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Nex'Autocall Orange Mensuel Mai 2021

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital à l’échéance ou en cours de vie.
  • Placement risqué alternatif à investissement dynamique risqué de type "actions".
  • Produit structuré type Athéna (Code ISIN : FR 0014002721) Open
  • Objectif de coupon net fixe plafonné à 7,04% net par an(2) Open
  • Valeur liquidative : 93,30% au 01/07/2021
  • Échéance maximale du placement : 24/05/2027, soit 6 ans
  • Sous-jacent : Action Orange SA Open
  • Coupons non-garantis
  • Éligibilité : compte titres et contrats d’assurance-vie ou de capitalisation.
  • Produit disponible au marché secondaire

Les points clés du placement

  1. Un objectif de gain fixe

    Plafonné à 0,67% brut(2) par mois écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale

  2. Mécanisme de Remboursement anticipé :

    Activable automatiquement du mois 12 à la fin du mois 71 si la performance de l'Action est positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021)

  3. Protection conditionnelle du capital à échéance :

    Capital protégé jusqu'à -40% de baisse par rapport à son Niveau Initial à la date de constatation finale(1)

  4. Une action dans les télécoms décotée :

    Orange SA

  5. Échéance maximale :

    Mai 2027 soit 6 ans

  6. Sous-jacent :

    Orange SA

Avertissement


La période de commercialisation au marché primaire de ce placement est terminée.

Ce placement reste toutefois accessible au marché secondaire, ce qui représente une opportunité lorsque la Valeur Liquidative est infèrieure à 100, comme c'est le cas actuellement.



Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.

Titre de créance émis par Goldman Sachs International (« l’Émetteur »). L’investisseur est par conséquent soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de Goldman Sachs International

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

Durée d’investissement conseillée : 6 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé). En cas de revente avant la date d’échéance ou la date de remboursement automatique anticipé effective, l’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori.


L’objectif de gain du produit est calculé par rapport à une acquisition au marché primaire. En cas de décote au marché secondaire, les perspectives de gain augmentent en contrepartie d’un risque de perte plus élevé.

Exemple :


  • Valeur liquidative au 01/07/2021 : 93,30% du prix initial
  • Impact sur l’objectif de gain potentiel : 8,04 / 93,30 = 8,62 % de gain potentiel brut par an au lieu de 8,04 % brut au marché primaire
  • De plus, en cas de remboursement anticipé ou si le produit reste dans sa barrière de protection du capital à échéance, le produit sera alors remboursé sur la base de la valeur initiale du produit, à savoir 100%. L’investisseur bénéficiera donc d’une plus-value sur son investissement initial ( (100 – 93,30) / 93,30 = 7,18 % de plus-value brute). Rendement maximum en cas de rappel anticipé en année 1 : 15,80 % brut.
  • La protection conditionnelle du capital à échéance s’applique par rapport au niveau initial du sous-jacent.


Points d'attention

  • Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance

  • Durée d’investissement conseillée : 6 ans

  • Produit émis par Goldman Sachs International

  • Placement alternatif à un investissement risqué de type actions

  • Pas de diversification des sous-jacents

  • Gain ou perte en capital

  • Risque de liquidité

Avertissement


La période de commercialisation au marché primaire de ce placement est terminée.

Ce placement reste toutefois accessible au marché secondaire, ce qui représente une opportunité lorsque la Valeur Liquidative est infèrieure à 100, comme c'est le cas actuellement.



Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à échéance.

Titre de créance émis par Goldman Sachs International (« l’Émetteur »). L’investisseur est par conséquent soumis au risque de défaut de paiement, de faillite ainsi que de mise en résolution de Goldman Sachs International

Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts.

Durée d’investissement conseillée : 6 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé). En cas de revente avant la date d’échéance ou la date de remboursement automatique anticipé effective, l’investisseur prend un risque de perte en capital partielle ou totale non mesurable a priori.


L’objectif de gain du produit est calculé par rapport à une acquisition au marché primaire. En cas de décote au marché secondaire, les perspectives de gain augmentent en contrepartie d’un risque de perte plus élevé.

