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Service et appel gratuits
net de frais de 12%
Le secondaire consiste à acquérir des parts de fonds ou des portefeuilles déjà constitués. En général, les portefeuilles seront investis a minima à 50%, la cible se situant plutôt à 70%
Les portefeuilles, déjà bien constitués, génèrent rapidement des remontées de distributions
Les équipes de gestion vont analyser chaque investissement : elles se concentrent sur les actifs les plus qualitatifs. La durée de détention de chaque ligne sera aussi mécaniquement réduite (souscription de portefeuilles investis entre 50 et 100%)
destiné à des investisseurs souhaitant diversifier leur patrimoine
Aucune imposition sur les plus-values générées, hors prélèvements sociaux
10 ans
Le Fonds est un produit d’investissement dédié principalement au financement indirect des entreprises de taille moyenne et intermédiaire (ci après respectivement les « PME » et les « ETI ») françaises, européennes et américaines non cotées afin d’assurer leur développement et leur croissance.
Le Fonds a pour objectif un rendement annuel net de frais de 12% en contrepartie d’un risque de perte en capital. Cet objectif de performance est calculé sur la durée de vie maximale du Fonds, soit 10 ans (incluant la prorogation de trois fois un an sur décision de la société de gestion). Le Fonds prévoit, sans que ce soit un engagement, de rembourser a minima le montant de la souscription initiale dès la 6ème année. L’objectif de rendement et de remboursement ne sont communiqués qu’à titre indicatif, ils ne constituent ni un engagement ni une garantie de la société de gestion.
Pour réaliser son objectif de gestion, le Fonds constituera un portefeuille diversifié en investissant principalement dans des parts ou actions de fonds de capital investissement, SCR investissant en capital et dont les titres en portefeuille ne sont pas admis sur un Marché d’Instruments Financiers. Les fonds sélectionnés auront une stratégie d’investissement en secondaire orientée « capital développement » ou « LBO » sur des entreprises non cotées « Large cap » ou «Mid cap » et dont les gérants seront établis dans un Etat membre de l’OCDE en Europe et/ou aux Etats-Unis. Les fonds sélectionnés n’auront pas vocation à investir dans des actions de préférence ou tout autre instrument financier visant à plafonner ou limiter la performance.
Le Fonds pourra également investir directement dans des PME/ETI principalement françaises ou accessoirement européennes ayant une activité industrielle, commerciale ou de service, principalement par des prises de participations en titres non cotés ou cotés sur des marchés à faible liquidité.
Les principaux critères retenus par la société de gestion afin de sélectionner les fonds du portefeuille sont la notoriété de la société de gestion son expérience, l’expertise, le track-record des équipes de gestion et la maturité et le niveau d’investissement des fonds du portefeuille.
La société de gestion a présélectionné trois acteurs majeurs du capital investissement en secondaire : Ardian, pour le fonds ASF IX, Committed Advisors, pour le fonds CASF V et Capital Dynamics, pour le fonds Global Secondaries VI étant précisé que cette présélection ne préjuge pas de retenir un nombre limité d’autres sociétés de gestion de renom. La société de gestion a également présélectionné la SCR Raise Investissement gérée par Raise, en tant que société de gestion. Concernant l’investissement au travers de fonds de capital investissement, la société de gestion respectera les ratios de diversification prévus à l’article R.214-36 du Code monétaire et financier notamment en diversifiant ses investissements en termes de stratégies, maturités, secteurs économiques et géographiques.
Les chiffres indiqués dans le tableau ci-dessous comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
| Période de détention recommandée, hors prorogation : 7 ans Pour un investissement de 10 000€ |
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| Scénarios | Si vous sortez après 7 ans (période de détention recommandée) |
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| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement | |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9 314 € |
| Rendement annuel moyen | – 1,01% | |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 17 858 € |
| Rendement annuel moyen | 8,64% | |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 34 896 € |
| Rendement annuel moyen | 19,55% | |
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures calculées à partir de données disponibles dans les études de France Invest relatives aux performances nettes des acteurs français du capital investissement, de Preqin pour les performances des fonds secondaires et des données transmises par les sociétés de gestion des fonds présélectionnés. Ils ne constituent pas un indicateur exact.
Le tableau ci-dessous indique l’incidence annuelle des différents types de coûts sur le rendement que vous pourriez obtenir de votre investissement à la fin de la période d’investissement recommandée et la signification des différentes catégories de coûts.
| Coûts ponctuels de l’entrée ou de sortie | Si vous sortez après 7 ans |
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| Coûts d’entrée | 3,5% | L’incidence des coûts que vous payez lors de l’entrée dans votre investissement | 350 € |
| Coûts de sortie | 0% | Les investisseurs ne seront assujettis à aucun coût lié à la sortie de leur investissement | |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | |||
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation |
2,24% | Recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds à l’exception des frais de transactions: Il s’agit d’une estimation de la commission de gestion et des frais divers (rémunération du dépositaire, frais juridiques et légaux, frais bancaire, etc.). Ces frais sont exprimés toutes taxes comprises | 1 568 € |
| Coûts de transaction | 1,64% | Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lors de l’achat ou de la vente des investissements ainsi que les coûts indirects des fonds sous jacents au produit. Le montant réel varie selon les volumes achetés et vendus | 1 148 € |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques | |||
| Commission liée aux résultats |
0% | Les investisseurs ne seront assujettis à aucune commission liée aux résultats | |
Le FCPR a une durée de vie de sept ans à compter de la date de constitution, sauf cas de dissolution anticipée, durée pouvant être prorogée de trois périodes successives de un an sur décision de la Société de Gestion.
Entrepreneur Invest est une société de gestion de portefeuille indépendante spécialisée dans le non coté et l’un des leaders français du capital investissement avec plus de 1,4 milliards d’euros collectés au 31 décembre 2022, plus de 200 PME/PMI accompagnées et plusieurs milliers d’emplois créés. Fondée en 2000, elle est un spécialiste reconnu de sa profession, notamment pour son expertise obligataire, et travaille avec de nombreux institutionnels renommés tels que BNP Paribas, Crédit Agricole, la BPI ou encore le FEI (Fonds Européen d’Investissement).
Le FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) est un véhicule de placement conçu pour investir dans des titres de sociétés non cotées. Il s’agit d’un produit de capital investissement qui présente un risque de perte en capital.
Le FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire est un fonds spécifiquement dédié à l’investissement dans le non coté au travers de titres ou de fonds souscrits en secondaire.
Le FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire a vocation à investir dans plusieurs fonds secondaires professionnels ayant les caractéristiques suivantes :
Compte tenu du caractère non coté et liquide des actifs du fonds, la société de gestion pourrait être amenée à décider qu’il est dans l’intérêt des porteurs de parts de proroger la durée de vie du Fonds au-delà de la date prévue dans les conditions prévues au règlement.
Sur une échelle de risques allant de 1 (axé sur la sécurité / rendement faible à très faible) à 7 (haute tolérance au risque / rendement maximal), ce produit se classe dans la catégorie de risque 6.
Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau 6 = « élevé » et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant la durée de vie du FCPR jusqu’à la clôture de sa liquidation étant précisé que la période de détention recommandée est de 7 ans. Le risque réel peut être très important si vous décidez de sortir avant la période de détention recommandée et obtenir moins en retour.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Vous ne pourrez pas sortir du produit avant l’échéance.
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que, sauf cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement du Fonds, leur argent est bloqué jusqu’à la fin du terme du Fonds, soit pendant une durée de sept ans (soit jusqu’au 30 juin 2030), prorogeable 3 fois un an (soit jusqu’au 30 juin 2033) sur décision de la Société de Gestion. Ce Fonds commun de placement à risques est principalement investi dans des parts ou actions de fonds de capital investissement et dans des entreprises non cotées en bourse ou des entreprises cotées dont les titres sont peu liquides et de ce fait présentent des risques particuliers, tels que :
Les souscripteurs doivent prendre connaissance des facteurs de risques décrits à la rubrique « profil de risques » du règlement du Fonds.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que les souscripteurs bénéficieront automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par le Fonds de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle ils détiendront leurs parts dans le Fonds et de leur situation individuelle.
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer à ce document avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Document d’informations clés du FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire
Le présent document a un caractère informatif et confidentiel à destination des Conseillers en Investissements Financiers, des Investisseurs Institutionnels ou Professionnels. Il ne peut être lu que par la personne à qui il est adressé.
Le contenu du présent document ne saurait être reproduit ou présenté sans l’accord écrit préalable d’Entrepreneur Invest. Les informations qu’il contient ont été recueillies auprès de sources considérées comme fiables, cependant la production de ces informations peut contenir des erreurs ou omissions qui auraient échappé à sa vigilance, et Entrepreneur Invest ou ses représentants ne sauraient en être tenus pour responsables.
Cette présentation ne doit pas être considérée comme une recommandation ou une offre de vente d’instruments financiers. La performance passée d’un produit ne présage pas de sa performance future et la valeur des investissements est susceptible de varier à la hausse comme à la baisse ; un investisseur doit prendre ses décisions de placement en fonction de sa situation financière et de ses objectifs d’investissement en tenant compte de la réglementation qui lui est applicable.
A aucun moment Entrepreneur Invest ne saurait être tenu pour responsable de dommages directs ou indirects résultant de l’utilisation de ce document.
La société Entrepreneur Invest est agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP-00-014.
