L'objectif du Fonds
Le Fonds est un produit d’investissement dédié principalement au financement indirect des entreprises de taille moyenne et intermédiaire (ci après respectivement les « PME » et les « ETI ») françaises, européennes et américaines non cotées afin d’assurer leur développement et leur croissance.
Le Fonds a pour objectif un rendement annuel net de frais de 12% en contrepartie d’un risque de perte en capital. Cet objectif de performance est calculé sur la durée de vie maximale du Fonds, soit 10 ans (incluant la prorogation de trois fois un an sur décision de la société de gestion). Le Fonds prévoit, sans que ce soit un engagement, de rembourser a minima le montant de la souscription initiale dès la 6ème année. L’objectif de rendement et de remboursement ne sont communiqués qu’à titre indicatif, ils ne constituent ni un engagement ni une garantie de la société de gestion.
Pour réaliser son objectif de gestion, le Fonds constituera un portefeuille diversifié en investissant principalement dans des parts ou actions de fonds de capital investissement, SCR investissant en capital et dont les titres en portefeuille ne sont pas admis sur un Marché d’Instruments Financiers. Les fonds sélectionnés auront une stratégie d’investissement en secondaire orientée « capital développement » ou « LBO » sur des entreprises non cotées « Large cap » ou «Mid cap » et dont les gérants seront établis dans un Etat membre de l’OCDE en Europe et/ou aux Etats-Unis. Les fonds sélectionnés n’auront pas vocation à investir dans des actions de préférence ou tout autre instrument financier visant à plafonner ou limiter la performance.
Le Fonds pourra également investir directement dans des PME/ETI principalement françaises ou accessoirement européennes ayant une activité industrielle, commerciale ou de service, principalement par des prises de participations en titres non cotés ou cotés sur des marchés à faible liquidité.
Les principaux critères retenus par la société de gestion afin de sélectionner les fonds du portefeuille sont la notoriété de la société de gestion son expérience, l’expertise, le track-record des équipes de gestion et la maturité et le niveau d’investissement des fonds du portefeuille.
La société de gestion a présélectionné trois acteurs majeurs du capital investissement en secondaire : Ardian, pour le fonds ASF IX, Committed Advisors, pour le fonds CASF V et Capital Dynamics, pour le fonds Global Secondaries VI étant précisé que cette présélection ne préjuge pas de retenir un nombre limité d’autres sociétés de gestion de renom. La société de gestion a également présélectionné la SCR Raise Investissement gérée par Raise, en tant que société de gestion. Concernant l’investissement au travers de fonds de capital investissement, la société de gestion respectera les ratios de diversification prévus à l’article R.214-36 du Code monétaire et financier notamment en diversifiant ses investissements en termes de stratégies, maturités, secteurs économiques et géographiques.
Scénarios de performances
Les chiffres indiqués dans le tableau ci-dessous comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
Période de détention recommandée, hors prorogation : 7 ans
Pour un investissement de 10 000€ |
Scénarios |
Si vous sortez après 7 ans
(période de détention
recommandée) |
Minimum |
Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement |
Défavorable |
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts |
9 314 € |
Rendement annuel moyen |
– 1,01% |
Intermédiaire |
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts |
17 858 € |
Rendement annuel moyen |
8,64% |
Favorable |
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts |
34 896 € |
Rendement annuel moyen |
19,55% |
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures calculées à partir de données disponibles dans les études de France Invest relatives aux performances nettes des acteurs français du capital investissement, de Preqin pour les performances des fonds secondaires et des données transmises par les sociétés de gestion des fonds présélectionnés. Ils ne constituent pas un indicateur exact.
Composition des coûts
Le tableau ci-dessous indique l’incidence annuelle des différents types de coûts sur le rendement que vous pourriez obtenir de votre investissement à la fin de la période d’investissement recommandée et la signification des différentes catégories de coûts.
Coûts ponctuels de l’entrée ou de sortie |
Si vous
sortez
après 7
ans |
Coûts d’entrée |
3,5% |
L’incidence des coûts que vous payez lors de l’entrée dans votre investissement |
350 € |
Coûts de sortie |
0% |
Les investisseurs ne seront assujettis à aucun coût lié à la sortie de leur investissement |
|
Coûts récurrents prélevés chaque année |
Frais de
gestion et
autres frais
administratifs
et d’exploitation |
2,24% |
Recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds à l’exception des frais de transactions: Il s’agit d’une estimation de la commission de gestion et des frais divers (rémunération du dépositaire, frais juridiques et légaux, frais bancaire, etc.). Ces frais sont exprimés toutes taxes comprises |
1 568 € |
Coûts de transaction |
1,64% |
Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lors de l’achat ou de la vente des investissements ainsi que les coûts indirects des fonds sous jacents au produit. Le montant réel varie selon les volumes achetés et vendus |
1 148 € |
Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques |
Commission
liée aux
résultats |
0% |
Les investisseurs ne seront assujettis à aucune commission liée aux résultats |
|
Durée de vie du fonds
Le FCPR a une durée de vie de sept ans à compter de la date de constitution, sauf cas de dissolution anticipée, durée pouvant être prorogée de trois périodes successives de un an sur décision de la Société de Gestion.