Phoenix Pétrolier Juillet 2018

MÉCANISME DE VERSEMENT DU COUPON CONDITIONNEL

À chaque date de constatation semestrielle⁽¹⁾, jusqu’à l’échéance, on compare le niveau de l’action la moins performante par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾.

CAS FAVORABLE : Si le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors à la date de versement du coupon⁽¹⁾ :

Grâce au mécanisme de « Coupon Mémoire », les coupons non versés précédemment sont ainsi récupérés et versés lors du prochain paiement éventuel de coupon.

CAS DÉFAVORABLE : Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾ :

MÉCANISME AUTOMATIQUE DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ

Du semestre 2 au semestre 19, à chaque date de constatation semestrielle⁽¹⁾, dès que le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 95% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors :

Le coupon et le remboursement du capital sont versés respectivement à la date de versement du coupon et à la date de remboursement anticipé correspondante⁽¹⁾.

Sinon, si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 95% de son niveau observé à la date de constatation initiale⁽¹⁾, le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue.

MÉCANISME DE REMBOURSEMENT À L’ÉCHÉANCE

À la date de constatation finale (le 06/07/2028), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, on compare le niveau de l’action la moins performante par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 06/07/2018).

CAS FAVORABLE : Si le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/07/2028 :

CAS MÉDIAN : Si le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale mais supérieur ou égal à 60% de ce même niveau, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/07/2028 :

CAS DÉFAVORABLE : Sinon, si l’action la moins performante enregistre une baisse de plus de 40% depuis la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/07/2028 :

Les principaux inconvénients du Phoenix Pétrolier Juillet 2018

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 2 à 20 semestres.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’action la moins performante du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ maximum de 10,83%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ de 9,73%).

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions TOTAL, TechnipFMC et Royal Dutch Shell PLC.

• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).

• Le rendement du produit « Phoenix Pétrolier Juillet 2018 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action la moins performante autour du seuil de -40%.

• L’investisseur est exposé à l’action la moins performante parmi les actions Total SA, TechnipFMC et Royal Dutch Shell PLC.

• Dans un contexte de marché fortement baissier (niveau de l’action la moins performante toujours inférieur à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale), aucun coupon ne sera versé.

AVANTAGES du Phoenix Pétrolier Juillet 2018

• Le produit peut verser à l’issue de chaque semestre un coupon de 4,8%⁽¹⁾net, si, aux dates de constatation semestrielle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale.

• Un mécanisme de « Coupon Mémoire » : Si, à l’une des dates de constatation semestrielle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur bénéficie de la possibilité de récupérer les coupons semestriels de 4,8%⁽¹⁾net éventuellement non versés précédemment.

• À l’issue des semestres 2 à 19, si à l’une des dates de constatation semestrielle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 95% de son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial ainsi que le coupon semestriel de 4,8%⁽¹⁾net majoré d’un Coupon Mémoire éventuel pour chaque semestre écoulé au titre duquel aucun coupon n’aura été versé précédemment.

• À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l’action la moins performante a baissé à la date de constatation finale de plus de 40% depuis la date de constatation initiale.Sinon, le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ sera donc positif ou nul, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽¹⁾ supérieur ou égal à -1%.

ILLUSTRATIONS DU MÉCANISME DE REMBOURSEMENT

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.

Scénario défavorable : marché fortement baissier à long terme

• À chaque date de constatation semestrielle, du semestre 1 au semestre 19, le niveau de l’action la moins performante est inférieur à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale. Aucun coupon n’est alors versé à l’issue de ces semestres et le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé.

• À l’issue des 10 ans, l’action la moins performante est en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial (soit -50% dans cet exemple). L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors la Valeur Finale⁽⁴⁾ de l’action la moins performante, soit 50% du capital initial. Il subit dans ce scénario une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors similaire à cleui dd »un investissement direct dans l’action la moins performante, soit -6,68%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽¹⁾ de -7,61%.

• Dans le cas défavorable où l’action la moins performante céderait plus de 40% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 40% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.

Scénario médian : marché faiblement baissier à long terme

• À la deuxième date de constatation semestrielle, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors un coupon de 5,3% à l’issue de ce semestre majoré d’un Coupon Mémoire de 5,3% au titre du semestre 1, soit un coupon semestriel de 10,6%.

• À chaque date de constatation semestrielle, du semestre 2 au semestre 19, l’action la moins performante est en baisse de plus de 5% depuis la date de constatation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est donc pas activé.

• À l’issue des 10 ans, l’action la moins performante enregistre une baisse de 32% et se maintient donc au dessus du seuil de perte en capital. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors égal à 1,11%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net⁽²⁾ de 0,1%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de -3,77% pour un investissement direct dans l’action la moins performante.

Scénario favorable : marché haussier à court terme

• À la première date de constatation semestrielle, à l’issue du semestre 1, le niveau de l’action la moins performante est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale. L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors un coupon de 5,3% à l’issue de ce semestre.

• À la deuxième date de constatation semestrielle (à l’issue du semestre 2), l’action la moins performante est en hausse depuis la date de constatation initiale (soit +23% dans cet exemple). Le mécanisme de remboursement anticipé est par conséquent automatiquement activé.

• L’investisseur reçoit⁽¹⁾ alors l’intégralité du capital initial majorée du coupon semestriel au titre de ce semestre, soit 105,3% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut⁽¹⁾ est alors égal à 10,6%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net ⁽²⁾ de 9,49%, contre un Taux de Rendement Annuel Brut de 22,39% pour un investissement direct dans l’action la moins performante, du fait du mécanisme de plafonnement des gains.

Vos questions - Nos réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché, vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Les coupons ne sont pas garantis. Les éventuels coupons, mis en mémoire, pourront être versés uniquement si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement (75%).