en résolution de l’Émetteur, les investisseurs sont soumis à un risque de diminution de la valeur de leur créance, de conversion de leurs titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de l’échéance de leurs titres de créance.

 

Principaux avantages

  • De la fin du trimestre 4 jusqu’à la fin du trimestre 39 si à l’une des dates de constatation trimestrielle(1) le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à la barrière dégressive de remboursement anticipé automatique, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur récupère alors l’intégralité de son capital initial, majorée d’un gain de 1,95% brut par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale(1) (soit 7,80% brut par année écoulée et un Taux de Rendement Annuel net maximum de 6,53%(2) ).
  • À la date de constatation finale(1) si le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’a pas été activé au préalable, et si le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 71,20% de son Niveau de Initial, l’investisseur récupère alors l’intégralité de son capital initial, majorée d’un gain de 1,95% brut par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale(1) (soit un gain de 78,00% brut et un Taux de Rendement Annuel net de 4,86%(2)).
  • Sinon, si le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’a pas été activé au préalable et si, à la date de constatation finale(1) le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 71,20% de son Niveau Initial mais supérieur ou égal à 60% de ce dernier, l’investisseur récupère l’intégralité du capital initialement investi. Le capital est donc exposé à un risque de perte à l’échéance(1) que si le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 60% de son Niveau Initial à la date de constatation finale(1)

 

 

Illustrations du mécanisme de remboursement

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.

 

Scénario défavorable

À la date de constatation finale(1) le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 60% de son Niveau Initial.

scenario defavorable athena plus avril 2020

 

  • À chaque date de constatation trimestrielle(1), le panier équipondéré clôture à un niveau inférieur à la barrière dégressive de remboursement anticipé automatique. Le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’est donc pas activé et le produit continue.
  • À la date de constatation finale(1) le panier équipondéré clôture à un niveau inférieur à 60% de son Niveau Initial 45% dans cet exemple). L’investisseur récupère alors le capital initialement investi diminué de l’intégralité de la baisse enregistrée par le panier équipondéré, soit 45% de son capital initial dans cet exemple.
  • Le Taux de Rendement Annuel net est alors similaire à celui d’un investissement direct dans le panier équipondéré(2), soit de -8,58%(2).
  • Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital qui peut être totale dans le cas le plus défavorable.

 

 

Scénario médian

À la date de constatation finale(1) le panier équipondéré clôture à un niveau strictement inférieur à 71,20% mais supérieur ou égal à 60% de son Niveau Initial.

scenario median athena plus avril 2020

  • À chaque date de constatation trimestrielle(1) le panier équipondéré clôture à un niveau inférieur à la barrière dégressive de remboursement anticipé automatique. Le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’est donc pas activé et le produit continue.
  • À la date de constatation finale(1) le panier équipondéré clôture à un niveau inférieur à 71,20% de son Niveau Initial mais supérieur à 60% de ce dernier 62% dans cet exemple). L’investisseur récupère alors l’intégralité de son capital initial investi.
  • Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel net de -1,00%(2) contre un Taux de Rendement Annuel net de -5,61%(2) pour un investissement direct dans le panier équipondéré(2) du fait du mécanisme de remboursement à l’échéance de « Athena Plus Avril 2020 ».

 

 

 

Scénario favorable

Dès la première date de constatation du mécanisme de remboursement anticipé automatique, le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial.

scenario favorable athena plus avril 2020

 

  • Dès la première date de constatation(1) du mécanisme de remboursement anticipé automatique, le panier équipondéré clôture à un niveau supérieur à 100% de son Niveau Initial (110% dans cet exemple). Le produit est automatiquement remboursé par anticipation. Il verse alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 1,95% brut par trimestre écoulé depuis la dernière date de constatation du Niveau Initial, soit un gain de 7,80% dans notre exemple.
  • Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel net de 6,53%(2) contre un Taux de Rendement Annuel net de 13,47%(2) pour un investissement direct dans le panier équipondéré(2) du fait du mécanisme de plafonnement des gains à 1,95% brut par trimestre écoulé depuis le 14 février 2020.

 

Le rendement du produit « Athena Plus Avril 2020 » est très sensible à une faible variation du niveau de clôture du panier équipondéré autour des seuils de 71,20% et 60% de son niveau à la date de constatation finale(1).

 

Pour en savoir plus découvrez notre Guide « Produits structurés »

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant « les principales caractéristiques financières »

(2) Les TRA s’entendent nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres, mais hors autres frais, fiscalité et prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement, et hors défaut de paiement, faillite ou mise en résolution de l’émetteur. Les TRA nets sont calculés pour un investissement entre la date d’émission (soit le 04/05/2020 et la date d’échéance ou la date de remboursement automatique anticipé effective selon les scénarios. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un niveau dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de le panier équipondéré des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur Nominale des titres de créance « Athena Plus Avril 2020 » soit 1 000 EUR. Le montant remboursé est brut hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement Les Taux de Rendement Annuel (« TRA ») sont nets de frais de gestion pour les contrats d’assurance vie/capitalisation ou net de droits de garde en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1,00% annuel), mais sans prise en compte des autres frais, de la fiscalité et prélèvements sociaux applicables au cadre d’investissement. Ils sont calculés pour un investissement entre le 17/04/2020 et la date d’échéance(1) ou la date de remboursement automatique anticipé effective(1) selon les cas. En cas d’achat après le 17/04/2020 et/ou de vente du titre de créance avant la date d’échéance 1 ou la date de remboursement automatique anticipé effective 1 ))(ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance vie ou de capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance vie), les Taux de Rendement Annuel effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel indiqués dans la présente page. De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du titre de créance ne profitent qu’aux seuls investisseurs conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective.