Présentation du FCPR

Un fonds dédié au financement des PME de croissance :

Une stratégie d’investissement de Capital Développement et de Capital Transmission sur une sélection de PME françaises jugées rentables au moment de l’investissement, en croissance et disposant selon la société de gestion d’une équipe dirigeante de qualité ayant ambition de devenir l’un des leaders dans leur métier et de s’internationaliser ou d’accélérer leur développement international. L’investissement dans les entreprises présente un risque de perte en capital et de liquidité.

Quatre grands secteurs privilégiés sur des PME axées principalement vers une clientèle entreprises :

• Logiciel, informatique, numérique, digital
• Medtech, nutrition, services à la personne
• Services aux entreprises
• Industries de pointe à forte valeur ajoutée

Un fonds de Private Equity mixte

Une philosophie d’investissement tournée vers l’économie réelle

L’objectif du Fonds est d’investir pour environ 60% de son actif dans des PME françaises non cotées, jugées par l’équipe d’investissement comme étant en phase de développement et disposant d’un potentiel de croissance grâce à la mise en œuvre d’innovations de toutes natures (produits, processus industriels, marketing). Le Fonds privilégiera des investissements dans les petites et moyennes entreprises axées principalement vers une clientèle entreprises et positionnées sur les quatre grands secteurs suivants :

• logiciel, informatique, numérique, digital,
• medtech, nutrition, services à la personne,
• services aux entreprises,
• industries de pointe jugées à forte valeur ajoutée.

Concernant le solde des actifs du Fonds, l’objectif est de favoriser la liquidité du portefeuille en investissant ces actifs pour environ 35% du Fonds dans des OPC européens de classification actions, de type ouvert, à liquidité quotidienne, dont la stratégie d’investissement se concentre sur des investissements au sein de petites et/ou moyennes valeurs européennes, et dont les parts sont libellées en euros. Par exception le fonds n’investira pas dans des OPC investis majoritairement au Royaume-Uni.
Enfin le solde, soit environ 5% du Fonds, sera placé en instruments de trésorerie ou assimilés (voir Règlement pour plus de détails).

Modalités de souscription et de rachats

En cas d’arbitrage sortant ou de rachat, les conditions peuvent être différentes selon les assureurs. Veuillez vous référer à l’avenant du support pour en savoir plus. En effet, certains assureurs peuvent intégrer des pénalités en cas de sortie avant un certain délai.

Une allocation multiple raisonnée

Deux moteurs de performance :

ACTIFS ÉLIGIBLES

Au moins 50 % du fonds, avec un objectif de 60 %. Un financement des PME éligibles au capital desquelles le fonds investit, structuré autour d’un mix d’obligations convertibles et d’actions.

60% environ d’obligations convertibles avec pour objectif de chercher à bénéficier de facteurs de rendement et de liquidité pour le fonds :

• des coupons réguliers versés trimestriellement ou semestriellement associés à des remboursements du nominal par tranches annuelles ou in fine, sauf en cas de défaillance de l’émetteur.
• une possibilité de participer au succès des entreprises grâce à la faculté de conversion en actions.

40% environ d’actions dont la valorisation sera fonction du développement des entreprises financées :

• la possibilité de bénéficier de la création de valeur de l’entreprise ;
• en contrepartie d’un risque actions.

L’ensemble de ces actifs présente un risque de perte en capital, de non remboursement et de non paiement des coupons en cas de difficultés ou de défaut des entreprises concernées.

ACTIFS COTÉS

Une sélection rigoureuse de fonds actions de petites et moyennes valeurs européennes avec pour objectif de diversifier les risques et les sources de performances : environ 35 % du fonds.

• Des gérants reconnus et expérimentés
• Une surperformance historique des indices petites et moyennes valeurs comparés aux grandes valeurs (les performances passées ne préjugent pas des performances futures).
• Une liquidité quotidienne des fonds sélectionnés

Un suivi des fonds sélectionnés basé sur une analyse précise de leurs performances conjuguée à des rencontres fréquentes avec les gérants. Les petites valeurs sont plus risquées et présentent un risque de liquidité plus élevé.

Principaux inconvénients

• Pas d’avantage fiscal attaché à la détention en direct des parts du fonds
• Un risque de perte en capital et de liquidité
• Le délai de règlement des demandes de rachat par le fonds pourra être prolongé sans pouvoir excéder douze mois à compter de la date de demande des rachats
• En cas de sortie anticipée durant les 5 premières années, des pénalités de 5% pourront s’appliquer sur les sommes brutes rachetées ou désinvesties de ce support
• Une durée d’investissement conseillée de 8 ans
• Remboursement possible en parts lors de rachats présentés à l’assureur. Le délai de règlement des demandes de rachat par le fonds pourra être prolongé sans pouvoir excéder douze (12) mois à compter de la date de demande des rachats.

Risques

Risques généraux liés aux FCPR :

• Risque de perte en capital
• Risques liés aux caractéristiques des investissements des FCPR
• Risque de non-liquidité des Participations et des Parts
• Risque de blocage des rachats
• Risque lié à la valeur des rachats
• Risque lié à la valeur des souscriptions
• Risque juridique
• Risque lié au niveau de frais élevés

Risques liés à la stratégie de gestion mise en œuvre par le Fonds :

• Risque de change
• Risque de taux
• Risque de crédit
• Risque actions

Pourquoi investir dans le FCPR Isatis Capital vie & Retraite ?

• Un objectif visant à capter la performance économique des PME
• Une décorrélation partielle des titres de PME non cotées avec les marchés actions
• Un fonds investi notamment en actifs non cotés, pouvant participer à une diversification patrimoniale
• Une souscription accessible avec un minimum de 1 000 €
• Une valorisation bimensuelle
• Un fonds géré par une équipe expérimentée spécialisée dans le financement des PME non cotées depuis 2002.
• Un horizon de placement recommandé de 8 ans, en ligne avec celui de l’assurance-vie.
• Un fonds labelisé « Label France Relance » pour les OPC apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises, cotés ou non, et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance.
• Un fonds perpétuel référencé chez de nombreux assureurs en France et au Luxembourg.