Exemple :


  • Valeur liquidative au 01/07/2021 : 93,30% du prix initial
  • Impact sur l’objectif de gain potentiel : 8,04 / 93,30 = 8,62 % de gain potentiel brut par an au lieu de 8,04 % brut au marché primaire
  • De plus, en cas de remboursement anticipé ou si le produit reste dans sa barrière de protection du capital à échéance, le produit sera alors remboursé sur la base de la valeur initiale du produit, à savoir 100%. L’investisseur bénéficiera donc d’une plus-value sur son investissement initial ( (100 – 93,30) / 93,30 = 7,18 % de plus-value brute). Rendement maximum en cas de rappel anticipé en année 1 : 15,80 % brut.
  • La protection conditionnelle du capital à échéance s’applique par rapport au niveau initial du sous-jacent.


Kévin Clouzot - NL 120
L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Nouveau produit structuré dynamique au marché secondaire, exposé à l'Action Orange, actuellement décotée. À saisir rapidement

Objectifs d'investissement

L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l’action Orange SA (code Bloomberg ORA FP Equity ; code Reuters ORAN PA ; code ISIN FR 0000133308) (l’« Action ») pour une durée de 1 à 6 ans.

Le remboursement du titre de créance « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » est conditionné à l’évolution de l’Action. Les dividendes ne sont pas réinvestis, ce qui est moins favorable à l’investisseur Il existe un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance du titre de créance

 
  • Un mécanisme de remboursement anticipé activé automatiquement à l’issue des mois 12 à 71 si à l’une des dates de constatation mensuelle (1), la performance de l'Action depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021 est positive ou nulle.
  • Un objectif de gain plafonné à 0,67% brut par mois écoulé soit 8,04% brut par année écoulée depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021) en cas d’activation du mécanisme de remboursement automatique anticipé ou si l'Action enregistre à la date de constatation finale (le 17 mai 2027) une performance positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021).
  • Un remboursement du capital à l’échéance (le 24 mai 2027) si, à la date de constatation finale (le 17 mai 2027) l'Action n’enregistre pas une baisse de plus de 40% depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021). Un risque de perte en capital partielle ou totale en cas de baisse plus importante.
  •      

Présentation du sous-jacent

Orange est l’un des principaux opérateurs de télécommunication dans le monde, avec un chiffre d’affaires de 42 milliards d’euros en 2019 et 143 000 salariés au 30 septembre 2020 dont 83 000 en France.

Le Groupe servait 256 millions de clients au 30 septembre 2020 dont 212 millions de clients mobile, 21 millions de clients haut débit fixe Le Groupe est présent dans 26 pays. Orange est également l’un des leaders mondiaux des services de télécommunication aux entreprises multinationales sous la marque Orange Business Services.

En décembre 2019, le Groupe a présenté son nouveau plan stratégique « Engage 2025 » qui, guidé par l’exemplarité sociale et environnementale, a pour but de réinventer son métier d’opérateur. Tout en accélérant sur les territoires et domaines porteurs de croissance et en plaçant la data et l’intelligence artificielle au cœur de son modèle d’innovation, le Groupe entend être un employeur attractif et responsable, adapté aux métiers émergents.

Orange est coté sur Euronext Paris (symbole ORA).
Les dividendes éventuellement détachés par l’action Orange SA ne sont pas réinvestis ce qui est moins favorable pour l’investisseur.

 

Création Secteur Notion S&P Notation Moody’s Chiffre d’affaires Résultat net
1988 Télécommunications BBB+ Baa1 42,3 Mrd€ en 2020 (42,181 Mrd€ en 2019) 5,1 Mrd€ en 2020 (3,3 Mrd€ en 2019)

Source : Orange résultats financiers FY 2020

 

Evolution de l’action (dividendes non-réinvestis) entre le 23 février 2015 et le 23 février 2021.

 

Performances cumulées 1 an 2 ans 3 ans 6 ans
Orange SA (dividendes non-réinvestis) -27,13% -28,36% -30,15% -38,43%

Source : Bloomberg, au 23/02/2021

 

Principales caractéristiques financières

 

