Nex’Autocall Express Oxygène Banques Mai 2021

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

Un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête si, à l’issue du trimestre 4 l’indice n’a jamais clôturé en dessous de 90% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾ entre le 27 mai 2021 exclu et le 27 mai 2022 inclus (constatations quotidiennes) OU si à l’une des dates de constatation trimestrielle, à l’issue des trimestres 4 à 19 le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾. L’investisseur reçoit 2 alors à la date de remboursement anticipé⁽⁵⁾ :

 

L’intégralité du capital initial(2) + Un gain de 1,875 %(2) par trimestre écoulé depuis l’origine (Taux de Rendement Annuel Brut(5) maximum de 7,35%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4) de 6,28%)

 

Sinon, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.

 

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale le 27/05/2026 si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’indice par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 27/05/2021).

 

• CAS FAVORABLE

Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽⁵⁾ le 03/06/2026 :

L’intégralité du capital initial + Un gain de 1,875% par trimestre écoulé depuis l’origine, soit un gain de 37,50% (Taux de Rendement Annuel Brut(5) de 6,54%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4) de 5,47%)

 

 

 

• CAS MÉDIAN

Si le niveau de l’indice est inférieur à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale mais supérieur ou égal à 65% de ce même niveau l’investisseur reçoit⁽⁵⁾ le 03/06/2026 :

L’intégralité du capital initial (Taux de Rendement Annuel Brut(5) nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4) de – 1,00%)

 

 

• CAS DÉFAVORABLE

Sinon, si le niveau de l’indice est inférieur à 65% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽⁵⁾ le 03/06/2026 :

La Valeur Finale(6) de l’indice Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice (Taux de Rendement Annuel Brut(5) inférieur ou égal à – 8,21%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(4)  de – 9,13%)

 

Principaux inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 4 à 20 trimestres
• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ maximum de 7,35% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de 6,28%).
• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’indice Euro Stoxx ® Banks. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• Le rendement du produit « Nex’Autocall Express Oxygène Banques Mai 2021 » à l’échéance est très sensible à une
  faible variation de l’indice autour du seuil de – 35%.

 

Facteurs de risque

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement.

Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Du fait de la crise sanitaire actuelle, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par des actifs faiblement valorisés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent analyser en profondeur les risques et les avantages de leurs décisions financières, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle particulière.

Les facteurs de risque sont notamment :

 

• Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Société Générale en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi
• Risque de marché : Le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
• Risque de liquidité : Ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l’investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu’il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
• Risque de perte en capital : Le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
• Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

 

Principaux avantages

• Le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé si, à l’issue du trimestre 4 l’indice n’a jamais clôturé en dessous de 90% de son niveau observé à la date de constatation initiale entre le 27 mai 2021 exclu et le 27 mai 2022 inclus (constatations quotidiennes) OU si à l’une des dates de constatation trimestrielle, à l’issue des trimestres 4 à 19 le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit⁽⁵⁾ alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 1,875% par trimestre écoulé depuis l’origine, soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ maximum de 7,35% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de 6,28%.
• À l’issue des 5 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 80% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽⁵⁾ l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 1,875% par trimestre écoulé depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 137,50% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ est alors de 6,54% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de 5,47%.
• À l’échéance des 5 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l’indice a baissé de plus de 35% depuis la date de constatation initiale. Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ supérieur ou égal à – 1,00%.

 

Illustrations du mécanisme de remboursement

 

Scénario défavorable

SCÉNARIO DÉFAVORABLE : marché fortement baissier à long terme

 

• À l’issue du trimestre 4 l’indice a clôturé au moins une fois en dessous de 90% de son niveau observé à la date de constatation initiale entre le 27 mai 2021 exclu et le 27 mai 2022 inclus (constatations quotidiennes) et à chaque date de constatation trimestrielle, du trimestre 4 au trimestre 19 le niveau de l’indice est en baisse depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
• À l’issue des 5 ans, l’indice est en baisse de plus de 35% par rapport à son niveau initial (soit -45% dans cet exemple). L’investisseur reçoit⁽⁵⁾ alors la Valeur Finale⁽⁶⁾ de l’indice, soit 55% du capital initial. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ est alors similaire à celui d’un investissement direct dans l’indice⁽⁵⁾ soit – 11,21% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de – 12,10%.
• Dans le cas défavorable où l’indice céderait plus de 35% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 35% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.

 

Scénario médian

SCÉNARIO MÉDIAN : marché baissier à long terme

 

• À l’issue du trimestre 4 l’indice a clôturé au moins une fois en dessous de 90% de son niveau observé à la date de constatation initiale entre le 27 mai 2021 exclu et le 27 mai 2022 inclus (constatations quotidiennes) et à chaque date de constatation trimestrielle, du trimestre 4 au trimestre 19 le niveau de l’indice est en baisse depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.
• À l’issue des 5 ans, l’indice enregistre une baisse de 27% et se maintient donc au dessus du seuil de perte en capital. L’investisseur reçoit⁽⁵⁾ alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ est alors nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de – 1,00% contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 6,07% pour un investissement direct dans l’indice⁽⁷⁾

 

 

Scénario favorable

SCÉNARIO FAVORABLE : marché haussier à court terme

 

• À l’issue du trimestre 4 l’indice est en hausse depuis la date de constatation initiale (soit + 13,00% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
• L’investisseur reçoit⁽⁵⁾ alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 1,875% par trimestre écoulé depuis l’origine, soit 107,50% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽⁵⁾ est alors égal à 7,35% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽⁴⁾ de 6,28% contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 12,74% pour un investissement direct dans l’indice⁽⁷⁾ du fait du mécanisme de plafonnement des gains.