Picto secteur telecom - 125

Phoenix Telecom Janvier 2017

  • Produit structuré de type Phoenix Open
  • Objectif de rendement : 9%* net du nominal / an Open
  • Échéance maximale du placement : Janvier 2023, soit 6 ans
  • Actions sous-jacentes : Orange, Bouygues SA, Vivendi
  • Coupons non-garantis
  • Unité de compte en Assurance-vie

6 raisons d'investir dans ce placement dynamique en assurance-vie.

  1. Objectif de coupon**

    9%* net / an du nominal

  2. Des revenus semestriels**

    Coupons versés si le cours de l'Action de Référence clôture au dessus de -30%

  3. Protection du capital conditionnelle à échéance

    Capital protégé jusqu'à -40% de baisse de l'Action de Référence

  4. Remboursement anticipé

    Possible dès le 2ème semestre

  5. Échéance maximale du placement

    Janvier 2023

  6. Actions sous-jacentes

    Orange, Bouygues SA, Vivendi

Avertissement

Titre de créance complexe de droit suisse présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance. Produit de placement risqué en unité de compte d'un contrat d'assurance-vie alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Durée de placement conseillée : 6 ans.



Quels sont les risques de ce placement ?

  • Risque de perte du capital**

  • Risque de défaut et de crédit

    de l'émetteur et du garant

  • Risque de perte en capital

    si revente avant échéance (rachat, arbitrage, décès)

  • Titre de créance complexe de droit Suisse

    présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance

Avertissement

Titre de créance complexe de droit suisse présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance. Produit de placement risqué en unité de compte d'un contrat d'assurance-vie alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Durée de placement conseillée : 6 ans.



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L’avis du comité de sélection de bienprévoir.fr

Placement avec légère décote, au marché secondaire. Ces 3 actions pourraient profiter du mouvement de concentration du secteur.

Objectif de gain

Objectif de gain annuel net des frais du contrat d'assurance-vie fixe plafonné** : 9%* net du nominal (soit 4,5%* net semestriel et donc 10%* annuel brut du nominal)



Conditions de marchés

Au 31 Août 2017, ce placement cote environ : 101,79 % du nominal.

 

 

Action de Référence

  • L’Action de Référence se définit comme étant l’action la moins performante parmi les 3 actions sous-jacentes. Ainsi, l’action constituant l’Action de Référence peut varier au cours de la durée d’investissement conseillée.
  • Actions sous-jacentes : Orange, Bouygues SA, Vivendi

 

 

Mécanisme de remboursement anticipé

Dès le 2ème semestre, et à chaque date de constatation semestrielle suivante (indiquées dans la brochure), le produit peut être remboursé par anticipation si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.

 

 

Protection conditionnelle du capital

  • Hypothèse 1 :
    À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait recevoir 100% de la valeur nominale.
  • Hypothèse 2 :
    Si au contraire, le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait recevoir la valeur finale de l’Action de Référence*.
    Dans l’hypothèse 2, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%.

La Valeur Finale de l’Action de Référence est égale à 100% de la valeur nominale moins la performance négative de l’Action de Référence.

 

 

Dates clés

  • Date de fixation initiale : 05 Janvier 2017.
  • Date d’émission du placement : 12 Janvier 2017.
  • Date de remboursement maximale : 12 Janvier 2023.
  • Échéance maximale du placement : 6 ans soit le 05 Janvier 2023.

 

 

Autres caractéristiques

  • A échéance des 6 ans, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur reçoit* l’intégralité du capital initialement investi à sa valeur nominale.
  • Investissement au marché secondaire : le placement Phoenix Telecom Janvier 2017 n’est disponible actuellement que dans le cadre d’une souscription au marché secondaire. Les conditions de souscription évoluent en permanence en fonction des marchés financiers. L’investissement ne se fera donc pas à la valeur nominale du placement (1000€ par part), mais à une valeur déterminée par le marché (valeur liquidative).
  • Valeur Liquidative du placement au 31 Août 2017 : 101,79 % du nominal environ.
  • Unité de compte & Frais : Unité de Compte soumise, le cas échéant, à des frais d’entrée de 1,5% maximum et des frais de gestion de 1% lié au contrat d’assurance-vie.
  • Placement de type Phoenix : les coupons* sont détachables semestriellement.
  • Capital : non garanti, mais bénéficiant d’une protection conditionnelle**.
  • Actions sous-jacentes : Orange, Bouygues SA, Vivendi.
  • Valeur nominale : 1000€.
  • Minimum de souscription (brut de frais) : 10 000€.
  • Enveloppe fiscale : Assurance-vie.
  • Unité de compte disponible dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte, mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.
  • Précision : le capital n’est pas investi sur un fonds en euros et il ne s’agit pas d’un placement type obligataire; ce placement ne présente pas de garantie en capital, ni en cours de vie ni à échéance.
  • L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions Orange, Bouygues SA, Vivendi.
  • Le produit est émis par EFG International Finance (Garant : EFG Bank AG, Zurich) et soumis au risque de défaut de l’émetteur et du garant. L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori, si les titres de créance sont revendus avant la date de remboursement final. Les risques associés à ce produit sont détaillés dans la brochure.