Type Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance.
Émetteur Goldman Sachs International (Standard Poor’s A+, Moody’s A 1 Fitch A+).
Notations en vigueur au 24 février 2021. Ces notations peuvent être révisées à tout moment et ne sont pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au titre de créance.
Garant Non applicable.
Règlement Euroclear France S.A.
Devise EUR
Code ISIN du titre FR0014002721
Offre au public Oui (France)
Sous-jacent Action Orange SA (code Bloomberg : ORA FP Equity ; code Reuters : ORAN PA ; code ISIN : FR 0000133308) dividendes non réinvestis ce qui est moins favorable pour l’investisseur.
Éligibilité Compte-titres et unité de compte d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation.
Garantie du capital Pas de garantie en capital, ni en cours de vie, ni à l’échéance.
Prix d’émission 100% de la Valeur nominale.
Montant de l’émission 30 000 000 EUR
Période de commercialisation Du 15/03/2021 au 17/05/2021 (inclus).  Une fois le montant de l’enveloppe atteint 30 000 000 euros), la commercialisation du titre « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 17/05/2021 ce dont vous serez informé(e), le cas échéant, par le distributeur.
Prix d’achat 100%
Valeur nominale 1 000 EUR
Date d’émission 15/03/2021
Date de constatation initiale 17/05/2021
Date de constatation mensuelle A partir du 17/05/2022 (inclus), puis tous les 17 de chaque mois (ou le jour ouvré suivant si le 17 de chaque mois n’est pas un jour ouvré)
Dates de remboursement automatique anticipé éventuelles Le 5ème jour ouvré suivant la date de constatation mensuelle correspondante.
Date de constatation finale 17/05/2027
Date d’échéance 24/07/2027 (en l’absence de remboursement automatique anticipé)
Barrière de remboursement automatique anticipé 100% (du cours de clôture de l’Action à la date de constatation initiale.
Barrière de perte en capital 60% (du cours de clôture de l’Action à la date de constatation initiale.
Cotation Marché officiel de la Bourse de Luxembourg.
Marché secondaire Dans des conditions normales de marché, des prix indicatifs pour une possible sortie et entrée (dans la limite de l’enveloppe disponible) peuvent être proposés quotidiennement pendant toute la durée de vie du titre, avec une fourchette achat/vente maximale de 1%. Cf le « Rachat par Goldman Sachs International » dans les avertissements en page suivante.
Commission de souscription / rachat Néant / Néant.
Commission de vente Dans le cadre de l’offre et de la vente de ces titres de créance, Goldman Sachs International paiera aux intermédiaires financiers agréés une commission de vente. La commission de vente est incluse dans le prix d’achat des titres de créance et n’excédera pas 1,00% par an multiplié par la durée maximale des titres de créance exprimée en nombre d’années. L’intégralité de la commission de vente sera versée en un paiement unique initial après la fin de la période de commercialisation et sera acquise de manière définitive par les intermédiaires financiers, quelle que soit la durée de détention des titres de créance par les investisseurs De plus amples informations sont disponibles auprès de l’intermédiaire financier ou de Goldman Sachs International sur demande.
Agent de calcul Goldman Sachs International, London, GB, ce qui peut être source de conflit d’intérêts. Les conflits d’intérêts qui peuvent être engendrés seront gérés conformément à la réglementation applicable.
Périodicité et publication de la valorisation Bloomberg, Reuters, SixTelekurs
Cours publié quotidiennement et tenu à la disposition du public en permanence.
Double valorisation En plus de celle produite par Goldman Sachs International, une valorisation du titre de créance sera assurée, tous les quinze jours à compter du 17/05/2021 par une société de service indépendante financièrement de Goldman Sachs International, Refinitiv.

 

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

À chaque date de constatation mensuelle (1) (à partir de la fin du mois 12 à la fin du mois 71 si la performance de l’Action est positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le titre s’arrête. L’investisseur reçoit alors à la date de remboursement automatique anticipé (1) :

 

 

L’intégralité du capital initial(2)
+
Un gain de 0,67% brut par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale, le 17/05/2021
(Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,04%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(2) de 6,80%).

 

Sinon, si la performance de l’Action est strictement négative depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et le titre continue.

 

Mécanisme de remboursement à l'échéance

À la date de constatation finale (le 17 mai 2027), si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l’Action depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021).

