SC Tangram

Qu'est ce que la SC Tangram ?

Tangram : Société Civile à capital variable, est un nouveau type de véhicule de multi gestion diversifiée investi dans tous types d’actifs en immobilier d’entreprise français et européen (Europe et pays de l’OCDE).

Ce placement répond à un besoin de diversification du patrimoine, tout en captant le potentiel de l‘immobilier non coté.

C’est un placement de long terme (8 ans recommandé), disponible exclusivement au sein de l’assurance-vie.

Sa taille significative à la création, plus de 240 millions d’euros, lui permet de bénéficier dès à présent d’une diversification importante, tant en nombre de véhicules qu’en nombre de sociétés de gestion pour les SCPI qu’elle détient.

Avec leur force de sourcing pan-européen, les équipes d’Amundi Immobilier, numéro 1 de la pierre papier en France (source IEIF – Juin 2019), sélectionneront leurs actifs selon 2 types d’investissements dans de l’immobilier d’entreprise.

Investissements direct :

• Par l’acquisition en direct d’un actif immobilier correspondant à la stratégie d’investissement de Tangram

Investissement indirect :

• Immobilier coté (ETF)
• Fonds collectifs, via des fonds collectifs immobiliers français ou européens (exemples : SCPI, OPCI, fonds institutionnelles)
• Investissement à plusieurs (club deal). Investissement aux côtés d’investisseurs partageant la même vision (Exemple : Tour Majunga)

Objectif :

Le Produit vise à offrir des perspectives de rendement et de valorisation sur un horizon d’investissement et de détention à long terme. La performance du Produit résulte des revenus de son portefeuille d’actifs, dont le patrimoine immobiliers détenu de manière directe ou indirecte, et de l’évolution des marchés immobiliers et financiers français, européen et mondiaux.

Pourquoi choisir Tangram ?

L’immobilier d’entreprise est un investissement attractif pour tout épargnant souhaitant diversifier ses placements.
Tangram, accessible au sein de contrats d’assurance, permet d’accéder aux opportunités du marché de l’immobilier d’entreprise et de bénéficier ainsi de son potentiel de performance⁽²⁾.

Véhicule diversifié et innovant, vous profiterez des atouts de cette SC :

Une sélection des meilleures sociétés de gestion du marché et de leurs véhicules qui permet de mutualiser les risques.
Sa taille significative à la création, 240 Millions d’euros, lui permet de bénéficier à son lancement d’une diversification importante. 8 SCPI gérées par 4 différentes sociétés de gestion composent Tangram à son lancement en 2019 :

• Amundi Immobilier
• AEW Ciloger
• BNP REIM
• Immovalor Gestion

Une sélection rigoureuse de 9 supports : 8 SCPI et une première prise de participation dans un investissement collectif viennent compléter la diversification :

• SCPI Rivoli Avenir Patrimoine (Amundi Immobilier)
• SCPI Edissimmo (Amundi Immobilier)
• SCPI Fructipierre (AEW Ciloger)
• SCPI Laffitte Pierre (AEW Ciloger)
• SCPI Allianz Pierre (Immovalor Gestion)
• SCPI Accès Valeur Pierre (BNP REIM)
• SCPI France Investipierre (BNP REIM)
• SCPI Pierre Sélection (BNP REIM)

Et une participation dans la Tour Majunga : Acquise en juillet 2019
67 036 m2 – 39 étages de bureaux.

Stratégie CORE et CORE +

La stratégie d’investissement immobilière de la SC Tangram est dite Core/Core plus, c’est une stratégie d’investissement en priorité dans des biens premium.

Objectifs de la stratégie CORE :

• Investir dans des biens de qualités, idéalement situés, avec des locataires de qualité,
• Obtenir des longs baux fermes,
• Ne pas avoir de travaux significatifs à prévoir dans l’immédiat.

Objectif de la stratégie CORE + :

• Des investissements dans des actifs sécurisés ayant un potentiel de valorisation, soit en renégociant les baux en cours, soit en réalisant quelques travaux mineurs.

Investissements :

Exemple d'investissement :

Nouvelle acquisition 2019 :

TRUDAINE – WE WORK, PARIS, FRANCE
Situé dans le 9 e arrondissement de Paris, le 39 avenue de Trudaine est un immeuble de bureaux de 7 307 m² (dont une salle de Fitness de 650 m²) qui pourra accueillir 1300 personnes et sera livré en 2020
L’actif est une ancienne école de 1860 qui sera entièrement restructurée en un immeuble de bureaux dont la cour intérieure sera couverte d’une verrière magistrale Une toiture végétalisée couvrira l’ensemble immobilier
Un bail de 12 ans fermes a été signé avec la société WeWork entreprise de mise à disposition de locaux et de services de Coworking
Le 39 av de Trudaine se trouve à 5 min à pied des lignes de métro 2 et 12 à proximité de la très animée rue des Martyrs.

Frais de la SC Tangram :

• Frais de gestion du fonds : 0,85 % HT (hors frais de gestion liés au cadre contractuel)
• Droits d’entrée acquis au fonds : 2 %
• Pas de frais de sortie

Quels sont les risques de ce placement ?

L’indicateur synthétique de risque (ISR) permet d’apprécier le niveau de risque par rapport à d’autres produits.

Le Produit est dans la classe de risque 3 sur 7 qui est une classe de risque entre basse et moyenne.

L’ISR part de l’hypothèse que vous conservez le Produit pendant toute la période de détention recommandée de 8 ans minimum.

Le risque réel peut être différent si vous optez pour une sortie avant la durée de détention recommandée, et vous pourriez obtenir moins en retour.
L’ISR est établi à partir de données reconstituées à l’aide d’indices de référence appropriés lorsque les données historiques ne sont pas disponibles pour la période complète de placement recommandée, ou à partir de données historiques du Produit observées sur la durée de placement recommandée.

Les risques et la performance du Produit sont notamment liés :

• aux fluctuations des marchés immobiliers, des taux d’intérêts et de l’évolution de l’économie sur des cycles longs
• aux caractéristiques spécifiques des actifs du portefeuille du Produit (typologie des fonds immobiliers, des actions et des immeubles sous-jacent)
• aux conditions de location des immeubles sous-jacent (taux d’occupation, valeurs locatives, régularité des paiements des locataires)
• à l’endettement (effet de levier) du Produit qui peut accentuer les performances positives ou négatives du Produit.

L’ISR ne prend pas en compte les risques liés :

• aux fluctuations futures de l’offre et de la demande du marché des parts
• à la concentration des actifs
• à la variation des taux d’intérêts des financements et des taux de change.

L’ISR ne tient pas compte du traitement fiscal du Produit selon la situation patrimoniale et fiscale de l’investisseur de détail visé. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre Produit ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Le Produit ne comporte pas de garantie de rendement ou de capital contre les aléas du marché. Vous pourriez perdre tout ou partie du capital investi.

Les avantages de la SC Tangram :

• Les avantages d’une « Unité de Compte » en Assurance vie, fortement diversifiée en « Immobilier d’Entreprise ».
• Un objectif de diversification à travers un nombre de lignes de portefeuille significatif.
• L’accessibilité à un patrimoine habituellement réservé au professionnel pour quelques milliers d’euros.
• Une stratégie d’investissement Core et Core +.
• Une mutualisation du risque : le nombre de locataires permet de diversifier le risque locatif et le risque géographique.
• Une gestion immobilière professionnelle. La gestion du patrimoine est entièrement à la charge de la société de gestion. Amundi Immobilier leader de la Pierre-Papier en France.