 

 

Cours, barrières et seuils de déclenchement

Action Sous-jacente
en €
Niveau de constatation initial au 05/01/2017 Cours des actions
au 31/08/2017
Barrière de protection du capital (-40%) Seuil de déclenchement des coupons (-30%)
Orange 15,31 14,25 9,186 10,717
Bouygues SA 37,30 38,13 22,38 26,11
Vivendi 19,28 19,31 11,57 13,496

 

 

Descriptif des sous-jacents

Logo Orange
ORANGE (ex France Télécom) est le 1er opérateur de télécommunications français avec un chiffre d’affaires de 43,5 milliards d’euros en 2012 et 170 000 salariés au 31 mars 2013, dont 104 000 en France. Présent dans 32 pays, le Groupe servait près de 230 millions de clients au 31 mars 2013, dont 172 millions de clients du mobile et 15 millions de clients ADSL et fibre dans le monde. Orange est l’un des principaux opérateurs européens du mobile et de l’accès internet ADSL et l’un des leaders mondiaux des services de télécommunications aux entreprises multinationales, sous la marque Orange Business Services.

Logo Bouygues

BOUYGUES est un groupe industriel diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de deux pôles: la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes), et les Télécoms- Médias avec TF1 et Bouygues Telecom.

Logo Vivendi

VIVENDI figure parmi les premiers groupes mondiaux de télécommunications et de médias. Le groupe détient notamment le numéro un français de la télévision à péage le Groupe Canal +, le numéro un mondial de l’édition et de distribution musicale Universal Music Group et le numéro un mondial de développement de jeux interactifs Activision Blizzard.

 

Sources : Leonteq Securities au 06/01/2017, Bloomberg
Les cours de bourse ci-dessus sont calculés dividendes réinvestis et exprimés en devise. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La présente communication ne constitue pas une recommandation d’achat des actions sous-jacentes ou d’autres titres émis par les entreprises susvisées.

Fonctionnement du produit

Le placement financier en assurance-vie, Phoenix Telecom Janvier 2017 est exposé aux actions Orange, Bouygues SA, Vivendi, par le biais d’une indexation à la performance positive ou négative de ces titres.

Phoenix Telecom Janvier 2017 est un placement en assurance-vie, qui peut générer, selon certaines conditions, un rendement annuel net de frais de gestion de 9% maximum* par rapport à la valeur nominale. Cet investissement s’adresse aux épargnants désirant participer à la performance des actions sous-jacentes**, Orange, Bouygues SA, Vivendi.

Phoenix Telecom Janvier 2017 - illustration1A

 

Mécanisme de paiement des coupons

À partir du 1er semestre, et à chaque date de constatation semestrielle suivante, on observe le cours de l’Action de Référence par rapport à son niveau à la date de fixation initiale.

Si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de 70% de son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur devrait recevoir* :

Un coupon de 4,5% net X nombre de semestres écoulés depuis le dernier coupon versé

Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 30% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur ne reçoit pas de coupon :

Un coupon de 4,5% net est alors mis en mémoire jusqu’à la prochaine date de constatation semestrielle

Toutefois dans cette hypothèse, le ou les coupons mis en mémoire peuvent ne pas être versés si, à chaque date de constatation semestrielle et jusqu’à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de 70% par rapport à son niveau à la de de fixation initiale.

 

 

Mécanisme de remboursement anticipé

Dès le 2ème semestre, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus de 90% de son niveau à la date de fixation initiale, le produit est remboursé par anticipation et l’investisseur récupère* :

100% de la valeur nomimale

Si le cours l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de 90% de son niveau à la date de fixation initiale, on observe le cours de l’Action de Référence à la prochaine date de constatation semestrielle.

Date de constatation Cours de l’action de référence Montant de remboursement
Semestre 2 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 3 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 4 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 5 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 6 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 7 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 8 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 9 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 10 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi
Semestre 11 Supérieur à 90% du cours à la date de fixation initiale 100% du capital investi

 

Mécanisme de protection à maturité

À l’issue de la durée d’investissement conseillée (c.-à-d. 6 ans) et en l’absence de remboursement par anticipation en cours de vie.

Si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur récupère** (Hypothèse 1 de l’onglet Caractéristiques) :

L’intégralité du capital investi*

Si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, l’investisseur récupère** (Hypothèse 2 de l’onglet Caractéristiques) :

La valeur finale de l’Action de Référence*

Dans l’hypothèse 2, l’investisseur subit une perte en capital. Cette perte est totale si le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de 0%.
La valeur finale de l’Action de Référence est égale à 100% du capital investi moins la performance négative de l’Action de Référence.

