Isatis capital

FCPR Isatis Capital Vie & Retraite

  • FCPR spécialisé dans les PME non-cotées Open
  • Un fonds de Private Equity mixte
  • Performance 2021 : 9,85% Open
  • Code ISIN : FR0013222353
  • Durée de vie du placement recommandée : 8 ans
  • Un placement disponible en Assurance-vie

5 raisons d’investir dans ce Fonds de Private Equity en assurance-vie :

  1. Un fonds dédié au financement des PME de croissance

    De PME Rentables au moment de l’investissement, qui participe à leur dynamique de croissance..

  2. Un fonds en cohérence avec l'assurance-vie

    Un horizon de placement recommandé de 8 ans.

  3. Un fonds perpetuel

    référencé chez de nombreux assureurs en France et au Luxembourg.

  4. Un fonds géré par une équipe expérimentée

    Spécialisée dans le financement des PME non cotées depuis 2002.

  5. Un fonds de private equity mixte, bénéficiant de 2 moteurs de performance

    60 % obligations convertibles, 40 % actions non cotées.

  6. Un fonds labelisé "Label France Relance"

    Pour les OPC apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises

  7. Une valorisation bimensuelle idéale pour l'investisseur

    En cas de demande de rachat.

Détails du placement

  • Type de placement : FCPR.
  • Investissement : obligations convertibles de PME et actions non cotées.
  • Date de création : 31 mai 2017.
  • Répartition sectorielle : petites et moyennes entreprises (PME), fonds actions petites et moyennes valeurs européennes, fonds monétaires, placements à court terme et autres investissements liquides
  • Répartition géographique : entreprises situées en France ou dans l'Union Européenne.
  • Valeur nominale : 100 euros.
  • Valorisation : bimensuelle.
  • Valeur liquidative : 128,23€ (au 15 juin 2022).
  • Encours sous gestion : 43,57 M€ (au 31 mars 2022).
  • Minimum de souscription : 1000€ (brut).
  • Durée de blocage : Une durée d’investissement conseillée de 8 ans.
  • Dépositaire : BNP Paribas Securities Services
  • Société de gestion : Isatis Capital.
  • Commissaire aux comptes : Deloitte & Associés
  • Niveau de risque : Recommandations : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 10 ans maximum à compter de la date de constitution du Fonds.
Echelle de risque AMF niveau 7

Sur une échelle de risque classée de 1 à 7 le Fonds est positionné au niveau du risque le plus élevé. Ce positionnement se justifie par une exposition du fonds au marché des entreprises non cotées à une absence de garantie du capital investi par l’ensemble des risques liés aux contraintes de gestion de ce Fonds.

  1073_20140416_spirica

Ce support pourrait être intégré en tant qu’unité de compte au sein des contrats de la gamme Spirica UAF Life (Arborescence Opportunités, Arborescence Opportunités Capi, Version Absolue, Version Absolue Capi, NetLife, Shiva Patrimoine, Shiva Patrimoine Capi, Spirica Capi PM IS).



 

Quels sont les inconvénients de ce placement ?

  • Un risque de perte en capital et de liquidité

  • En cas de sortie anticipée durant les 5 premières années, des pénalités de 5% pourront s'appliquer

    sur les sommes brutes rachetées ou désinvesties de ce support.

  • Le délai de règlement des demandes de rachat par le fonds pourra être prolongé

    Sans pouvoir excéder douze mois

  • Remboursement possible en parts lors de rachats présentés à l’assureur

  • Une durée d’investissement conseillée de 8 ans

Détails du placement

  • Type de placement : FCPR.
  • Investissement : obligations convertibles de PME et actions non cotées.
  • Date de création : 31 mai 2017.
  • Répartition sectorielle : petites et moyennes entreprises (PME), fonds actions petites et moyennes valeurs européennes, fonds monétaires, placements à court terme et autres investissements liquides
  • Répartition géographique : entreprises situées en France ou dans l'Union Européenne.
  • Valeur nominale : 100 euros.
  • Valorisation : bimensuelle.
  • Valeur liquidative : 128,23€ (au 15 juin 2022).
  • Encours sous gestion : 43,57 M€ (au 31 mars 2022).
  • Minimum de souscription : 1000€ (brut).
  • Durée de blocage : Une durée d’investissement conseillée de 8 ans.
  • Dépositaire : BNP Paribas Securities Services
  • Société de gestion : Isatis Capital.
  • Commissaire aux comptes : Deloitte & Associés
  • Niveau de risque : Recommandations : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 10 ans maximum à compter de la date de constitution du Fonds.
Echelle de risque AMF niveau 7

Sur une échelle de risque classée de 1 à 7 le Fonds est positionné au niveau du risque le plus élevé. Ce positionnement se justifie par une exposition du fonds au marché des entreprises non cotées à une absence de garantie du capital investi par l’ensemble des risques liés aux contraintes de gestion de ce Fonds.

