FPS Keys Sélection

Portefeuille du fonds

Répartition géographique :

Répartition sectorielle :

Répartition des loyers par taille de locataire :

Répartition des actifs par stratégie :

Exemple des principaux actifs en portefeuille :

• Galeries Lafayette à Bron
• Porte Bleue à Marseille
• Le Grand Carré à Villeneuve d’Ascq
• Abbaye des Vaux de Cernay
• Rex à Londres
• Lycorne à Lyon
• Le Mama Shelter à Toulouse
• Berkeley Stanford à Rennes

Présentation du Groupe Keys Asset Management

Le Groupe Keys Asset Management, spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a été co-fondé en 2011 par Cyril Garreau et Pierre Mattei. Le Groupe est soutenu par Naxicap Partner, filiale de Natixis.

L’équipe immobilière est totalement intégrée pour permettre une meilleure maitrise des opérations.

Keys Asset Management est par ailleurs adhérent à l’Observatoire de l’Immobilier Durable et également signataire des UN PRI (Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies).

Quelques chiffres clés sur le Groupe au 31/12/2021 :

• Création du groupe : 2011
• Investisseurs : + de 3100
• Collaborateurs : + de 85
• Investissements immobiliers en 2021 : +160M€
• Actifs immobiliers : +de 130
• Actifs sous gestion : 1,7Md€
• Collecte brute en 2021 : 87,85M€

Le groupe a 4 stratégies d’investissement :

• Financement d’opérations de développement
• Capital investissement
• Revalorisation d’actifs
• Gestion patrimoniale

Les grandes mutations de l'immobilier d'entreprise

L’enjeu des normes de construction et de performance énergétique

L’enjeu des normes de construction et de performance énergétique

Sources : Revue de l’IEIF 4 ème trimestre 2016. United Nations Environment Program ; Ministère de l’Ecologie, de l’Energie, du Développement durable et de l’Aménagement du territoire. 31/12/17

Principaux risques du fonds Keys Sélection

Le Fonds a été placé dans la classe de risque 3 sur 7 qui constitue une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du Fonds se situent à un niveau entre faible et moyen.

Votre argent serait principalement investi dans des actifs immobiliers et des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. La valeur liquidative est donc susceptible de connaître une volatilité plus ou moins élevée du fait des instruments financiers qui composent le portefeuille. Dans ces conditions, le capital investi pourrait ne pas être intégralement restitué, y compris pour un investissement réalisé sur la durée de placement recommandée.

