FCPI Eurazeo Patrimoine 2024

La stratégie d'investissement d'Eurazeo Global Investor

Le FCPI Eurazeo Patrimoine 2024 s’adresse à des investisseurs qui souhaitent diversifier leur patrimoine en investissant sur le long terme dans des entreprises innovantes1 non cotées, majoritairement situées en France, et bénéficier, sous conditions, d’une réduction d’impôt sur le revenu en 2025 et d’une exonération d’IR sur les sommes distribuées par le Fonds et les plus-values éventuelles réalisées lors du rachat ou de la cession des parts du Fonds. Ces avantages sont accessibles en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage de 7 ans minimum, soit jusqu’au 31 décembre 2031.

Cette durée de blocage peut être portée à 9 ans sur décision de la Société de gestion, soit jusqu’au 31 décembre 2033. Sauf exceptions décrites dans le Règlement, l’investisseur ne peut demander le rachat de ses parts pendant la durée de vie du FCPI.

Une équipe de gestion expérimentée au cœur du processus d’investissement des FCPI.

Depuis plus de 20 ans, nous misons sur des entrepreneurs à potentiel que nous jugeons talentueux et rendons possible leurs projets ambitieux. Nous accompagnons des fondateurs visionnaires et leurs équipes afin de créer, ensemble, les champions de demain. Le coeur de métier de cette équipe consiste à financer les entreprises depuis leur création jusqu’à leur introduction en bourse ou leur cession à un grand groupe.

Les entreprises sélectionnées répondent à des critères d’investissement établis par la société de gestion, comprenant notamment :

• Leur positionnement sur leur marché ;
• Leur attractivité – selon l’équipe – et leur stratégie de développement ;
• Leur capacité d’innovation ;
• Le potentiel de son équipe dirigeante ;
• Les perspectives d’évolution du marché concerné ;
• Les perspectives de sortie.

Depuis 1999, l’équipe a investi 2,6Mds€ dans 466 sociétés innovantes grâce aux FCPIs.

Pour le FCPI Eurazeo Patrimoine 2024, l’équipe a pour objectif de sélectionner entre 25 et 30 entreprises considérées par la société de gestion à l’issue d’une étude rigoureuse, comme étant les meilleures opportunités sur ce segment de marché. L’équipe applique un processus de sélection rigoureux, avec un très fort taux de sélectivité.

Activité 2023 de l’équipe venture capital (tous fonds confondus : FCPI et fonds institutionnels) :

• + 2 500 dossiers  de financements reçus ;
• + 840 réunions avec les fondateurs, soit 35% des dossiers reçus ;
• + 200 études approfondies d’entreprises, soit 20% des dossiers reçus ;
• 22 investissements dans des PME innovantes réalisés, soit 1% des dossiers reçus.

Une offre dédiée à la clientèle privée

Depuis plus de 20 ans, nous rendons le capital-investissement accessible aux investisseurs privés, notamment via des fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI). Ces fonds investissent aux côtés des véhicules dédiés aux clients institutionnels comme les assureurs, les banques ou les fonds de pension.

Les particuliers accèdent ainsi aux mêmes opportunités d’investissement, grâce à des véhicules adaptés à leurs besoins et contraintes.

Marché d'investissement

Les changements technologiques remodèlent les économies mondiales, les nouvelles technologies et les modèles d’entreprise innovants, améliorant à la fois l’efficacité et la productivité. En réponse à cette évolution, Eurazo Global Investor est convaincue que l’écosystème numérique européen a pris de l’ampleur au cours des dernières années pour devenir l’un des pôles mondiaux les plus dynamiques.

Les secteurs d’investissement :

Les entreprises sélectionnées par la société de gestion pour faire partie du portefeuille du FCPI Eurazeo Patrimoine 2024 évoluent dans les secteurs du digital, des « smart city » et de la santé.

Le Fonds permet aux investisseurs de profiter de la dynamique sur le long terme et du potentiel de croissance des entreprises innovantes, en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage de 7 ans, prorogeable jusqu’à 9 ans, via :

• une « culture de capital » : les entreprises dites « innovantes » ont en général, d’après l’expérience de la Société de Gestion, peu recours à la dette, elles seront principalement financées par du capital.
• l’innovation technologique qui est la clé des nouveaux marchés de demain.

Scénarios de performances

Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.

Les scénarios présentés représentent des exemples basés sur les résultats du passé et sur certaines hypothèses. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Indicateur de risques

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conserverez le produit pendant sa durée de vie jusqu’à la clôture de sa liquidation. Vous ne pourrez pas sortir du produit avant l’échéance. Compte tenu du caractère non coté et non liquide des actifs du Fonds, EGI pourrait être amenée à décider qu’il est dans l’intérêt des porteurs de proroger la durée du Fonds au-delà de la date prévue et dans les conditions prévues au Règlement.

L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvement sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 6 sur 7, qui est une classe de risque élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau élevé et si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

Ce produit ne prévoit pas de protection contre les aléas du marché, vous pourriez donc perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l’intégralité de votre investissement.

Quels sont les risques du placement ?