  1073_20140416_spirica

Ce support pourrait être intégré en tant qu’unité de compte au sein des contrats de la gamme Spirica UAF Life (Arborescence Opportunités, Arborescence Opportunités Capi, Version Absolue, Version Absolue Capi, NetLife, Shiva Patrimoine, Shiva Patrimoine Capi, Spirica Capi PM IS).



 
arthur-azadan
L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Un fonds Private Equity perpétuel et en assurance-vie, donc liquide. Une vraie performance pour cette classe d'actifs

Synthèse du fonds

Au 30.09.2022

Valeur liquidative : 126,08 EUR

Dernière variation : -1,90 %

30.09.2022 (Quotidien)

Performance depuis :

1 Janvier : -7,83 %

1 an : -4,82 %

Origine : +26,08 %

ISIN FR0013222353

Catégorie : Private Equity

Encours : 0 EUR

Lancement : 31.05.2017


Performances


20222021202020192018
-7,83% 10,95% 4,54% 22,70% -5,71%

Performances annualisées


1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans
-4,82% 2,98% 3,79% 4,48% 0,00%

Profil de risque & de rendement


1

2

3

4

5

6

7


Risque faible
rendement typiquement
plus faible

Risque élevé
rendement typiquement
plus élevé

Volatilité


1 an 3 ans 5 ans
0,00% 0,00% 0,00%

Source : funds360.euronext.com



VALEUR LIQUIDATIVE DU FONDS ISATIS CAPITAL VIE & RETRAITE




Un équipe expérimentée

Isatis capital

  • Isatis Capital est une société de gestion indépendante créée en 2013 par l’équipe d’investissement qui était précédemment en charge de la gestion des fonds directs de BNP Paribas Private Equity.
  • Spécialisés dans le financement des PME françaises que l’équipe juge rentables, innovantes, déjà implantées à l’international ou ayant la volonté de le faire et en croissance, réalisant entre 5 et 100 millions d’euros de chiffre d’affaires, Isatis Capital gère aujourd’hui plus de 400 millions d’euros et accompagne une trentaine de PME non cotées pour les transformer en ETI.

 

Un accompagnement actif des PME non cotées

L’équipe en charge du fonds a vocation à financer des opérations de croissance interne ou externe. Dans certains cas, ces opérations peuvent être accompagnées d’une partie « transmission » lors de la sortie d’un actionnaire historique. Au-delà du financement et de son optimisation, l’équipe accompagne les dirigeants dans la réalisation de leur plan de développement stratégique. Elle apporte ainsi, en complément, son savoir-faire dans la structuration de l’entreprise dans des domaines aussi variés que la gouvernance, l’organisation RH ou la mise en place d’une direction financière solide. En synthèse, l’objectif de l’interventions est d’accompagner activement les PME jugées les plus prometteuses et dynamiques pour les transformer en ETI leaders dans leur métier.

 

Performances du fonds

Année 2021 2020 2019 2018 2017 (7 mois) Création
Performance(1) 10,95% 4,54% 22,70% -5,71% 1,94% 32,46%

 

Evolution de la Valeur liquidative (Au 30/09/2021) :

 

FCPR Isatis Capital Vie Retraite _ Valeur Liquidative 30/09/2021

 

 

Frais et commissions

Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre : – le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du Fonds, y compris prorogations, telle qu’elle est prévue dans le Règlement du Fonds ; et le montant des souscriptions initiales totales.

Ce tableau présente les valeurs maximales que peut atteindre la ventilation de ce TFAM entre gestionnaire et distributeur.

frais commisions isatis capital

 

Présentation du FCPR

Un fonds dédié au financement des PME de croissance :

Une stratégie d’investissement de Capital Développement et de Capital Transmission sur une sélection de PME françaises jugées rentables au moment de l’investissement, en croissance et disposant selon la société de gestion d’une équipe dirigeante de qualité ayant ambition de devenir l’un des leaders dans leur métier et de s’internationaliser ou d’accélérer leur développement international. L’investissement dans les entreprises présente un risque de perte en capital et de liquidité.

Quatre grands secteurs privilégiés sur des PME axées principalement vers une clientèle entreprises :

 

  • Logiciel, informatique, numérique, digital
  • Medtech, nutrition, services à la personne
  • Services aux entreprises
  • Industries de pointe à forte valeur ajoutée

 

Un fonds de Private Equity mixte

Une philosophie d’investissement tournée vers l’économie réelle

L’objectif du Fonds est d’investir pour environ 60% de son actif dans des PME françaises non cotées, jugées par l’équipe d’investissement comme étant en phase de développement et disposant d’un potentiel de croissance grâce à la mise en œuvre d’innovations de toutes natures (produits, processus industriels, marketing). Le Fonds privilégiera des investissements dans les petites et moyennes entreprises axées principalement vers une clientèle entreprises et positionnées sur les quatre grands secteurs suivants :

 

  • logiciel, informatique, numérique, digital,
  • medtech, nutrition, services à la personne,
  • services aux entreprises,
  • industries de pointe jugées à forte valeur ajoutée.

