En quoi consiste l’achat de la Nue-Propriété de parts de SCPI ?

Mis à jour le: 07/02/2019 par Vincent Cudkowicz

article scpi demembrement 2018

 

Comme pour un bien immobilier classique, il est possible d’acheter des parts de SCPI en nue-propriété . Le nu-propriétaire ne perçoit aucun revenu, pendant une période déterminée contractuellement lors de l’investissement (5 – 7 ou 10 ans). Simultanément, l’usufruit de ces parts est acquis, pour une durée prédéfinie par l’usufruitier , un autre investisseur qui perçoit les revenus.

Au terme du démembrement, le nu-propriétaire retrouve automatiquement et gratuitement la pleine propriété de ses parts. L’investisseur commence alors à percevoir des revenus trimestriels.

 

Quels sont les avantages ?

 

bullet 1 Acquérir des parts de SCPI à prix réduit et générer des revenus complémentaires futurs.

 

Exemple :

Vous achetez des parts de SCPI de 64 à 68% de leur valeur dans le cas d’un démembrement de 10 ans. Au terme (10 ans dans notre exemple), vous récupérez la pleine propriété. Si la valeur des parts a augmenté (hausse de l’immobilier), la performance de votre investissement s’en trouve accrue.

La récupération de la pleine propriété n’est pas imposable. La décote à l’achat peut donc être assimilée comme la perception de 10 ans de revenus à l’avance, sans risques d’impayés et sans fiscalité ni prélèvement sociaux.

 

BP-00-bullet-M-number-02 Réduire votre IFI.

 

Pendant la période de démembrement, c’est l’usufruitier qui doit déclarer les SCPI à leur valeur en pleine propriété. La valeur de la nue-propriété n’est pas assujettie à l’IFI.

 

bullet 3 En cas de donation, vous optimisez la transmission de votre patrimoine.

 

Si vous souhaitez transmettre une partie de votre patrimoine à des proches (enfants…) c’est un bon moyen de réduire les droits de donation. Les donataires percevront alors des revenus à la fin du démembrement.

 

Proposition de Clés 2018 – applicable à l’acquisition des parts de SCPI en Nue-Propriété avec une contrepartie en usufruit acquise par un institutionnel dans la limite d’un volume de collecte :

 

SCPI de La Française

Souscription sans mandat de démembrement.