• Risque de perte en capital : la performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement. Les investisseurs ne devraient pas réaliser un investissement dans le FPS s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une
  telle perte.
• Risque de liquidité de l’investissement : conformément à la stratégie d’investissement, les investissements visés par le Fonds sont principalement des actifs immobiliers. Le marché de l’immobilier pouvant, dans certaines circonstances, offrir une liquidité plus restreinte, le risque de liquidité est lié à la difficulté de céder rapidement les actifs immobiliers physiques.
• Risques liés à la gestion discrétionnaire : la gestion pratiquée par le FPS repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et/ou sur la sélection des actifs immobiliers Il existe cependant un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment sur les marchés ou les immeubles les plus performants Il convient donc de noter que les performances peuvent être inférieures à l’objectif de gestion et que la valeur liquidative du FPS est susceptible d’afficher une performance négative.
• Risque lié à l’endettement : le Fonds pourra avoir indirectement recours à l’endettement pour financer certains investissements, l’évolution du marché immobilier étant en effet susceptible de conduire à une réduction considérable de la capacité de remboursement de la dette. Par ailleurs, il faut être conscient que l’évolution du marché du crédit peut également entraîner une augmentation du coût du financement.
• Risques liés au marché immobilier :
  1. Les investissements réalisés par le Fonds seront soumis aux risques inhérents à la gestion d’actifs immobiliers. Dans ce cadre, la performance et l’évolution du capital investi sont exposés au risque lié à l’évolution de cette classe d’actifs. De très nombreux facteurs peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus par le Fonds. Aucune garantie ne peut donc être donnée quant à la performance des actifs immobiliers détenus.
  2. Risque lié à la réalisation de travaux de construction ou de rénovation : le FPS peut être exposé à des risques affectant la rentabilité de ses opérations tels que des dépassements de budget, des surcoûts entraînés par un recours contre les autorisations administratives, un retard de livraison, un problème lié au prix ou au rythme de location et/ou à un niveau de vente moindre que celui escompté. Dans certains cas, le Fonds peut être exposé à des actions judiciaires visant des vices structurels ou des désordres affectant certains des immeubles qu’il fait construire ou rénover, même si la plupart de ces défauts sont susceptibles d’être couverts par les assurances légalement obligatoires ou relevant principalement d’autres intervenants à l’acte de construction ou de rénovation.
  3. Risque lié à l’inflation ou à la déflation : en raison de l’indexation ou non à plusieurs indices d’inflation des baux conclus, le Fonds est soumis à un risque inflationniste ou déflationniste.
  4. Le Fonds est également exposé au risque de défaillance d’un locataire, susceptible d’entraîner à un défaut de paiement.
  5. Risque lié à la Vente en l’Etat Futur d’Achèvement (VEFA) et au Contrat de Promotion Immobilière (CPI):le Fonds pourra acquérir des terrains nus détenus en pleine propriété ou par le biais de baux emphytéotiques, faisant l’objet de contrats de VEFA ou de promotion immobilière. Le Fonds pourra également réaliser des opérations dites en marchand de biens, impliquant la réalisation de travaux significatifs visant à l’amélioration de l’immeuble objet des dits travaux. Ces opérations peuvent entraîner une exposition aux risques liés à la construction, au retard dans l’achèvement des travaux ou encore à la défaillance du promoteur immobilier ou des entreprises générales.
• Risque de crédit : le Fonds a vocation à être investi en actifs immobiliers mais peut intervenir via des obligations privées et d’autres titres de créance. La présence éventuelle de titres de créance expose le Fonds aux effets de la baisse de la qualité du crédit des émetteurs privés.
• Risque de taux : ce risque est lié à l’exposition du Fonds à certains taux tels que l’inflation, la déflation et l’évolution des taux d’intérêts. Dans ces conditions, le Fonds pourrait être impacté de façon négative.
• Risque de change : le Fonds a principalement vocation à investir dans la zone euro. Il peut être investi dans des instruments non libellés en euro. Le risque de change correspond au risque de perte en capital lorsqu’un investissement est libellé dans une devise autre que l’euro et que celle-ci se déprécie sur le marché des changes.
• Risque de contrepartie : le Fonds peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie (financière ou immobilière) avec laquelle ont été réalisées certaines opérations, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
• Garantie ou protection : néant
• Description des principales conséquences juridiques de l’engagement contractuel pris à des fins d’investissement : chaque porteur de part dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du Fonds. Ce droit est proportionnel au nombre de parts possédées. Par la souscription de parts du FPS, les porteurs n’acquièrent aucun droit direct sur les actifs du Fonds ou les investissements du FPS. Les droits et obligations des porteurs sont prévus dans le prospectus (et cette page) et seront régis par le droit français. Les juridictions françaises auront une compétence exclusive pour tout litige survenant dans le cadre de l’interprétation ou de l’exécution des termes de la présente page.

Avantages clés de ce placement en Private Equity Immobilier

• Une performance annualisée autour des 5% à ce jour (fin 2021). (Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.)
• Dynamiser son portefeuille : en investissant dans un portefeuille neuf ou récent, en phase avec les nouvelles attentes du marché, exposé aux métropoles régionales dynamiques
• Investir dans la pierre autrement : en accédant à un portefeuille constitué d’actifs immobiliers tertiaires nouvelle génération
• Fonds labelisé ISR : La société de gestion privilégie des actifs respectant les critères ESG
• Un placement non soumis à l’IFI : Les souscripteurs de keys sélection ne sont pas soumis à l’impôt sur la fortune immobilière (IFI) dès lors qu’ils détiennent moins de 10 des parts du fonds.