Phoenix Eurostoxx Novembre 2017

Fonctionnement du produit

Le placement financier en assurance-vie, Phoenix EUROSTOXX Novembre 2017 est exposé à l’Indice EURO STOXX 50 , par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de son indice.

Phoenix Eurostoxx Novembre 2017 est un placement en assurance-vie, qui peut générer, selon certaines conditions, un rendement annuel net de frais de gestion de 4% brut⁽¹⁾ maximum par rapport à la valeur nominale. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance de l’indice EURO STOXX 50.

MÉCANISME DE VERSEMENT DES COUPONS ANNUELS CONDITIONNELS – ANNÉES 1 À 10

• CAS FAVORABLE : à chaque date de constatation annuelle⁽¹⁾, si le niveau de l’indice EURO STOXX 50® est en dessous de son niveau d’origine, mais au moins à 80% de ce niveau, l’investisseur perçoit⁽²⁾, à la date de paiement du coupon⁽¹⁾ :

• CAS DÉFAVORABLE : sinon, l’investisseur :

Mécanisme de remboursement anticipé - ANNÉE 1 À 9

Si la performance de l’indice EURO STOXX 50® est positive ou nulle par rapport à son niveau d’origine à l’une des 9 dates de constatation annuelle⁽¹⁾, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur perçoit⁽²⁾, à la date de remboursement anticipé⁽¹⁾ :

TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT DE 0,65 %⁽²⁾ À 6%⁽²⁾ (en fonction du nombre de coupons perçus en cours de vie).

Sinon, le produit continue.

MÉCANISME DE REMBOURSEMENT À L’ÉCHÉANCE – ANNÉE 10

Si le produit n’est pas remboursé par anticipation préalablement⁽³⁾, il dure jusqu’à l’échéance des 10 ans, soit le 30 novembre 2027. À la date de constatation finale, le 23 novembre 2027 :

CAS FAVORABLE : la performance de l’indice EURO STOXX 50® est positive ou nulle par rapport à son niveau d’origine, l’investisseur perçoit⁽²⁾, le 30 novembre 2027 :

TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT DE 0,58%⁽²⁾ À 4,16%⁽²⁾(en fonction du nombre de coupons perçus en cours de vie)

CAS INTERMÉDIAIRE 1 : la performance de l’indice EURO STOXX 50® est négative mais supérieure ou égale à -20 % par rapport à son niveau d’origine, l’investisseur perçoit, le 30 novembre 2027 :

TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT DE 0,39%⁽²⁾ À 4,00%⁽²⁾ (en fonction du nombre de coupons perçus en cours de vie)

CAS INTERMÉDIAIRE 2 : la performance de l’indice EURO STOXX 50® est inférieure à -20 % mais supérieure ou égale à -40 % par rapport à son niveau d’origine, l’investisseur perçoit⁽²⁾, le 30 novembre 2027 :

TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT DE 0,00%⁽²⁾ À 3,66%⁽²⁾(en fonction du nombre de coupons perçus en cours de vie).

CAS DÉFAVORABLE : la performance de l’indice EURO STOXX 50® est inférieure à -40% par rapport à son niveau d’origine, l’investisseur perçoit⁽²⁾, le 30 novembre 2027 :

TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT NÉGATIF⁽²⁾

L’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice : la perte en capital peut donc être partielle ou totale.

Principaux inconvénients de ce produit structuré

• Risque de perte partielle ou totale en capital à l’échéance, dans le cas où l’indice EURO STOXX 50® clôture en dessous de 60 % de son niveau d’origine. En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possibles, le prix dépendant alors du niveau, le jour de la revente, des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.

• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de Société Générale (qui induit un risque sur le remboursement).

• Le Taux de Rendement Annuel brut est plafonné à 4%⁽¹⁾ net même si l’indice EURO STOXX 50® offre un rendement supérieur.

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’indice EURO STOXX 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.

• La valeur de Phoenix Eurostoxx Novembre 2017 à l’échéance des 10 ans sera très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -40%.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement, qui peut varier entre 1 à 10 ans.

Principaux facteurs de risques

• RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : L’investisseur prend un risque de perte en capital total ou partiel en cas de sortie avant l’échéance, ou en dehors des dates de remboursement anticipé.

• RISQUE DE CRÉDIT : L’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant en cas de non-respect des échéances de paiement fixées. En effet, l’insolvabilité de l’émetteur et de son garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.

• RISQUE DE LIQUIDITÉ : C’est le risque de ne plus trouver de contrepartie sur les marchés pour acheter ou vendre un instrument financier à un prix raisonnable. En effet, certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit. Le produit peut devenir totalement illiquide, rendant sa vente impossible, et pouvant entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.