Concernant le solde des actifs du Fonds, l’objectif est de favoriser la liquidité du portefeuille en investissant ces actifs pour environ 35% du Fonds dans des OPC européens de classification actions, de type ouvert, à liquidité quotidienne, dont la stratégie d’investissement se concentre sur des investissements au sein de petites et/ou moyennes valeurs européennes, et dont les parts sont libellées en euros. Par exception le fonds n’investira pas dans des OPC investis majoritairement au Royaume-Uni.
Enfin le solde, soit environ 5% du Fonds, sera placé en instruments de trésorerie ou assimilés (voir Règlement pour plus de détails).

 

isatis capital allocation fonds

Une allocation multiple raisonnée

Deux moteurs de performance :

ACTIFS ÉLIGIBLES

Au moins 50 % du fonds, avec un objectif de 60 %. Un financement des PME éligibles au capital desquelles le fonds investit, structuré autour d’un mix d’obligations convertibles et d’actions.

60% environ d’obligations convertibles avec pour objectif de chercher à bénéficier de facteurs de rendement et de liquidité pour le fonds :

  • des coupons réguliers versés trimestriellement ou semestriellement associés à des remboursements du nominal par tranches annuelles ou in fine, sauf en cas de défaillance de l’émetteur.
  • une possibilité de participer au succès des entreprises grâce à la faculté de conversion en actions.

40% environ d’actions dont la valorisation sera fonction du développement des entreprises financées :

  • la possibilité de bénéficier de la création de valeur de l’entreprise ;
  • en contrepartie d’un risque actions.

L’ensemble de ces actifs présente un risque de perte en capital, de non remboursement et de non paiement des coupons en cas de difficultés ou de défaut des entreprises concernées.

ACTIFS COTÉS

Une sélection rigoureuse de fonds actions de petites et moyennes valeurs européennes avec pour objectif de diversifier les risques et les sources de performances : environ 35 % du fonds.

  • Des gérants reconnus et expérimentés
  • Une surperformance historique des indices petites et moyennes valeurs comparés aux grandes valeurs (les performances passées ne préjugent pas des performances futures).
  • Une liquidité quotidienne des fonds sélectionnés

Indices français europeens base 100

 

Un suivi des fonds sélectionnés basé sur une analyse précise de leurs performances conjuguée à des rencontres fréquentes avec les gérants. Les petites valeurs sont plus risquées et présentent un risque de liquidité plus élevé.

 

 

Principaux inconvénients

  • Pas d’avantage fiscal attaché à la détention en direct des parts du fonds
  • Un risque de perte en capital et de liquidité
  • Le délai de règlement des demandes de rachat par le fonds pourra être prolongé sans pouvoir excéder douze mois à compter de la date de demande des rachats
  • En cas de sortie anticipée durant les 5 premières années, des pénalités de 5% pourront s’appliquer sur les sommes brutes rachetées ou désinvesties de ce support
  • Une durée d’investissement conseillée de 8 ans
  • Remboursement possible en parts lors de rachats présentés à l’assureur. Le délai de règlement des demandes de rachat par le fonds pourra être prolongé sans pouvoir excéder douze (12) mois à compter de la date de demande des rachats.

 

 

 

Risques

Risques généraux liés aux FCPR :

  • Risque de perte en capital
  • Risques liés aux caractéristiques des investissements des FCPR
  • Risque de non-liquidité des Participations et des Parts
  • Risque de blocage des rachats
  • Risque lié à la valeur des rachats
  • Risque lié à la valeur des souscriptions
  • Risque juridique
  • Risque lié au niveau de frais élevés

Risques liés à la stratégie de gestion mise en œuvre par le Fonds :

  • Risque de change
  • Risque de taux
  • Risque de crédit
  • Risque actions

Pourquoi investir dans le FCPR Isatis Capital vie & Retraite ?

  • Un objectif visant à capter la performance économique des PME
  • Une décorrélation partielle des titres de PME non cotées avec les marchés actions
  • Un fonds investi notamment en actifs non cotés, pouvant participer à une diversification patrimoniale
  • Une souscription accessible avec un minimum de 1 000 €
  • Une valorisation bimensuelle
  • Un fonds géré par une équipe expérimentée spécialisée dans le financement des PME non cotées depuis 2002.
  • Un horizon de placement recommandé de 8 ans, en ligne avec celui de l’assurance-vie.
  • Un fonds labelisé « Label France Relance » pour les OPC apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises, cotés ou non, et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance.
  • Un fonds perpétuel référencé chez de nombreux assureurs en France et au Luxembourg.

 

 

AVERTISSEMENT

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que leur investissement dans le fonds est susceptible d’être bloqué en cas de survenance des cas de blocage des rachats visés à l’Article 10.3 du règlement. Le fonds commun de placement à risque est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds commun de placement à risque décrits à la rubrique « profil de risque » du règlement. Ce fonds commun de placement à risque n’est pas un fonds « fiscal » et par conséquent, ne permet pas de bénéficier des régimes fiscaux de faveur ouverts à certains investisseurs investissant dans des fonds « fiscaux ».

L’assureur ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur. Le Private Equity est une classe d’actif à considérer pour sa diversification, mais qui ne peut prendre plus de 10%, grand maximum 15% de place dans une allocation financière.