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
 Crédit Mutuel Pierre  Prix Nu-Propriété  90,50%  87,50%  83,50%  81,50%  78,50%  76,00%  74,00%  72,00%  71,00%  70,00%  69,00%  68,50%  68,00%  67,00%  66,00%  65,00%  64,50%  64,00%
Prix Usufruit  9,50%  12,50%  16,50%  18,50%  21,50%  24,00%  26,00%  28,00%  29,00%  30,00%  31,00%  31,50%  32,00%  33,00%  34,00%  35,00%  35,50%  36,00%
Epargne Foncière  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,00%  82,00%  79,00%  76,00%  75,00%  72,50%  70,00%  68,50%  67,00%  66,00%  65,00%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,50%  60,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,00%  21,00%  24,00%  25,00%  27,50%  30,00%  31,50%  33,00%  34,00%  35,00%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%  39,50%  40,00%
Eurofoncière 2  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,00%  81,50% 78,50%  75,00%  74,00%  71,50%  69,00%  68,00%  66,50%  65,50%  64,50%  63,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,50%  60,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,50%  21,50%  25,00%  26,00%  28,50%  31,00%  32,00%  33,50%  34,50%  35,50%  37,00%  37,00%  38,00%  39,00%  39,50%  40,00%
LF Europimmo  Prix Nu-Propriété  89,50%  86,50%  82,50%  80,50%  77,50%  75,50%  73,50%  71,50%  70,00%  69,00%  68,00%  67,00%  66,00%  65,00%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%
Prix Usufruit  10,50%  13,50%  17,50%  19,50%  22,50%  24,50%  26,50%  28,50%  30,00%  31,00%  32,00%  33,00%  34,00%  35,00%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%
LF Europimmo Market  Prix Nu-Propriété  90,00%  87,00%  83,00%  81,00%  78,00%  76,00%  74,00%  72,00%  70,50%  69,50%  68,50%  67,50%  66,50%  65,50%  64,50%  63,50%  62,50%  61,50%
Prix Usufruit  10,00%  13,00%  17,00%  19,00%  22,00%  24,00%  26,00%  28,00%  29,50%  30,50%  31,50%  32,50%  33,50%  34,50%  35,50%  36,50%  37,50%  38,50%
LF Grand Paris Patrimoine  Prix Nu-Propriété  89,00%  86,00%  82,00%  80,00%  77,00%  75,00%  73,00%  71,00%  70,00%  69,00%  68,00%  67,00%  66,00%  65,00%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%
Prix Usufruit  11,00%  14,00%  18,00%  20,00%  23,00%  25,00%  27,00%  29,00%  30,00%  31,00%  32,00%  33,00%  34,00%  35,00%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%
LFP Opportunité Immo  Prix Nu-Propriété  87,50%  84,00%  80,00%  76,50%  73,00%  71,50%  70,00%  67,00%  65,50%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,00%  59,00%  58,00%  57,00%  56,00%
Prix Usufruit  12,50%  16,00%  20,00%  23,50%  27,00%  28,50%  30,00%  33,00%  34,50%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%  42,00%  43,00%  44,00%
Multimmobilier 2  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,00%  81,50%  78,50%  75,00%  74,00%  71,50%  69,00%  68,00%  66,50%  65,50%  64,50%  63,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,50%  60,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,50%  21,50%  25,00%  26,00%  28,50%  31,00%  32,00%  33,50%  34,50%  35,50%  37,00%  37,00%  38,00%  39,00%  39,50%  40,00%
Pierre Privilège  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,00%  81,50%  78,50%  75,00%  74,00%  71,50%  69,00%  68,00%  66,50%  65,50%  64,50%  63,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,50%  60,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,50%  21,50%  25,00%  26,00%  31,00%  31,00%  32,00%  33,50%  34,50%  35,50%  37,00%  37,00%  38,00%  39,00%  39,50%  40,00%
Sélectinvest 1  Prix Nu-Propriété  90,50%  87,50%  83,50%  81,50%  78,50%  76,00%  74,00%  72,00%  71,00%  70,00%  69,00%  68,50%  68,00%  67,00%  66,00%  65,00%  64,50%  64,00%
Prix Usufruit  9,50%  12,50%  16,50%  18,50%  21,50%  24,00%  26,00%  28,00%  29,00%  30,00%  31,00%  31,50%  32,00%  33,00% 34,00%  35,00%  35,50%  36,00%

 

SCPI d’Euryale

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Pierval Santé  Prix Nu-Propriété 87,50% 84,00% 80,00% 76,50% 73,00% 71,50% 70,00% 67,00% 65,50% 64,00% 63,00% 62,00% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,00%
Prix Usufruit 12,50% 16,00% 20,00% 23,50% 27,00% 28,50% 30,00% 34,50% 34,50% 36,00% 37,00% 38,00% 39,00% 40,00% 41,00% 42,00% 43,00% 44,00%

 

SCPI de Périal

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
PFO  Prix Nu-Propriété 87,50% 84,50% 78,50% 77,00% 74,00% 71,50% 69,00% 64,50% 64,00% 63,50% 63,00% 62,00% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,00%
Prix Usufruit  12,50%  15,50%  21,50%  23,00%  26,00%  28,50%  31,00%  35,50%  36,00%  36,50% 37,00% 38,00% 39,00% 40,00% 41,00% 42,00% 43,00% 44,00%
PFO2  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,50%  81,50%  79,00%  77,00%  74,00%  71,50%  67,50%  67,00%  66,50%  66,00%  65,00%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,00%  59,00%
Prix Usufruit  11,50%  14,50% 18,50%  21,00%  23,00%  26,00%  28,50%  32,50%  33,00%  33,50%  34,00%  35,00%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%
PF Grand Paris  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,50%  81,50%  79,00%  77,00%  74,00%  71,50%  67,50%  67,00%  66,50%  66,00%  65,00%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,00%  59,00%
Prix Usufruit  11,50%  14,50%  18,50%  21,00%  23,00%  26,00%  28,50%  32,50%  33,00%  33,50%  34,00%  35,00%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%

