Performances passées

Les performances présentées ne constituent pas une indication fiable des performances futures.

Répartition par type d'actif

Répartition géographique et répartition sectorielle de la poche obligataire

Répartition géographique et répartition sectorielle de la poche action

Profil de risque et de rendement

Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée. Le classement de l’OPCVM est susceptible d’évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n’est pas synonyme d’investissement sans risque.

L’OPCVM se situe actuellement au niveau 3 de l’indicateur synthétique en raison de sa gestion discrétionnaire et de son exposition aux marchés des actions européennes et des produits de taux de la zone OCDE. Cela signifie qu’il dispose d’une volatilité hebdomadaire historique sur 5 ans comprise entre 2% et 5%. L’OPCVM n’est pas garanti en capital.

Frais

• Frais de gestion du contrat d’assurance vie : 1% par an.
• Frais sur versement : 1,5% maximum.
• Des frais d’arbitrage peuvent s’appliquer;

Dans le cadre d’un investissement en assurance-vie, contrat de capitalisation, ou d’un Plan Epargne Retraite, des frais sur versement ou d’arbitrage peuvent intervenir.

Les risques de ce placement

Profil de risque :
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.

• Risque lié à la gestion discrétionnaire : Oui
  Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés (actions, obligations, dérivés) et sur la sélection de valeurs. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés ou les valeurs les plus performants. La gestion d’ÉCHIQUIER PATRIMOINE repose notamment sur des arbitrages d’indices actions, d’actions, ce qui implique que l’OPCVM ne soit pas en permanence investi sur les marchés les plus porteurs. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion. La valeur liquidative du fonds peut en outre avoir une performance négative.
• Risque de taux : Oui
  ÉCHIQUIER PATRIMOINE investit 50% minimum de son actif en produits de taux. La valeur liquidative du fonds pourra baisser si les taux d’intérêts augmentent.
• Risque de crédit : Oui
  Le fonds investit dans instruments monétaires ou obligataires à hauteur de 50 % minimum. Le risque de crédit correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou de défaut de ce dernier. La valeur des titres de créance ou obligataires, dans lesquels est investi l’OPCVM, peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative.
• Risque actions : Oui
  ÉCHIQUIER PATRIMOINE investit à hauteur de 50% maximum en actions. Si les actions ou les indices, auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Sur les marchés de petites et moyennes capitalisations, le volume des titres cotés en Bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative de l’OPCVM peut donc baisser plus rapidement et plus fortement.
• Risque de perte en capital : Oui
  La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à sa valeur d’achat. Le porteur de part est averti que son capital initialement investi peut ne pas lui être restitué. Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou protection en capital.
• Risque de change : Oui
  Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative pourra baisser.
• Risque lié à la faible liquidité de certains titres :
  Le fonds investit notamment en « titres spéculatifs à haut rendement / high yield ». Les volumes échangés sur ces types d’instruments pouvant être réduits, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse.
• Risque lié à l’utilisation d’obligations subordonnées : Oui
  Une dette est dite subordonnée lorsque son remboursement dépend du remboursement initial des autres créanciers (créanciers privilégiés, créanciers chirographaires). Ainsi, le créancier subordonné sera remboursé après les créanciers ordinaires, mais avant les actionnaires. Le taux d’intérêt de ce type de dette sera supérieur à celui des autres créances. En cas de déclenchement d’une ou plusieurs clause(s) prévue(s) dans la documentation d’émission desdits titres de créance subordonnés et plus généralement en cas d’évènement de crédit affectant l’émetteur concerné, il existe un risque de baisse de la valeur liquidative du fonds. L’utilisation des obligations subordonnées peut exposer le fonds aux risques de perte en capital, d’annulation ou de report de coupon (à la discrétion unique de l’émetteur), d’incertitude sur la date de remboursement, ou encore d’évaluation / rendement (le rendement attractif de ces titres pouvant être considéré comme une prime de complexité).
• Risque lié à l’utilisation d’obligations convertibles contingentes : Oui