 

  • CAS DÉFAVORABLE

Si la performance de l’Action est strictement inférieure à 40 depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), l’investisseur reçoit alors le 24 mai 2027 :

Le capital initial diminué de la baisse de l’Action (soit moins de 60% du capital initial ). Il subit alors une perte en capital qui peut être partielle ou totale.
(Le Taux de Rendement Annuel Net(2) est alors strictement inférieur à – 9,05%)

 

 

  • CAS MÉDIAN

Si la performance de l’Action est strictement négative depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), mais supérieure ou égale à 40 depuis cette même date, l’investisseur reçoit alors le
24 mai 2027 :

L’intégralité du capital initial
(Taux de Rendement Annuel Brut nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(2) de – 1,00%)

 

 

  • CAS FAVORABLE

Si la performance de l’Action est positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), l’investisseur reçoit alors le 24 mai 2027 :

L’intégralité du capital initial
+
Un gain de 0,67% brut par mois écoulé depuis la date de constatation initiale (le 17/05/2021), soit un gain de 48,24% brut
(Taux de Rendement Annuel Brut de 8,04%, ce qui correspond alors à un Taux de Rendement Annuel Net(2) de 5,69%)

 

 

Principaux inconvénients

  • Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 6 ans à compter de la date de constatation initiale (le 17/05/2021).
  • L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 8,04% ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net(2) de 6,80%).
  • L’investisseur est exposé à un éventuel défaut (qui induit un risque de non remboursement), à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du titre) et aux risques de faillite et de mise en résolution de l’Émetteur.
  • L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’action Orange SA. Les performances de l’Action sont en effet calculées sans réinvestissement des dividendes distribués, ce qui est moins favorable à l’investisseur par rapport au cas où les dividendes sont réinvestis.
  • L’investisseur ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous jacents tels que les indices de marchés actions.
  • Le rendement du titre « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » à l’échéance est très sensible à une faible variation du cours de clôture de l’Action autour du seuil de 40 par rapport à son cours de clôture observé à la date de constatation initiale (le 17 mai 2021).

 

Facteurs de risque

Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement.

Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Du fait de la crise sanitaire actuelle, les marchés financiers traversent un grave ralentissement marqué par des actifs faiblement valorisés, une volatilité accrue et une forte incertitude. Dans ces conditions de marché difficiles, les investisseurs doivent analyser en profondeur les risques et les avantages de leurs décisions financières, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle particulière.

Les facteurs de risque sont notamment :

 

  • Risque de perte en capital : Le titre de créance présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du titre de créance peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
  • Risque de crédit : Les investisseurs prennent un risque de crédit final sur Goldman Sachs International en tant qu’Émetteur. En conséquence, l’insolvabilité de l’Émetteur peut entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
  • Risque de marché : Le titre de créance peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
  • Risque de liquidité : Certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre de créance, voire même rendre le titre de créance totalement illiquide, ce qui peut rendre impossible la vente du titre de créance et entraîner la perte partielle ou totale du montant investi.
  • Evènements exceptionnels affectants les sous-jacents : Ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée. Afin de prendre en compte les conséquences sur le titre de créance de certains événements extraordinaires pouvant affecter le (ou les) instrument(s) sous jacent(s) du titre de créance, la documentation relative au titre de créance prévoit des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas, le remboursement anticipé du titre de créance. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le titre de créance.
  • Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, les investisseurs sont soumis à un risque de diminution de la valeur de leur créance, de conversion de leurs titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de leurs titres de créance.

 

Principaux avantages

  • De la fin du mois 12 à la fin du mois 71, si à l’une des dates de constatation mensuelle(1), la performance de l’Action est positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021 le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial majoré d’un gain plafonné de 0,67% brut par mois écoulé soit 8,04% par année écoulée depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021) (soit un Taux de Rendement Annuel Net(2) maximum de 6,80%).
  • À l’échéance des 72 mois, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment et si la performance de l’Action est positive ou nulle depuis la date
    de constatation initiale (le 17 mai 2021 l’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial majoré d’un gain plafonné de 0,67% brut par mois écoulé soit 8,04% brut par année écoulée depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021 soit 148,24% du capital initial (le Taux de Rendement Annuel Net(2) est alors de 5,69%).
  • À l’échéance des 72 mois, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment et si la performance de l’Action est strictement négative mais supérieure ou égale à -40% depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), l’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial (le Taux de Rendement Annuel Net(2) est alors de -1,00%).

 

Illustrations du mécanisme de remboursement

Nex'Autocall Orange Mensuel Mai 2021 _ Legende Scenarios

 

 

Scénario défavorable

SCÉNARIO DÉFAVORABLE : marché fortement baissier à long terme

Nex'Autocall Orange Mensuel Mai 2021 _ Scenario Defavorable

Baisse de l’Action supérieure à -40% (exclu) à l’échéance des 72 mois.