• Risque de perte en capital : Le Fonds n’est pas un fonds à capital garanti. Il est donc possible que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
• Risque lié aux entreprises éligibles au Quota : La performance du Fonds dépendra en grande partie du succès des entreprises innovantes dans lesquelles le portefeuille est investi. L’évolution de ces sociétés pourrait être affectée par des facteurs défavorables (développement des produits, conditions de marché, concurrence…) et en conséquence entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
• Risque de liquidité des actifs du Fonds : Le Fonds investissant principalement dans des entreprises non cotées, les titres qu’il détient sont peu liquides. De même, le Fonds peut être investi dans des sociétés de faible capitalisation boursière, dont le volume de titres sur le marché (le flottant) peut être réduit conduisant donc à une volatilité importante. Par suite, et bien que le Fonds aura pour objectif d’organiser la cession de ses participations dans les meilleures conditions, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans les délais et à un niveau de prix souhaités. Cela est susceptible de se traduire par une baisse corrélative de la valeur liquidative du Fonds.
• Risque lié à la valeur des sociétés du portefeuille au moment des cessions : Les sociétés du portefeuille font l’objet d’évaluations conformément aux règles de valorisation prévues à l’article 13.1. Ces évaluations sont destinées à fixer périodiquement l’évolution de la valeur estimée des actifs en portefeuille et à calculer la valeur liquidative des parts du Fonds. Compte tenu des évolutions possibles des conditions de marché au jour de la cession du portefeuille, il ne peut être exclu que les sociétés du portefeuille soient cédées à un prix inférieur à celui auquel leurs titres auront été évalués.
• Risque de taux : Les liquidités non investies dans des titres de sociétés pourront être investies en supports monétaires et/ou obligataires pouvant connaître une variation des taux. En cas d’évolution défavorable des taux, la valeur liquidative du Fonds pourra être impactée négativement.
• Risque de crédit : Le Fonds peut investir dans des actifs obligataires, monétaires et diversifiés. En cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces créances peut entraîner une baisse de la valeur liquidative des parts du Fonds.
• Risque de change : Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement du Fonds par rapport à l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à la devise de référence (soit l’euro), la valeur liquidative des parts du Fonds peut baisser.
• Risque lié au niveau de frais élevé : Le niveau de frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement. La performance, fonction de la composition de l’actif du Fonds, peut ne pas être conforme aux objectifs de l’investisseur.
• Risque actions : L’évolution négative des cours de bourse peut entraîner une diminution de la valeur liquidative.
• Risque de contrepartie : Le risque lié à la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme dont la contrepartie ne tiendrait pas ses engagements et qui, en conséquence, pourrait entraîner une baisse de la performance du Fonds et donc de sa valeur liquidative.
• Risque lié au blocage des demandes de rachat : Le rachat des parts par le Fonds est bloqué pendant la durée de vie du Fonds, définie à l’article 8 du Règlement, sauf cas de rachats anticipés dans les cas prévus par le Règlement du Fonds. Il est rappelé que le Fonds a une durée de vie limitée prenant fin en principe au plus tard le 31 décembre 2033. Bien que la société de gestion fera ses meilleurs efforts pour que les actifs du Fonds soient tous cédés au plus tard à cette date, il ne peut être exclu que certains actifs ne trouvent pas d’acquéreur ou d’acquéreur dans des conditions jugées comme étant dans le meilleur intérêt des porteurs de parts du Fonds. Aussi, il ne peut être exclu que le Fonds voit sa durée de vie étendue pour les motifs évoqués.
• Risques en matière de durabilité : Les risques en matière de durabilité désignent, conformément au Règlement Disclosure, tout événement ou situation dans le domaine environnemental, social, ou de la gouvernance qui, s’il survenait, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur d’un investissement. La survenance de tels risques vis-à-vis d’une société du portefeuille pourrait affecter négativement cette société (par exemple, par une augmentation des coûts de ses produits, des dommages ou une dépréciation de la valeur de ses actifs et/ou, en fonction de ses segments d’activité, des risques de contentieux et/ou amendes administratives) et donc entraîner une baisse de la valeur liquidative des parts du Fonds. L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait qu’en raison de la nature des risques en matière de durabilité et de la prise en considération accrue par les pouvoirs publics de certains sujets spécifiques tels que le changement climatique, la probabilité que des risques en matière de durabilité aient un impact sur les rendements des produits financiers est susceptible d’augmenter à plus long terme. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site Internet de la société de gestion.

Quels sont les avantages du FCPI Eurazeo Patrimoine 2024 ?

• Réduction d’impôt sur le revenu à hauteur de 16,56% de l’investissement réalisé dans le FCPI Eurazeo Patrimoine 2024, fraction plafonnée à 12 000 euros pour un célibataire et à 24 000 euros pour un couple soumis à l’imposition commune.
• Exonération d’impôt sur les plus-values éventuelles à l’échéance du fonds (hors prélèvements sociaux).
• Diversifier son patrimoine en investissant sur le long terme dans des entreprises françaises et européennes.
• Contribuer activement à l’économie réelle à travers le financement de PME majoritairement situées en France.
• Soutenir des entreprises innovantes pour les aider à créer des emplois et leur permettre de passer une étape dans leur développement.
• Une équipe de gestion expérimentée et engagée au cœur du processus d’investissement des FCPI.