Principaux risques

  • Le produit ne comporte pas de protection du capital. L’investisseur est exposé au risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l’Action de Référence a baissé de 40% (c’est-à-dire clôture à 60% ou moins) ou plus par rapport à son niveau de fixation initiale.
  • L’investisseur perdra l’intégralité de son capital si à l’échéance, le cours de l’Action de Référence enregistre une performance de -100%. Cependant la perte maximale ne peut en aucun cas excéder le capital initialement investi (plus frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement et commissions de souscription).
  • Avant l’échéance, la valeur du produit sur le marché secondaire est influencée par différents paramètres (parmi lesquels la volatilité et les taux d’intérêt) et peut être inférieure à 100% du capital.
  • Risque découlant de la nature du produit : en cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Le cadre d’investissement du produit étant un contrat d’assurance vie, le dénouement ou le rachat partiel (arbitrage, décès) de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut être de 6 ans maximum à partir du 05 Janvier 2017, en fonction de la performance des titres Orange, Bouygues SA, Vivendi.
  • Bien que la durée d’investissement conseillée pour bénéficier de l’application de la formule de remboursement soit de 6 ans, le produit peut faire l’objet d’un remboursement anticipé à chaque date de constatation semestrielle (à partir du semestre 2), si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.
  • L’investisseur ne percevra pas les dividendes détachés par les actions Orange, Bouygues SA, Vivendi, contrairement à un investissement direct dans les actions sous-jacentes.
  • Risque sur le montant de remboursement : ce montant dépend de la performance des actions Orange, Bouygues SA, Vivendi (dividendes non réinvestis).
  • Risque sur le prix de marché : la valorisation du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution, non seulement du cours des actions, mais aussi de sa volatilité, des taux d’intérêt . La valeur du produit peut être inférieure à 100% du capital nominal.
  • Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) et à un éventuel défaut de l’émetteur et/ou du garant (qui induit un risque sur le remboursement).
  • Risque d’illiquidité : il se peut qu’un, ou le cas échéant, plusieurs sous-jacent(s) soi(en)t ou devienne(nt) illiquide(s) pendant la durée de vie du produit. La non-liquidité d’un sous-jacent peut conduire à de plus grands spreads entre le cours acheteur et le cours vendeur du produit et/ou pour une période de temps prolongée à l’achat et/ou à la vente du sous-jacent respectif à acquérir, liquider ou disposer lors de transactions de couverture ou d’actif(s) ou de réaliser, récupérer ou remettre le produit de cette transaction de couverture ou d’actif(s) qui pourrait impliquer un remboursement ou une livraison reporté(e) et/ou un montant de remboursement modifié(e)(s), comme raisonnablement déterminé par l’agent de calcul.
  • Le rendement de Phoenix Telecom Janvier 2017 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action autour du seuil de 40% autour de sa valeur initiale.
  • Un ou plusieurs coupons peuvent ne pas être versés si, à l’échéance, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous de 30% de son niveau à la date de fixation initiale.
  • Dans un contexte de marché baissier (cours de clôture de l’Action inférieur à 30% de son niveau initial à l’échéance), aucun coupon ne sera versé.
  • La revente avant échéance (rachat, décès, arbitrage) peut entraîner un gain ou une perte en capital.
  • L’attention des investisseurs est attirée sur la section Facteurs de risque (Risk factors) de la documentation juridique du Termsheet disponible sur simple de demande, à laquelle les investisseurs doivent se référer afin d’appréhender au mieux les risques liés à la souscription du produit objet de la présente communication.
  • Unité de compte disponible dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie : L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

 

 

Principaux avantages

  • L’investisseur peut recevoir un coupon de 4,5% net du nominal par semestre si, à chaque date de constatation semestrielle (à partir du semestre 1), le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.
  • À l’échéance, si le cours de l’Action de Référence n’a pas baissé de 40% ou plus par rapport à son niveau à la date de fixation initiale, le capital investi sera intégralement remboursé, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement.
  • En cas de remboursement anticipé l’investisseur récupère 100% de la Valeur nominale plus les coupons relatifs aux semestres écoulés en réduisant ainsi son exposition au risque de crédit et de défaut de l’émetteur
    et du garant.
  • Produit pouvant faire l’objet d’un remboursement anticipé chaque semestre (à partir du semestre 2) si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de remboursement anticipé.
  • L’investisseur est exposé au risque de crédit et de défaut de l’émetteur (EFG International Finance (Guernsey) Ltd.) et du garant (EFG Bank AG, Zurich, Suisse) de ce produit.