 

SCPI de Paref Gestion

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Interpierre France  Prix Nu-Propriété 88,00% 84,50% 79,00% 76,00% 73,00% 70,00% 68,00% 65,00% 64,00% 63,00% 62,00% 61,50% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,00%
Prix Usufruit 12,00% 15,50% 21,00% 24,00% 27,00% 30,00% 32,00% 35,00% 36,00% 37,00% 38,00% 38,50% 39,00% 40,00% 41,00% 42,00% 43,00% 44,00%
Novapierre Allemagne  Prix Nu-Propriété  88,50%  85,00%  80,00%  78,00%  75,00%  73,00%  69,50%  66,50%  66,00%  65,00%  64,50%  64,00%  63,00%  62,00%  61,00%  60,00%  59,00%  58,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  20,00%  22,00%  25,00% 27,00%  30,50%  33,50%  34,00%  35,00%  35,50%  36,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%  42,00%

 

SCPI de Voisin

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Epargne Pierre  Prix Nu-Propriété 86,00% 82,00% 78,00% 75,00% 72,00% 70,00% 67,00% 65,00% 63,00% 61,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,00% 55,00% 54,00% 53,00% 52,00%
Prix Usufruit 14,00% 18,00% 22,00% 25,00% 28,00% 30,00% 33,00% 35,00% 37,00% 39,00% 41,00% 42,00% 43,00% 44,00% 45,00% 46,00% 47,00% 48,00%

 

SCPI de Foncia Pierre Gestion

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Foncia Pierre Rendement  Prix Nu-Propriété 88,00% 84,50% 80,50% 79,00% 74,00% 73,00% 70,50% 68,00% 66,00% 65,00% 63,00% 62,00% 61,50% 61,00% 60,00% 59,50% 59,00% 58,00%
Prix Usufruit  12,00%  15,50%  19,50%  21,00%  26,00%  27,00%  29,50%  32,00%  34,00%  35,00%  37,00%  38,00%  38,50%  39,00%  40,00%  40,50%  41,00%  42,00%
Foncia Cap’Hebergimmo  Prix Nu-Propriété  87,50%  84,00%  80,50%  77,50%  74,50%  72,00%  69,00%  67,50%  65,00%  64,00%  62,00%  60,50%  60,00%  59,50%  59,00%  58,50%  58,00%  57,00%
Prix Usufruit  12,50%  16,00%  19,50%  22,50%  25,50% 28,00%  31,00%  32,50%  35,00%  36,00%  38,00%  39,50%  40,00%  40,50%  41,00%  41,50%  42,00%  43,00%
Placement Pierre  Prix Nu-Propriété  88,00%  84,50%  81,00%  78,00%  75,00%  72,00%  69,50%  67,50%  65,00%  64,50%  62,00%  60,50%  60,00%  59,50%  59,00%  58,50%  58,00%  57,00%
Prix Usufruit  12,00%  15,50%  19,00%  22,00%  25,00%  28,00%  30,50%  32,50%  35,00%  35,50%  38,00%  39,50%  40,00%  40,50%  41,00%  41,50%  42,00%  43,00%

 