  Les obligations convertibles contingentes sont des titres de créance subordonnés émis par les établissements de crédit ou les compagnies d’assurance ou de réassurance, éligibles dans leurs fonds propres réglementaires et qui présentent la spécificité d’être convertibles en actions, ou bien dont le nominal peut être diminué (mécanisme dit de « write down ») en cas de survenance d’un « élément déclencheur » (« Trigger »), préalablement défini dans le prospectus. Une obligation convertible contingente inclut une option de conversion en actions à l’initiative de l’émetteur en cas de dégradation de sa situation financière. En plus du risque de crédit et de taux inhérent aux obligations, l’activation de l’option de conversion peut entraîner une baisse de la valeur de l’obligation convertible contingente supérieure à celle constatée sur les autres obligations classiques de l’émetteur. Selon les conditions fixées par l’obligation convertible contingente concernée, certains événements déclencheurs peuvent entraîner une dépréciation permanente à zéro de l’investissement principal et/ou des intérêts courus ou une conversion de l’obligation en action.
• Risque lié au seuil de conversion des obligations convertibles contingentes : Le seuil de conversion d’une obligation convertible contingente dépend du ratio de solvabilité de son émetteur. Il s’agit de l’évènement qui détermine la conversion de l’obligation en action ordinaire. Plus le ratio de solvabilité est faible, plus la probabilité de conversion est forte.
• Risque de perte ou suspension de coupon : En fonction des caractéristiques des obligations convertibles contingentes, le paiement des coupons est discrétionnaire et peut être annulé ou suspendu par l’émetteur à tout moment et pour une période indéterminée.
• Risque d’intervention d’une autorité de régulation au point de « non-viabilité » : Une autorité de régulation détermine à tout moment de manière discrétionnaire qu’une institution n’est « pas viable », c’est-à-dire que la banque émettrice requiert le soutien des autorités publiques pour empêcher l’émetteur de devenir insolvable, de faire faillite, de se retrouver dans l’incapacité de payer la majeure partie de ses dettes à leur échéance ou de poursuivre autrement ses activités et impose ou demande la conversion des obligations convertibles conditionnelles en actions dans des circonstances indépendantes de la volonté de l’émetteur.
• Risque d’inversion de la structure de capital : Contrairement à la hiérarchie conventionnelle du capital, les investisseurs en obligation convertible contingente peuvent subir une perte de capital qui n’affecte pas les détenteurs d’actions. Dans certains scénarios, les détenteurs d’obligations convertibles contingentes subiront des pertes avant les détenteurs d’actions.
• Risque de report du remboursement : La plupart des obligations convertibles contingentes sont émises sous la forme d’instruments à durée perpétuelle, qui ne sont remboursables à des niveaux prédéterminés qu’avec l’approbation de l’autorité compétente. On ne peut pas supposer que des obligations convertibles contingentes perpétuelles seront remboursées à la date de  remboursement. Les obligations convertibles contingentes sont une forme de capital permanent. Il est possible que l’investisseur ne reçoive pas le retour du principal tel qu’attendu à la date de remboursement ou à quelque date que ce soit.
• Risque de liquidité : Dans certaines circonstances, il peut être difficile de trouver un acheteur d’obligation convertible contingente et le vendeur peut être contraint d’accepter une décote substantielle sur la valeur attendue de l’obligation pour pouvoir la vendre.

Les points clés d'Échiquier Patrimoine

• Échiquier Patrimoine est investi en produits de taux et en actions européennes à majorité française.
• Échiquier Patrimoine est investi au minimum à hauteur de 50 % de son actif en titres obligataires ou titres de créances négociables de la zone OCDE et accessoirement dans des produits de taux hors zone OCDE.
•  Le fonds pourra être exposé jusqu’à 50% maximum de son actif sur des actions françaises et européennes de tout secteur d’activité avec une possibilité d’investir accessoirement dans un pays de l’OCDE non européen.
• L’exposition aux devises non euro ne pourra pas dépasser 10% de l’actif
• La gestion du fonds repose sur une gestion discrétionnaire. Elle combine l’utilisation d’instruments financiers (actions, obligations, titres de créances négociables) et d’instruments financiers à terme.

UNE ÉQUIPE DE GESTION EXPÉRIMENTÉE

En quelques chiffres au 28/02/2018 :

• 1. une équipe de gestion expérimentée 127 personnes
  2. Environ 5000 clients particuliers
  3. 10,6 milliards d’encours gérés
  4. 3200 Partenaires allocataires d’actifs