Scénarios

Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations et ces simulations historiques n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs.

Les Taux de Rendement Annuels ci-dessous sont nets des frais de gestion de 1%.

Source : Leonteq Securities (Europe) GmbH au 06/01/2017

 

 

Scénario défavorable

TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ = -15.68% HORS PRÉLÈVEMENTS FISCAUX ET SOCIAUX

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation semestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé).

Aux dates de constatations semestrielles 1 à 11 (S1 à S11 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de son niveau à la date de fixation initiale.

À l’échéance (S12 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 40% de son niveau à la date de fixation initiale, son cours a donc baissé de plus de 40%.

Dans ce scénario, l’investisseur ne reçoit aucun coupon au titre des semestres 1 à 12 et ne récupère à l’échéance que 100% – (100% – 40%) = 40% de la valeur nominale.

Ainsi, l’investisseur ne récupère** à l’échéance que :

40% du capital initialement investi, hors frais et fiscalité applicables au cadre d’investissement

Phoenix Telecom Janvier 2017 - Scenario defavorable

 

Scénario median

TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ = 7.32% HORS PRÉLÈVEMENTS FISCAUX ET SOCIAUX

Le mécanisme de remboursement anticipé n’est jamais activé (c.-à-d. qu’à chaque date de constatation semestrielle, le cours de l’Action de Référence clôture à ou en-dessous du seuil de remboursement anticipé).

Aux dates de constatations semestrielles 1 à 11 (S1 à S11 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture en-dessous de 70% de son niveau à la date de fixation initiale.

À l’échéance (S12 dans le graphique ci-dessous), le cours de l’Action de Référence clôture à 80% de son niveau à la date de fixation initiale.

Dans ce scénario, l’investisseur récupère** à l’échéance:

100% de la Valeur nominale + un coupon de 60.00% brut
(5% brut au titre du semestre 12 + 55% brut mis en mémoire au titre des semestres 1 à 11)

Phoenix Telecom Janvier 2017 - Scenario Median

 

Scénario favorable

TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ = 9% HORS PRÉLÈVEMENTS FISCAUX ET SOCIAUX

À la date de constatation semestrielle 2, le cours de l’Action de Référence clôture à 95% de son niveau à la date de fixation initiale. Le mécanisme de remboursement anticipé est activé.

L’investisseur reçoit** :

100% de la Valeur nominale + un coupon de 5.00% brut au titre du semestre 2

Phoenix Telecom Janvier 2017 - Scenario favorable

 

 

Vos Questions - Nos Réponses

Existe-t-il une garantie pour mon capital ?

Non, l’émetteur n’apporte aucune garantie en capital. L’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons.

Par ailleurs, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unité de compte et non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

Mon capital est-il bloqué ?

Non, il est possible de sortir quand vous voulez. Mais en fonction des conditions du marché, vous pouvez enregistrer un gain ou une perte sur votre capital, notamment en cas de rachat, décès, arbitrage.

Quelle fiscalité s’applique sur les plus-values ?

La fiscalité en vigueur est celle de l’assurance-vie.

Est-ce que je perçois régulièrement des revenus de mon capital avec cet investissement ?

Cela n’est pas garanti. Les éventuels coupons, qui ne sont pas garantis, pourront être versés semestriellement, si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.

L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable à priori si les titres de créance sont revendus avant la date de remboursement final. Les risques associés à ce produit sont détaillés dans la brochure disponible auprès de nos conseillers.

Titre de créance complexe de droit suisse présentant un risque de perte en capital en cours de vie (rachat, décès, arbitrage) et à échéance. Produit de placement risqué en unité de compte d’un contrat d’assurance-vie alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions. Rendement soumis à conditions et éventuels frais, avant prélèvements sociaux et impôts. Durée de placement conseillée : 6 ans. 

*Le taux de rendement conditionnel servi prend en compte les frais de gestion de 1% applicables au contrat d’assurance-vie, et sous déduction des commissions de souscriptions, avant prélèvements sociaux et impôts. Sauf faillite ou défaut de paiement du Groupe EFG International et de son garant. Une sortie anticipée (rachat, arbitrage, décès) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Action de Référence, des taux d’intérêts, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra entraîner un gain ou une perte sur le capital. Placement présentant un risque de perte totale du capital.  Par ailleurs dans le cadre d’un placement en assurance-vie, l’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas.

** L’investisseur peut subir une perte du capital à l’échéance et ne pas recevoir de coupons. L’investisseur ne souscrit pas aux actions Orange, Bouygues SA, Vivendi, mais investit dans un support exposé aux titres Orange, Bouygues SA, Vivendi.

Le détachement des éventuels coupons se fera si le cours de l’Action de Référence clôture au-dessus du seuil de détachement du coupon.
Cette communication n’est pas une publicité dans le cadre d’un compte-titres.