  • À chaque date de constatation mensuelle (1) du mois 12 au mois 71 la performance de l’Action est strictement négative depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021). Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le produit continue.
  • À l’échéance des 72 mois, à la date de constatation finale (le 17 mai 2027), la performance de l’Action est strictement inférieure à -40% depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021) (soit une baisse de 60% dans cet exemple). L’investisseur reçoit alors le capital initial diminué de la baisse de l’Action, soit 40% du capital initial dans cet exemple. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Net (2) est alors similaire à celui d’un investissement direct dans l’Action, soit -14,97%.
  • Dans le cas défavorable où l’Action céderait plus de 40% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 60% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.

 

Scénario médian

SCÉNARIO MÉDIAN : marché baissier à long terme

Nex'Autocall Orange Mensuel Mai 2021 _ Scenario Median

Baisse de l’Action comprise entre -40% (inclus) et 0% (exclu) à l’échéance des 72 mois.

  • À chaque date de constatation mensuelle (1) du mois 12 au mois 71 la performance de l’Action est strictement négative depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021). Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est donc pas activé et le produit continue.
  • À l’échéance des 72 mois, à la date de constatation finale (le 17 mai 2027), la performance de l’Action est strictement négative mais supérieure ou égale à 40 depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021) (soit une baisse de 20% dans cet exemple) et se situe donc au dessus du seuil de perte en capital de 60% (inclus).
    L’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Net (2) est alors de -1,00% contre un Taux de Rendement Annuel Net de -4,60% pour un investissement direct dans l’Action.

 

 

Scénario favorable

SCÉNARIO FAVORABLE : marché haussier à court terme

Nex'Autocall Orange Mensuel Mai 2021 _ Scenario Favorable

Hausse de l’Action de +40% à l’issue du mois 12 (plafonnement des gains)

  • À la première date de constatation mensuelle (1) (à l’issue du mois 12 la performance de l’Action est positive ou nulle depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021) (soit une hausse de 40% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.
  • L’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial majoré d’un gain plafonné de 0,67% brut par mois écoulé soit 8,04% brut par année écoulée depuis la date de constatation initiale (le 17 mai 2021), soit 108,04% du capital initial, ce qui représente un gain de 8,04% brut contre 40% pour un investissement direct dans l’Action. Le Taux de Rendement Annuel Net (2) est alors égal à 6,80% contre un Taux de Rendement Annuel Net de 37,73% pour un investissement direct dans l’Action, du fait du mécanisme de plafonnement des gains.

 

 

NB : Le rendement du produit « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » à l’échéance est très sensible à une faible variation du cours de l’Action autour du seuil de 40 par rapport à son cours observé à la date de constatation initiale (le 17 mai 2021).

Pour en savoir plus sur les produits structurés découvrez notre Guide « Produits structurés »

(1) cf. Caractéristiques financières du produit pour le détail des dates.

(2) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) Nets communiqués ici sont calculés entre le 17/05/2021 et la date de remboursement automatique anticipé concernée ou la date d’échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1 par an), mais sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage liés le cas échéant, au contrat d’assurance vie, de capitalisation ou au compte titres, ni de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller.

Les titres « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » peuvent être proposés comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques du titre « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 » et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance-vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce titre peut être proposé. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. La page et la brochure n’ont pas été rédigé par l’assureur.

Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette page désignent la valeur nominale des titres « Nex’Autocall Orange Mensuel Mai 2021 », soit 1 000 EUR. Le montant remboursé s’entend hors commissions de souscription et/ou frais d’entrée, de rachat, d’arbitrage et de gestion applicables au cadre d’investissement et hors prélèvements fiscaux et sociaux. En cas d’achat après le 17/05/2021 et/ou de vente du titre avant la date d’échéance ou la date de remboursement automatique anticipé effective (ou en cas d’arbitrage ou de rachat pour les contrats d’assurance vie ou de capitalisation, ou de dénouement par décès pour les contrats d’assurance vie), les Taux de Rendement Annuel Nets effectifs peuvent être supérieurs ou inférieurs aux Taux de Rendement Annuel Nets indiqués dans la présente page. De plus, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale. Les avantages du titre profitent aux seuls investisseurs conservant le titre jusqu’à son échéance effective.