SCPI de Primonial

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Primovie  Prix Nu-Propriété 89,00% 85,00% 82,00% 80,00% 77,00% 75,00% 72,50% 70,00% 68,50% 67,00% 65,00% 63,00% 60,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,50% 56,00%
Prix Usufruit 11,00% 15,00% 18,00% 20,00% 23,00% 25,00% 27,50% 30,00% 31,50% 33,00% 35,00% 37,00% 40,00% 41,00% 42,00% 43,00% 43,50% 44,00%
Primopierre  Prix Nu-Propriété  89,00%  85,00%  82,00%  80,00%  77,00%  75,00%  72,50%  70,00%  68,50%  67,00%  65,00%  63,00%  60,00%  59,00%  58,00%  57,00%  56,50%  56,00%
Prix Usufruit  11,00%  15,00%  18,00%  20,00%  23,00%  25,00%  27,50%  30,00%  31,50%  33,00%  35,00%  37,00%  40,00%  41,00%  42,00%  43,00%  43,50%  44,00%
Patrimmo Commerce  Prix Nu-Propriété  89,00%  85,00%  82,00%  80,00%  77,00%  75,00%  72,50%  70,00%  68,50%  67,00%  65,00%  63,00%  60,00%  59,00%  58,00%  57,00%  56,50%  56,00%
Prix Usufruit  11,00%  15,00%  18,00%  20,00%  23,00%  25,00%  27,50%  30,00%  31,50%  33,00%  35,00%  37,00%  40,00%  41,00%  42,00%  43,00%  43,50%  44,00%

 

SCPI de Fiducial Gérance

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Ficommerce  Prix Nu-Propriété 88,50% 85,00% 81,50% 79,50% 76,00% 74,50% 72,50% 68,50% 69,00% 66,50% 65,00% 64,00% 63,00% 62,00% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,50%  20,50%  24,00%  25,50%  27,50%  31,50%  31,00%  33,50%  35,00%  35,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%  42,00%
Buroboutic  Prix Nu-Propriété 88,50% 85,00% 81,50% 79,50% 76,00% 74,50% 72,50% 68,50% 69,00% 66,50% 65,00% 64,00% 63,00% 62,00% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00%
Prix Usufruit  11,50%  15,00%  18,50%  20,50%  24,00%  25,50%  27,50%  31,50%  31,00%  33,50%  35,00%  35,00%  37,00%  38,00%  39,00%  40,00%  41,00%  42,00%
Sélectipierre 2  Prix Nu-Propriété  42,00%  88,50%  86,00%  84,00%  82,00%  80,00%  78,00%  77,00%  75,50%  74,00%  73,00%  72,00%  71,00%  70,50%  70,00%  69,50%  69,00%  68,00%
Prix Usufruit  8,50%  11,50%  14,00%  16,00%  18,00%  20,00%  22,00%  23,00% 24,50%  26,00%  27,00%  28,00%  29,00%  29,50%  30,00% 30,50% 31,00%  32,00%

 

SCPI de Swiss Life Reim

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Pierre Capitale  Prix Nu-Propriété 88,50% 85,00% 81,50% 79,00% 76,00% 74,00% 71,50% 69,50% 68,00% 67,00% 66,00% 65,00% 64,00% 63,00% 62,00% 61,00% 60,50% 60,00%
Prix Usufruit 11,50% 15,00% 18,50% 21,00% 24,00% 26,00% 28,50% 30,50% 32,00% 33,00% 34,00% 35,00% 36,00% 37,00% 38,00% 39,00% 39,50% 40,00%

 

SCPI de Norma Capital

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Vendôme Régions  Prix Nu-Propriété 85,00% 80,00% 76,00% 73,00% 70,00% 67,00% 65,00% 63,00% 62,00% 61,00% 60,00% 59,00% 58,00% 57,00% 56,00% 55,00% 54,00% 53,00%
Prix Usufruit 15,00% 20,00% 24,00% 27,00% 30,00% 33,00% 35,00% 37,00% 38,00% 39,00% 40,00% 41,00% 42,00% 43,00% 44,00% 45,00% 46,00% 47,00%

 

SCPI de Atream

SCPI 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans 11 ans 12 ans 13 ans 14 ans 15 ans 16 ans 17 ans 18 ans 19 ans 20 ans
Atream Hôtels  Prix Nu-Propriété  87,50%  85,00%  80,00%  77,00%  74,00%  71,00%  69,00%  67,00%  66,00%  65,00%  63,00%  61,50%  60,00%  59,00%  58,00%  57,00%  56,50%  56,00%
Prix Usufruit  12,50%  15,00%  20,00%  23,00%  26,00%  29,00%  31,00%  33,00%  34,00%  35,00%  37,00%  38,50%  40,00%  41,00%  42,00%  43,00%  43,50%  44,00%

 

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Par Vincent Cudkowicz

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