• RISQUE DE MARCHÉ : Ce risque est lié à la perte potentielle résultant de l’évolution des prix du marché (cours des actions, des devises, des taux d’intérêts…) auquel appartient la valeur, et ce, indépendamment de la qualité intrinsèque de cette valeur.

• RISQUE LIÉ AU SOUS-JACENT : Le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution de l’Indice de référence.

Principaux avantages

• L’investisseur a l’opportunité de recevoir un coupon de 4%⁽¹⁾ net par an si l’indice EURO STOXX 50® enregistre une performance supérieure ou égale à -20% par rapport à son niveau d’origine aux dates de constatation annuelle.

• Un remboursement possible avec gain, non seulement à l’échéance des 10 ans, mais aussi par anticipation : la stabilité ou la moindre hausse de l’indice EURO STOXX 50® par rapport à son niveau d’origine à l’une des dates de constatation annuelle suffit pour que le capital soit restitué avec versement d’un coupon total de 6%⁽¹⁾ net et que Phoenix Eurostoxx Novembre 2017 prenne fin.

• Un remboursement du capital initial à l’échéance si, à la date de constatation finale, l’indice EURO STOXX 50® clôture au moins à 60% de son niveau d’origine.

Scénarios

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs.

Hors fiscalité applicable au cadre d’investissement et sous déduction des commissions de souscription.

Scénario défavorable

BAISSE DE L’INDICE EURO STOXX 50® AVEC FRANCHISSEMENT DU SEUIL DES – 40% EN ANNÉE 10

Aux 9 dates de constatation annuelle, l’indice clôture en dessous de son niveau d’origine.

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé. Le produit dure jusqu’à l’échéance.

Aux dates de constatation des années 1 à 4, l’indice clôture à chaque fois au-dessus du seuil de versement des coupons.

L’investisseur reçoit alors un coupon de 3% net à l’issue de chacune de ces années⁽¹⁾.

À la date de constatation finale, l’indice clôture à 55% de son niveau d’origine, en dessous du seuil de perte en capital. Le capital est donc amputé d’une baisse de 45% et l’investisseur reçoit à l’échéance 55% du capital initial⁽¹⁾, subissant une perte.

Le Taux de Rendement Annuel brut de l’investissement est de -3,95%⁽¹⁾ (contre -5,80% pour un investissement direct dans l’indice EURO STOXX 50®).

Dans le cas le plus défavorable où l’indice clôturerait en dessous du seuil de versement des coupons aux 9 dates de constatation annuelle et céderait la totalité de sa valeur à la date de constatation finale, le montant remboursé à l’échéance serait nul et la perte en capital totale.

Scénario intérmediaire

BAISSE DE L’INDICE EURO STOXX 50® SANS FRANCHISSEMENT DU SEUIL DES – 40% EN ANNÉE 10

Aux 9 dates de constatation annuelle, l’indice clôture en dessous de son niveau d’origine.

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé. Le produit dure jusqu’à l’échéance.

Aux dates de constatation des années 1 à 4, l’indice clôture à chaque fois au-dessus du seuil de versement des coupons.

L’investisseur reçoit alors un coupon de 3%⁽¹⁾ net à l’issue de chacune de ces années⁽¹⁾.

À la date de constatation finale, l’indice clôture à 68% de son niveau d’origine, au-dessus du seuil de perte en capital.

L’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial⁽¹⁾.

Le Taux de Rendement Annuel brut de l’investissement est de 1,68%⁽¹⁾ (contre -3,78% pour un investissement direct dans l’indice EURO STOXX 50®).

Scénario favorable

FORTE HAUSSE DE L’INDICE EURO STOXX 50® EN ANNÉE 1

À la 1ère date de constatation annuelle, l’indice cloture à 115% de son niveau d’origine, au-dessus du seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé. 

L’investisseur récupère donc, au terme de la première année, son capital par anticipation, augmenté d’un coupon de 3%⁽¹⁾ net et d’un coupon additionnel de 1%^{(1) net, soit un total de 104%(1) du capital initial(1).}

Le Taux de Rendement Annuel brut de l’investissement est de 6%⁽¹⁾ (inférieur à celui de l’indice EURO STOXX 50®, égal à 15%, du fait du plafonnement des gains).

Dans le cas où l’indice clôturerait légèrement en hausse par rapport à son niveau d’origine à l’une des 9 dates de constatation annuelle, ou à la date de constatation finale, le rendement de l’investissement serait supérieur à celui de l’indice EURO STOXX 50®, du fait de la fixation des coupons à 4% net par an.

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché, vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Cela n’est pas garanti. Les éventuels coupons, qui ne sont pas garantis, pourront être versés semestriellement, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.